Rapport financier semestriel: 1er semestre 2009 (AcT)

RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL

1^er semestre 2009

 20 AOUT 2009

S.A au capital de 1 905 599,12 € - 403 798 168 RCS Cannes - Siège social :

1 bis allée des Gabians - 06150 Cannes la Bocca

Tél : 04 92 19 48 00 – Fax : 04 93 48 98 13 – Email : info@soditech.com

Site web: www.soditech.com

SOMMAIRE

1.    ATTESTATION DU RESPONSABLE DU RAPPORT FINANCIER AU 30 JUIN 2009

2.    ETATS FINANCIERS CONSOLIDES AU 30 JUIN 2009

3.    RAPPORT DE GESTION AU 30 JUIN 2009

4.    RAPPORT DES COMMISSAIRS AUX COMPTES SUR L’INFORMATION FINANCIERE SEMESTRIELLE AU 30 JUIN 2009

S.A au capital de 1 905 599,12 € - 403 798 168 RCS Cannes - Siège social :

1 bis allée des Gabians - 06150 Cannes la Bocca

Tél : 04 92 19 48 00 – Fax : 04 93 48 98 13 – Email : info@soditech.com

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SODITECH INGENIERIE

Société anonyme

Capital : 1 905 599,12 €

Siège social : 1 bis allée des Gabians

06150 Cannes La Bocca

403 798 168 R.C.S. CANNES

ATTESTATION DU RESPONSABLE DU RAPPORT FINANCIER AU 30 JUIN 2009

J'atteste, à ma connaissance, que les comptes semestriels résumés pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d'activité ci-joint présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes semestriels, ainsi qu'une description des principaux risques et des principales incertitudes pour les six mois restant de l'exercice.

Etabli à Cannes la Bocca, le 13 Août 2009                                                    Maurice CAILLE

                                                                                                                    Président Directeur Général

Société anonyme

Capital : 1 905 599,12 €

Siège social : 1 bis allée des Gabians

06150 Cannes La Bocca

403                      8 168 R.C.S. CANNES

ETATS FINANCIERS CONSOLIDES AU 30 JUIN 200 9

I. BILAN CONSOLIDE AU 30 JUIN 2009

II. COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE AU 30 JUIN 2009

III. TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDE AU 30 JUIN 2009

VI. TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDE AU 30 JUIN 2009

Les comptes consolidés ont été établis en conformité avec les normes internationales (IFRS). Nous rappelons, au préalable, que la présentation des états financiers est la segmentation de actifs et des passifs en courants et non-courants et que la disparition en IFRS de la notion de résultat exceptionnel a pour effet de reclasser dans les postes « autres produits opérationnels » et « autres charges opérationnelles » les produits et charges comptabilisés jusqu’à présent en résultat exceptionnel.

Toutes les sociétés ont un exercice démarrant le 1^er Janvier de chaque année.

Les sociétés placées sous le contrôle direct ou indirect de la société SODITECH INGENIERIE ou sur lesquelles cette dernière exerce une influence notable, sont retenues dans le périmètre de consolidation.

La société brésilienne SODITECH Limitada fait l’objet d’une intégration globale bien que détenue à hauteur de 35 %, en raison de l’influence déterminante du groupe sur cette filiale.

1. Méthodes et règles d’évaluation

Soditech Ingénierie S.A. est une société de droit français.

Les états financiers consolidés semestriels au 30 juin 2009 reflètent la situation comptable de Soditech Ingénierie S.A. et ses filiales (ci après « le Groupe »), ainsi que les intérêts du Groupe dans les entreprises associées.

Les états financiers consolidés ont été établis en conformité avec les normes internationales d’information financière (IFRS) telles qu’adoptées par l’Union Européenne.

Ces états financiers intermédiaires résumés portent sur la période de 6 mois clos au 30 juin 2009 et sont présentés conformément à la norme IAS 34. S’agissant de comptes résumés, ils n’incluent pas toute l’information reprise par le référentiel IFRS pour l’établissement des états financiers annuels et doivent donc être lus en relation avec les états financiers consolidés du groupe établis conformément au référentiel IFRS tel qu’adopté dans l’Union Européenne.

