CGGVeritas: Résultats du Troisième Trimestre 2009

Regulatory News:

CGGVeritas (ISIN: 0000120164 ? NYSE: CGV) annonce ce jour les résultats consolidés, non audités, du 3ème trimestre 2009. Sauf indication particulière, tous les résultats sont présentés après charges de restructuration et comparés à ceux du troisième trimestre 2008.

Des résultats en ligne avec nos prévisions

• A $731 millions, le chiffre d'affaires du Groupe est en baisse de 31% par rapport à un 3^ème trimestre 2008 record. Cette baisse reflète les conditions actuelles du marché sismique.
• Au niveau du Groupe, le taux de marge opérationnelle ressort à 8% et le taux de marge d'EBITDAs à 32%. Le taux de marge de Sercel résiste bien, la performance opérationnelle des navires dans un marché surcapacitaire est bonne, et les ventes multi-clients sont stables d'un trimestre à l'autre avec un taux d'amortissement élevé.
• Le résultat net est de $12 millions.
• Le cash flow libre s'élève à $148 millions, suite à une réduction significative du besoin en fonds de roulement.
• Le ratio de dettes nettes sur fonds propres a été ramené à 32%.
• Un important contrat pluriannuel nous a été attribué par Pemex en marine. Le carnet de commandes, au 1^er novembre 2009, est en augmentation à $1,65 milliard.

Mise en ?uvre du plan de réduction des coûts et d'ajustement de la flotte

• A fin septembre, les investissements du Groupe ont été réduits de 25% par rapport aux 9 premiers mois de 2008.
• Le programme d'ajustement de notre capacité marine de 27 à 20 navires est en cours, avec 3 navires d'acquisition 3D retirés à fin septembre. Les coûts de restructuration associés ont déjà été provisionnés dans les comptes du deuxième trimestre.

Chiffres Clés du troisième trimestre 2009

en M$		T3 2009		variation		T3 2008
Chiffres d'affaires Groupe		731		-31%		1062
Sercel		203		-35%		314
Services		571		-25%		762
Résultat Opérationnel Groupe		58		-78%		265
Taux de marge		8%				25%
Sercel		37		-64%		103
Taux de marge		18%				33%
Services		33		-81%		173
Taux de marge		6%				23%
Résultat Net		12		-93%		162
Taux de marge		2%				15%
Flux de trésorerie dégagé par les opérations		303				298
Dette Nette		1,371 (30 Sept 09)		-4%		1,432 (31 Dec 08)
Ratio dette nette sur fonds propres		32%				35%

Robert BRUNCK, Président Directeur Général de CGGVeritas, a déclaré :

«Comme cela était prévu, ce trimestre a été difficile puisque nos comptes ont cessé de bénéficier de l'effet favorable des contrats à marge élevée obtenus en 2008. Toutefois, grâce à la vigueur et à l'efficacité des plans d'actions mis en place dans l'ensemble du Groupe, nous avons dégagé un cash flow libre fortement positif.

Sercel a montré sa bonne résistance à l'environnement économique actuel en capitalisant sur sa technologie de premier rang et sa très bonne performance industrielle. Notre positionnement haut de gamme s'est renforcé dans les Services à travers un préfinancement accru de nos nouveaux programmes multi-clients et un intérêt croissant pour notre imagerie profondeur et nos études sismiques terrestres de haute résolution. En marine, l'industrie sismique a commencé à ajuster ses capacités mais elles restent encore excédentaires, ce qui se traduit par des conditions de prix moins favorables et des temps de transit plus importants pour quelques-uns de nos nouveaux contrats.

A plus long terme, dans le contexte d'un prix du baril de pétrole stable et relativement élevé, les fondamentaux de l'industrie pétrolière devraient se renforcer et entraîner un besoin croissant de technologie sismique de haut de gamme, notamment pour les projets de développement et d'optimisation de réservoirs. CGGVeritas est bien placé pour bénéficier pleinement de sa forte position technologique et de son portefeuille d'activités bien équilibré.»

Résultats Financiers du troisième trimestre 2009

Chiffre d'Affaires

Le chiffre d'affaires du Groupe est en baisse de 31% en $ et de 26% en ? par rapport à un trimestre record l'année dernière. Cette baisse reflète la faiblesse actuelle du marché sismique.

en millions		T3 09 ($)		variation		T3 08 ($)		T3 09 (?)		variation		T3 08 (?)
Chiffre d'affaires Groupe		731		-31%		1062		512		-26%		692
Sercel		203		-35%		314		143		-30%		204
Services		571		-25%		762		400		-19%		496
Eliminations		-43				-13		-31				-9
Marine contrat		271		-15%		320		189		-9%		208
Terrestre contrat		85		-35%		131		59		-30%		85
Traitement		101		1%		99		71		9%		65
Multi-client		114		-46%		212		81		-41%		138
MC marine		77		-54%		169		54		-51%		110
MC terrestre		37		-16%		44		27		-4%		28

Sercel

Le chiffre d'affaires est en baisse de 35% en $ et de 30% en ? par rapport à un trimestre record l'année dernière. La contribution des ventes marines a été comparativement plus importante, avec notamment la vente de deux systèmes d'acquisition fond de mer SeaRay, ainsi que d'un système Nautilus pour le positionnement acoustique et de contrôle de streamers. Les ventes internes ont représenté 21% du chiffre d'affaires de Sercel.

