Total : Résultats du premier trimestre 2009

Regulatory News:

Total (Paris:FP) (LSE:TTA) (NYSE:TOT):

Principaux résultats du premier trimestre 2009^1-2

-- Résultat net ajusté3		2,1 milliards d'euros		-35%
		2,8 milliards de dollars		-44%
		0,95 euro par action		-35%
		1,23 dollar par action		-43%
-- Résultat net part du Groupe		2,3 milliards d'euros		-36%

Faits marquants depuis le début du premier trimestre 2009

• Production d'hydrocarbures de 2 322 kbep/j au premier trimestre 2009
• Démarrage du projet Akpo en offshore profond au Nigeria
• Alliance stratégique avec Cobalt International Energy, L.P. portant sur l'exploration conjointe des eaux profondes du golfe du Mexique
• Lancement des études d'ingénierie sur le projet Ichthys LNG en Australie
• Reconduction de la participation dans la joint-venture Gasco aux Émirats arabes unis, renouvellement des contrats sur les blocs C17 et C137 en Libye et extension des concessions d'Aguada Pichana et de San Roque en Argentine
• Protocole d'accord avec des acheteurs japonais pour la livraison de 25 millions de tonnes de gaz naturel liquéfié entre 2011 et 2020 en provenance de l'usine de Bontang en Indonésie
• Signature d'accords pour l'exploration du bloc d'Absheron en Azerbaïdjan avec SOCAR et des blocs DBSCL-02 et 03 dans la région du delta du Mekong avec Petrovietnam
• Prise de participation de 50% dans un programme de recherche et de démonstration sur les schistes bitumineux dans le Colorado, aux États-Unis
• Concentration de l'activité européenne de styrène à Gonfreville et démarrage d'une unité de taille mondiale
• Annonce d'un projet d'adaptation et de modernisation du raffinage et de la pétrochimie en France
• Projet d'investissement pour la construction, en France, d'une unité de fabrication de plaquettes de silicium (wafers) destinées à l'industrie photovoltaïque
• Association avec GDF SUEZ pour participer à l'EPR de Penly

Le Conseil d'administration de Total, réuni le 5 mai 2009 sous la présidence de Thierry Desmarest, a pris connaissance des comptes du Groupe pour le premier trimestre 2009.

Le résultat net ajusté ressort à 2 113 millions d'euros (M?), en baisse de 35% par rapport au premier trimestre 2008.

En commentant les résultats, Christophe de Margerie a déclaré :

« Au premier trimestre 2009, le prix du Brent a affiché une baisse de plus de 50% par rapport au premier trimestre 2008 et de 20% par rapport au quatrième trimestre 2008. Soutenu par les réductions de production de l'OPEP, il s'est maintenu entre 40 et 50 $/b. Les prix du gaz ont connu une baisse significative sur les principaux marchés. L'indicateur de marges de raffinage européennes, bien que supérieur à celui de l'an dernier, s'est progressivement dégradé. L'environnement de la chimie a subi le plein impact de la baisse de la demande. Le dollar s'est établi en moyenne à 1,30 $/?.

Dans ce contexte de crise économique, le résultat net ajusté exprimé en dollars du premier trimestre 2009 atteint 2,8 milliards de dollars (G$), soit une baisse de 44% par rapport au premier trimestre 2008, la moins marquée parmi les majors. Le Groupe a investi 3,7 G$, un rythme comparable à celui de la même période de 2008 et a généré 2 G$ de cash flow net. Le ratio d'endettement s'établit à 19% au 31 mars 2009.

Ces chiffres illustrent les qualités de résistance et la solidité financière du Groupe ainsi que sa capacité à poursuivre son développement dans un environnement dégradé.

La production d'hydrocarbures de Total est en baisse, essentiellement en raison de l'impact des réductions OPEP. Le projet géant d'Akpo dans l'offshore profond du Nigeria a démarré à la fin du trimestre et contribuera significativement aux productions du reste de l'année. Le développement des quatre autres projets majeurs du Groupe pour 2009, Tahiti dans le golfe du Mexique, Yemen LNG, Tombua Landana en Angola et Qatargas II train B se poursuit, pour des démarrages échelonnés d'ici la fin de l'année.

Tout en réaffirmant sa priorité en matière de sécurité et d'environnement, Total met en oeuvre dans toutes ses branches des plans de réduction des coûts et d'optimisation de ses projets en préparation. Le Groupe a par ailleurs annoncé ce trimestre un projet de modernisation du raffinage et de la pétrochimie en France dans le cadre de sa stratégie d'adaptation de son outil industriel.

En parallèle, le Groupe a continué à saisir des opportunités ciblées pour renforcer son portefeuille pour le long terme. Total a notamment conclu une association stratégique pour l'exploration dans le golfe du Mexique. Cette opération, comme les récentes extensions de licences dans des pays clés, confirme la confiance du Groupe dans son modèle de croissance organique, créateur de valeur sur le long terme.

Total, acteur de premier plan dans la plupart des pays dans lesquels il opère, continue, plus que jamais, de participer au développement des économies locales. Notre discipline et notre solidité financière nous permettent de poursuivre notre stratégie en maintenant des investissements importants, un niveau soutenu de recrutement et les actions de solidarité nécessaires à la pérennité de notre modèle de croissance. »

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• Principales données financières issues des comptes consolidés de Total¹

Données en millions d'euros sauf le résultat par action et le nombre d'actions		1T09		4T08		1T08		1T09 vs 1T08
Chiffre d'affaires		30 041		38 714		44 213		-32%
Résultat opérationnel ajusté des secteurs		3 615		5 126		7 119		-49%
Résultat opérationnel net ajusté des secteurs		2 050		2 942		3 200		-36%
= Amont		1 482		1 995		2 731		-46%
= Aval		600		770		311		+93%
= Chimie		-32		177		158		na
Résultat net ajusté		2 113		2 873		3 254		-35%
Résultat net ajusté dilué par action (euros)		0,95		1,29		1,44		-35%
Nombre moyen pondéré dilué d'actions (millions)		2 235,4		2 235,5		2 254,0		-1%
Investissements		2 935		4 758		2 643		+11%
Investissements y compris investissements nets dans les sociétés mises en équivalence et non consolidées		2 840		4 565		2 546		+12%
Désinvestissements		472		943		198		+138%
Flux de trésorerie d'exploitation		3 994		4 093		5 316		-25%
Flux de trésorerie d'exploitation ajusté		3 372		4 830		4 331		-22%
Données exprimées en millions de dollars1 chiffres en dollars obtenus à partir des chiffres en euros convertis sur la base du taux de change moyen ?-$ de la période. sauf le résultat par action et le nombre d'actions		1T09		4T08		1T08		1T09 vs 1T08
Chiffre d'affaires		39 140		51 025		66 213		-41%
Résultat opérationnel ajusté des secteurs		4 710		6 756		10 661		-56%
Résultat opérationnel net ajusté des secteurs		2 671		3 878		4 792		-44%
= Amont		1 931		2 629		4 090		-53%
= Aval		782		1 015		466		+68%
= Chimie		-42		233		237		na
Résultat net ajusté		2 753		3 787		4 873		-44%
Résultat net ajusté dilué par action (dollars)		1,23		1,69		2,16		-43%
Nombre moyen pondéré dilué d'actions (millions)		2 235,4		2 235,5		2 254,0		-1%
Résultat net part du Groupe		2 984		-1 046		5 394		-45%
Investissements		3 824		6 271		3 958		-3%
Investissements y compris investissements nets dans les sociétés mises en équivalence et non consolidées		3 700		6 017		3 813		-3%
Désinvestissements		615		1 243		297		+107%
Flux de trésorerie d'exploitation		5 204		5 395		7 961		-35%
Flux de trésorerie d'exploitation ajusté		4 393		6 366		6 486		-32%

• Résultats de Total du premier trimestre 2009

> Résultats opérationnels

Au premier trimestre 2009, le prix moyen du Brent s'est établi à 44,5 $/b, en baisse de 54% par rapport au premier trimestre 2008 et de 20% par rapport au quatrième trimestre 2008. L'indicateur de marges de raffinage européennes s'est établi à 34,7 $/t, supérieur à celui du premier trimestre 2008 mais dégradé au mois de mars. Les marges de pétrochimie ont continué d'être affectées par la baisse de la demande.

