TOTAL : Résultat net ajusté de 2,1 milliards d''euros au quatrième trimestre 2009 - Résultat net ajusté de 7,8 milliards d''euros en 2009 - Proposition de dividende 2009 à 2,28 euros par action

Regulatory News:

Principaux résultats^1-2

• Résultat net ajusté au 4^ème trimestre³ 2,1 milliards d'euros -28%

3,1 milliards de dollars -19%

0,93 euro par action -28%

1,37 dollar par action -19%

• Résultat net ajusté en 2009 7,8 milliards d'euros -44%

10,9 milliards de dollars -47%

• Résultat net part du Groupe en 2009 8,4 milliards d'euros -20%

Faits marquants depuis le début du quatrième trimestre 2009

• Production d'hydrocarbures de 2 377 kbep/j au 4^ème trimestre 2009
• Démarrage de la production du premier train de Yemen LNG en octobre
• Acquisition de 25% du portefeuille de gaz non-conventionnel de Chesapeake dans les Barnett Shales (Texas)
• Lancement de la phase II du projet Surmont dans les huiles lourdes au Canada
• Nouvelles découvertes de pétrole en offshore en Angola sur les permis 17/06 et 15/06, au Nigeria sur le permis OPL 223 et au Vietnam sur le bloc 15-1/05
• Prise de participation de 47% sur le permis d'Ahnet en Algérie, de 25% sur le permis d'exploration de Guyane Maritime et signature d'un accord de coopération en vue du développement du champ de gaz de Khvalynskoye en mer Caspienne
• Signature d'un accord pour développer le champ géant d'Halfaya en Irak, en partenariat avec CNPC et Petronas
• Mise en commun des actifs raffinage et marketing de Total et de ERG en Italie au sein d'une société dont Total détiendra 49%
• Démarrage du pilote de captage et de stockage de CO₂ à Lacq

Le Conseil d'administration de Total (Paris:FP) (LSE:TTA) (NYSE:TOT), réuni le 10 février 2010 sous la présidence de Thierry Desmarest, a pris connaissance des comptes du Groupe au quatrième trimestre 2009 et a arrêté les comptes consolidés et les comptes sociaux de la société mère pour l'exercice 2009. Le résultat net ajusté part du Groupe ressort à 7,8 milliards d'euros (G?), en baisse de 44% par rapport à 2008. Exprimé en dollars, le résultat net ajusté est de 10,9 milliards de dollars (G$), en baisse de 47%.

Le Conseil d'administration du Groupe a décidé de proposer à l'Assemblée générale des actionnaires du 21 mai 2010, un dividende de 2,28 ?/action, stable en euros par rapport à celui de 2008 et en augmentation de 9% exprimé en dollars⁴.

En commentant les résultats, Christophe de Margerie, Directeur Général, a déclaré :

«L'environnement de l'industrie pétrolière en 2009 a été marqué par une baisse importante de la demande de pétrole, de gaz et de produits pétroliers. Les prix du brut ont malgré tout progressé de façon continue tout au long de l'année pour s'établir en moyenne à 61,7 $/b, soutenus notamment par les réductions OPEP et l'anticipation par les marchés de la reprise économique. En revanche, les prix spot du gaz sont restés déprimés et les marges de raffinage ont atteint des niveaux historiquement bas, reflétant d'importants excédents de capacité. Dans la Chimie, en dépit de la forte croissance de la demande de polymères en Chine, l'environnement a été pénalisé par une baisse des marges et une importante réduction de la demande sur les marchés OCDE.

Dans ce contexte, le résultat net ajusté de Total s'établit à 10,9 milliards de dollars, en baisse de 47% par rapport à l'année 2008. Le Groupe a cependant affiché sur l'année une des meilleures résistances parmi ses pairs. Au quatrième trimestre, grâce à la croissance des productions de 6%, la hausse du prix du brut et un résultat Aval qui est resté légèrement positif malgré des marges de raffinage très faibles, le résultat net ajusté a atteint 3,1 milliards de dollars, en hausse de 15% par rapport au troisième trimestre.

Fort d'un bilan solide et d'une importante flexibilité financière, Total a poursuivi en 2009 son programme d'investissements et sa politique de dividende, tout en gardant un taux d'endettement en ligne avec les objectifs, à 27% à fin décembre 2009.

Dans l'Amont, l'année 2009 a été marquée par la mise en production de cinq projets majeurs, au Nigeria, dans le golfe du Mexique, en Angola, au Qatar et au Yémen. Le Groupe a aussi décidé le lancement de la phase II du projet Surmont au Canada et a renforcé son portefeuille en signant de nombreux partenariats, notamment avec Chesapeake et Cobalt aux Etats-Unis, Novatek en Russie et Sonatrach en Algérie. Ces succès ont été obtenus dans le respect de nos stricts critères de rentabilité. Par ailleurs, les plans de réduction des coûts lancés fin 2008 ont permis d'abaisser les coûts opératoires de 8% et de maintenir les coûts techniques à 15,4 $/bep, au niveau de ceux de 2008.

L'Aval et la Chimie, confrontés à des environnements particulièrement difficiles en 2009, ont poursuivi la mise en ?uvre de plans d'adaptation conduisant à des réductions de capacités et visant à restaurer la rentabilité de ces activités dans un environnement en profonde mutation. Les mesures prises pour accompagner la modernisation du raffinage et de la pétrochimie sur le site de Normandie démontrent la volonté du Groupe d'adapter son outil industriel aux tendances structurelles du marché tout en agissant en acteur socialement responsable.

Par ailleurs, les dépenses de recherche et développement se sont élevées à 650 millions d'euros en 2009, en hausse de 6% par rapport à 2008. Elles ont notamment permis d'aboutir cette année au démarrage du pilote de captage et stockage de CO₂ à Lacq, illustrant l'engagement du Groupe dans la lutte contre le réchauffement climatique.

Réaffirmant sa priorité à la sécurité et à l'environnement et s'appuyant sur sa discipline d'investissement, son portefeuille de qualité et son expertise reconnue, Total a confiance dans sa capacité à poursuivre sa stratégie de croissance rentable et responsable, afin de continuer à créer de la valeur pour toutes ses parties prenantes».

• Principales données financières issues des comptes consolidés de Total⁵

4T09		3T09		4T08		4T09 vs 4T08		Données en millions d'euros sauf le résultat par action et le nombre d'actions		2009		2008		2009 vs 2008
36 228		33 628		38 714		-6%		Chiffre d'affaires		131 327		179 976		-27%
3 985		3 510		5 126		-22%		Résultat opérationnel ajusté des secteurs		14 154		28 114		-50%
2 071		1 808		2 942		-30%		Résultat opérationnel net ajusté des secteurs		7 607		13 961		-46%
1 948		1 501		1 995		-2%		= Amont		6 382		10 724		-40%
51		146		770		-93%		= Aval		953		2 569		-63%
72		161		177		-59%		= Chimie		272		668		-59%
2 081		1 869		2 873		-28%		Résultat net ajusté		7 784		13 920		-44%
0,93		0,84		1,29		-28%		Résultat net ajusté dilué par action (euros)		3,48		6,20		-44%
2 241,4		2 236,8		2 235,5		-		Nombre moyen pondéré dilué d'actions (millions)		2 237,3		2 246,7		-
2 065		1 923		-794		n/a		Résultat net part du Groupe		8 447		10 590		-20%
3 524		3 256		4 758		-26%		Investissements1 y compris acquisitions.		13 349		13 640		-2%
3 419		3 169		4 565		-25%		Investissements y compris investissements nets dans les sociétés mises en équivalence et non consolidées6		13 003		12 444		+4%
944		807		943		-		Désinvestissements		3 081		2 585		+19%
1 889		4 538		4 093		-54%		Flux de trésorerie d'exploitation		12 360		18 669		-34%
3 408		3 454		4 830		-29%		Flux de trésorerie d'exploitation ajusté		13 471		19 601		-31%
4T09		3T09		4T08		4T09 vs 4T08		Données exprimées en millions de dollars2 sauf le résultat par action et le nombre d'actions		2009		2008		2009 vs 2008
53 541		48 098		51 025		+5%		Chiffre d'affaires		183 175		264 709		-31%
5 889		5 020		6 756		-13%		Résultat opérationnel ajusté des secteurs		19 742		41 350		-52%
3 061		2 586		3 878		-21%		Résultat opérationnel net ajusté des secteurs		10 610		20 534		-48%
2 879		2 147		2 629		+10%		= Amont		8 902		15 773		-44%
75		209		1 015		-93%		= Aval		1 329		3 778		-65%
106		230		233		-55%		= Chimie		379		982		-61%
3 076		2 673		3 787		-19%		Résultat net ajusté		10 857		20 474		-47%
1,37		1,20		1,69		-19%		Résultat net ajusté dilué par action (dollars)		4,85		9,11		-47%
2 241,4		2 236,8		2 235,5		-		Nombre moyen pondéré dilué d'actions (millions)		2 237,3		2 246,7		-
3 052		2 750		-1 046		n/a		Résultat net part du Groupe		11 782		15 576		-24%
5 208		4 657		6 271		-17%		Investissements6		18 619		20 062		-7%
5 053		4 533		6 017		-16%		Investissements y compris investissements nets dans les sociétés mises en équivalence et non consolidées6		18 137		18 303		-1%
1 395		1 154		1 243		+12%		Désinvestissements		4 297		3 802		+13%
2 792		6 491		5 395		-48%		Flux de trésorerie d'exploitation		17 240		27 458		-37%
5 037		4 940		6 366		-21%		Flux de trésorerie d'exploitation ajusté		18 789		28 829		-35%