Services

Le chiffre d'affaires des Services est en baisse de 25% en $ et de 19% en ? avec, en marine, un taux d'utilisation élevé des navires mais un accroissement des temps d'arrêt entre contrats. Ce chiffre d'affaires a été conforté par la bonne performance de l'activité traitement de données. L'activité multi-clients marine, quant à elle, y a moins contribué en raison de la diminution des investissements multi-clients d'une année sur l'autre. Le taux d'amortissement des études multi-clients est de 75%, un niveau élevé ce trimestre, lié à une part moins importante des ventes d'études multi-clients totalement amorties et à une plus forte contribution des nouveaux programmes multi-clients terrestre. Le taux d'amortissement est prévu être de l'ordre de 65% en moyenne sur l'année 2009.

Au cours du trimestre, nous avons retiré du marché deux navires 3D, le Fohn et l'Orion, tandis qu'un navire 2D sera désarmé au quatrième trimestre 2009 et que trois autres navires 2D le seront en 2010.

• Le chiffre d'affaires en acquisition contractuelle marine est en baisse de 15% en $ et de 9% en ?. Le taux de disponibilité¹ des navires était de 90%, suite à un impact de 7% lié aux temps d'attente entre contrats, et le taux de production² de 93%. 86% de la flotte d'acquisition 3D a opéré sur ce segment. Au cours de ce trimestre, l'activité marine a été marquée par l'impact de la baisse des prix et par la fin de l'effet favorable des contrats obtenus au cours de l'année 2008. Le contrat d'acquisition en mer de Beaufort, qui est une première dans l'industrie, a produit d'excellents résultats. Par ailleurs, un de nos navires a été équipé du système Nautilus de positionnement acoustique et de contrôle de streamers.
• Le chiffre d'affaires en acquisition contractuelle terrestre est en baisse de 35% en $ et de 30% en ? avec une activité ralentie en Amérique du Nord en raison du niveau toujours très bas du prix du gaz. Douze équipes ont opéré dans le monde, y compris nos équipes Argas en Arabie Saoudite ainsi que nos équipes de très grande densité et très haute résolution au Qatar et en Oman. Sur ces missions, nos opérations continuent de se dérouler à des niveaux de production très élevés et les premiers résultats sont prometteurs. Au Canada, nous avons réalisé avec succès une acquisition 4D (Seismovie) de surveillance de réservoir.
• Le chiffre d'affaires en traitement et imagerie est en hausse de 1% en $ et de 9% en ? marqué par une demande toujours soutenue pour nos technologies d'imagerie de haut de gamme, en particulier dans le Golfe du Mexique. Les dernières nouveautés sont AGORA, notre technologie d'atténuation du bruit de surface, et TTI RTM, notre technologie d'imagerie la plus sophistiquée. Au cours du trimestre, un centre de traitement au Brésil nous a été attribué, tandis que deux centres dédiés, un en Hollande et un en France, ont vu le renouvellement de leurs contrats.
• Le chiffre d'affaires en multi-clients est en baisse de 46% en $ et de 41% en ? en raison de la baisse de nos investissements. Le taux d'amortissement est de 75%, dont 78% en terrestre et 74% en marine, en raison de moindres ventes d'études multi-clients totalement amorties et d'une contribution plus importante de programmes multi-clients terrestre. A fin septembre, la valeur nette comptable de la bibliothèque de données est stable à $828 millions.

¹ - Le taux de disponibilité des navires mesure la disponibilité structurelle de nos navires. Cet indicateur relatif à l'ensemble de la flotte, correspond au temps navires total réduit de la somme du temps en chantier, du temps de « standby » entre contrats et du temps en transit (temps disponible), le tout divisé par le temps navires total de la période.

² - Le taux de production des navires mesure l'utilisation effective de nos navires lorsqu'ils sont disponibles. Cet indicateur relatif à l'ensemble de la flotte, correspond au temps disponible réduit du temps improductif.