Les méthodes comptables appliquées sont identiques à celles appliquées dans les états financiers annuels au 31 décembre 2008. Ainsi :

    -  toutes les normes et interprétations d’application obligatoire en IFRS en 2007, ayant déjà     été adoptées par l’Union Européenne, ont été appliquées dans les états financiers intermédiaires au 30 juin 2009 ;

    - en revanche, le groupe n’a pas anticipé de normes et interprétations dont l’application n’est  pas obligatoire en 2008 et n’a pas l’intention, à la date d’établissement des états financiers             semestriels, de les appliquer dans ses comptes annuels 2009.

L’activité du Groupe n’est pas affectée de manière significative par la saisonnalité.

Les dépenses liées aux activités de recherche ayant pour but d’acquérir des connaissances scientifiques et des techniques nouvelles sont comptabilisées en charges dès qu’encourues.

Au 30 juin 2009, il n’existait pas de frais de développement comptabilisés dans les comptes sociaux. La société-mère SODITECH INGENIERIE a néanmoins engagé des frais de recherche et développement qui seront comptabilisés en tant que tels dans les comptes annuels 2009.

En application de la norme IAS 36 « Dépréciation des actifs », la valeur d’utilité des immobilisations corporelles, écarts d’acquisition, et immobilisations incorporelles, est testée dès l’apparition d’indices de pertes de valeur, passés en revue à chaque clôture.

Ces tests consistent à rapprocher la valeur nette comptable des actifs de leur valeur recouvrable qui correspond au montant le plus élevé entre leur valeur vénale et leur valeur d'utilité, estimée par la valeur actuelle nette des flux de trésorerie futurs générés par leur utilisation.

Pour les immobilisations corporelles, ce test de valeur est réalisé lorsqu'il existe des indices internes ou externes de perte valeurs.

Pour les écarts d'acquisition et les autres immobilisations incorporelles à durée de vie indéfinie, un test de valeur est systématiquement effectué chaque année calendaire.

Dans le cas où le test de valeur annuel révèle une juste valeur inférieure à la valeur nette comptable, une dépréciation est constatée pour ramener la valeur comptable de l'immobilisation ou de l'écart d'acquisition à sa juste valeur.

Lorsque la juste valeur d'une immobilisation incorporelle (hors écarts d'acquisition) ou corporelle s'apprécie au cours d'un exercice et que la valeur recouvrable excède la valeur comptable de l'actif, les éventuelles pertes de valeur constatées lors d'exercices précédents sont reprises en résultat.

Au 30 juin 2009, aucun indice de perte de valeur n’a été identifié.

Des options et bons de souscription d’actions sont accordés aux dirigeants et à certains salariés du groupe. Au cours du semestre, aucune option n’a été exercée.

Conformément à la norme IFRS 2, seuls les plans accordés après le 7 novembre 2002 et dont les droits ne sont pas acquis le 1^er janvier 2005 sont évalués et comptabilisés en charges de personnel par le crédit des réserves de stock options dans les capitaux propres. Tous les plans du Groupe étant antérieurs au 7 novembre 2002, ils ne sont pas évalués et restent non comptabilisés.

Au 30 juin 2009, le périmètre de consolidation du groupe Soditech comprend 3 sociétés consolidées par intégration globale et n’a pas changé par rapport à l’exercice clos le 31 Décembre 2008.

Le périmètre de consolidation est le suivant :

(1) : « Globale » correspond à « intégration globale »

(2) : intégration globale malgré un taux de participation de 35% en raison de l’influence dominante du groupe sur cette filiale.

Adresse des sièges des sociétés du groupe

6. Notes sur le bilan et le compte de résultat

6.4 Stocks et en-cours

Société anonyme

Capital : 1 905 599,12 €

Siège social : 1 bis allée des Gabians

06150 Cannes La Bocca

403 798 168 R.C.S. CANNES

RAPPORT DE GESTION SUR LES COMPTES CONSOLIDES AU 30 JUIN 2009

1. Changement dans le périmètre de consolidation

Au 30 juin 2009, le périmètre de consolidation du Groupe SODITECH comprend 3 sociétés consolidées par intégration globale. Il n’y a pas eu de changement par rapport à l’exercice 2008.

Les tableaux sont disponibles en Chapitre II Comptes consolidés.

Les comptes consolidés de SODITECH INGENIERIE font ressortir pour le premier semestre 2009 un chiffre d’affaires de 5 236 735 € en diminution de 23,2 % par rapport au premier semestre 2008 (6 818 110 €), dont 12% liés à la cession du fonds de commerce d’Agidess au 1^er Juillet 2008.