• Résultats de Total du quatrième trimestre 2009

> Résultats opérationnels

Au quatrième trimestre 2009, le prix moyen de vente des liquides s'est établi à 70,6 $/b, en hausse de 43% par rapport au quatrième trimestre 2008 et de 8% par rapport au troisième trimestre 2009. En revanche, le prix moyen de vente du gaz ressort à 5,07 $/Mbtu, en retrait de 33% par rapport au quatrième trimestre 2008 et en progression de 4% par rapport au troisième trimestre 2009. L'indicateur de marge européenne de raffinage ERMI⁸ s'est établi à 11,7 $/t en moyenne sur le trimestre, en baisse de 71% par rapport au quatrième trimestre 2008 et de 3% par rapport au troisième trimestre 2009.

La parité euro-dollar s'est établie à 1,48 $/? au quatrième trimestre 2009 contre 1,32 $/? au quatrième trimestre 2008 et 1,43 $/? au troisième trimestre 2009.

Dans ce contexte, le résultat opérationnel ajusté des secteurs ressort à 3 985 M?, en baisse de 22% par rapport au quatrième trimestre 2008⁹. Exprimée en dollars, la diminution est de 13%.

Le taux moyen d'imposition¹⁰ des secteurs s'est établi à 57% au quatrième trimestre 2009 contre 51% au quatrième trimestre 2008, essentiellement en raison d'une part plus importante des résultats de l'Amont dans les résultats du Groupe au quatrième trimestre 2009 par rapport au quatrième trimestre 2008.

Le résultat opérationnel net ajusté des secteurs est de 2 071 M? contre 2 942 M? au quatrième trimestre 2008, soit une baisse de 30%.

Exprimé en dollars, le résultat opérationnel net ajusté des secteurs s'est établi à 3,1 G$, en baisse de 21% par rapport au quatrième trimestre 2008.

> Résultats nets part du Groupe

Le résultat net ajusté est de 2 081 M? contre 2 873 M? au quatrième trimestre 2008, soit une baisse de 28%. Exprimé en dollars, le résultat net ajusté est en baisse de 19%.

Il exclut l'effet de stock après impôt, les éléments non-récurrents et la quote-part pour le Groupe des éléments d'ajustement et des éléments particuliers de Sanofi-Aventis.

• L'effet de stock après impôt est de +296 M? au quatrième trimestre 2009 et était de -3 128 M? au quatrième trimestre 2008.

• La quote-part des éléments d'ajustement et les éléments particuliers de Sanofi-Aventis ont eu un impact sur le résultat net de -48 M? au quatrième trimestre 2009. Ces éléments s'élevaient à -166 M? au quatrième trimestre 2008.
• Les autres éléments non-récurrents du résultat net ont eu un impact de -264 M? au quatrième trimestre 2009 et sont essentiellement constitués de dépréciations d'actifs dans l'Aval. Au quatrième trimestre 2008, ces éléments s'étaient élevés à -373 M?¹¹.

Le résultat net part du Groupe ressort à 2 065 M? au quatrième trimestre 2009. Il était de -794 M? au quatrième trimestre 2008.

Le taux moyen d'imposition du Groupe s'établit à 55% au quatrième trimestre 2009.

Le Groupe n'a pas effectué de rachat d'actions au cours du quatrième trimestre 2009.

Le résultat net ajusté dilué par action, calculé sur la base d'un nombre moyen pondéré dilué d'actions de 2 241,4 millions, est de 0,93 euro contre 1,29 euro au quatrième trimestre 2008, soit une baisse de 28%.

Exprimé en dollars, le résultat net ajusté dilué par action est en diminution de 19% à 1,37 dollar.

> Investissements ? désinvestissements¹²

Les investissements hors acquisitions, y compris investissements nets dans les sociétés mises en équivalence et non consolidées, se sont établis à 3,3 G? (4,9 G$) au quatrième trimestre 2009 contre 4,1 G? (5,3 G$) au quatrième trimestre 2008.

Les acquisitions ont représenté 112 M? au quatrième trimestre 2009.

Les cessions du quatrième trimestre 2009 se sont élevées à 821 M?, essentiellement constituées de ventes d'actions Sanofi-Aventis.

Les investissements nets¹³ ressortent à 2,6 G? (3,8 G$) au quatrième trimestre 2009 contre 3,8 G? (5,0 G$) au quatrième trimestre 2008.

> Flux de trésorerie

Le flux de trésorerie d'exploitation est de 1 889 M? au quatrième trimestre 2009 contre 4 093 M? au quatrième trimestre 2008. La baisse de 54% s'explique essentiellement par l'impact des variations de besoin en fonds de roulement.

Le flux de trésorerie d'exploitation ajusté¹⁴ s'établit à 3 408 M?, en baisse de 29% par rapport au quatrième trimestre 2008. Exprimé en dollars, le flux de trésorerie d'exploitation ajusté est de 5,0 G$, en retrait de 21%.

Le cash flow net du Groupe¹⁵ ressort à -691 M? contre +278 M? au quatrième trimestre 2008, en retrait essentiellement en raison d'une augmentation du besoin en fonds de roulement. Exprimé en dollars, le cash flow net du Groupe est de -1,0 G$ au quatrième trimestre 2009.

• Résultats de Total en 2009

> Résultats opérationnels

Comparé à l'année 2008, l'environnement pétrolier de 2009 a été marqué par une baisse de 36% du prix moyen des liquides et de 30% du prix moyen du gaz. L'indicateur ERMI des marges de raffinage en Europe est en baisse de 65% à 17,8 $/t. L'environnement de la Chimie a quant à lui été marqué par la baisse de la demande de polymères et de produits de spécialité.

La parité euro-dollar s'est établie à 1,39 $/? contre 1,47 $/? en moyenne sur 2008.

Dans ce contexte, le résultat opérationnel ajusté des secteurs d'activité ressort à 14 154 M?, soit une baisse de 50% par rapport à 2008¹⁶. Exprimé en dollar, le résultat opérationnel ajusté des secteurs est de 19,7 G$, en baisse de 52% par rapport à 2008.

Le taux moyen d'imposition¹⁷ des secteurs est de 55% contre 56% en 2008.

Le résultat opérationnel net ajusté des secteurs d'activité s'établit à 7 607 M? contre 13 961 M? en 2008, en baisse de 46%. Le fait que cette baisse soit moins importante que celle du résultat opérationnel ajusté des secteurs s'explique essentiellement par la baisse comparativement plus limitée du résultat des sociétés mises en équivalence.

Exprimé en dollars, le résultat opérationnel net ajusté des secteurs est en baisse de 48%.

> Résultats nets part du Groupe

Le résultat net ajusté est en baisse de 44% et s'établit à 7 784 M? contre 13 920 M? en 2008.

Il exclut l'effet de stock après impôt, les éléments non-récurrents et la quote-part pour le Groupe des éléments d'ajustement et des éléments particuliers de Sanofi-Aventis.

• L'effet de stock après impôt ressort à +1 533 M? contre -2 452 M? en 2008.
• La quote-part des éléments d'ajustement et des éléments particuliers de Sanofi-Aventis a eu un impact sur le résultat net de -300 M? en 2009. Ces éléments d'ajustement s'élevaient à -393 M? en 2008.
• Les autres éléments non-récurrents du résultat net ont eu un impact de -570 M? contre -485 M? en 2008¹⁸.

Le résultat net part du Groupe ressort à 8 447 M? contre 10 590 M? en 2008.

Le taux moyen d'imposition du Groupe s'établit à 55% en 2009 contre 56% en 2008.

Le Groupe n'a pas effectué de rachat d'actions en 2009. Au 31 décembre 2009, le nombre dilué d'actions est de 2 243,7 millions contre 2 235,3 millions au 31 décembre 2008.

Le résultat net ajusté dilué par action, calculé sur la base d'un nombre moyen pondéré dilué d'actions de 2 237,3 millions, est de 3,48 euros contre 6,20 euros en 2008, soit une diminution de 44%.

Exprimé en dollars, le résultat net ajusté dilué par action est de 4,85 contre 9,11 en 2008, soit une baisse de 47%.