Le chiffre d'affaires en multi-clients marine est en baisse de 54% en $ et de 51% en ? suite à une baisse de 59% (en $) des investissements qui s'établissent à fin septembre à $48 millions (?33 millions). Le chiffre d'affaires de préfinancement est de $54 millions (?38 millions), en hausse séquentielle, et le taux de préfinancement atteint 112%. Au Brésil, l'extension de notre étude Santos Clusters autour du champ de Tupi progresse bien, et nous avons terminé dans les temps nos programmes d'acquisition au large de l'Australie et en Mer du Nord. Les après-ventes mondiales sont en baisse de 47% en $ (45% en ?) à $23 millions (?16 millions).

Le chiffre d'affaires en multi-clients terrestre est en baisse de 16% en $ et de 4% en ?. Nos investissements atteignent $20 millions (?14 millions) à fin septembre et ont diminué de 26% d'une année sur l'autre. Le chiffre d'affaires de préfinancement est élevé ce trimestre, atteignant $25 millions (?18 millions), et le taux de préfinancement a augmenté à la fois par rapport au 2^ème trimestre 2009 et au 3^ème trimestre 2008 pour atteindre 121%. Cette hausse reflète l'intérêt croissant de nos clients pour notre étude située dans le bassin de Haynesville où nous avons opéré deux équipes ce trimestre sur l'étude multi-client 3D Tri-Parish au nord de la Louisiane. Les après-ventes sont de $13 millions (?9 millions).

L'EBITDAs du Groupe est de $231 millions (?163 millions) et le taux de marge d'EBITDAs est de 32%.

en millions
et avant charges de restructuration		T3 09 ($)		variation		T3 08 ($)			T3 09 (?)		variation		T3 08 (?)
EBITDAs Groupe		231		-50%		467			163		-47%		304
Taux de marge		32%				44%			32%				44%
Sercel		47		-58%		112			32		-55%		73
Taux de marge		23%				36%			23%				36%
Services		203		-45%		367			143		-40%		239
Taux de marge		36%				48%			36%				48%

Le Résultat Opérationnel du Groupe est de $58 millions (?41 millions). Le taux de marge opérationnelle du Groupe est de 8% grâce à une bonne résistance de Sercel tandis que la baisse des prix marine a impacté la marge des Services.

en millions		T3 09 ($)		variation		T3 08 ($)			T3 09 (?)		variation		T3 08 (?)
Résultat Opérationnel Groupe		58		-78%		265			41		-76%		173
Taux de marge		8%				25%			8%				25%
Sercel		37		-64%		103			25		-62%		67
Taux de marge		18%				33%			18%				33%
Services		33		-81%		173			24		-79%		113
Taux de marge		6%				23%			6%				23%

Le Résultat Net du Groupe est de $12 millions (?8 millions), contre $162 millions (?105 millions) au même trimestre l'année dernière. Le taux de marge nette est de 2%, et le résultat net par action est de 0,05? et de 0,07$ par ADS.

• Le taux d'imposition s'établit à 42%.
• Les frais financiers sont de $38 millions (?27 millions).

Cash Flow :

Le cash flow dégagé par les opérations au cours du trimestre s'élève à $303 millions (?217 millions), stable d'une année sur l'autre.

Les investissements du Groupe pour le troisième trimestre 2009 ont été limités à $148 millions (?104 millions), en réduction de 25% par rapport au même trimestre de l'année dernière.

• Les investissements industriels sont de $79 millions (?56 millions), en hausse de 54% en $, et incluent un système SeaRay et un système Nautilus.
• Les investissements multi-clients ont été réduits à $68 millions (?47 millions) et le taux de préfinancement moyen est de 115% contre 102% l'année dernière.

en millions		T3 09 ($)		variation		T3 08 ($)
Investissements		148		-25%		197
Industriels		79		54%		52
Multi-Clients		68		-53%		146

Après paiement des frais financiers, le cash flow libre est de $148 millions en hausse séquentielle et d'une année sur l'autre grâce à une gestion rigoureuse du besoin en fonds de roulement.

Comparaison avec le troisième trimestre 2008

Principaux éléments financiers		Troisième trimestre					Troisième trimestre
		(en millions dollars)					(en millions euros)
		2009		2008			2009		2008
Taux de Change euro/dollar		1,418		1,537			1,418		1,537
Chiffre d'affaires		731,4		1 062,2			512,2		691,6
Sercel		203,3		313,5			142,8		204,1
Services		570,9		761,7			400,0		496,0
Eliminations		-42,8		-13,1			-30,6		-8,5
Marge brute1		151		379,0			104,5		246,9
Résultat opérationnel		57,7		265,1			40,7		172,8
Sercel		36,5		102,5			25,2		66,7
Services		33,3		172,9			23,8		112,7
Frais de siège et éliminations		-12,1		-10,1			-8,3		-6,5
Mises en équivalence		4,0		-0,9			2,9		-0,6
Résultat net		12,2		161,7			8,4		105,4
Résultat net par action en ? /par ADR en $		0,07		1,14			0,05		0,74
EBITDAs		231,3		467,2			162,8		304,3
Sercel		46,8		111,8			32,4		72,8
Services		203,2		367,3			143,4		239,2
Investissements industriels		79,2		51,5			56,2		33,4
Investissements multi-clients		68,4		145,8			47,3		94,9
1 Marge brute = différence entre le chiffre d'affaires et les coûts de production

Résultats Financiers des neuf premiers mois 2009

Chiffre d'Affaires

Le chiffre d'affaires du Groupe est en diminution de 16% en $ et 6% en ? avec une baisse des ventes de Sercel en ligne avec la faiblesse de son marché, tandis que les Services ont bénéficié de l'apport des navires de Wavefield.

