Résultats de l’exercice clos le 30 juin 2009 (exercice de 6 mois) (AcT)
Suite à la résolution adoptée lors de l’Assemblée du 11 juin 2009, qui modifie la date de clôture d’exercice social de Foncière SEPRIC au 30 juin, 2009 est un exercice de transition de 6 mois.
Pour une meilleure comparabilité, Foncière SEPRIC présente un compte de résultat pro forma pour les 6 premiers mois de l’exercice 2008 permettant de mieux appréhender l’activité de la Société. Ces comptes permettent d’illustrer l’effet des opérations d’apport et de prise de contrôle si ces opérations étaient intervenues au 1er janvier 2008 et si le groupe, dans sa nouvelle structure, existait depuis cette date. Les commentaires ci-dessous portent sur les chiffres au 30 juin 2009 et au 30 juin 2008 pro forma sauf indication contraire.
Des revenus locatifs en progression de 13,6%
A fin juin 2009 et sur les 6 mois de l’exercice 2009, Foncière SEPRIC enregistre un chiffre d’affaires de 4,8 M€.
A périmètre constant, la croissance s’établit à +6% grâce, d’une part, à l’impact positif provenant de l’indexation naturelle des baux et, d’autre part, à l’effet en année pleine des augmentations de loyers souvent liées à la signature de nouveaux baux courant 2008.
A périmètre courant, le chiffre d’affaires progresse de +13,6% suite à l’acquisition de 4 unités commerciales situées à Bourg-en-Bresse, entièrement louées et intégrées dans les comptes depuis le 27 janvier 2009.
Foncière SEPRIC a maintenu tout au long des 6 mois de l’exercice 2009 un taux d’occupation proche de 100%.
Une structure financière solide
Le résultat opérationnel courant s’établit à 3,7 M€, contre 3,9 M€ un an plus tôt. Il intègre des charges non récurrentes de 0,6 M€ liées à la simplification de l’organigramme juridique de la foncière, aux opérations d’acquisition et de levées d’option intervenues sur le semestre.
La capacité d’auto financement avant coûts financiers et impôts s’élève à 3,7 M€, confirmant la capacité de Foncière SEPRIC à générer un cash-flow positif récurrent.
Le coût de l’endettement net diminue de près de 19% à 1,1 M€, sous l’effet de la baisse des taux d’intérêts constatée depuis le mois d’octobre 2008. Ainsi, le résultat opérationnel courant après intérêts et impôts enregistre une progression de 31,4% à 3,1 M€ et le ratio EBE/frais financiers augmente à 3,42.
Foncière SEPRIC s’appuie sur une structure financière solide qui lui confère une bonne flexibilité. L’endettement net s’élève à 48,7 M€, représentant 40,8% de la valeur d’expertise du patrimoine. La dette financière nette se compose à 26% d’endettement à taux fixe et n’est assujettie à aucun covenant.
Actif Net Réévalué (ANR)
La juste valeur des immeubles de placement ressort à 119 M€ en 2009 contre 121 M€ en 2008, soit une baisse de 1,3 % malgré l’acquisition des unités de Bourg en Bresse pour un montant de 11,3 M€. Ainsi, la variation de juste valeur impacte négativement le résultat net de la foncière à hauteur de 13 M€. Le résultat net s’établit donc à -4,95 M€, contre -2,8 M€ à fin juin 2008.
L’ANR droits compris et après imposition des plus-values latentes sur actif immobilier au taux de 19% (régime SIIC) ressort à 8,96 € par action (8,21 € hors droits).
Dividende
Lors de son Assemblée Générale du 26 novembre 2009, Foncière SEPRIC proposera à ses actionnaires le versement d’un dividende de 0,13 € par action, dans la continuité du dividende de 0,25 € versé au titre de l’exercice 2008 qui comprenait 12 mois.
Perspectives pour l’exercice 2009-2010
Le Conseil d’Administration a validé le passage au régime SIIC de Foncière SEPRIC au 1er juillet, ce qui lui permettra notamment de soutenir sa politique de sourcing. Le contexte actuel pourrait faire émerger de nouvelles opportunités d’acquisition. Foncière SEPRIC restera attentive à toute opportunité qui pourrait renforcer son positionnement et dont les caractéristiques seraient conformes à ses critères d’investissement : des bâtiments commerciaux situés dans des zones de forte attractivité et déjà loués.
Dans ce cadre, le Conseil d’administration a approuvé l’acquisition auprès de SEPRIC Promotion d’un bâtiment de 1 200 m² situé à Valence. Faisant l’objet d’un bail avec Farm Urban (filiale du groupe Formen) pour sa deuxième implantation en France, ce bâtiment bénéficie d’un très bon emplacement à proximité de locomotives commerciales et d’une excellente visibilité depuis les principaux axes routiers de la zone. Cette acquisition, prévue vers la fin de l’année, se fera au travers d’un financement par crédit bail, actuellement en négociation, pour le montant total de l’opération, soit environ 2,24 M€.