> Investissements ? désinvestissements¹⁹

Les investissements hors acquisitions, y compris investissements nets dans les sociétés mises en équivalence et non consolidées, se sont établis à 12,3 G? (17,1 G$) en 2009 contre 11,4 G? (16,8 G$) en 2008.

Les acquisitions ont représenté 743 M? en 2009.

Les cessions en 2009 se sont élevées à 2 663 M?, essentiellement constituées de ventes d'actions Sanofi-Aventis.

Les investissements nets²⁰ ressortent à 10,3 G?, contre 11,1 G? en 2008. Exprimés en dollars, les investissements nets en 2009 sont en baisse de 12% à 14,3 G$ contre 16,3 G$ en 2008.

> Flux de trésorerie

Le flux de trésorerie d'exploitation est de 12 360 M?, en baisse de 34% par rapport à 2008.

Le flux de trésorerie d'exploitation ajusté²¹ s'établit à 13 471 M?, en baisse de 31%. Cette baisse s'explique essentiellement par la baisse du résultat net ajusté. Exprimé en dollars, le flux de trésorerie d'exploitation ajusté est de 18,8 G$, en diminution de 35%.

Le cash flow net²² du Groupe ressort à 2 092 M? contre 7 614 M? en 2008, en baisse essentiellement en raison de l'augmentation du besoin en fonds de roulement. Exprimé en dollars, le cash flow net du Groupe est de 2,9 G$ en 2009.

Le ratio de dette nette sur fonds propres s'établit à 26,6% au 31 décembre 2009 contre 22,5% au 31 décembre 2008²³.

• Analyse des résultats des secteurs

Amont

> Environnement ? prix de vente liquides et gaz*

4T09		3T09		4T08		4T09 vs 4T08				2009		2008		2009 vs 2008
74,5		68,1		55,5		+34%		Brent ($/b)		61,7		97,3		-37%
70,6		65,1		49,4		+43%		Prix moyen de vente liquides ($/b)		58,1		91,1		-36%
5,07		4,89		7,57		-33%		Prix moyen de vente gaz ($/Mbtu)		5,17		7,38		-30%
54,4		50,7		47,1		+15%		Prix moyen de vente des hydrocarbures ($/bep)		47,1		72,1		-35%

* filiales consolidées, hors marges fixes et buy-backs.

Au quatrième trimestre 2009, le prix moyen de vente des liquides de Total a progressé de 43% par rapport au quatrième trimestre 2008. Sur l'ensemble de l'année, le prix moyen de vente des liquides de Total a diminué de 36%.

Le prix moyen de vente du gaz de Total est en baisse de 33% par rapport au quatrième trimestre 2008. Sur l'ensemble de l'année, il a diminué de 30% par rapport à 2008.

> Production

4T09		3T09		4T08		4T09 vs 4T08		Productions d'hydrocarbures		2009		2008		2009 vs 2008
2 377		2 243		2 354		+1%		Productions combinées (kbep/j)		2 281		2 341		-3%
1 404		1 379		1 434		-2%		= Liquides (kb/j)		1 381		1 456		-5%
5 320		4 726		5 127		+4%		= Gaz (Mpc/j)		4 923		4 837		+2%

La production d'hydrocarbures a été de 2 377 milliers de barils équivalent pétrole par jour (kbep/j) au quatrième trimestre 2009, en hausse de 1% par rapport à la même période de 2008 et de 6% par rapport au troisième trimestre 2009.

La hausse de 1% par rapport au quatrième trimestre 2008 s'explique essentiellement par les éléments suivants :

• +6,5% grâce à l'impact du démarrage et de la montée en puissance des nouveaux projets net du déclin naturel des productions,
• -2% liés à l'effet prix²⁴,
• -1,5 % lié aux réductions OPEP,
• -0,5% lié aux arrêts de production au Nigeria dûs aux problèmes d'insécurité,
• -1,5% lié aux variations de périmètre, principalement au Venezuela. L'impact de la fin de la concession d'Hamra en Algérie a été compensé ce trimestre par le début du contrat sur le champ de Tabiyeh en Syrie.

Hors réductions OPEP, la croissance est de 2,5% par rapport au quatrième trimestre 2008.

Sur l'ensemble de l'année 2009, la production d'hydrocarbures a été de 2 281 kbep/j, en baisse de 2,6% par rapport à 2008, essentiellement en raison des éléments suivants :

• +2% grâce à l'impact du démarrage et de la montée en puissance des nouveaux projets net du déclin naturel des productions,
• +1,5% lié à l'effet prix²⁴,
• -3% liés aux réductions OPEP et à la baisse de demande de gaz,
• -1% lié aux arrêts de production au Nigeria en raison des problèmes d'insécurité,
• -2% liés aux variations de périmètre, essentiellement au Venezuela et en Libye.

Hors réductions OPEP, la production d'hydrocarbures en 2009 est stable par rapport à 2008.

> Réserves

Réserves au 31 décembre		2009		2008		%
Réserves d'hydrocarbures (Mbep)		10 483		10 458		-
= Liquides (Mb)		5 689		5 695		-
= Gaz (Gpc)		26 318		26 218		-

Les réserves prouvées d'hydrocarbures établies selon les règles de la SEC (Brent à 59,91 $/b) s'élèvent à 10 483 Mbep au 31 décembre 2009. Au niveau de production moyen de 2009, la durée de vie des réserves ressort ainsi à plus de 12 années.

Le taux de renouvellement des réserves prouvées²⁵, établies selon les règles de la SEC, ressort à 103%. Si l'on exclut les acquisitions et les cessions, il est de 93%.

Fin 2009, Total possède un portefeuille solide et diversifié de réserves prouvées et probables²⁶ représentant 20 Gbep, soit plus de 20 ans de durée de vie au niveau de production moyen de 2009 et des ressources²⁷ représentant plus de 40 ans de durée de vie.

> Résultats

4T09		3T09		4T08		4T09 vs 4T08		En millions d'euros		2009		2008		2009 vs 2008
3 908		3 236		3 727		+5%		Résultat opérationnel ajusté*		12 879		23 639		-46%
1 948		1 501		1 995		-2%		Résultat opérationnel net ajusté*		6 382		10 724		-40%
293		190		269		+9%		dont quote-part du résultat des sociétés mises en équivalence		886		1 236		-28%
2 429		2 512		3 283		-26%		Investissements		9 855		10 017		-2%
77		87		270		-71%		Désinvestissements		398		1 130		-65%
2 825		2 854		2 139		+32%		Flux de trésorerie d'exploitation		10 200		13 765		-26%
3 168		2 939		2 849		+11%		Flux de trésorerie d'exploitation ajusté		11 336		14 313		-21%

* le détail des éléments d'ajustement figure dans les informations par secteur d'activité des états financiers.

Le résultat opérationnel net ajusté du secteur Amont s'établit à 1 948 M? au quatrième trimestre 2009 contre 1 995 M? au quatrième trimestre 2008, soit une baisse de 2%.

Exprimé en dollars, le résultat opérationnel net ajusté est en hausse de 10%, reflétant essentiellement l'impact de la hausse du prix de vente des hydrocarbures par rapport au quatrième trimestre 2008.

Le taux moyen d'imposition de l'Amont ressort à 58% contre 57% au quatrième trimestre 2008 et 59% au troisième trimestre 2009.

Sur l'ensemble de l'année 2009, le résultat opérationnel net ajusté de l'Amont s'établit à 6 382 M? contre 10 724 M? en 2008, soit une diminution de 40%. Exprimé en dollars, le résultat opérationnel net ajusté de l'Amont est de 8,9 G$, soit une réduction de 44% par rapport à l'année 2008, qui s'explique essentiellement par l'impact de la baisse du prix de vente des hydrocarbures.

Les coûts techniques des filiales consolidées, établis conformément à l'ASC 932²⁸ (ex-FAS69), s'établissent à 15,4 $/bep en 2009 stables par rapport à 2008, la baisse de 8% des coûts opératoires par baril ayant compensé la hausse des amortissements liée notamment au démarrage des nouveaux projets.

La rentabilité des capitaux employés moyens (ROACE²⁹) de l'Amont est de 18% en 2009 contre 36% en 2008.

Aval

> Volumes raffinés et taux d'utilisation*

4T09		3T09		4T08		4T09 vs 4T08				2009		2008		2009 vs 2008
2 055		2 142		2 371		-13%		Total volumes raffinés (kb/j)		2 151		2 362		-9%
701		828		944		-26%		= France		836		956		-13%
1 104		1 045		1 146		-4%		= Reste de l'Europe		1 065		1 134		-6%
250		269		281		-11%		= Reste du monde		250		272		-8%
								Taux d'utilisation
75%		78%		90%				= Sur bruts traités		78%		88%
79%		82%		91%				= Sur bruts et autres charges		83%		91%

* y compris quote-part dans CEPSA.

Au quatrième trimestre 2009, les volumes raffinés sont en baisse de 13% par rapport au quatrième trimestre 2008 et de 4% par rapport au troisième trimestre 2009.