		Fin septembre				Fin septembre			Fin septembre				Fin septembre
en millions		2009 ($)		variation		2008 ($)			2009 (?)		variation		2008 (?)
Chiffre d'affaires Groupe		2 361		-16%		2 809			1 733		-6%		1 836
Sercel		643		-27%		876			472		-18%		573
Services		1 817		-10%		2 021			1 334		1%		1 321
Eliminations		-98		-10%		-89			-72		-24%		-58
Marine contrat		905		17%		771			664		32%		504
Terrestre contrat		301		-24%		395			221		-15%		258
Traitement		299		2%		293			219		15%		192
Multi-client		312		-44%		562			229		-38%		367
MC marine		250		-43%		435			183		-36%		285
MC terrestre		62		-51%		126			46		-46%		83

Sercel

Les ventes de Sercel sont en diminution de 27% en $ et de 18% en ?. Les ventes d'équipements terrestres sont en baisse par rapport à une année 2008 record, et les ventes d'équipements marins font de même en raison de la réduction de la flotte mondiale de navires sismiques.

Services

Le chiffre d'affaires des Services est en baisse de 10% en $ et stable en ? grâce à l'apport des navires de Wavefield et à la bonne performance de l'activité traitement et imagerie. Au cours des neuf premiers mois de l'année 2009, le taux de disponibilité des navires était de 90% et le taux de production de 91%. Le chiffre d'affaires en multi-clients est en baisse de 44% en $ et de 38% en ?, en raison de la baisse planifiée des investissements. Ces derniers atteignent $261 millions (?192 millions) à fin septembre en recul de 40% en $ par rapport à 2008. Le taux d'amortissement est de 65%, un taux d'amortissement attendu stable en 2009.

L'EBITDAs du Groupe avant charges de restructuration est de $746 millions (?548 millions) et le taux de marge d'EBITDAs, avant charges de restructuration, est de 32%, conséquence d'une baisse des prix et d'une moindre contribution des ventes de données multi-clients.

L'EBITDAs du Groupe est de $689 millions (?506 millions).

		Fin				Fin			Fin				Fin
en millions		septembre				septembre			septembre				septembre
et avant charges de restructuration		2009 ($)		variation		2008 ($)			2009 (?)		variation		2008 (?)
EBITDAs Groupe		746		-35%		1 150			548		-27%		751
Taux de marge		32%				41%			32%				41%
Sercel		178		-42%		305			130		-35%		199
Taux de marge		28%				35%			28%				35%
Services		634		-31%		921			466		-23%		602
Taux de marge		35%				46%			35%				46%

Le Résultat Opérationnel du Groupe avant charges de restructuration est de $256 millions (?189 millions) et le taux de marge opérationnelle avant charges de restructuration est de 11%. Sercel a bien résisté avec une performance de premier rang, tandis qu'au niveau des Services, la bonne utilisation des navires n'a pas compensé la baisse des prix en marine et la contribution des ventes de données multi-clients plus faible que l'année dernière.

Le Résultat Opérationnel du Groupe est de $170 millions (?125 millions).

		Fin				Fin		Fin					Fin
en millions		septembre				septembre		septembre					septembre
et avant charges de restructuration		2009 ($)		variation		2008 ($)		2009 (?)			variation		2008 (?)
Résultat Opérationnel Groupe		256		-57%		600		189			-52%		392
Taux de marge		11%				21%		11%					21%
Sercel		148		-47%		277		108			-40%		181
Taux de marge		23%				32%		23%					32%
Services		161		-59%		389		119			-53%		254
Taux de marge		9%				19%		9%					19%

Le Résultat Net du Groupe avant charges de restructuration est de $106 millions (?79 millions), en baisse de 69% en $ et 64% en ?. Le résultat net par action est de 0,49? et de 0,66$ par ADS. Le taux d'imposition effectif s'établit à 32% et les frais financiers sont de $109 millions (?80 millions).

Le Résultat Net du Groupe est de $50 millions (?37 millions) et le résultat net par action est de 0,22? et de 0,29$ par ADS.

Cash Flow

Le cash flow dégagé par les opérations à fin septembre est en baisse de 20% et s'élève à $643 millions (?472 millions).