(Comptes détaillés pages suivantes)
Créée en 1994 à l’initiative du Groupe SEPRIC, Foncière SEPRIC, est la seule foncière cotée purement investie en actifs commerciaux situés dans des retail parks, un segment particulièrement porteur dans l’univers de l’immobilier commercial en France.
Depuis sa création, la société appuie son développement sur une stratégie commerciale privilégiant le long terme. Foncière SEPRIC a ainsi développé de véritables partenariats avec de nombreuses enseignes nationales et internationales de premier plan, telles que Darty, Décathlon, La Halle, Intersport, Casa ou encore C&A, lui assurant depuis de longues années un taux d’occupation proche de 100%.
Adossée au savoir-faire immobilier du Groupe SEPRIC qui, en véritable précurseur, s’est spécialisé dès 1981 dans la promotion de bâtiments commerciaux en périphérie de ville, la foncière a constitué un patrimoine homogène de 86 unités totalisant 79 900 m² à fin juin 2009 et implantés à travers la France. Au 30 juin 2009, la valeur de ce patrimoine, tel qu’évalué par Cushman & Wakefield, s’élève à 119 M€ (hors droits), représentant une valeur locative de 9,6 M€ en année pleine. La politique financière de Foncière SEPRIC s’appuie sur une structure de bilan solide, le ratio de «loan-to-value» s’élevant à 41% et le rapport EBE / frais financiers à 3,42.
Plus d’informations sur le site internet www.foncieresepric.com
CONTACTS
| FONCIERE SEPRIC | ACTUS FINANCE |
| Philippe VERGELY Président Directeur Général Bernard ROBBE Vice-Président & Administrateur Laurent DETRIE Directeur Général Délégué – Finance Francis FERRAND Directeur Général Délégué Tél. : 01 46 99 42 00 Fax : 01 48 25 03 11 comficontact@groupesepric.fr |
Nathalie BOUMENDIL Analystes/investisseurs Tél. : 01 53 67 35 74 Fax : 01 53 67 36 37 nboumendil@actus.fr Caroline GUILHAUME Presse Tél. : 01 53 67 35 79 cguilhaume@actus.fr |
Comptes détaillés
Bilan consolidé au 30 juin 2009
| ACTIF (En milliers d'euros) | 30 juin 09 | 31 déc 08 |
| Actifs non courants : | ||
| Immobilisations incorporelles | 4 | |
| Immobilisations corporelles | ||
| Immobilisations en-cours | ||
| Immeubles de placement | 119 450 | 121 080 |
| Actifs disponibles à la vente | 600 | 680 |
| Actifs d'impôts différés | ||
| Autres actifs non courants | ||
| Total actifs non courants | 120 054 | 121 760 |
| Actifs courants : | ||
| Créances clients | 293 | 161 |
| Autres actifs courants | 1 181 | 913 |
| Autres actifs financiers à la juste valeur par résultat | 115 | 115 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 3 352 | 6 753 |
| Total actifs courants | 4 941 | 7 942 |
| Actifs destinés à être cédés | 8 | 8 |
| TOTAL ACTIF | 125 003 | 129 710 |
| PASSIF (En milliers d'euros) | 30 juin 09 | 31 déc 08 |
| Capitaux propres : | ||
| Capital | 43 325 | 43 325 |
| Primes | 898 | 2 259 |
| Réserves | 9 303 | 16 301 |
| Résultat | -4 949 | -6 502 |
| Total des capitaux propres part du Groupe | 48 577 | 55 383 |
| Intérêts minoritaires | 27 | 29 |
| Total des capitaux propres consolidés | 48 604 | 55 412 |
| Passifs non courants : | ||
| Part à long terme des dettes financières | 42 985 | 35 116 |
| Dépôts de garantie | 960 | 828 |
| Provisions | ||
| Impôts différés | 20 394 | 25 414 |
| Autres passifs non courants et passifs disponibles à la vente | ||
| Total des passifs non courants | 64 339 | 61 358 |
| Passifs courants : | ||
| Part à court terme des dettes financières | 9 049 | 10 553 |
| Dettes sur immobilisations | 13 | |
| Autres passifs courants | 3 011 | 2 374 |
| Total des passifs courants | 12 060 | 12 940 |
| TOTAL PASSIF | 125 003 | 129 710 |
Compte de résultat consolidé au 30 juin 2009
| En milliers d'euros | 30 juin 09 6 mois |
Pro forma 30 juin 08 6 mois |
31 déc 08(1) 12 mois |
| Revenus locatifs | 4 760 | 4 191 | 4 966 |
| Produits et charges locatives | |||
| Autres produits et charges sur immeubles | |||