Le quatrième trimestre 2009 a été marqué par la poursuite des réductions volontaires de traitements dans la plupart des raffineries pour s'ajuster aux conditions économiques. Ces réductions ont eu pour effet de diminuer le taux d'utilisation sur bruts et autres charges à 79% contre 91% au quatrième trimestre 2008. Par rapport au troisième trimestre 2009, la diminution du taux d'utilisation sur bruts et autres charges de 82% à 79% s'explique principalement par l'arrêt de la production à la raffinerie des Flandres depuis la mi-septembre 2009.

Sur l'année 2009, le taux d'utilisation sur bruts traités ressort à 78% (83% sur bruts et autres charges) contre 88% en 2008 (91% sur bruts et autres charges) en raison des réductions volontaires de traitement dans les raffineries du Groupe. Cinq raffineries ont connu des arrêts pour maintenance en 2009 contre six en 2008. L'année 2010 devrait connaître une activité de maintenance plus faible que 2009.

> Résultats

4T09		3T09		4T08		4T09 vs 4T08		En millions d'euros (sauf l'indicateur de marges ERMI*)		2009		2008		2009 vs 2008
11,7		12,0		40,9		-71%		Indicateur de marges de raffinage européennes ERMI* ($/t)		17,8		51,1		-65%
11		83		1 145		-99%		Résultat opérationnel ajusté**		1 026		3 602		-72%
51		146		770		-93%		Résultat opérationnel net ajusté**		953		2 569		-63%
19		75		21		-10%		dont quote-part du résultat des sociétés mises en équivalence		155		77		x2
844		607		972		-13%		Investissements		2 771		2 418		+15%
48		23		18		x2,7		Désinvestissements		133		216		-38%
(1 400)		944		603		n/a		Flux de trésorerie d'exploitation		1 164		3 111		-63%
199		229		1 409		-86%		Flux de trésorerie d'exploitation ajusté		1 601		4 018		-60%

* le 15 janvier 2010, lors de la publication de ses principaux indicateurs pour le quatrième trimestre 2009,

Total a présenté son nouvel indicateur de marges de raffinage en Europe, ERMI, en remplacement de la TRCV. Compte tenu des évolutions du marché au cours de ces dernières années (en particulier en terme de complexité des raffineries, de types de pétroles bruts utilisés et de rendements en produits pétroliers), l'ERMI vise à être plus représentatif de la marge sur coûts variables moyenne d'une raffinerie européenne théorique.

** le détail des éléments d'ajustement figure dans les informations par secteur d'activité des états financiers.

L'indicateur de marges de raffinage européennes ERMI s'établit à 11,7 $/t sur le trimestre, en retrait de 71% par rapport au quatrième trimestre 2008. Sur l'année 2009, cet indicateur est de 17,8 $/t, en baisse de 65% par rapport à 2008.

Le résultat opérationnel net ajusté de l'Aval est de 51 M? au quatrième trimestre 2009, en baisse de 93% par rapport au quatrième trimestre 2008 essentiellement en raison de la forte baisse des marges de raffinage et de conditions d'approvisionnement et de distribution moins favorables.

Exprimé en dollars, le résultat opérationnel net ajusté du secteur Aval ressort à 75 M$, en baisse de 93% par rapport au quatrième trimestre 2008.

Sur l'année 2009, le résultat opérationnel net ajusté du secteur Aval est de 953 M?, en baisse de 63% par rapport à 2008.

Exprimé en dollars, le résultat opérationnel net ajusté du secteur Aval s'établit à 1 329 M$ contre 3 778 M$ en 2008, en baisse de 65%, reflétant un environnement du raffinage très dégradé.

La baisse du flux de trésorerie d'exploitation et du flux de trésorerie d'exploitation ajusté au quatrième trimestre et sur l'année 2009 provient de l'augmentation importante du besoin en fonds de roulement et de la baisse du résultat net ajusté.

Le ROACE³⁰ de l'Aval est de 7% en 2009. Il était de 20% pour l'année 2008.

Chimie

4T09		3T09		4T08		4T09 vs 4T08				En millions d'euros		2009		2008		2009 vs 2008
3 932		3 892		4 012		-2%		Chiffre d'affaires hors Groupe				14 726		20 150		-27%
2 389		2 326		2 449		-2%		= dont Chimie de base				8 655		13 176		-34%
1 543		1 566		1 563		-1%		= dont Spécialités				6 071		6 974		-13%
66		191		254		-74%		Résultat opérationnel ajusté*				249		873		-71%
72		161		177		-59%		Résultat opérationnel net ajusté*				272		668		-59%
-16		53		109		n/a		dont Chimie de base				16		323		-95%
93		111		55		+69%		dont Spécialités				279		339		-18%
225		112		477		-53%		Investissements				631		1 074		-41%
20		13		20		-		Désinvestissements				47		53		-11%
324		300		939		-65%		Flux de trésorerie d'exploitation				1 082		920		+18%
218		244		323		-33%		Flux de trésorerie d'exploitation ajusté				442		1 093		-60%

* le détail des éléments d'ajustement figure dans les informations par secteur d'activité des états financiers.

Au quatrième trimestre 2009 et sur l'ensemble de l'année 2009, l'environnement de la Chimie a été affecté par la faiblesse de la demande dans les pays OCDE.

Le résultat opérationnel net ajusté du secteur Chimie ressort à 72 M? au quatrième trimestre 2009, en baisse de 59% par rapport au quatrième trimestre 2008. Cette diminution s'explique essentiellement par un environnement très dégradé dans la Chimie de base.

Sur l'ensemble de l'année 2009, le résultat opérationnel net ajusté de la Chimie est de 272 M? contre 668 M? en 2008, en diminution de 59%, reflétant la forte dégradation de l'environnement de la Chimie de base et, dans une moindre mesure, une baisse des ventes et des résultats de la Chimie de spécialités.

Le ROACE³¹ de la Chimie calculé sur l'année 2009 est de 4% contre 9% pour l'année 2008.

• Comptes de TOTAL S.A., proposition de dividende

Le bénéfice de TOTAL S.A., société mère, s'établit à 5 634 M? en 2009 contre 6 008 M? en 2008. Le Conseil d'administration, après avoir arrêté les comptes, a décidé de proposer à l'Assemblée générale des actionnaires du 21 mai 2010 la distribution d'un dividende de 2,28 euros par action au titre de 2009, stable en euros par rapport à l'année précédente.

Le taux de distribution de Total en 2009, calculé sur la base du résultat net ajusté, ressortirait ainsi à 66%.

Compte tenu du paiement de l'acompte de 1,14 euro par action intervenu le 18 novembre 2009, le solde du dividende s'élèverait à 1,14 euro par action et serait payé en numéraire le 1^er juin 2010³².

• Synthèse et perspectives

Le ROACE en 2009 est de 13% pour le Groupe et de 13% aux bornes des secteurs d'activité. Il était respectivement de 26% et 28% en 2008.

La rentabilité des fonds propres s'établit à 16% en 2009 contre 32% en 2008.

Dans l'Amont, la croissance des productions en 2010 devrait être portée par la montée en puissance des projets démarrés en 2009. Total continuera à s'appuyer sur son portefeuille large et diversifié, son expertise reconnue dans la gestion de grands projets et la maîtrise de ses coûts. Après Surmont Phase II annoncé en janvier, le Groupe devrait lancer plusieurs projets majeurs en 2010, notamment CLOV en Angola, Laggan/Tormore au Royaume-Uni, Ofon II et Egina au Nigeria.

Dans l'Aval et la Chimie, le Groupe poursuivra l'adaptation de ses activités dans les zones matures et continuera à renforcer son portefeuille sur les zones de croissance, avec la construction de la raffinerie de Jubail et le bénéfice du démarrage d'un nouveau craqueur d'éthane au Qatar.

Le Groupe poursuit sa politique de croissance en 2010 avec un budget d'investissement de 18 milliards de dollars³³, stable par rapport à celui de 2009. Il sera consacré à 80% à l'Amont. Par ailleurs, Total entend poursuivre le désinvestissement de ses actifs non stratégiques, en particulier au travers de la cession progressive de ses titres Sanofi-Aventis et du projet de cession de sa filiale de Chimie de spécialités Mapa Spontex. Sur ces bases, le Groupe maintient son objectif de ratio d'endettement aux alentours de 25 à 30%. Total est confiant dans sa capacité à maintenir sa politique de dividende.

Depuis le début du premier trimestre 2010, le prix du Brent s'est établi entre 70 et 80$/b et les prix du gaz se sont légèrement redressés. L'environnement du raffinage et de la pétrochimie reste difficile.

Pour écouter en direct la présentation de Christophe de Margerie aux analystes financiers qui se tiendra ce jour à Paris à 11h30 (heure de Paris), vous pouvez consulter les informations fournies sur le site du Groupe ou composer le +33 (0) 1 72 00 13 65. Pour réécouter cette conférence jusqu'au 26 février 2010, vous pouvez consulter les informations fournies sur le site ou composer le +33 (0) 1 72 00 15 01 (code d'accès 269 247).