Les investissements du Groupe pour les neuf premiers mois 2009 ont été limités à $470 millions (?345 millions), en réduction de 25% par rapport à l'année dernière.

• Les investissements industriels s'élèvent à $208 millions (?153 millions).
• Les investissements multi-clients sont de $261 millions (?192 millions), en baisse de 40%.

		Fin				Fin
		septembre				septembre
en millions		2009 ($)		variation		2008 ($)
Investissements		470		-25%		622
Industriels		208		10%		189
Multi-Clients		261		-40%		434

Après paiement des frais financiers, le cash flow libre pour les neuf premiers mois de l'année s'élève à $130 millions, stable d'une année sur l'autre.

Bilan

Ratio de dette nette sur fonds propres

La dette brute du Groupe à fin septembre 2009 a été réduite à $2,190 milliards (?1,496 milliard).

Avec une trésorerie disponible de $819 millions (?560 millions), la dette nette est de $1,371 milliard (?936 millions). Le ratio de dette nette sur fonds propres est de 32%.

Comparaison avec les neuf premiers mois 2008

		Fin septembre				Fin septembre
Principaux éléments financiers		(en millions dollars)				(en millions euros)
avant charges de restructuration*		2009		2008		2009		2008
Taux de Change euro/dollar		1,362		1,530		1,362		1,530
Chiffre d'affaires		2 361,4		2 809,1		1 733,3		1 835,6
Sercel		643,1		876,4		471,8		572,7
Services		1 816,7		2 021,5		1 333,6		1 320,9
Eliminations		-98,3		-88,8		-72,1		-58,0
Marge brute2		571,4		922,9		419,4		603,1
Résultat opérationnel		256,3		600,2		189,4		392,2
Sercel		147,5		276,6		108,2		180,7
Services		160,6		389,3		119,1		254,4
Frais de siège et éliminations		-51,7		-65,7		38,0		-42,9
Mises en équivalence		7,3		3,7		5,3		2,4
Résultat net *		106,2		338,5		78,7		221,2
Résultat net par action en ? /par ADR en $		0,29		2,38		0,22		1,55
EBITDAs*		745,6		1149,5		548,1		751,1
Sercel		177,5		304,5		130,2		199,0
Services		633,9		920,7		466,2		601,7
Investissements industriels		208,4		188,6		152,9		123,2
Investissements multi-clients		261,2		433,7		191,8		283,4
2 Marge brute = différence entre le chiffre d'affaires et les coûts de production *

Chiffres Clés des neuf premiers mois

		Fin septembre				Fin septembre			Fin septembre				Fin septembre
en millions		2009 ($)		variation		2008 ($)			2009 (?)		variation		2008 (?)
EBITDAs Groupe
Avant coûts de restructuration		746		-35%		1150			548		-27%		751
Taux de marge		32%				41%			32%				41%
Après coûts de restructuration		689		-40%		1150			506		-33%		751
Taux de marge		29%				41%			29%				41%
Résultat opérationnel
Avant coûts de restructuration		256		-57%		600			189		-52%		392
Taux de marge		11%				21%			11%				21%
Après coûts de restructuration		170		-72%		600			125		-68%		392
Taux de marge		7%				21%			7%				21%
Résultat net
Avant coûts de restructuration		106		-69%		339			79		-64%		221
Taux de marge		4%				12%			4%				12%
Après coûts de restructuration		50		-85%		339			37		-83%		221
Taux de marge		2%				12%			2%				12%
ADR / Résultat net par action
Avant coûts de restructuration		0,66		-72%		2,38			0,49		-68%		1,55
Après coûts de restructuration		0,29		-88%		2,38			0,22		-86%		1,55

Autres Informations

- Un communiqué de presse financier détaillé est disponible sur le site

- Une conférence téléphonique en langue française est programmée à 9:30 H (heure de Paris). Si vous souhaitez y participer, merci de composer 5 à 10 minutes avant l'heure prévue l'un des numéros suivants :

- Appels français		+33 1 72 00 13 65
- Appels UK		+44 808 238 1769
- Réécoute		+33 1 72 00 14 59 ou +44 207 107 0686
		- code 256924#

- Une conférence téléphonique en langue anglaise est programmée à 3:00 pm (heure de Paris) ? 2:00 pm (Londres) ? 8:00 am (US CT) ? 9:00 am (US ET). Si vous souhaitez y participer, merci de composer 5 à 10 minutes avant l'heure prévue l'un des numéros suivants :

- Appels internationaux		1 647-427-3417
- Appels US		1 888-241-0558
- Réécoute		1 888-567-0351 & 1 402-220-4375 code 82646791

Le titre de la conférence téléphonique «CGGVeritas résultats du troisième trimestre 2009» vous sera demandé.

- Les supports de la présentation commentée seront disponibles sur le site de la société et pourront être téléchargés avant cette conférence.