La parité euro-dollar s'est établie à 1,30 $/? au premier trimestre 2009 contre 1,50 $/? au premier trimestre 2008 et 1,32 $/? au quatrième trimestre 2008.

Dans cet environnement, le résultat opérationnel ajusté³ des secteurs ressort à 3 615 M?, en baisse de 49% par rapport au premier trimestre 2008. Exprimée en dollars, la baisse est de 56%.

Le taux moyen d'imposition⁴ des secteurs est passé de 59% au premier trimestre 2008 à 52% au premier trimestre 2009, essentiellement en raison de la baisse de la part de l'Amont dans les résultats ainsi que de la baisse du taux d'impôt de l'Amont. Le taux moyen d'imposition des secteurs était de 51% au quatrième trimestre 2008.

Le résultat opérationnel net ajusté des secteurs a atteint 2 050 M? au premier trimestre 2009 contre 3 200 M? au premier trimestre 2008, soit une baisse de 36%.

Cette baisse, moins marquée que celle du résultat opérationnel, s'explique essentiellement par la diminution du taux d'imposition entre les deux périodes.

Exprimé en dollars, le résultat opérationnel net ajusté des secteurs s'élève à 2,7 milliards de dollars (G$), en baisse de 44% par rapport au premier trimestre 2008 et de 31% par rapport au quatrième trimestre 2008.

> Résultats nets part du Groupe

Le résultat net ajusté est de 2 113 M? contre 3 254 M? au premier trimestre 2008, soit une baisse de 35%. Exprimé en dollars, le résultat net ajusté est en baisse de 44%.

Il exclut l'effet de stock après impôt, les éléments non-récurrents et la quote-part, pour le Groupe, des amortissements des immobilisations incorporelles liés à la fusion Sanofi-Aventis.

• L'effet de stock après impôt est de +327 M? au premier trimestre 2009 et de +274 M? au premier trimestre 2008.

• Les éléments non-récurrents du résultat net ont eu un impact de -87 M? au premier trimestre 2009, essentiellement constitués de provisions dans l'Aval et la Chimie. L'impact des éléments non-récurrents au premier trimestre 2008 était de +145 M?.
• La comptabilisation par le Groupe de la quote-part d'amortissements des immobilisations incorporelles liés à la fusion Sanofi-Aventis a eu un impact sur le résultat net de -63 M? au premier trimestre 2009 et de -71 M? au premier trimestre 2008.

Le résultat net part du Groupe ressort à 2 290 M? contre 3 602 M? au premier trimestre 2008.

Le taux moyen d'imposition⁷ du Groupe s'établit à 52% au premier trimestre 2009.

Au cours du premier trimestre 2009, le Groupe n'a pas racheté d'actions propres.

Le résultat net ajusté dilué par action, calculé sur la base d'un nombre moyen pondéré dilué d'actions de 2 235,4 millions, s'élève à 0,95 euro contre 1,44 euro au premier trimestre 2008, soit une baisse de 35%.

Exprimé en dollars, le résultat net ajusté dilué par action est en baisse de 43% à 1,23 $.

> Investissements ? désinvestissements¹

Les investissements hors acquisitions, y compris investissements nets dans les sociétés mises en équivalence et non consolidées, se sont établis à 2,7 G? (3,6 G$) au premier trimestre 2009 contre 2,5 G? (3,7 G$) au premier trimestre 2008.

Les acquisitions ont représenté 93 M? au premier trimestre 2009.

Les cessions du premier trimestre 2009 se sont élevées à 359 M?, essentiellement constituées de ventes d'actions Sanofi-Aventis.

Les investissements nets² ressortent à 3,2 G$ au premier trimestre 2009 contre 3,7 G$ au premier trimestre 2008.

> Flux de trésorerie

Le flux de trésorerie d'exploitation s'élève à 3 994 M? au premier trimestre 2009, en baisse de 25% par rapport à celui du premier trimestre 2008.

Le flux de trésorerie d'exploitation ajusté³ s'établit à 3 372 M?, en baisse de 22%.

Exprimé en dollars, le flux de trésorerie d'exploitation ajusté est de 4,4 G$, en baisse de 32%.

Le cash flow net du Groupe⁴ ressort à 1 531 M? contre 2 871 M? au premier trimestre 2008.

Exprimé en dollars, le cash flow net du Groupe est de 2 G$ au premier trimestre 2009.

Le ratio dette nette sur capitaux propres s'établit au 31 mars 2009 à 19,1% contre 22,5% au 31 décembre 2008 et 21,0% au 31 mars 2008.

• Analyse des résultats des secteurs

Amont

> Environnement ? prix de vente liquides et gaz*

		1T09		4T08		1T08		1T09 vs 1T08
Brent ($/b)		44,5		55,5		96,7		-54%
Prix moyen de vente liquides ($/b)		41,5		49,4		90,7		-54%
Prix moyen de vente gaz ($/Mbtu)		5,98		7,57		6,67		-10%
Prix moyen de vente des hydrocarbures ($/bep)		38,8		47,1		70,5		-45%

* filiales consolidées, hors marges fixes et buy-backs.

Le prix moyen de vente des liquides de Total est en retrait de 54% par rapport au premier trimestre 2008, en ligne avec l'évolution du Brent.

Le prix moyen de vente du gaz de Total est en retrait de 10% par rapport au premier trimestre 2008, bénéficiant notamment d'un effet retard en raison des formules de prix de certains contrats.

> Production

Production d'hydrocarbures		1T09		4T08		1T08		1T09 vs 1T08
Productions combinées (kbep/j)		2 322		2 354		2 426		-4,3%
= Liquides (kb/j)		1 413		1 434		1 510		-6,4%
= Gaz (Mpc/j)		4 957		5 127		4 989		-0,6%

La production d'hydrocarbures a été de 2 322 milliers de barils équivalent pétrole par jour (kbep/j) au premier trimestre 2009, en baisse de près de 4,5% par rapport au premier trimestre 2008, essentiellement en raison des éléments suivants :

• -4% liés aux réductions OPEP,
• -1,5% lié aux arrêts de production au Nigeria en raison de problèmes d'insécurité, avec notamment l'arrêt de l'usine de traitement de gaz de Soku,
• -1,5% lié aux variations de périmètre, essentiellement la dilution PetroCedeño au Venezuela,
• +2,5% liés à l'effet prix⁵.

Le déclin naturel des champs a été compensé par le démarrage de nouveaux projets tels que Jura en mer du Nord et Moho Bilondo au Congo.

Par rapport au quatrième trimestre 2008, la production d'hydrocarbures est en baisse de près de 1,5%, affectée par les réductions OPEP (-3%), les arrêts au Nigeria en raison de problèmes d'insécurité (-1%) et les effets de périmètre (-1,5%). Elle bénéficie cependant d'une croissance de 4% liée au redémarrage du champ d'Al Jurf en Libye, aux montées en puissance de nouveaux projets et à l'effet prix¹².

Résultats

en millions d'euros		1T09		4T08		1T08		1T09 vs 1T08
Résultat opérationnel ajusté*		2 892		3 727		6 423		-55%
Résultat opérationnel net ajusté*		1 482		1 995		2 731		-46%
Quote-part du résultat des sociétés mises en équivalence		227		269		282		-20%
Investissements		2 250		3 283		2 178		+3%
Désinvestissements		129		270		107		+21%
Flux de trésorerie d'exploitation		2 578		2 139		4 251		-39%
Flux de trésorerie d'exploitation ajusté		2 679		2 849		3 845		-30%

* le détail des éléments d'ajustement figure dans les informations par secteur d'activité.

Le résultat opérationnel net ajusté du secteur Amont s'établit à 1 482 M? au premier trimestre 2009 contre 2 731 M? au premier trimestre 2008, soit une baisse de 46%.

Exprimée en dollars, la baisse est de 53%. Elle reflète essentiellement l'impact de la baisse du prix de vente des hydrocarbures.

Le taux moyen d'imposition de l'Amont ressort à 58% contre 62% au premier trimestre 2008 essentiellement en raison de l'impact de la baisse des prix du brut et d'effets de portefeuille. Il était de 57% au quatrième trimestre 2008.

La rentabilité des capitaux employés moyens (ROACE⁶) de l'Amont calculée sur la période allant du 1^er avril 2008 au 31 mars 2009 est de 31,2% contre 35,9% pour l'année 2008.