Pour écouter en direct la présentation en anglais uniquement de Christophe de Margerie aux analystes financiers qui se tiendra ce jour à Londres à 16h30 (heure de Londres), vous pouvez consulter les informations fournies sur le site du Groupe ou composer le +33 (0) 1 72 00 09 91. Pour réécouter cette conférence jusqu'au 26 février 2010, vous pouvez consulter les informations fournies sur le site ou composer le +33 (0) 1 72 00 15 00 (code d'accès 269 261).

Ce document ne constitue pas le rapport financier annuel qui fera l'objet d'une publication spécifique, conformément à l'article L.451-1-2 III du Code monétaire et financier, disponible sur le site du Groupe ou sur simple demande au siège de la société.

Ce document peut contenir des objectifs concernant la situation financière, les résultats d'opérations, les activités et la stratégie industrielle de Total. Ces objectifs sont fondés sur des hypothèses qui peuvent s'avérer inexactes et sont dépendants de facteurs de risques tels que la variation des taux de change, le prix des produits pétroliers, la capacité d'effectuer des réductions de coûts sans perturbation inopportune des opérations, les considérations de réglementations écologiques et les conditions économiques et financières générales. Total n'assume aucune responsabilité concernant la mise à jour des objectifs due à des informations nouvelles ou à des événements futurs ou autres. Des informations supplémentaires sur des facteurs qui pourraient avoir un effet sur les résultats financiers de Total sont contenues dans les documents déposés par le Groupe et ses filiales auprès de l'Autorité des marchés financiers et de la United States Securities and Exchange Commission.

L'information par secteur d'activité est présentée en conformité avec le système de reporting interne du Groupe utilisé par la Direction Générale pour mesurer la performance financière et allouer les ressources. En raison de leur caractère inhabituel ou particulièrement significatif, certaines opérations qualifiées d'« éléments non-récurrents » sont exclues des informations par secteur d'activité. En général, les éléments non-récurrents concernent des opérations qui sont significatives, peu fréquentes ou inhabituelles. Cependant, dans certains cas, des opérations telles que les coûts de restructuration ou cessions d'actifs, qui ne sont pas considérées comme représentatives du cours normal de l'activité, peuvent être qualifiées d'éléments non-récurrents, bien que des opérations similaires aient pu se produire au cours des exercices précédents, ou risquent de se reproduire lors des exercices futurs.

Les résultats ajustés des secteurs Aval et Chimie sont communiqués selon la méthode du coût de remplacement. Cette méthode est utilisée afin de mesurer la performance des secteurs et d'assurer la comparabilité de leurs résultats avec ceux des principaux concurrents du Groupe, notamment nord-américains.

Dans la méthode du coût de remplacement, proche du LIFO (Last In, First Out), la variation de la valeur des stocks dans le compte de résultat est déterminée par référence à des prix moyens de la période et non par la valeur historique des stocks. L'effet de stock correspond à la différence entre les résultats calculés selon la méthode FIFO (First In, First Out) et les résultats selon la méthode du coût de remplacement.

Dans ce cadre, les indicateurs de performance tels que le résultat opérationnel ajusté, le résultat opérationnel net ajusté et le résultat net ajusté se définissent comme les résultats au coût de remplacement, hors éléments non-récurrents et hors quote-part, pour Total, des éléments d'ajustement et, à partir de 2009, des éléments particuliers de Sanofi-Aventis. Ils sont destinés à faciliter l'analyse de la performance financière et la comparaison des résultats entre périodes.

Les chiffres présentés en dollars sont obtenus à partir des chiffres en euros convertis sur la base des taux de change moyen ?-$ des périodes concernées et ne résultent pas d'une comptabilité tenue en dollars.

Principales données opérationnelles des secteurs

du quatrième trimestre et de l'année 2009

• Amont

4T09		3T09		4T08		4T09 vs 4T08		Production combinée liquides/gaz par zone géographique (kbep/j)		2009		2008		2009 vs 2008
627		569		684		-8%		Europe		613		616		-
780		762		746		+5%		Afrique		749		783		-4%
41		31		13		x3,2		Amérique du Nord		24		14		+71%
242		259		241		-		Asie-Pacifique		251		246		+2%
493		419		426		+16%		Moyen-Orient		438		432		+1%
167		183		217		-23%		Amérique du Sud		182		224		-19%
27		20		27		-		Reste du monde		24		26		-8%
2 377		2 243		2 354		+1%		Production totale		2 281		2 341		-3%
393		351		400		-2%		Dont filiales mises en équivalence et non consolidées		359		403		-11%

4T09		3T09		4T08		4T09 vs 4T08		Production de liquides par zone géographique (kb/j)		2009		2008		2009 vs 2008
306		279		321		-5%		Europe		295		302		-2%
648		647		618		+5%		Afrique		632		654		-3%
30		27		12		x2,5		Amérique du Nord		20		11		+82%
31		33		31		-		Asie-Pacifique		33		29		+14%
304		300		320		-5%		Moyen-Orient		307		329		-7%
68		79		118		-42%		Amérique du Sud		80		119		-33%
17		14		14		+21%		Reste du monde		14		12		+17%
1 404		1 379		1 434		-2%		Production totale		1 381		1 456		-5%
276		286		341		-19%		Dont filiales mises en équivalence et non consolidées		286		347		-18%

4T09		3T09		4T08		4T09 vs 4T08		Production de gaz par zone géographique (Mpc/j)		2009		2008		2009 vs 2008
1 736		1 580		1 957		-11%		Europe		1 734		1 704		+2%
681		583		658		+3%		Afrique		599		659		-9%
53		19		8		x6,6		Amérique du Nord		22		15		+47%
1 196		1 276		1 280		-7%		Asie-Pacifique		1 228		1 236		-1%
1 050		657		604		+74%		Moyen-Orient		724		569		+27%
546		575		550		-1%		Amérique du Sud		564		579		-3%
58		36		70		-17%		Reste du monde		52		75		-31%
5 320		4 726		5 127		+4%		Production totale		4 923		4 837		+2%
635		355		316		x2		Dont filiales mises en équivalence et non consolidées		395		298		+33%

4T09		3T09		4T08		4T09 vs 4T08		Gaz Naturel Liquéfié		2009		2008		2009 vs 2008
2,35		2,18		2,38		-1%		Ventes de GNL* (Mt)		8,83		9,15		-3%

* ventes part Groupe, hors trading ; données des périodes 2009 retraitées pour corriger les estimations des volumes de Bontang en Indonésie avec le c?fficient SEC 2009.

• Aval

4T09		3T09		4T08		4T09 vs 4T08		Ventes de produits raffinés par zone géographique (kb/j)*		2009		2008		2009 vs 2008
2 046		2 014		2 186		-6%		Europe		2 053		2 123		-3%
295		278		281		+5%		Afrique		281		279		+1%
145		164		168		-14%		Amériques		165		170		-3%
158		134		156		+1%		Reste du monde		142		148		-4%
2 644		2 590		2 791		-5%		Total des ventes consolidées		2 641		2 720		-3%
921		887		860		+7%		Négoce international		975		938		+4%
3 565		3 477		3 651		-2%		Total des ventes de produits raffinés		3 616		3 658		-1%

* y compris quote-part dans Cepsa.

Eléments d'ajustement

• Eléments d'ajustement du résultat opérationnel des secteurs

4T09		3T09		4T08		En millions d'euros		2009		2008
(411)		(9)		(375)		Eléments non-récurrents du résultat opérationnel des secteurs		(711)		(375)
-		-		-		= Charges de restructuration		-		-
(283)		(3)		(177)		= Dépréciations exceptionnelles		(391)		(177)
(128)		(6)		(198)		= Autres éléments		(320)		(198)
449		214		(4 372)		Effet de stock : écart FIFO / coût de remplacement		2 205		(3 503)
38		205		(4 747)		Total des éléments d'ajustement du résultat opérationnel des secteurs		1 494		(3 878)

• Eléments d'ajustement du résultat net part du Groupe

4T09		3T09		4T08		En millions d'euros		2009		2008
(264)		2		(373)		Eléments non-récurrents du résultat net (part du Groupe)		(570)		(485)
92		46		17		= Plus-values de cession		179		214
(17)		(7)		(21)		= Charges de restructuration		(129)		(69)
(260)		(2)		(171)		= Dépréciations exceptionnelles		(333)		(205)
(79)		(35)		(198)		= Autres éléments		(287)		(425)
(48)		(70)		(166)		Quote-part des éléments d'ajustement et des éléments particuliers de Sanofi-Aventis*		(300)		(393)
296		122		(3 128)		Effet de stock : écart FIFO / coût de remplacement, net d'impôt		1 533		(2 452)
(16)		54		(3 667)		Total des éléments d'ajustement du résultat net		663		(3 330)

* sur la base d'une participation de Total dans Sanofi-Aventis de 7,4% au 31/12/2009,

8,6% au 30/09/2009 et 11,4% au 31/12/2008, ? éléments particuliers à partir de l'année 2009.