Par rapport au 1^er semestre du précédent exercice :

- Les achats consommés ont légèrement augmenté à 1 178 K€ contre 1 049 K€ en 2008

- Les charges de personnel sont en baisse de 29 % à 2 764 K€ contre 3 932 K€ en 2008

- Les charges externes ont diminuées de 30 % à 771 K€ contre 1 109 K€ en 2008

La variation négative des stocks de produits en-cours et de produits finis (79 K€) ainsi que l’augmentation des achats consommés correspond à une augmentation ponctuelle de l’activité fabrication aéronautique sur le 1^er semestre 2009 qui a permis une amélioration du taux de service vis-à-vis du client EUROCOPTER.

Le résultat opérationnel ressort positif à 100 805 € contre 200 784 € en Juin 2008. Le résultat opérationnel a été fortement impacté par la baisse d’activité au Brésil ce semestre (voir 3.3 Activité du groupe).

Le résultat financier se caractérise par une perte de 66 K€ contre -89 K€ en Juin 2008 grâce à une baisse des taux d’intérêts pratiqués par la société de factoring.

Le résultat avant impôt est positif à 37 K€ contre 194 K€ en Juin 2008. Le résultat net de la période s’établit à 37 K€ contre 194 K€ en Juin 2008.

Le résultat net part groupe de la période ressort à 119 767 €, soit 2,28 % du CA.

Au cours du premier semestre 2009 le groupe SODITECH a réalisé un chiffre d'affaires de 5 236 735€ contre 6 818 110  € en 2008, soit une baisse de 23,2 %, dont 12% liés à la cession du fonds de commerce d’Agidess au 1^er Juillet 2008.

Les éléments forts de la période et les perspectives du 2^ème semestre sont les suivants :

FRANCE

-          SODITECH continue de renforcer sa position sur le projet ITER à Cadarache : le 1^er semestre s’est caractérisé par une augmentation de l’activité nucléaire qui tend à s’intensifier au 2^nd semestre.

-          SODITECH compte sur l’amélioration du taux de service pour maintenir le niveau des commandes d’équipements aéronautiques et capter de nouveaux marchés chez EUROCOPTER.

-          Une baisse de l’activité étude dans le spatial a été amorcée en France mais s’accompagne d’une augmentation de la demande de prestations globales, étude et réalisation.

BRESIL/ ARGENTINE

-          La crise économique dans le secteur automobile a impacté le chiffre d’affaires du Brésil dont le niveau d’activité s’est maintenant stabilisé. SODITECH Limitada a mis en œuvre des mesures de réduction des coûts, notamment par des licenciements, qui ont eu un effet sur le résultat de la filiale au 1^er semestre.

-          Le 2^ème semestre se caractérise par le démarrage de la pétrochimie au Brésil et en Argentine.

AUTRES PERSPECTIVES

Le principal risque du Groupe SODITECH (hormis le risque financier, traité en partie 4.6), tient au fait qu’un nombre restreint de clients représente la majorité du chiffre d’affaires.

Dans un souci de diminution de ce risque, le Groupe a entrepris une démarche qui s’articule sur deux axes forts :

-          L’intensification de l’action commerciale sur de nouveaux marchés ou des clients peu actifs :

En tant que membre-fondateur du Pôle de compétitivité Cap Energies, SODITECH participe activement à des projets novateurs dans le domaine de l’énergie.

-          La diversification géographique :

Dans cette optique et afin d’améliorer sa compétitivité, SODITECH a décidé de renforcer son activité première de Holding en ouvrant une filiale en Tunisie. La filiale argentine est en cours d’activation. Par ailleurs, SODITECH a conclu un contrat d’aide à la prospection export avec la COFACE afin de financer son action internationale pendant 5 ans.

L’évolution prévisible de la structure du Groupe d’ici la fin de l’année 2009 est la suivante :

*La création de ces deux filiales sera finalisée au 3^ème trimestre 2009.

4. Evolution par région

Le groupe est organisé en Business Units : Sud-est, International et Agidess.

Le Sud-est a réalisé un chiffre d'affaires de 4 396 K€, en progression de 2,59% par rapport à 2008 (4 285 k€). Cette région, à l'origine de l'implantation du groupe, représente désormais 83,9% du chiffre d'affaires du groupe, contre 63,8% au premier semestre 2008. Le groupe y réalise des prestations d'étude et de fabrication en aéronautique, en spatial, mais aussi dans le nucléaire et la défense.