Aval

> Volumes raffinés et taux d'utilisation*

		1T09		4T08		1T08		1T09 vs 1T08
Total volumes raffinés (kb/j)		2 236		2 371		2 389		-6%
= France		895		944		930		-4%
= Reste de l'Europe		1 086		1 146		1 169		-7%
= Reste du monde		255		281		290		-12%
Taux d'utilisation
= Sur bruts traités		81%		90%		87%
= Sur bruts et autres charges		86%		91%		92%

* y compris quote-part dans CEPSA.

Les volumes raffinés sont en baisse de 6% par rapport au premier trimestre 2008, essentiellement en raison d'un impact plus important des arrêts pour maintenance, qui ont concerné ce trimestre les raffineries de Lindsey et de Donges, et des réductions volontaires de traitement dans la raffinerie de Port Arthur en mars.

Les taux d'utilisation sur bruts traités et sur bruts et autres charges ressortent respectivement à 81% et 86% au premier trimestre 2009 contre 87% et 92% au premier trimestre 2008 et 90% et 91% au quatrième trimestre 2008.

> Résultats

en millions d'euros, sauf l'indicateur de marge TRCV		1T09		4T08		1T08		1T09 vs 1T08
Indicateur de marges de raffinage européennes TRCV ($/t)		34,7		41,4		24,6		+41%
Résultat opérationnel ajusté*		791		1 145		498		+59%
Résultat opérationnel net ajusté*		600		770		311		+93%
Quote-part du résultat des sociétés mises en équivalence		33		21		2		x16,5
Investissements		495		972		294		+68%
Désinvestissements		36		18		24		+50%
Flux de trésorerie d'exploitation		1 648		603		1 168		+41%
Flux de trésorerie d'exploitation ajusté		934		1 409		520		+80%

* le détail des éléments d'ajustement figure dans les informations par secteur d'activité.

L'indicateur de marges de raffinage européennes s'établit à 34,7 $/t sur le trimestre, en hausse de 41% par rapport au premier trimestre 2008 et en baisse de 16% par rapport au quatrième trimestre 2008. En fin de période, elles ont été notablement affectées par la baisse des marges distillats liée à la faiblesse de la demande.

Le résultat opérationnel net ajusté du secteur Aval s'élève à 600 M? au premier trimestre 2009, en hausse de 93% par rapport au premier trimestre 2008 et en baisse de 22% par rapport au quatrième trimestre 2008.

Exprimé en dollars, le résultat opérationnel net ajusté est en hausse de 68% par rapport au premier trimestre 2008 et en baisse de 23% par rapport au quatrième trimestre 2008.

Le ROACE⁷ de l'Aval calculé sur la période allant du 1^er avril 2008 au 31 mars 2009 est de 23,3% contre 19,9% pour l'année 2008.

Chimie

en millions d'euros		1T09		4T08		1T08		1T09 vs 1T08
Chiffre d'affaires hors Groupe		3 218		4 012		5 229		-38%
= dont Chimie de Base		1 776		2 449		3 420		-48%
= dont Spécialités		1 442		1 563		1 809		-20%
Résultat opérationnel ajusté*		(68)		254		198		na
Résultat opérationnel net ajusté*		(32)		177		158		na
= dont Chimie de Base		(40)		109		61		na
= dont Spécialités		16		55		98		-84%
Investissements		179		477		164		+9%
Désinvestissements		6		20		7		-14%
Flux de trésorerie d'exploitation		178		939		(202)		na
Flux de trésorerie d'exploitation ajusté		(134)		323		266		na

* le détail des éléments d'ajustement figure dans les informations par secteur d'activité.

Au premier trimestre 2009, les marges pétrochimiques et les volumes ont été très affectés par la faiblesse de la demande mondiale. L'environnement de la Chimie de spécialités, particulièrement les marchés de l'automobile et de la construction, a été également sévèrement impacté par la crise économique.

Le chiffre d'affaires hors Groupe du secteur Chimie s'est établi à 3 218 M?, en baisse de 38% par rapport au premier trimestre 2008.

Le résultat opérationnel net ajusté du secteur Chimie est négatif à -32 M?.

Le ROACE⁸ de la Chimie calculé sur la période allant du 1^er avril 2008 au 31 mars 2009 s'établit à 6,6% contre 9,2% pour l'année 2008.

• Synthèse et perspectives

Le ROACE⁹ du Groupe calculé sur la période allant du 1^er avril 2008 au 31 mars 2009 est de 24% contre 26% en 2008. La rentabilité des fonds propres calculée sur la même période s'établit à 28,2%, contre 31,5% au 31 décembre 2008.

Sous réserve de l'approbation de l'Assemblée générale du 15 mai 2009, TOTAL S.A. procèdera le 22 mai 2009 à la mise en paiement du solde du dividende de l'année 2008, s'élevant à 1,14 ? par action¹⁰ identique au montant de l'acompte versé en novembre 2008. Le dividende versé au titre de 2008 représentera un total de 2,28 ? par action, en progression de 10%.

Les prochains mois seront marqués par la montée en puissance d'Akpo au Nigeria et le démarrage de quatre autres grands projets dans l'Amont, Tahiti dans le golfe du Mexique, Yemen LNG puis Tombua Landana en Angola et Qatargas II. Dans l'Aval, Total étudiera avec Saudi Aramco les offres pour la construction de la raffinerie à Jubail en Arabie Saoudite. Dans la Pétrochimie, Qatofin, l'un des plus grands craqueurs sur base éthane au monde, devrait entrer en service d'ici la fin de l'année au Qatar. A Lacq, dans le sud de la France, le pilote de captage et de stockage de CO₂ devrait démarrer à l'été.

Les programmes de réduction des coûts de production mis en place dans toutes les branches vont permettre d'abaisser les points morts dès 2009, les baisses de prix se confirmant. Les équipes sont également mobilisées pour réduire les coûts de développement, condition préalable au lancement des projets en préparation.

Depuis le début du deuxième trimestre 2009, le prix du Brent s'est stabilisé autour de 50 dollars par baril. Les conditions de marchés de l'Aval et de la Chimie sont difficiles en raison de la faiblesse de la demande, et ce malgré la baisse du coût des matières premières.

La solidité financière, la discipline et la capacité d'adaptation de Total lui permettent de maintenir, même dans un environnement dégradé, sa politique d'investissement, sa politique de dividende et son engagement à agir partout dans le monde comme un acteur responsable.

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Pour écouter en direct la conférence téléphonique qui se tient ce jour à 15h00 (heure de Paris) de Patrick de la Chevardière, Directeur Financier de Total, avec les analystes financiers, vous pouvez composer le +33 (0)1 72 28 01 50 (code d'accès Total) ou vous connecter sur le site du Groupe . Pour réécouter cette conférence, vous pouvez composer le +33 (0)1 72 28 01 49 (code d'accès 246225).

L'annexe aux comptes consolidés au 31 mars 2009 est disponible sur le site internet de Total (). Les comptes intermédiaires publiés dans ce communiqué ont fait l'objet d'un examen limité par les commissaires aux comptes. Ce document peut contenir des objectifs concernant la situation financière, les résultats d'opérations, les activités et la stratégie industrielle de Total. Ces objectifs sont fondés sur des hypothèses qui peuvent s'avérer inexactes et sont dépendants de facteurs de risques tels que la variation des taux de change, le prix des produits pétroliers, la capacité d'effectuer des réductions de coûts sans perturbation inopportune des opérations, les considérations de réglementations écologiques et les conditions économiques et financières générales. Total n'assume aucune responsabilité concernant la mise à jour des objectifs due à des informations nouvelles ou à des événements futurs ou autres. Des informations supplémentaires sur des facteurs qui pourraient avoir un effet sur les résultats financiers de Total sont contenues dans les documents déposés par le Groupe et ses filiales auprès de l'Autorité des Marchés Financiers et de la United States Securities and Exchange Commission.

L'information par secteur d'activité est présentée en conformité avec le système de reporting interne du Groupe utilisé par la Direction Générale pour mesurer la performance financière et allouer les ressources. En raison de leur caractère inhabituel ou particulièrement significatif, certaines opérations qualifiées d'« éléments non-récurrents » sont exclues des informations par secteur d'activité. En général, les éléments non-récurrents concernent des opérations qui sont significatives, peu fréquentes ou inhabituelles. Cependant, dans certains cas, des opérations telles que les coûts de restructuration ou cessions d'actifs, qui ne sont pas considérées comme représentatives du cours normal de l'activité, peuvent être qualifiées d'éléments non-récurrents, bien que des opérations similaires aient pu se produire au cours des exercices précédents, ou risquent de se reproduire lors des exercices futurs.