Taux d'imposition

4T09		3T09		4T08		Taux moyen d'impôt*		2009		2008
57,6%		59,3%		57,4%		Amont		58,3%		61,0%
55,4%		56,5%		50,6%		Groupe		55,0%		56,3%

* impôt sur le résultat opérationnel net ajusté / (résultat opérationnel net ajusté ? quote-part du résultat des sociétés mises en équivalence, dividendes reçus des participations et amortissement exceptionnel des écarts d'acquisitions + impôt sur le résultat opérationnel net ajusté).

Investissements - Désinvestissements

4T09		3T09		4T08		4T09 vs 4T08		En millions d'euros		2009		2008		2009 vs 2008
3 307		3 111		4 059		-19%		Investissements hors acquisitions*		12 260		11 422		+7%
256		227		183		+40%		dont exploration capitalisée		865		772		+12%
159		187		74		x2,1		dont investissements nets dans les sociétés mises en équivalence et non consolidées		594		(392)		n/a
112		58		506		-78%		Acquisitions		743		1 022		-27%
3 419		3 169		4 565		-25%		Investissements yc acquisitions*		13 003		12 444		+4%
821		702		732		+12%		Cessions		2 663		1 451		+84%
2 580		2 449		3 815		-32%		Investissements nets**		10 268		11 055		-7%

4T09		3T09		4T08		4T09 vs 4T08		Exprimé en millions de dollars***		2009		2008		2009 vs 2008
4 887		4 450		5 350		-9%		Investissements hors acquisitions*		17 100		16 799		+2%
378		325		241		+57%		dont exploration capitalisée		1 207		1 135		+6%
235		267		98		x2,4		dont investissements nets dans les sociétés mises en équivalence et non consolidées		829		(577)		n/a
166		83		667		-75%		Acquisitions		1 036		1 503		-31%
5 053		4 533		6 017		-16%		Investissements yc acquisitions*		18 137		18 303		-1%
1 213		1 004		965		+26%		Cessions		3 714		2 134		+74%
3 813		3 503		5 028		-24%		Investissements nets**		14 322		16 260		-12%

* y compris investissements nets dans les sociétés mises en équivalence et non consolidées.

** investissements nets = investissements y compris acquisitions et investissements nets dans les sociétés mises en équivalence et non consolidées ? cessions + flux net des prêts aux salariés.

*** chiffres en dollars obtenus à partir des chiffres en euros convertis sur la base du taux de change moyen ?-$ de la période.

Ratio dette nette sur fonds propres

en millions d'euros		31/12/2009		30/09/2009		31/12/2008
Dettes financières courantes		6 994		6 012		7 722
Actifs financiers courants nets		(188)		(160)		(29)
Dettes financières non courantes		19 437		19 146		16 191
Instruments de couverture des dettes financières non courantes		(1 025)		(983)		(892)
Trésorerie et équivalents de trésorerie		(11 662)		(13 775)		(12 321)
Dette nette		13 556		10 240		10 671
Capitaux propres - part du Groupe		52 552		49 620		48 992
Répartition du résultat sur la base des actions existantes à la clôture*		(2 546)		(1 273)		(2 540)
Intérêts minoritaires		987		959		958
Capitaux propres retraités		50 993		49 306		47 410
Ratio dette nette sur fonds propres		26,6%		20,8%		22,5%

* hypothèse de distribution d'un dividende au titre de 2009 égal au dividende versé au titre de 2008 (2,28 ?/action), sous déduction de l'acompte de 1,14 ?/action (2 545 M?) versé en novembre 2009.

Sensibilités 2010*

		Scénario		Variation		Impact sur le résultat opérationnel ajusté (e)		Impact sur le résultat opérationnel net ajusté (e)
?-$		1,40 $/?		+0,1 $ par ?		-1,1 G?		-0,6 G?
Brent		60 $/b		+1 $/b		+0,25 G? / 0,35 G$		+0,11 G? / 0,15 G$
Marges de raffinage européennes ERMI		15 $/t		+1 $/t		+0,07 G? / 0,10 G$		+0,05 G? / 0,07 G$

* sensibilités mises à jour une fois par an, à l'occasion de la publication des résultats du 4^ème trimestre de l'année précédente. Les impacts de la sensibilité ?-$ sur le résultat opérationnel ajusté et sur le résultat opérationnel net ajusté sont attribuables à l'Amont pour respectivement environ 80% et 75%. Les impacts restants proviennent essentiellement de l'Aval.

Rentabilité des capitaux employés moyens

• Période du 1^er janvier 2009 au 31 décembre 2009

en millions d'euros		Amont		Aval		Chimie**		Secteurs				Groupe
Résultat opérationnel net ajusté		6 382		953		272		7 607				8 226
Capitaux mis en ?uvre au 31/12/2008*		32 681		13 623		7 417		53 721				59 764
Capitaux mis en ?uvre au 31/12/2009*		37 397		15 299		6 898		59 594				64 451
ROACE		18,2%		6,6%		3,8%		13,4%				13,2%

* au coût de remplacement (retraités de l'effet de stock après impôts).

** CMO Chimie retraités d'une provision pour sinistre AZF de 256 M? avant impôt au 31/12/2008.

• Période du 1^er octobre 2008 au 30 septembre 2009

en millions d'euros		Amont		Aval		Chimie**		Secteurs				Groupe***
Résultat opérationnel net ajusté		6 429		1 672		377		8 478				9 096
Capitaux mis en ?uvre au 30/09/2008*		30 184		12 649		8 107		50 940				58 165
Capitaux mis en ?uvre au 30/09/2009*		35 514		13 513		6 845		55 872				61 030
ROACE		19,6%		12,8%		5,0%		15,9%				15,3%

* au coût de remplacement (retraités de l'effet de stock après impôts).

** CMO Chimie retraités d'une provision pour sinistre AZF de 121 M? avant impôt au 30/09/2008.

*** CMO Groupe retraités de la dette envers les actionnaires au titre de l'acompte sur dividende décidé en juillet 2009 (2 544 M?).

• Période du 1^er janvier 2008 au 31 décembre 2008

en millions d'euros		Amont		Aval		Chimie**		Secteurs				Groupe
Résultat opérationnel net ajusté		10 724		2 569		668		13 961				14 664
Capitaux mis en ?uvre au 31/12/2007*		27 062		12 190		7 033		46 285				54 158
Capitaux mis en ?uvre au 31/12/2008*		32 681		13 623		7 417		53 721				59 764
ROACE		35,9%		19,9%		9,2%		27,9%				25,7%

* au coût de remplacement (retraités de l'effet de stock après impôts).

** CMO Chimie retraités d'une provision pour sinistre AZF de 134 M? avant impôt au 31/12/2007 et 256 M? avant impôt au 31/12/2008.

¹ les variations exprimées se réfèrent à la même période de l'année 2008.

² chiffres en dollars obtenus à partir des chiffres en euros convertis sur la base du taux de change moyen ?-$ de la période : 1,4779 $/? au 4^ème trimestre 2009, 1,3180 $/? au 4^ème trimestre 2008, 1,4303 $/? au 3^ème trimestre 2009, 1,3948 $/? en 2009 et 1,4708 $/? en 2008.

³ résultat net ajusté = résultat net part du Groupe au coût de remplacement, hors éléments non-récurrents et hors quote-part, pour Total, des éléments d'ajustement et, à partir de 2009, des éléments particuliers de Sanofi-Aventis. Le résultat net part du Groupe au quatrième trimestre 2009 est de 2 065 M?. Le détail des éléments d'ajustement figure en page 18.

⁴ avec l'hypothèse de 1?=1,40$ au jour du paiement du solde du dividende

⁵ les résultats ajustés se définissent comme les résultats au coût de remplacement, hors éléments non-récurrents et hors quote-part, pour Total, des éléments d'ajustement et, à partir de 2009, des éléments particuliers de Sanofi-Aventis. Le flux de trésorerie d'exploitation ajusté se définit comme le flux de trésorerie d'exploitation avant variation du besoin en fonds de roulement au coût de remplacement. Le détail des éléments d'ajustement figure en page 18.

⁶ y compris acquisitions.

⁷ chiffres en dollars obtenus à partir des chiffres en euros convertis sur la base du taux de change moyen ?-$ de la période.

⁸ le 15 janvier 2010, lors de la publication de ses principaux indicateurs pour le quatrième trimestre 2009, Total a présenté son nouvel indicateur de marges de raffinage en Europe, ERMI (European Refining Margin Indicator), en remplacement de la TRCV. Compte tenu des évolutions du marché au cours de ces dernières années (en particulier en terme de complexité des raffineries, de types de pétroles bruts utilisés et de rendements en produits pétroliers), l'ERMI vise à être plus représentatif de la marge sur coûts variables moyenne d'une raffinerie européenne théorique.