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A propos de CGGVeritas:

CGGVeritas (www.cggveritas.com) est un leader mondial en services et équipements géophysiques. Notre société fournit une gamme étendue de services, d'équipement sous la marque Sercel, et de solutions technologiques à une base étendue de clients opérant dans le monde entier, principalement dans le secteur de l'exploration et de la production des hydrocarbures.

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ETATS FINANCIERS CONSOLIDES

30 Septembre 2009

BILAN CONSOLIDE
		30 Septembre 2009
		en millions		en millions de
		d' euros		dollars (1)
ACTIF
Disponibilités et titres de placement court terme		559,5		819,3
Clients et comptes rattachés		591,9		866,7
Stocks et travaux en cours		218,0		319,2
Créances d'impôt		61,9		90,7
Autres actifs courants		88,7		129,8
Actifs destinés à la vente, nets		8,0		11,6
Total actif courant		1 528,0		2 237,3
Impôts différés actif		79,7		116,7
Participations et autres immobilisations financières		37,1		54,3
Sociétés mises en équivalence		78,8		115,3
Immobilisations corporelles, nettes		752,1		1 101,3
Immobilisations incorporelles, nettes		828,8		1 213,7
Ecarts d'acquisition des entités consolidées		1 977,0		2 894,9
Total actif non-courant		3 753,5		5 496,2
TOTAL ACTIF		5 281,5		7 733,5
PASSIF ET CAPITAUX PROPRES
Concours bancaires court terme		6,5		9,5
Dettes financières ? part court terme		124,7		182,5
Fournisseurs et comptes rattachés		205,9		301,5
Dettes sociales		116,6		170,8
Impôts sur les bénéfices à payer		42,3		62,0
Acomptes clients		24,4		35,7
Provisions ? part court terme		47,7		69,8
Autres passifs courants		145,4		212,9
Total passif courant		713,5		1 044,7
Impôts différés passif		146,4		214,3
Provisions ? part long terme		80,7		118,1
Dettes financières ? part long terme		1 364,5		1 998,1
Autres passifs non-courants		32,1		46,9
Total dettes et provisions non-courantes		1 623,7		2 377,4
Capital social		60,4		88,4
Primes d'émission et d'apport		1 964,8		2 877,1
Réserves		1 137,3		1 665,4
Titres d'autocontrôle		(13,2)		(19,2)
Résultat de la période ? part du Groupe		32,6		47,8
Résultats directement enregistrés en capitaux propres		3,3		4,7
Ecarts de conversion		(278,1)		(407,3)
Total capitaux propres ? part du Groupe		2 907,1		4 256,9
Part des intérêts minoritaires		37,2		54,5
Total capitaux propres		2 944,3		4 311,4
TOTAL PASSIF ET CAPITAUX PROPRES		5 281,5		7 733,5
(1) Les montants en dollar US représentent les montants en Euro convertis au taux de clôture de 1,464 US$ pour 1 ?

COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE
		30 Septembre 2009
		en millions		en millions de
		de euros		dollars (1)
Chiffre d'affaires		1 733,3		2 361,4
Autres produits des activités ordinaires		6,7		9,1
Total produits des activités ordinaires		1 740,0		2 370,5
Coût des ventes		(1 320,6)		(1 799,2)
Marge brute		419,4		571,3
Coûts nets de recherche et développement		(45,1)		(61,5)
Frais généraux, commerciaux et administratifs		(180,5)		(246,0)
Autres produits et charges, nets		(69,3)		(94,4)
Résultat d'exploitation		124,5		169,4
Coût de l'endettement financier brut		(79,6)		(108,5)
Produits financiers sur la trésorerie		1,7		2,3
Coût de l'endettement financier net		(77,9)		(106,2)
Autres produits (charges) financiers		(9,9)		(13,2)
Résultat courant des entreprises intégrées		36,7		50,0
Impôts différés sur les variations de change		8.3		11,3
Autres impôts sur les bénéfices		(13,3)		(18,2)
Impôts sur les bénéfices		(5,0)		(6,9)
Résultat net des entreprises intégrées		31,7		43,1
Résultat des sociétés mises en équivalence		5,3		7,3
Résultat net de l'ensemble consolidé		37,0		50,4
Attribué aux :
Actionnaires		32,6		44,4
Intérêts minoritaires		4,4		6,0
Nombre moyen pondéré d'actions émises		150 797 818		150 797 818
Nombre moyen pondéré d'actions potentielles liées aux stock options		320 760		320 760
Nombre moyen pondéré d'actions potentielles liées à l'attribution d'actions gratuites		243 000		243 000
Nombre moyen ajusté des actions potentielles liées aux instruments ayant un effet dilutif		151 361 578		151 361 578
Résultat net par action
? Base		0,22		0,29
? Dilué		0,22		0,29
(1) Les montants en dollar US représentent les montants en Euro convertis au taux moyen de 1,362 US$ pour 1 ?

COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE
		3ème trimestre 2009
		en millions		en millions de
		de euros		dollars (1)
Chiffre d'affaires		512,2		731,4
Autres produits des activités ordinaires		5,1		7,0
Total produits des activités ordinaires		517,3		738,4
Coût des ventes		(412,8)		(587,4)
Marge brute		104,5		151,0
Coûts nets de recherche et développement		(15,1)		(21,5)
Frais généraux, commerciaux et administratifs		(52,9)		(75,5)
Autres produits et charges, nets		4,2		3,7
Résultat d'exploitation		40,7		57,7
Coût de l'endettement financier brut		(26,9)		(38,1)
Produits financiers sur la trésorerie		0,3		0,5
Coût de l'endettement financier net		(26,6)		(37,6)
Autres produits (charges) financiers		(6,9)		(9,5)
Résultat courant des entreprises intégrées		7,2		10,6
Impôts différés sur les variations de change		2,6		3,7
Autres impôts sur les bénéfices		(4,3)		(6,1)
Impôts sur les bénéfices		(1,7)		(2,4)
Résultat net des entreprises intégrées		5,5		8,2
Résultat des sociétés mises en équivalence		2,9		4,0
Résultat net de l'ensemble consolidé		8,4		12,2
Attribué aux :
Actionnaires		7,7		11,2
Intérêts minoritaires		0,7		1,0
Nombre moyen pondéré d'actions émises		150 629 662		150 629 662
Nombre moyen pondéré d'actions potentielles liées aux stock options		366 871		366 871
Nombre moyen pondéré d'actions potentielles liées à l'attribution d'actions gratuites		243 000		243 000
Nombre moyen ajusté des actions potentielles liées aux instruments ayant un effet dilutif		151 239 533		151 239 533
Résultat net par action
? Base		0,05		0,07
? Dilué		0,05		0,07
(1) Les montants en dollar US correspondent à la différence entre les données au 30 septembre en US$ moins le premier semestre en US$

TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDE
		30 septembre 2009
		en millions d'euros		en millions de
				dollars (1)
EXPLOITATION
Résultat net (intérêts minoritaires inclus)		37,0		50,4
Amortissements et dépréciations		222,4		303,0
Dépréciation études non exclusives		150,0		204,4
Augmentation (diminution des provisions)		34,1		46,5
Charges liées aux stock-options		9,0		12,3
Plus ou moins values de cessions d'actif		3,6		4,9
Résultat des mises en équivalence		(5,3)		(7,3)
Dividendes reçus		-		-
Autres éléments sans impact sur les flux de trésorerie		(2,8)		(3,8)
Flux de trésorerie net incluant le coût de la dette et la charge d'impôt		448,0		610,4
Annulation du coût de la dette financière		77,9		106,2
Annulation de la charge d'impôt		5,0		6,9
Flux de trésorerie net hors coût de la dette et charge d'impôt		530,9		723,5
Impôt décaissé		(60,5)		(82,4)
Flux de trésorerie net avant variation du besoin en fonds de roulement		470,4		641,1
Variation des actifs et passifs circulants :
? (augmentation) diminution des clients et comptes rattachés		73,3		99,8
? (augmentation) diminution des stocks et travaux en cours		65,1		88,7
? (augmentation) diminution des autres actifs circulants		20,8		28,4
? augmentation (diminution) des fournisseurs et comptes rattachés		(84,0)		(114,4)
? augmentation (diminution) des autres passifs circulants		(59,0)		(80,4)
? impact du change sur les actifs et passifs financiers		(14,4)		(19,8)
Flux de trésorerie provenant de l'exploitation		472,2		643,4
INVESTISSEMENT
Acquisition d'immobilisations corporelles et incorporelles, net des
Variations de fournisseurs d'immobilisations		(130,1)		(177,3)
Investissements dans études non exclusives		(191,8)		(261,3)
Valeurs de cession des immobilisations corporelles et incorporelles		1,5		2,0
Plus ou moins values sur immobilisations financières		-		-
Acquisition de titres consolidés nette de trésorerie acquise		(65,8)		(89,6)
Variation de perimètre de consolidation		(2,0)		(2,8)
Variation des avances reçues		(4,0)		(5,4)
Variation des subventions d'investissement		(0,1)		(0,1)
Variation des autres actifs financiers non courants		(1,0)		(1,5)
Flux de trésorerie affectés aux investissements		(393,3)		(536,0)
FINANCEMENT
Remboursement d'emprunts		(177,6)		(242,0)
Nouveaux emprunts		243,5		331,8
Paiement du principal des contrats de crédit-bail		(22,3)		(30,4)
Augmentation (diminution) nette des découverts bancaires		(1,6)		(2,2)
Charges d'intérêts payés		(65,3)		(89,0)
Augmentation de capital :
Dividendes versés et remboursement de capital :		0,3		0,4
? aux actionnaires		4,9		6,7
? aux intérêts minoritaires des sociétés intégrées		(2,6)		(3,5)
Acquisition et cession des titres d'autocontrôle
Flux de trésorerie provenant des opérations de financement		(20,7)		(28,2)
Incidence des variations des taux de change sur la trésorerie		(15,6)		20,7
Variation de trésorerie		42,6		99,9
Trésorerie à l'ouverture		516,9		719,4
Trésorerie à la clôture		559,5		819,3
(1) Les montants en dollar US représentent les montants en Euro convertis au taux moyen de 1,362 US$ pour 1 ? (excepté la trésorerie convertie au taux de clôture de 1,464 US$ pour 1? au 30 septembre 2009, et 1.392 US$ pour 1? au 31 décembre 2008).