Les résultats ajustés des secteurs Aval et Chimie sont communiqués selon la méthode du coût de remplacement. Cette méthode est utilisée afin de mesurer la performance des secteurs et d'assurer la comparabilité de leurs résultats avec ceux des principaux concurrents du Groupe, notamment nord-américains.

Dans la méthode du coût de remplacement, proche du LIFO (Last In, First Out), la variation de la valeur des stocks dans le compte de résultat est déterminée par référence à des prix moyens de la période et non par la valeur historique des stocks. L'effet de stock correspond à la différence entre les résultats calculés selon la méthode FIFO (First In, First Out) et les résultats selon la méthode du coût de remplacement.

Dans ce cadre, les indicateurs de performance tels que le résultat opérationnel ajusté, le résultat opérationnel net ajusté et le résultat net ajusté se définissent comme les résultats au coût de remplacement, hors éléments non-récurrents et hors quote-part, pour Total, des amortissements des immobilisations incorporelles liés à la fusion Sanofi-Aventis. Ils sont destinés à faciliter l'analyse de la performance financière et la comparaison des résultats entre périodes.

Principales données opérationnelles des secteurs du premier trimestre 2009

• Amont

Production combinée liquides/gaz par zone géographique (kbep/j)		1T09		4T08		1T08		1T09 vs 1T08
Europe		686		684		626		+10%
Afrique		741		746		851		-13%
Amérique du Nord		11		13		15		-27%
Extrême-Orient		255		241		251		+2%
Moyen-Orient		419		426		438		-4%
Amérique du Sud		184		217		217		-15%
Reste du monde		26		27		28		-7%
Production totale		2 322		2 354		2 426		-4%
Dont filiales mises en équivalence et non consolidées		350		400		396		-12%
Production de liquides par zone géographique (kb/j)		1T09		4T08		1T08		1T09 vs 1T08
Europe		320		321		299		+7%
Afrique		633		618		716		-12%
Amérique du Nord		10		12		11		-9%
Extrême-Orient		36		31		27		+33%
Moyen-Orient		315		320		335		-6%
Amérique du Sud		85		118		110		-23%
Reste du monde		14		14		12		+17%
Production totale		1 413		1 434		1 510		-6%
Dont filiales mises en équivalence et non consolidées		294		341		339		-13%
Production de gaz par zone géographique (Mpc/j)		1T09		4T08		1T08		1T09 vs 1T08
Europe		1 985		1 957		1 775		+12%
Afrique		551		658		690		-20%
Amérique du Nord		8		8		23		-65%
Extrême-Orient		1 223		1 280		1 245		-2%
Moyen-Orient		574		604		580		-1%
Amérique du Sud		549		550		589		-7%
Reste du monde		67		70		87		-23%
Production totale		4 957		5 127		4 989		-1%
Dont filiales mises en équivalence et non consolidées		302		316		306		-1%
Gaz naturel liquéfié		1T09		4T08		1T08		1T09 vs 1T08
Ventes de GNL* (Mt)		2,10		2,38		2,32		-9%

*ventes part Groupe, hors trading ; données des périodes 2008 retraitées pour corriger les estimations des volumes de Bontang en Indonésie avec le coefficient SEC 2008.

• Aval

Ventes de produits raffinés par zone géographique (kb/j)*		1T09		4T08		1T08		1T09 vs 1T08
Europe		2 176		2 186		2 144		+1%
Afrique		277		281		280		-1%
Amériques		189		168		156		+21%
Reste du monde		128		156		145		-12%
Total des ventes consolidées		2 770		2 791		2 725		+2%
Négoce international		1 000		860		944		+6%
Total des ventes de produits raffinés		3 770		3 651		3 669		+3%

* y compris trading et quote-part dans CEPSA.

Éléments d'ajustement

• Eléments d'ajustement du résultat opérationnel des secteurs

en millions d'euros		1T09		4T08		1T08
Eléments non-récurrents du résultat opérationnel des secteurs		(103)		(375)		-
= Charges de restructuration		-		-		-
= Amortissements exceptionnels		-		(177)		-
= Autres éléments		(103)		(198)		-
Effet de stock : écart FIFO / coût de remplacement		477		(4 372)		375
Total des éléments d'ajustement du résultat opérationnel des secteurs		374		(4 747)		375

• Eléments d'ajustement du résultat net part du Groupe

en millions d'euros		1T09		4T08		1T08
Eléments non-récurrents du résultat net (part du Groupe)		(87)		(373)		145
= Quote-part des éléments non-récurrents de Sanofi-Aventis		-		-		-
= Plus-value de cession		13		17		145
= Charges de restructuration		(6)		(21)		-
= Amortissements exceptionnels		-		(171)		-
= Autres éléments		(94)		(198)		-
Ajustement lié à l'impact de la fusion Sanofi-Aventis* (quote-part des amortissements des immobilisations incorporelles)		(63)		(166)		(71)
Effet de stock : écart FIFO / coût de remplacement, net d'impôt		327		(3 128)		274
Total des éléments d'ajustement du résultat net		177		(3 667)		348

* sur la base d'une participation de Total dans Sanofi-Aventis de 10,9% au 31/03/2009, 11,4% au 31/12/2008 et 13,2% au 31/03/2008.

Taux d'imposition

Taux moyen d'impôt*		1T09		4T08		1T08
Amont		58,1%		57,4%		62,3%
Groupe		52,2%		50,6%		59,4%

* impôt sur le résultat opérationnel net ajusté / (résultat opérationnel net ajusté ? quote-part du résultat des sociétés mises en équivalence, dividendes reçus des participations et amortissement exceptionnel des écarts d'acquisitions + impôt sur le résultat opérationnel net ajusté).

Investissements - Désinvestissements

En millions d'euros		1T09		4T08		1T08		1T09 vs 1T08
Investissements hors acquisitions y compris investissements nets dans les sociétés mises en équivalence et non consolidées		2 747		4 059		2 498		+10%
dont exploration capitalisée		228		183		172		+33%
dont investissements nets dans les sociétés mises en équivalence et non consolidées		225		74		112		+101%
Acquisitions		93		506		48		+94%
Investissements yc acquisitions y compris investissements nets dans les sociétés mises en équivalence et non consolidées		2 840		4 565		2 546		+12%
Cessions		359		732		75		x5
Investissements nets*		2 463		3 815		2 445		+1%
Exprimé en millions de dollars**		1T09		4T08		1T08		1T09 vs 1T08
Investissements hors acquisitions y compris investissements nets dans les sociétés mises en équivalence et non consolidées		3 579		5 350		3 741		-4%
dont exploration capitalisée		297		241		258		+15%
dont investissements nets dans les sociétés mises en équivalence et non consolidées		293		98		168		+74%
Acquisitions		121		667		72		+68%
Investissements yc acquisitions y compris investissements nets dans les sociétés mises en équivalence et non consolidées		3 700		6 017		3 813		-3%
Cessions		468		965		112		x4
Investissements nets*		3 209		5 028		3 662		-12%

* investissements nets = investissements y compris acquisitions et investissements nets dans les sociétés mises en équivalence et non consolidées ? cessions + flux net des prêts aux salariés.

** chiffres en dollars obtenus à partir des chiffres en euros convertis sur la base du taux de change moyen ?-$ de la période.

Ratio dette nette sur fonds propres

en millions d'euros		31/03/2009		31/12/2008		31/03/2008
Dettes financières courantes		4 771		7 722		4 861
Actifs financiers courants nets		(80)		(29)		(238)
Dettes financières non courantes		19 078		16 191		13 388
Instruments de couverture des dettes financières non courantes		(934)		(892)		(651)
Trésorerie et équivalents de trésorerie		(13 319)		(12 321)		(8 341)
Dette nette		9 516		10 671		9 019
Capitaux propres ? part du Groupe		52 597		48 992		45 750
Répartition du résultat sur la base des actions existantes à la clôture*		(3 812)		(2 540)		(3 537)
Intérêts minoritaires		1 004		958		833
Capitaux propres retraités		49 789		47 410		43 046
Ratio dette nette sur capitaux propres		19,1%		22,5%		21,0%

* hypothèse de distribution d'un dividende annuel égal à 2,28 ?/action de 2,5 ? de valeur nominale, sous déduction de 2 541 M? au titre de l'acompte sur dividende de 1,14 ?/action versé en novembre 2008.