⁹ les éléments non-récurrents du résultat opérationnel des secteurs d'activité ont eu un impact de -411 M? au 4^ème trimestre 2009. Ils avaient eu un impact de -375 M? au 4^ème trimestre 2008.

¹⁰ il se définit de la manière suivante : (impôt sur le résultat opérationnel net ajusté) / (résultat opérationnel net ajusté ?quote-part du résultat des sociétés mises en équivalence, dividendes reçus des participations et amortissement exceptionnel des écarts d'acquisitions + impôt sur le résultat opérationnel net ajusté).

¹¹ le détail des calculs est disponible en page 18.

¹² le détail des investissements figure page 19.

¹³ investissements nets = investissements y compris acquisitions et investissements nets dans les sociétés mises en équivalence et non consolidées ? cessions + flux net des prêts aux salariés.

¹⁴ flux de trésorerie d'exploitation au coût de remplacement, avant variation du besoin en fonds de roulement.

¹⁵ cash flow net = flux de trésorerie d'exploitation + désinvestissements ? investissements bruts.

¹⁶ les éléments non-récurrents du résultat opérationnel des secteurs d'activités ont eu un impact de -711 M? en 2009. Ils avaient eu un impact de -375 M? en 2008.

¹⁷ il se définit de la manière suivante : (impôt sur le résultat opérationnel net ajusté) / (résultat opérationnel net ajusté ?quote-part du résultat des sociétés mises en équivalence, dividendes reçus des participations et amortissement exceptionnel des écarts d'acquisitions + impôt sur le résultat opérationnel net ajusté).

¹⁸ le détail des calculs est disponible en page 18.

¹⁹ le détail des investissements figure page 19.

²⁰ investissements nets = investissements y compris acquisitions et investissements nets dans les sociétés mises en équivalence et non consolidées ? cessions + flux net des prêts aux salariés.

²¹ flux de trésorerie d'exploitation au coût de remplacement, avant variation du besoin en fonds de roulement.

²² cash flow net = flux de trésorerie d'exploitation + désinvestissements ? investissements bruts.

²³ le détail du calcul est disponible en page 20.

²⁴ impact des prix des hydrocarbures sur les droits à production.

²⁵ variation des réserves hors productions : i.e. (révisions + découvertes, extensions + acquisitions ? cessions) / productions de la période. Le taux de renouvellement ressort à 97% dans un environnement constant de prix du baril à 36,55 $/b si l'on exclut les acquisitions et les cessions.

²⁶ en se limitant aux réserves prouvées et probables couvertes par des contrats d'exploration-production, sur des champs ayant déjà été forés et pour lesquels les études techniques mettent en évidence un développement économique dans un environnement de Brent à 60 $/b, y compris les projets développés par des techniques minières.

²⁷ réserves prouvées et probables et ressources contingentes (quantités moyennes potentiellement récupérables des accumulations connues, Society of Petroleum Engineers - 03/07).

²⁸ FASB Accounting Standards Codification Topic 932, Extractive industries ? Oil and Gas

²⁹ calculé sur la base du résultat opérationnel net ajusté et des capitaux employés moyens au coût de remplacement, le détail du calcul est disponible en page 21.

³⁰ calculé sur la base du résultat opérationnel net ajusté et des capitaux employés moyens au coût de remplacement, le détail du calcul est disponible en page 21.

³¹ calculé sur la base du résultat opérationnel net ajusté et des capitaux employés moyens au coût de remplacement, le détail du calcul est disponible en page 21.

³² le détachement du solde du dividende aurait lieu le 27 mai 2010.

³³ y compris investissements nets dans les sociétés mises en équivalence et non consolidées, hors acquisition, avec l'hypothèse de 1 ? = 1,40 $ pour 2010.

Principaux indicateurs

Tableau mis à jour au milieu du mois suivant la fin de chaque trimestre

		?/$		Marge de raffinage européenne ERMI* ($/t)**		Brent ($/b)		Prix moyen de vente liquides*** ($/b)		Prix moyen de vente gaz ($/Mbtu)***
Quatrième trimestre 2009		1,48		11,7		74,5		70,6		5,07
Troisième trimestre 2009		1,43		12,0		68,1		65,1		4,89
Deuxième trimestre 2009		1,36		17,1		59,1		54,8		4,71
Premier trimestre 2009		1,30		30,5		44,5		41,5		5,98
Quatrième trimestre 2008		1,32		40,9		55,5		49,4		7,57

* L'indicateur de marge de raffinage européen (ERMI) est un indicateur publié pour la première fois dans ce tableau. ? L'ERMI est un indicateur de marge de raffinage sur frais variables d'une raffinerie complexe théorique d'Europe du Nord située à Rotterdam. Cette raffinerie traite un cocktail de bruts représentatif de l'approvisionnement moyen de la zone pour fournir les grands produits cotés dans la même zone. ? Cet indicateur est un indicateur de marge théorique qui diffère de la marge réelle réalisée par Total au cours de chaque période en raison de la configuration particulière de ses raffineries, des effets de mix produit et d'autres conditions opératoires spécifiques à Total au cours de chaque période considérée.

La TRCV était l'indicateur de marge de raffinage reporté par Total au cours des précédents trimestres dans ce tableau d'indicateurs. Pour faciliter la comparaison, la TRCV est de 5,7 $/t au quatrième trimestre 2009 et était de 6,6 $/t au troisième trimestre 2009, 12,4 $/t au deuxième trimestre 2009, 34,7 $/t au premier trimestre 2009 et 41,4 $/t au quatrième trimestre 2008. La TRCV ne sera plus reportée à partir du premier trimestre 2010.

** 1 $/t = 0,136 $/b

*** filiales consolidées, hors marges fixes et buy-backs

Avertissement : ces données sont issues du reporting de Total et ne sont pas auditées. Elles pourraient faire l'objet de modifications ultérieures.

COMPTES TOTAL

COMPTES CONSOLIDES DU QUATRIEME TRIMESTRE ET DE L'ANNEE 2009, NORMES IFRS

COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ
TOTAL
(non audité)
(en millions d'euros) (a)		4ème trimestre 2009		3ème trimestre 2009		4ème trimestre 2008
Chiffre d'affaires		36,228		33,628		38,714
Droits d'accises		(4,933)		(4,812)		(5,009)
Produits des ventes		31,295		28,816		33,705
Achats, nets de variation de stocks		(20,590)		(18,940)		(26,393)
Autres charges d'exploitation		(4,684)		(4,508)		(5,122)
Charges d'exploration		(237)		(130)		(227)
Amortissements des immobilisations corporelles et droits miniers		(1,927)		(1,599)		(1,748)
Autres produits		123		70		94
Autres charges		(202)		(95)		(123)
Coût de l'endettement financier brut		(111)		(108)		(298)
Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie		16		21		117
Coût de l'endettement financier net		(95)		(87)		(181)
Autres produits financiers		177		67		243
Autres charges financières		(92)		(90)		(95)
Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence		384		398		31
Charge d'impôt		(2,045)		(1,927)		(960)
Résultat net de l'ensemble consolidé		2,107		1,975		(776)
Part du Groupe*		2,065		1,923		(794)
Intérêts minoritaires		42		52		18
Résultat net par action (euros)		0.93		0.86		(0.36)
Résultat net dilué par action (euros) **		0.92		0.86		(0.36)
* Résultat net ajusté		2,081		1,869		2,873
** Résultat net ajusté dilué par action (euros)		0.93		0.84		1.29
(a) Excepté pour le résultat net par action.

COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ
TOTAL
(non audité)
(en millions d'euros) (a)		Exercice 2009		Exercice 2008
Chiffre d'affaires		131,327		179,976
Droits d'accises		(19,174)		(19,645)
Produits des ventes		112,153		160,331
Achats, nets de variation de stocks		(71,058)		(111,024)
Autres charges d'exploitation		(18,591)		(19,101)
Charges d'exploration		(698)		(764)
Amortissements des immobilisations corporelles et droits miniers		(6,682)		(5,755)
Autres produits		314		369
Autres charges		(600)		(554)
Coût de l'endettement financier brut		(530)		(1,000)
Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie		132		473
Coût de l'endettement financier net		(398)		(527)
Autres produits financiers		643		728
Autres charges financières		(345)		(325)
Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence		1,642		1,721
Charge d'impôt		(7,751)		(14,146)
Résultat net de l'ensemble consolidé		8,629		10,953
Part du Groupe*		8,447		10,590
Intérêts minoritaires		182		363
Résultat net par action (euros)		3.79		4.74
Résultat net dilué par action (euros) **		3.78		4.71
* Résultat net ajusté		7,784		13,920
** Résultat net ajusté dilué par action (euros)		3.48		6.20
(a) Excepté pour le résultat net par action.