ANALYSE PAR SECTEUR D'ACTIVITE
						Eliminations		Total
30 septembre 2009		Services		Equipements		et		Consolidé
						Ajustements
		(en millions d'euros)
Chiffre d'affaires tiers		1 333,6		399,7		?		1 733,3
Chiffre d'affaires inter secteurs		0,5		72,1		(72,6)		?
Chiffre d'affaires total		1 334,1		471,8		(72,6)		1 733,3
Autres produits des activités ordinaires		4,2		2,5		?		6,7
Total produits des activités ordinaires		1 338,3		474,3		(72,6)		1 740,0
Résultat opérationnel		54,2		108,2		(37,9)		124,5
Résultat des sociétés mises en équivalence		5,3		?		?		5,3
Acquisition d'immobilisations		346,6		26,4		(28,3)		344,7
Dépréciations des actifs et dotation aux amortissements		366,3		21,0		(14,9)		372,4
Investissements dans sociétés mises en équivalence		-		4,0		-		4,0
Actifs identifiables		4 152,6		728,8		(243,6)		4 637,8
Actifs non affectés aux activités								643,7
Total actifs								5 281,5

						Eliminations et		Total
30 septembre 2009		Services		Equipements		Ajustements		Consolidé
		(1)		(2)				(3)
		(en millions de dollars)
Chiffre d'affaires tiers		1 816,6		544,8		?		2 361,4
Chiffre d'affaires inter secteurs		0,7		98,3		(99,0)		?
Chiffre d'affaires total		1 817,3		643,1		(99,0)		2 361,4
Autres produits des activités ordinaires		5,7		3,4		?		9,1
Total produits des activités ordinaires		1 823,0		646,5		(99,0)		2 370,5
Résultat opérationnel		73,9		147,5		(52,0)		169,4
(1) Les montants en dollar US représentent les montant en Euro convertis au taux moyen de 1,3622 US$ pour 1 (2) Les montants en dollar US pour le secteur équipements sont convertis au taux moyen de 1,3621 (3) Le montant total consolidé en dollar US est converti au taux moyen de 1,3624 qui correspond au taux moyen pondéré du chiffre d'affaires de chaque segment

ANALYSE PAR SECTEUR D'ACTIVITE
						Eliminations		Total
3ème trimestre 2009		Services		Equipements		et		Consolidé
						Ajustements
		(en millions d'euros)
Chiffre d'affaires tiers		400,0		112,2		?		512,2
Chiffre d'affaires inter secteurs		?		30,4		(30,4)		?
Chiffre d'affaires total		400,0		142,6		(30,4)		512,2
Autres produits des activités ordinaires		4,1		1,0		?		5,1
Total produits des activités ordinaires		404,1		143,6		(30,4)		517,3
Résultat opérationnel		23,8		25,2		(8,3)		40,7
Résultat des sociétés mises en équivalence		2,9		?		?		2,9
Acquisition d'immobilisations		97,1		17,6		(11,2)		103,5
Dépréciations des actifs et dotation aux amortissements		121,2		7,3		(5,1)		123,7
Investissements dans sociétés mises en équivalence		?		?		?		?

						Eliminations et		Total
3ème trimestre 2009		Services		Equipements		Ajustements		Consolidé
		(en millions de dollars) (1)
Chiffre d'affaires tiers		570,9		160,5		?		731,4
Chiffre d'affaires inter secteurs		?		42,8		(42,8)		?
Chiffre d'affaires total		570,9		643,1		(42,8)		731,4
Autres produits des activités ordinaires		5,7		1,3		?		7,0
Total produits des activités ordinaires		576,6		204,6		(42,8)		738,4
Résultat opérationnel		33,3		36,5		(12,1)		57,7
(1) Correspond à la différence entre les données cumulées au 30 septembre en dollars US et le premier semestre en dollars US