Sensibilités 2009*

		Scénario		Variation		Impact sur le résultat opérationnel ajusté (e)		Impact sur le résultat opérationnel net ajusté (e)
Dollar		1,30 $/?		+0,1 $ par ?		-1,3 G?		-0,7 G?
Brent		60 $/b		+1 $/b		+0,32 G? / 0,42 G$		+0,15 G? / 0,20 G$
Marges de raffinage européennes TRCV		30 $/t		+1 $/t		+0,08 G? / 0,11 G$		+0,06 G? / 0,07 G$

* sensibilités mises à jour une fois par an, à l'occasion de la publication des résultats du 4^ème trimestre de l'année précédente. Les impacts de la sensibilité ?-$ sur le résultat opérationnel ajusté et sur le résultat opérationnel net ajusté sont attribuables à l'Amont pour respectivement environ 75% et 65%. Les impacts restants proviennent essentiellement de l'Aval.

Rentabilité des capitaux employés moyens

• Période du 1^er avril 2008 au 31 mars 2009

en millions d'euros		Amont		Aval		Chimie**		Secteurs			Groupe
Résultat opérationnel net ajusté		9 475		2 858		478		12 811			13 462
Capitaux mis en ?uvre au 31/03/2008*		25 731		11 415		7 266		44 412			52 015
Capitaux mis en ?uvre au 31/03/2009*		35 027		13 095		7 175		55 297			61 688
ROACE		31,2%		23,3%		6,6%		25,7%			23,7%

* au coût de remplacement (retraités de l'effet de stock après impôts).

** CMO Chimie retraités d'une provision pour sinistre AZF de 129 M? avant impôt au 31/03/2008.

• Période du 1^er janvier au 31 décembre 2008

en millions d'euros		Amont		Aval		Chimie**		Secteurs			Groupe
Résultat opérationnel net ajusté		10 724		2 569		668		13 961			14 664
Capitaux mis en ?uvre au 31/12/2007*		27 062		12 190		7 033		46 285			54 158
Capitaux mis en ?uvre au 31/12/2008*		32 681		13 623		7 417		53 721			59 764
ROACE		35,9%		19,9%		9,2%		27,9%			25,7%

* au coût de remplacement (retraités de l'effet de stock après impôts).

** CMO Chimie retraités d'une provision pour sinistre AZF de 134 M? avant impôt au 31/12/2007 et 256 M? avant impôt au 31/12/2008.

• Période du 1^er avril 2007 au 31 mars 2008

en millions d'euros		Amont		Aval		Chimie**		Secteurs			Groupe
Résultat opérationnel net ajusté		9 619		2 138		726		12 483			13 147
Capitaux mis en ?uvre au 31/03/2007*		24 808		11 442		7 129		43 379			50 773
Capitaux mis en ?uvre au 31/03/2008*		25 731		11 415		7 266		44 412			52 015
ROACE		38,1%		18,7%		10,1%		28,4%			25,6%

* au coût de remplacement (retraités de l'effet de stock après impôts).

** CMO Chimie retraités d'une provision pour sinistre AZF de 153 M? avant impôt au 31/03/2007 et 129 M? avant impôt au 31/03/2008.

¹ les variations exprimées se réfèrent à la même période de l'année 2008.

² chiffres en dollars obtenus à partir des chiffres en euros convertis sur la base du taux de change moyen ?-$ de la période : 1,3029 $/? au 1^er trimestre 2009, 1,4976 $/? au 1^er trimestre 2008, 1,3180 $/? au 4^ème trimestre 2008.

³ résultat net ajusté = résultat net part du Groupe au coût de remplacement, hors éléments non-récurrents et hors quote-part, pour Total, des amortissements des immobilisations incorporelles liés à la fusion Sanofi-Aventis.

⁴ les résultats ajustés se définissent comme les résultats au coût de remplacement, hors éléments non-récurrents et hors quote-part, pour Total, des amortissements des immobilisations incorporelles liés à la fusion Sanofi-Aventis. Le flux de trésorerie d'exploitation ajusté se définit comme le flux de trésorerie d'exploitation avant variation du besoin en fonds en roulement au coût de remplacement. Le détail des éléments d'ajustement figure en page 15.

⁵ chiffres en dollars obtenus à partir des chiffres en euros convertis sur la base du taux de change moyen ?-$ de la période.

⁶ les éléments non-récurrents du résultat opérationnel des secteurs d'activité ont eu un impact de -103 M? au 1^er trimestre 2009. Ils n'avaient pas eu d'impact au 1^er trimestre 2008.

⁷ il se définit de la manière suivante : (impôt sur le résultat opérationnel net ajusté) / (résultat opérationnel net ajusté ?quote-part du résultat des sociétés mises en équivalence, dividendes reçus des participations et amortissement exceptionnel des écarts d'acquisitions + impôt sur le résultat opérationnel net ajusté).

⁸ le détail des investissements figure page 16

⁹ investissements nets = investissements y compris acquisitions et investissements nets dans les sociétés mises en équivalence et non consolidées ? cessions + flux net des prêts aux salariés.

¹⁰ flux de trésorerie d'exploitation au coût de remplacement, avant variation du besoin en fonds de roulement.

¹¹ cash flow net = flux de trésorerie d'exploitation + désinvestissements ? investissements bruts.

¹² impact des prix des hydrocarbures sur les droits à production.

¹³ calculé sur la base du résultat opérationnel net ajusté et des capitaux employés moyens au coût de remplacement, le détail du calcul est disponible en page 18.

¹⁴ calculé sur la base du résultat opérationnel net ajusté et des capitaux employés moyens au coût de remplacement, le détail du calcul est disponible en page 18.

¹⁵ calculé sur la base du résultat opérationnel net ajusté et des capitaux employés moyens au coût de remplacement, le détail du calcul est disponible en page 18.

¹⁶ calculé sur la base du résultat opérationnel net ajusté et des capitaux employés moyens au coût de remplacement, le détail du calcul est disponible en page 18.

¹⁷ le détachement du solde du dividende aura lieu le 19 mai 2009.

Principaux indicateurs

Tableau mis à jour au milieu du mois suivant la fin de chaque trimestre

		?/$		Marge de raffinage européenne TRCV* ($/t)		Brent ($/b)		Prix moyen de vente liquides** ($/b)		Prix moyen de vente gaz ($/Mbtu)**
Premier trimestre 2009		1,30		34,7		44,5		41,5		5,98
Quatrième trimestre 2008		1,32		41,4		55,5		49,4		7,57
Troisième trimestre 2008		1,51		45,0		115,1		107,8		8,05
Deuxième trimestre 2008		1,56		40,2		121,2		114,9		7,29
Premier trimestre 2008		1,50		24,6		96,7		90,7		6,67
Quatrième trimestre 2007		1,45		30,1		88,5		84,5		6,08
Troisième trimestre 2007		1,37		23,9		74,7		71,4		4,83
Deuxième trimestre 2007		1,35		42,8		68,8		65,7		4,94
Premier trimestre 2007		1,31		33,0		57,8		55,0		5,69
Quatrième trimestre 2006		1,29		22,8		59,6		57,1		6,16
Troisième trimestre 2006		1,27		28,7		69,5		65,4		5,59
Deuxième trimestre 2006		1,26		38,3		69,6		66,2		5,75
Premier trimestre 2006		1,20		25,8		61,8		58,8		6,16
Quatrième trimestre 2005		1,19		45,5		56,9		54,5		5,68
Troisième trimestre 2005		1,22		44,3		61,5		57,8		4,65
Deuxième trimestre 2005		1,26		45,0		51,6		48,0		4,39
Premier trimestre 2005		1,31		31,7		47,6		44,1		4,40
Quatrième trimestre 2004		1,30		42,4		44,0		40,6		4,24
Troisième trimestre 2004		1,22		32,9		41,5		39,5		3,54
Deuxième trimestre 2004		1,20		34,4		35,4		34,2		3,44
Premier trimestre 2004		1,25		21,6		32,0		31,0		3,70

* 1 $/t = 0,136 $/b ** filiales consolidées, hors marges fixes et buy-backs

Avertissement : ces données sont issues du reporting de Total et ne sont pas auditées. Elles pourraient faire l'objet de modifications ultérieures.