L'activité de cette région a généré un résultat net de 169,9 K€, soit 3,86% CA.

A noter dans cette région l’existence de projets longs (étalés sur 4 ans) et une prévision de charge à moyen terme : 2 ans pour Thalès secteur Défense, 4 ans pour les contrats ITER et 6 ans dans les équipements aéronautiques.

AGIDESS, le fonds de commerce de cette filiale spécialisée dans l'intérim technique et tertiaire a été cédé au 01 Juillet 2008.

L'international (Brésil) a été impacté par la crise économique dans le secteur automobile au 1^er semestre 2009.

Son chiffre d’affaires a diminué de 48,3% en réalisant un chiffre d'affaires de 835 K€ contre 1 615 K€ en 2008. L'activité de cette région, spécialisée dans l'automobile et l'aéronautique, a généré un résultat net négatif de -126 K€ au 1^er semestre 2009 contre +85 k€ en 2008.

5. Informations sectorielles chiffrées

5.1 Répartition du chiffre d’affaires par zone géographique et par secteur d’activités (en K€)

La part de l’international dans le chiffre d’affaires du groupe a baissé et représente désormais 16 % du chiffre d’affaires total contre 24 % en 2008.

Le chiffre d’affaire 2009 est en diminution de 11 % (5 231 K€) par rapport au CA du 1^er semestre 2008 dans le même périmètre (5 900K€).

5.2 Chiffres d’affaires et résultats par région

Chiffre d'affaires

Résultat opérationnel

Résultat net

6. Situation financière de la société

La trésorerie de la société est toujours la priorité principale de la direction de SODITECH INGENIERIE.

Les dettes fiscales et sociales de la société SODITECH INGENIERIE ont fait l'objet d'une négociation Cochef qui a accordé un étalement sur 36 mois pour un montant de 1 238 K€, ce plan a démarré en juillet 2007 et a été respecté depuis cette date. Au 30 Juin 2009, le solde de l’échéancier s’élevait à 167 K€ en principal.  L’échéancier avec le groupe TAITBOUT porte également sur 36 mois. Le solde dû au 30 Juin 2009 était de 540 K€.

Les négociations avec les établissements financiers ont également porté sur 36 mois pour un montant total de 369 K€. Au 30 Juin 2009, le solde s’élevait à 161 K€ en principal.

Le Crédit Impôt Recherche remboursé par l’Administration fiscale après déduction d’une partie des arriérés fiscaux a été utilisé pour l’apurement d’une partie des dettes fournisseurs. Par ailleurs, SODITECH INGENIERIE poursuit son action de recouvrement des créances clients.

Malgré ces plans de remboursement la situation financière du Groupe s’est améliorée et devrait nous permettre de reconstituer durablement les fonds propres.

Au cours du 1^er semestre 2009, l'action SODITECH INGENIERIE a évolué entre un plus haut de 2,12 € (les 17 et 29 Avril) et un plus bas de 0,93 € (le 10 Mars).

Le cours au 01 Janvier 2009 était à 1,30 € et au 30 Juin 2009 il était à 1,79 €.

La capitalisation au 30 juin 2009 s'établit à 4,44 M€.

8.1 Suspension de cotation

La société SODITECH INGENIERIE a été contactée au début du mois de Mai par un groupe d’investisseurs en vue d’une importante opération de restructuration et de développement du Groupe. Devant l’avancement des négociations nous avons pris la décision de suspendre le cours de l’action SODITECH INGENIERIE le 18 Mai dernier comme il est de rigueur en pareille situation.

Les négociations ayant été interrompues du fait de la situation des investisseurs nous reprenons la cotation de l’action SODITECH INGENIERIE à compter du vendredi 26 Juin, au cours auquel la cotation avait été interrompue, soit 1,83€.

8.2 Actions propres en auto-contrôle

N/A.

8.3 Modification du capital social

N/A.

8.4 Opérations sur titres réalisés par les dirigeants

N/A.

8.5 Composition du Conseil d’Administration

Suite à la démission de Mlle Madenn Caillé en Décembre 2008 et de Mme Elisabeth Mallet en Mars 2009, la composition du Conseil d’administration de SODITECH INGENIERIE est désormais la suivante :

Inscrits à l'ordre des Experts Comptables, Tableau de Marseille 4

SIRET 31723412800021 -APE741C                                          SIRET 329 143 663 00030 - APE 741C