| Revenus nets des immeubles | 4 760 | 4 191 | 4 966 |
| Autres produits de l’activité | |||
| Achats consommés | |||
| Charges de personnel | |||
| Charges externes | -1 064 | -434 | -510 |
| Impôts et taxes | -6 | -39 | -76 |
| Dotation aux amortissements et provisions | -8 | ||
| Autres produits et charges courantes | 0 | 220 | 169 |
| Résultat opérationnel courant | 3 682 | 3 938 | 4 549 |
| Charges de nature non courante | -757 | ||
| Variation de la juste valeur des immeubles de placement | -13 011 | -7 250 | -14 508 |
| Résultat opérationnel | -9 329 | -3 312 | -10 716 |
| Produits de trésorerie et d’équivalents de trésorerie | 51 | 66 | 162 |
| Coût de l’endettement financier brut | -1 127 | -1 391 | -1 785 |
| Coût de l’endettement financier net | -1 076 | -1 325 | -1 623 |
| Autres produits et charges financiers | 0 | 51 | 0 |
| Charge ou produit d’impôt | 5 454 | 1 664 | 5 791 |
| Résultat net des activités abandonnées | 0 | 77 | 50 |
| Résultat net | -4 951 | -2 845 | -6 500 |
| Part du groupe | -4 949 | -2 854 | -6 502 |
| Intérêts minoritaires | -2 | 9 | 2 |
| Résultat par action en euros | -0,69 | -0,45 | -1,67 |
| Résultat dilué par action en euros | -0,69 | -0,45 | -1,67 |
(1) Ne comprend que 6 mois d’activité des sociétés apportées.
Tableau des flux de trésorerie au 30 juin 2009
| En milliers d'euros | 30 juin 09 6 mois |
Pro forma 30 juin 08 6 mois |
31 déc 08(1) 12 mois |
| Résultat net consolidé (y compris intérêts minoritaires) | -4 952 | -2 844 | -6 500 |
| Dotations nettes aux amortissements et provisions | 8 | -69 | |
| Gains et pertes latents liés aux variations de juste valeur | 13 011 | 7 250 | 14 508 |
| Charges calculées | 7 | ||
| Résultat sur cessions d'actifs, subventions reçues | -77 | -50 | |
| Coût de l’endettement financier net | 1 076 | 1 325 | 1 624 |
| Charge d’impôt (y compris impôts différés) | -5 454 | -1 664 | -5 791 |
| Capacité d’autofinancement avant coût de l’endettement financier et avant impôt (A) | 3 696 | 3 921 | 3 791 |
| Impôts courants (B) | 461 | -280 | -312 |
| Variation du B.F.R. liée à l'activité (C) | -1 462 | -989 | -1 652 |
| Flux net de trésorerie dégagés par l'activité (D) = (A + B + C) | 2 695 | 2 652 | 1 827 |
| Acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles | -50 | -18 | |
| Cessions d'immobilisations | |||
| Acquisition d’immobilisations financières | 12 | ||
| Diminution des immobilisations financières | |||
| Acquisitions de filiales nettes de la trésorerie acquise | |||
| Variation des dettes sur achat d'immobilisations | -13 | 13 | |
| Autres flux liés aux opérations d'investissement | -35 | ||
| Flux net de trésorerie liés aux opérations d'investissement (E) | -98 | 12 | -5 |
| Augmentation et réduction de capital | -231 | 5 034 | |
| Achat et revente d'actions propres | -6 | ||
| Subvention d'investissement reçue | |||
| Dividende payé (actionnaires de la société mère et minoritaires) | -1 013 | ||
| Encaissements liés aux emprunts | 2 480 | ||
| Remboursements d'emprunts et dettes financières | -3 364 | -1 911 | -2 579 |
| Variation de trésorerie liée aux charges et produits financiers | -1 164 | -1 276 | -1 554 |
| Autres flux liés aux opérations de financement | |||
| Flux nets de trésorerie liés aux opérations de financement (F) | -4 534 | -3 418 | 2 368 |
| Flux nets de trésorerie des activités cédées | 0 | 541 | 1 164 |
| Effet des variations de périmètre sur la trésorerie | 0 | 0 | -4 710 |
| Variation de la trésorerie nette (D + E + F) | -1 937 | -213 | 644 |
| Trésorerie ouverture | 354 | -5 486 | -290 |
| Trésorerie clôture | -1 583 | -5 697 | 354 |
(1) Ne comprend que 6 mois d’activité des sociétés apportées.
Communiqués au titre de l'obligation d'information permanente :
- Communiqué sur comptes, résultats, chiffres d'affaires
Communiqué intégral et original au format PDF :
http://www.actusnews.com/documents_communiques/ACTUS-0-17500-cp_sepric_051009.pdf