Comptes Total

Comptes consolidés du premier trimestre 2009, normes IFRS

COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ
TOTAL
(non audité)
(en millions d'euros) (a)		1er trimestre 2009		4ème trimestre 2008		1er trimestre 2008
Chiffre d'affaires		30 041		38 714		44 213
Droits d'accises		(4 573)		(5 009)		(4 926)
Produits des ventes		25 468		33 705		39 287
Achats, nets de variation de stocks		(15 228)		(26 393)		(25 619)
Autres charges d'exploitation		(4 675)		(5 122)		(4 832)
Charges d'exploration		(176)		(227)		(190)
Amortissements des immobilisations corporelles et droits miniers		(1 520)		(1 748)		(1 294)
Autres produits		15		94		153
Autres charges		(87)		(123)		(48)
Coût de l'endettement financier brut		(171)		(298)		(257)
Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie		55		117		129
Coût de l'endettement financier net		(116)		(181)		(128)
Autres produits financiers		159		243		116
Autres charges financières		(81)		(95)		(71)
Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence		467		31		546
Charge d'impôt		(1 902)		(960)		(4 217)
Résultat net de l'ensemble consolidé		2 324		(776)		3 703
Part du Groupe*		2 290		(794)		3 602
Intérêts minoritaires		34		18		101
Résultat net par action (euros)		1.03		(0.36)		1.61
Résultat net dilué par action (euros) **		1.02		(0.36)		1.60
* Résultat net ajusté		2 113		2 873		3 254
** Résultat net ajusté dilué par action (euros)		0.95		1.29		1.44
(a) Excepté pour les résultats nets par action.

BILAN CONSOLIDÉ
TOTAL
(en millions d'euros)		31 mars 2009 (non audité)		31 décembre 2008		31 mars 2008 (non audité)
ACTIF
Actifs non courants
Immobilisations incorporelles		5 904		5 341		4 374
Immobilisations corporelles		48 773		46 142		40 436
Sociétés mises en équivalence : titres et prêts		15 093		14 668		15 039
Autres titres		1 192		1 165		1 215
Instruments de couverture des dettes financières non courantes		934		892		651
Autres actifs non courants		3 244		3 044		2 066
Total actifs non courants		75 140		71 252		63 781
Actifs courants
Stocks		10 097		9 621		13 892
Clients et comptes rattachés		14 940		15 287		18 664
Autres créances		9 047		9 642		8 261
Actifs financiers courants		150		187		403
Trésorerie et équivalents de trésorerie		13 319		12 321		8 341
Total actifs courants		47 553		47 058		49 561
Total actif		122 693		118 310		113 342
PASSIF
Capitaux propres
Capital		5 931		5 930		5 990
Primes et réserves consolidées		55 198		52 947		52 376
Écarts de conversion		(3 523)		(4 876)		(6 653)
Actions autodétenues		(5 009)		(5 009)		(5 963)
Total des capitaux propres - part du Groupe		52 597		48 992		45 750
Intérêts minoritaires		1 004		958		833
Total des capitaux propres		53 601		49 950		46 583
Passifs non courants
Impôts différés		8 478		7 973		7 840
Engagements envers le personnel		2 035		2 011		2 489
Provisions et autres passifs non courants		8 391		7 858		6 431
Total passifs non courants		18 904		17 842		16 760
Dettes financières non courantes		19 078		16 191		13 388
Dettes courantes
Fournisseurs et comptes rattachés		13 894		14 815		17 240
Autres créditeurs et dettes diverses		12 375		11 632		14 345
Dettes financières courantes		4 771		7 722		4 861
Autres passifs financiers courants		70		158		165
Total dettes courantes		31 110		34 327		36 611
Total passif		122 693		118 310		113 342

TABLEAU DE FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉ
TOTAL
(non audité)
(en millions d'euros)		1er trimestre 2009		4ème trimestre 2008		1er trimestre 2008
FLUX DE TRÉSORERIE D'EXPLOITATION
Résultat net de l'ensemble consolidé		2 324		(776)		3 703
Amortissements et pertes de valeur des immobilisations corporelles et incorporelles		1 661		1 853		1 405
Provisions et impôts différés		(68)		(435)		11
Effet de l'externalisation des engagements sociaux		-		(505)		-
(Plus) Moins-value sur cessions d'actifs		(15)		(28)		(153)
Dividendes moins quote-part des résultats des sociétés mises en équivalence		(79)		263		(302)
Diminution (augmentation) du besoin en fonds de roulement		145		3 635		610
Autres, nets		26		86		42
Flux de trésorerie d'exploitation		3 994		4 093		5 316
FLUX DE TRÉSORERIE D'INVESTISSEMENT
Investissements corporels et incorporels		(2 484)		(3 987)		(2 327)
Coût d'acquisition de sociétés consolidées, net de la trésorerie acquise		(47)		(368)		-
Coût d'acquisition de titres		(84)		(136)		(107)
Augmentation des prêts non courants		(320)		(267)		(209)
Investissements		(2 935)		(4 758)		(2 643)
Produits de cession d'actifs corporels et incorporels		60		73		6
Produits de cession de titres consolidés, net de la trésorerie cédée		-		-		-
Produits de cession d'autres titres		299		659		69
Remboursement de prêts non courants		113		211		123
Désinvestissements		472		943		198
Flux de trésorerie d'investissement		(2 463)		(3 815)		(2 445)
FLUX DE TRÉSORERIE DE FINANCEMENT
Variation de capital :
- actionnaires de la société mère		9		4		9
- actions propres		-		(144)		(427)
- actionnaires minoritaires		-		6		(9)
Dividendes payés :
- aux actionnaires de la société mère		-		(2 541)		-
- aux actionnaires minoritaires		(4)		(86)		(1)
Émission nette d'emprunts non courants		2 844		(435)		503
Variation des dettes financières courantes		(3 417)		2 244		(887)
Variation des actifs et passifs financiers courants		-		29		835
Flux de trésorerie de financement		(568)		(923)		23
Augmentation (diminution) de la trésorerie		963		(645)		2 894
Incidence des variations de change		35		(265)		(541)
Trésorerie en début de période		12 321		13 231		5 988
Trésorerie à fin de période		13 319		12 321		8 341

VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDÉS
TOTAL
(non audité)
		Actions émises				Primes et réserves consolidées		Écarts de conversion		Actions autodétenues				Capitaux propres - part du Groupe		Intérêts minoritaires		Capitaux propres
(en millions d'euros)		Nombre		Montant						Nombre		Montant
Au 1er janvier 2008		2 395 532 097		5 989		48 797		(4 396)		(151 421 232)		(5 532)		44 858		842		45 700
Résultat net du premier trimestre		-		-		3 602		-		-		-		3 602		101		3 703
Autres éléments du résultat global		-		-		(83)		(2 257)		-		-		(2 340)		(109)		(2 449)
Résultat Global		-		-		3 519		(2 257)		-		-		1 262		(8)		1 254
Dividendes		-		-		-		-		-		-		-		(1)		(1)
Émissions d'actions		284 154		1		8		-		-		-		9		-		9
Rachats d'actions		-		-		-		-		(9 000 000)		(448)		(448)		-		(448)
Cessions d'actions(1)		-		-		4		-		499 547		17		21		-		21
Paiements en actions		-		-		48		-		-		-		48		-		48
Autres opérations avec les intérêts minoritaires		-		-		-		-		-		-		-		-		-
Annulation d'actions		-		-		-		-		-		-		-		-		-
Transactions avec les actionnaires		284 154		1		60		-		(8 500 453)		(431)		(370)		(1)		(371)
Au 31 mars 2008		2 395 816 251		5 990		52 376		(6 653)		(159 921 685)		(5 963)		45 750		833		46 583
Résultat net du 1er avril au 31 décembre 2008		-		-		6 988		-		-		-		6 988		262		7 250
Autres éléments du résultat global		-		-		(175)		1 777		-		-		1 602		75		1 677
Résultat Global		-		-		6 813		1 777		-		-		8 590		337		8 927
Dividendes		-		-		(4 945)		-		-		-		(4 945)		(212)		(5 157)
Émissions d'actions		5 991 823		15		238		-		-		-		253		-		253
Rachats d'actions		-		-		-		-		(18 600 000)		(891)		(891)		-		(891)
Cessions d'actions(1)		-		-		(75)		-		5 439 590		204		129		-		129
Paiements en actions		-		-		106		-		-		-		106		-		106
Autres opérations avec les intérêts minoritaires		-		-		-		-		-		-		-		-		-
Annulation d'actions		(30 000 000)		(75)		(1 566)		-		30 000 000		1 641		-		-		-
Transactions avec les actionnaires		(24 008 177)		(60)		(6 242)		-		16 839 590		954		(5 348)		(212)		(5 560)
Au 31 décembre 2008		2 371 808 074		5 930		52 947		(4 876)		(143 082 095)		(5 009)		48 992		958		49 950
Résultat net du premier trimestre		-		-		2 290		-		-		-		2 290		34		2 324
Autres éléments du résultat global		-		-		(64)		1 353		-		-		1 289		40		1 329
Résultat Global		-		-		2 226		1 353		-		-		3 579		74		3 653
Dividendes		-		-		-		-		-		-		-		(4)		(4)
Émissions d'actions		461 360		1		8		-		-		-		9		-		9
Rachats d'actions		-		-		-		-		-		-		-		-		-
Cessions d'actions(1)		-		-		-		-		11 640		-		-		-		-
Paiements en actions		-		-		40		-		-		-		40		-		40
Autres opérations avec les intérêts minoritaires		-		-		(23)		-		-		-		(23)		(24)		(47)
Annulation d'actions		-		-		-		-		-		-		-		-		-
Transactions avec les actionnaires		461 360		1		25		-		11 640		-		26		(28)		(2)
Au 31 mars 2009		2 372 269 434		5 931		55 198		(3 523)		(143 070 455)		(5 009)		52 597		1 004		53 601
(1) Actions propres destinées à la couverture des plans d'options d'achats d'actions et actions gratuites dont bénéficient les salariés du Groupe.

RESULTAT GLOBAL CONSOLIDE (a)
TOTAL
(non audité)
(en millions d'euros)		1er trimestre 2009		4ème trimestre 2008		1er trimestre 2008
Résultat net		2 324		(776)		3 703
Autres éléments du résultat global
Écart de conversion de consolidation		1 212		(869)		(2 079)
Actifs disponibles à la vente		(11)		(110)		(63)
Couverture de flux futurs		(70)		-		-
Quote-part du résultat global des sociétés mises en équivalence, net d'impôt		159		60		(303)
Autres éléments		14		15		(12)
Effet d'impôt		25		11		8
Total autres éléments du résultat global (après impôt)		1 329		(893)		(2 449)
Résultat global		3 653		(1 669)		1 254
- Part du Groupe		3 579		(1 712)		1 262
- Intérêts minoritaires		74		43		(8)
(a) Conformément à la norme IAS 1 révisée applicable au 1er janvier 2009.

INFORMATIONS PAR SECTEUR D'ACTIVITE
TOTAL
(non audité)
1er trimestre 2009 (en millions d'euros)		Amont		Aval		Chimie		Holding		Éliminations de consolidation		Total
Chiffre d'affaires hors Groupe		4 447		22 368		3 218		8		-		30 041
Chiffre d'affaires Groupe		3 242		641		124		37		(4 044)		-
Droits d'accises		-		(4 573)		-		-		-		(4 573)
Produits des ventes		7 689		18 436		3 342		45		(4 044)		25 468
Charges d'exploitation		(3 732)		(17 099)		(3 137)		(155)		4 044		(20 079)
Amortissements des immobilisations corporelles et droits miniers		(1 065)		(301)		(144)		(10)		-		(1 520)
Résultat opérationnel		2 892		1 036		61		(120)		-		3 869
Quote-part des résultats des sociétés mises en équivalence et autres éléments		243		42		(4)		192		-		473
Impôts du résultat opérationnel net		(1 674)		(303)		(17)		62		-		(1 932)
Résultat opérationnel net		1 461		775		40		134		-		2 410
Coût net de la dette nette												(86)
Intérêts minoritaires												(34)
Résultat net												2 290
1er trimestre 2009 (éléments d'ajustement(a)) (en millions d'euros)		Amont		Aval		Chimie		Holding		Éliminations de consolidation		Total
Chiffre d'affaires hors Groupe
Chiffre d'affaires Groupe
Droits d'accises
Produits des ventes
Charges d'exploitation		-		245		129		-				374
Amortissements des immobilisations corporelles et droits miniers		-		-		-		-				-
Résultat opérationnel(b)		-		245		129		-				374
Quote-part des résultats des sociétés mises en équivalence et autres éléments(c)		(21)		15		(19)		(50)				(75)
Impôts du résultat opérationnel net		-		(85)		(38)		-				(123)
Résultat opérationnel net(b)		(21)		175		72		(50)				176
Coût net de la dette nette												-
Intérêts minoritaires												1
Résultat net												177
(a) Les éléments d'ajustement incluent les éléments non récurrents, l'effet de stock et la quote-part des amortissements des immobilisations incorporelles liés à la fusion Sanofi-Aventis.
(b) Dont effet stock
Sur le résultat opérationnel		-		345		132		-
Sur le résultat opérationnel net		-		246		80		-
(c) Dont quote-part des amortissements des immobilisations incorporelles liés à la fusion Sanofi-Aventis.		-		-		-		(63)
1er trimestre 2009 (ajusté) (en millions d'euros)		Amont		Aval		Chimie		Holding		Éliminations de consolidation		Total
Chiffre d'affaires hors Groupe		4 447		22 368		3 218		8		-		30 041
Chiffre d'affaires Groupe		3 242		641		124		37		(4 044)		-
Droits d'accises		-		(4 573)		-		-		-		(4 573)
Produits des ventes		7 689		18 436		3 342		45		(4 044)		25 468
Charges d'exploitation		(3 732)		(17 344)		(3 266)		(155)		4 044		(20 453)
Amortissements des immobilisations corporelles et droits miniers		(1 065)		(301)		(144)		(10)		-		(1 520)
Résultat opérationnel ajusté		2 892		791		(68)		(120)		-		3 495
Quote-part des résultats des sociétés mises en équivalence et autres éléments		264		27		15		242		-		548
Impôts du résultat opérationnel net		(1 674)		(218)		21		62		-		(1 809)
Résultat opérationnel net ajusté		1 482		600		(32)		184		-		2 234
Coût net de la dette nette												(86)
Intérêts minoritaires												(35)
Résultat net ajusté												2 113
1er trimestre 2009 (en millions d'euros)		Amont		Aval		Chimie		Holding		Éliminations de consolidation		Total
Investissements		2 250		495		179		11				2 935
Désinvestissements		129		36		6		301				472
Flux de trésorerie d'exploitation		2 578		1 648		178		(410)				3 994

INFORMATIONS PAR SECTEUR D'ACTIVITE
TOTAL
(non audité)
4e trimestre 2008 (en millions d'euros)		Amont		Aval		Chimie		Holding		Éliminations de consolidation		Total
Chiffre d'affaires hors Groupe		6 925		27 746		4 012		31		-		38 714
Chiffre d'affaires Groupe		4 097		810		207		15		(5 129)		-
Droits d'accises		-		(5 009)		-		-		-		(5 009)
Produits des ventes		11 022		23 547		4 219		46		(5 129)		33 705
Charges d'exploitation		(6 188)		(25 635)		(4 845)		(203)		5 129		(31 742)
Amortissements des immobilisations corporelles et droits miniers		(1 278)		(328)		(135)		(7)		-		(1 748)
Résultat opérationnel		3 556		(2 416)		(761)		(164)		-		215
Quote-part des résultats des sociétés mises en équivalence et autres éléments		440		(259)		(61)		30		-		150
Impôts du résultat opérationnel net		(2 201)		807		274		108		-		(1 012)
Résultat opérationnel net		1 795		(1 868)		(548)		(26)		-		(647)
Coût net de la dette nette												(129)
Intérêts minoritaires												(18)
Résultat net												(794)
4e trimestre 2008 (éléments d'ajustement(a)) (en millions d'euros)		Amont		Aval		Chimie		Holding		Éliminations de consolidation		Total
Chiffre d'affaires hors Groupe
Chiffre d'affaires Groupe
Droits d'accises
Produits des ventes
Charges d'exploitation		-		(3 561)		(1 009)		-				(4 570)
Amortissements des immobilisations corporelles et droits miniers		(171)		-		(6)		-				(177)
Résultat opérationnel(b)		(171)		(3 561)		(1 015)		-				(4 747)
Quote-part des résultats des sociétés mises en équivalence et autres éléments(c)		(86)		(243)		(59)		(139)				(527)
Impôts du résultat opérationnel net		57		1 166		349		-				1 572
Résultat opérationnel net(b)		(200)		(2 638)		(725)		(139)				(3 702)
Coût net de la dette nette												-
Intérêts minoritaires												35
Résultat net												(3 667)
(a) Les éléments d'ajustement incluent les éléments non récurrents, l'effet de stock et la quote-part des amortissements des immobilisations incorporelles liés à la fusion Sanofi-Aventis.
(b) Dont effet stock
Sur le résultat opérationnel		-		(3 561)		(811)		-
Sur le résultat opérationnel net		-		(2 604)		(559)		-
(c) Dont quote-part des amortissements des immobilisations incorporelles liés à la fusion Sanofi-Aventis.		-		-		-		(166)
4e trimestre 2008 (ajusté) (en millions d'euros)		Amont		Aval		Chimie		Holding		Éliminations de consolidation		Total
Chiffre d'affaires hors Groupe		6 925		27 746		4 012		31		-		38 714
Chiffre d'affaires Groupe		4 097		810		207		15		(5 129)		-
Droits d'accises		-		(5 009)		-		-		-		(5 009)
Produits des ventes		11 022		23 547		4 219		46		(5 129)		33 705
Charges d'exploitation		(6 188)		(22 074)		(3 836)		(203)		5 129		(27 172)
Amortissements des immobilisations corporelles et droits miniers		(1 107)		(328)		(129)		(7)		-		(1 571)
Résultat opérationnel ajusté		3 727		1 145		254		(164)		-		4 962
Quote-part des résultats des sociétés mises en équivalence et autres éléments		526		(16)		(2)		169		-		677
Impôts du résultat opérationnel net		(2 258)		(359)		(75)		108		-		(2 584)
Résultat opérationnel net ajusté		1 995		770		177		113		-		3 055
Coût net de la dette nette												(129)
Intérêts minoritaires												(53)
Résultat net ajusté												2 873
4e trimestre 2008 (en millions d'euros)		Amont		Aval		Chimie		Holding		Éliminations de consolidation		Total
Investissements		3 283		972		477		26				4 758
Désinvestissements		270		18		20		635				943

INFORMATIONS PAR SECTEUR D'ACTIVITE
TOTAL
(non audité)
1er trimestre 2008 (en millions d'euros)		Amont		Aval		Chimie		Holding		Éliminations de consolidation		Total
Chiffre d'affaires hors Groupe		6 196		32 780		5 229		8		-		44 213
Chiffre d'affaires Groupe		6 118		1 553		257		33		(7 961)		-
Droits d'accises		-		(4 926)		-		-		-		(4 926)
Produits des ventes		12 314		29 407		5 486		41		(7 961)		39 287
Charges d'exploitation		(5 018)		(28 251)		(5 157)		(176)		7 961		(30 641)
Amortissements des immobilisations corporelles et droits miniers		(873)		(285)		(129)		(7)		-		(1 294)
Résultat opérationnel		6 423		871		200		(142)		-		7 352
Quote-part des résultats des sociétés mises en équivalence et autres éléments		465		(33)		14		250		-		696
Impôts du résultat opérationnel net		(4 027)		(247)		(55)		72		-		(4 257)
Résultat opérationnel net		2 861		591		159		180		-		3 791
Coût net de la dette nette												(88)
Intérêts minoritaires												(101)
Résultat net												3 602
1er trimestre 2008 (éléments d'ajustement(a)) (en millions d'euros)		Amont		Aval		Chimie		Holding		Éliminations de consolidation		Total
Chiffre d'affaires hors Groupe
Chiffre d'affaires Groupe
Droits d'accises
Produits des ventes
Charges d'exploitation		-		373		2		-				375
Amortissements des immobilisations corporelles et droits miniers		-		-		-		-				-
Résultat opérationnel(b)		-		373		2		-				375
Quote-part des résultats des sociétés mises en équivalence et autres éléments(c)		130		25		-		(56)				99
Impôts du résultat opérationnel net		-		(118)		(1)		-				(119)
Résultat opérationnel net(b)		130		280		1		(56)				355
Coût net de la dette nette												-
Intérêts minoritaires												(7)
Résultat net												348
(a) Les éléments d'ajustement incluent les éléments non récurrents, l'effet de stock et la quote-part des amortissements des immobilisations incorporelles liés à la fusion Sanofi-Aventis.
(b) Dont effet stock
Sur le résultat opérationnel		-		373		2		-
Sur le résultat opérationnel net		-		280		1		-
(c) Dont quote-part des amortissements des immobilisations incorporelles liés à la fusion Sanofi-Aventis.		-		-		-		(71)
1er trimestre 2008 (ajusté) (en millions d'euros)		Amont		Aval		Chimie		Holding		Éliminations de consolidation		Total
Chiffre d'affaires hors Groupe		6 196		32 780		5 229		8		-		44 213
Chiffre d'affaires Groupe		6 118		1 553		257		33		(7 961)		-
Droits d'accises		-		(4 926)		-		-		-		(4 926)
Produits des ventes		12 314		29 407		5 486		41		(7 961)		39 287
Charges d'exploitation		(5 018)		(28 624)		(5 159)		(176)		7 961		(31 016)
Amortissements des immobilisations corporelles et droits miniers		(873)		(285)		(129)		(7)		-		(1 294)
Résultat opérationnel ajusté		6 423		498		198		(142)		-		6 977
Quote-part des résultats des sociétés mises en équivalence et autres éléments		335		(58)		14		306		-		597
Impôts du résultat opérationnel net		(4 027)		(129)		(54)		72		-		(4 138)
Résultat opérationnel net ajusté		2 731		311		158		236		-		3 436
Coût net de la dette nette												(88)
Intérêts minoritaires												(94)
Résultat net ajusté												3 254
1er trimestre 2008 (en millions d'euros)		Amont		Aval		Chimie		Holding		Éliminations de consolidation		Total
Investissements		2 178		294		164		7				2 643
Désinvestissements		107		24		7		60				198
Flux de trésorerie d'exploitation		4 251		1 168		(202)		99				5 316

COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ (Impact des éléments d'ajustement)
TOTAL
(non audité)
1er trimestre 2009 (en millions d'euros)		Ajusté		Éléments d'ajustement		Compte de résultat consolidé
Chiffre d'affaires		30 041		-		30 041
Droits d'accises		(4 573)		-		(4 573)
Produits des ventes		25 468		-		25 468
Achats, nets de variation de stocks		(15 705)		477		(15 228)
Autres charges d'exploitation		(4 572)		(103)		(4 675)
Charges d'exploration		(176)		-		(176)
Amortissements des immobilisations corporelles et droits miniers		(1 520)		-		(1 520)
Autres produits		2		13		15
Autres charges		(57)		(30)		(87)
Coût de l'endettement financier brut		(171)		-		(171)
Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie		55		-		55
Coût de l'endettement financier net		(116)		-		(116)
Autres produits financiers		159		-		159
Autres charges financières		(81)		-		(81)
Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence		525		(58)		467
Charge d'impôt		(1 779)		(123)		(1 902)
Résultat net de l'ensemble consolidé		2 148		176		2 324
Part du Groupe		2 113		177		2 290
Intérêts minoritaires		35		(1)		34
1er trimestre 2008 (en millions d'euros)		Ajusté		Éléments d'ajustement		Compte de résultat consolidé
Chiffre d'affaires		44 213		-		44 213
Droits d'accises		(4 926)		-		(4 926)
Produits des ventes		39 287		-		39 287
Achats, nets de variation de stocks		(25 994)		375		(25 619)
Autres charges d'exploitation		(4 832)		-		(4 832)
Charges d'exploration		(190)		-		(190)
Amortissements des immobilisations corporelles et droits miniers		(1 294)		-		(1 294)
Autres produits		8		145		153
Autres charges		(48)		-		(48)
Coût de l'endettement financier brut		(257)		-		(257)
Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie		129		-		129
Coût de l'endettement financier net		(128)		-		(128)
Autres produits financiers		116		-		116
Autres charges financières		(71)		-		(71)
Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence		592		(46)		546
Charge d'impôt		(4 098)		(119)		(4 217)
Résultat net de l'ensemble consolidé		3 348		355		3 703
Part du Groupe		3 254		348		3 602
Intérêts minoritaires		94		7		101

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