BILAN CONSOLIDÉ
TOTAL
(en millions d'euros)		31 décembre 2009		30 septembre 2009 (non audité)		31 décembre 2008
ACTIF
Actifs non courants
Immobilisations incorporelles		7,514		5,845		5,341
Immobilisations corporelles		51,590		49,292		46,142
Sociétés mises en équivalence : titres et prêts		13,624		13,685		14,668
Autres titres		1,162		1,187		1,165
Instruments de couverture des dettes financières non courantes		1,025		983		892
Autres actifs non courants		3,081		3,179		3,044
Total actifs non courants		77,996		74,171		71,252
Actifs courants
Stocks		13,867		12,002		9,621
Clients et comptes rattachés		15,719		14,198		15,287
Autres créances		8,198		8,141		9,642
Actifs financiers courants		311		329		187
Trésorerie et équivalents de trésorerie		11,662		13,775		12,321
Total actifs courants		49,757		48,445		47,058
Total actif		127,753		122,616		118,310
PASSIF
Capitaux propres
Capital		5,871		5,869		5,930
Primes et réserves consolidées		55,372		53,136		52,947
Écarts de conversion		(5,069)		(5,744)		(4,876)
Actions autodétenues		(3,622)		(3,641)		(5,009)
Total des capitaux propres - part du Groupe		52,552		49,620		48,992
Intérêts minoritaires		987		959		958
Total des capitaux propres		53,539		50,579		49,950
Passifs non courants
Impôts différés		8,948		8,894		7,973
Engagements envers le personnel		2,040		2,013		2,011
Provisions et autres passifs non courants		9,381		7,936		7,858
Total passifs non courants		20,369		18,843		17,842
Dettes financières non courantes		19,437		19,146		16,191
Dettes courantes
Fournisseurs et comptes rattachés		15,383		13,916		14,815
Autres créditeurs et dettes diverses		11,908		13,951		11,632
Dettes financières courantes		6,994		6,012		7,722
Autres passifs financiers courants		123		169		158
Total dettes courantes		34,408		34,048		34,327
Total passif		127,753		122,616		118,310

TABLEAU DE FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉ
TOTAL
(non audité)
(en millions d'euros)		4ème trimestre 2009		3ème trimestre 2009		4ème trimestre 2008
FLUX DE TRÉSORERIE D'EXPLOITATION
Résultat net de l'ensemble consolidé		2,107		1,975		(776)
Amortissements et pertes de valeur des immobilisations corporelles et incorporelles		2,061		1,673		1,853
Provisions et impôts différés		(82)		310		(435)
Effet de l'externalisation des engagements sociaux		-		-		(505)
(Plus) Moins-value sur cessions d'actifs		(104)		(50)		(28)
Dividendes moins quote-part des résultats des sociétés mises en équivalence		(148)		(232)		263
Diminution (augmentation) du besoin en fonds de roulement		(1,968)		870		3,635
Autres, nets		23		(8)		86
Flux de trésorerie d'exploitation		1,889		4,538		4,093
FLUX DE TRÉSORERIE D'INVESTISSEMENT
Investissements corporels et incorporels		(3,204)		(2,849)		(3,987)
Coût d'acquisition de sociétés consolidées, net de la trésorerie acquise		(4)		-		(368)
Coût d'acquisition de titres		(52)		(133)		(136)
Augmentation des prêts non courants		(264)		(274)		(267)
Investissements		(3,524)		(3,256)		(4,758)
Produits de cession d'actifs corporels et incorporels		19		4		73
Produits de cession de titres consolidés, net de la trésorerie cédée		-		-		-
Produits de cession d'autres titres		802		698		659
Remboursement de prêts non courants		123		105		211
Désinvestissements		944		807		943
Flux de trésorerie d'investissement		(2,580)		(2,449)		(3,815)
FLUX DE TRÉSORERIE DE FINANCEMENT
Variation de capital :
- actionnaires de la société mère		22		5		4
- actions propres		19		1		(144)
- actionnaires minoritaires		-		-		6
Dividendes payés :
- aux actionnaires de la société mère		(2,545)		-		(2,541)
- aux actionnaires minoritaires		(59)		15		(86)
Émission nette d'emprunts non courants		1,285		(617)		(435)
Variation des dettes financières courantes		(109)		(1,948)		2,244
Variation des actifs et passifs financiers courants		(54)		-		29
Flux de trésorerie de financement		(1,441)		(2,544)		(923)
Augmentation (diminution) de la trésorerie		(2,132)		(455)		(645)
Incidence des variations de change		19		(69)		(265)
Trésorerie en début de période		13,775		14,299		13,231
Trésorerie à fin de période		11,662		13,775		12,321

TABLEAU DE FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉ
TOTAL
(non audité)
(en millions d'euros)		Exercice 2009		Exercice 2008
FLUX DE TRÉSORERIE D'EXPLOITATION
Résultat net de l'ensemble consolidé		8,629		10,953
Amortissements et pertes de valeur des immobilisations corporelles et incorporelles		7,107		6,197
Provisions et impôts différés		441		(150)
Effet de l'externalisation des engagements sociaux		-		(505)
(Plus) Moins-value sur cessions d'actifs		(200)		(257)
Dividendes moins quote-part des résultats des sociétés mises en équivalence		(378)		(311)
Diminution (augmentation) du besoin en fonds de roulement		(3,316)		2,571
Autres, nets		77		171
Flux de trésorerie d'exploitation		12,360		18,669
FLUX DE TRÉSORERIE D'INVESTISSEMENT
Investissements corporels et incorporels		(11,849)		(11,861)
Coût d'acquisition de sociétés consolidées, net de la trésorerie acquise		(160)		(559)
Coût d'acquisition de titres		(400)		(416)
Augmentation des prêts non courants		(940)		(804)
Investissements		(13,349)		(13,640)
Produits de cession d'actifs corporels et incorporels		138		130
Produits de cession de titres consolidés, net de la trésorerie cédée		-		88
Produits de cession d'autres titres		2,525		1,233
Remboursement de prêts non courants		418		1,134
Désinvestissements		3,081		2,585
Flux de trésorerie d'investissement		(10,268)		(11,055)
FLUX DE TRÉSORERIE DE FINANCEMENT
Variation de capital :
- actionnaires de la société mère		41		262
- actions propres		22		(1,189)
- actionnaires minoritaires		-		(4)
Dividendes payés :
- aux actionnaires de la société mère		(5,086)		(4,945)
- aux actionnaires minoritaires		(189)		(213)
Émission nette d'emprunts non courants		5,522		3,009
Variation des dettes financières courantes		(3,124)		1,437
Variation des actifs et passifs financiers courants		(54)		850
Flux de trésorerie de financement		(2,868)		(793)
Augmentation (diminution) de la trésorerie		(776)		6,821
Incidence des variations de change		117		(488)
Trésorerie en début de période		12,321		5,988
Trésorerie à fin de période		11,662		12,321

VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDÉS
TOTAL
(non audité)
		Actions émises				Primes et réserves consolidées		Écarts de conversion		Actions autodétenues				Capitaux propres - part du Groupe		Intérêts minoritaires		Capitaux propres
(en millions d'euros)		Nombre		Montant						Nombre		Montant
Au 1er janvier 2008		2,395,532,097		5,989		48,797		(4,396)		(151,421,232)		(5,532)		44,858		842		45,700
Résultat net 2008		-		-		10,590		-		-		-		10,590		363		10,953
Autres éléments du résultat global		-		-		(258)		(480)		-		-		(738)		(34)		(772)
Résultat Global		-		-		10,332		(480)		-		-		9,852		329		10,181
Dividendes		-		-		(4,945)		-		-		-		(4,945)		(213)		(5,158)
Émissions d'actions		6,275,977		16		246		-		-		-		262		-		262
Rachats d'actions		-		-		-		-		(27,600,000)		(1,339)		(1,339)		-		(1,339)
Cessions d'actions(1)		-		-		(71)		-		5,939,137		221		150		-		150
Paiements en actions		-		-		154		-		-		-		154		-		154
Autres opérations avec les intérêts minoritaires		-		-		-		-		-		-		-		-		-
Annulation d'actions		(30,000,000)		(75)		(1,566)		-		30,000,000		1,641		-		-		-
Transactions avec les actionnaires		(23,724,023)		(59)		(6,182)		-		8,339,137		523		(5,718)		(213)		(5,931)
Au 31 décembre 2008		2,371,808,074		5,930		52,947		(4,876)		(143,082,095)		(5,009)		48,992		958		49,950
Résultat net 2009		-		-		8,447		-		-		-		8,447		182		8,629
Autres éléments du résultat global		-		-		246		(193)		-		-		53		60		113
Résultat Global		-		-		8,693		(193)		-		-		8,500		242		8,742
Dividendes		-		-		(5,086)		-		-		-		(5,086)		(189)		(5,275)
Émissions d'actions		1,414,810		3		38		-		-		-		41		-		41
Rachats d'actions		-		-		-		-		-		-		-		-		-
Cessions d'actions(1)		-		-		(143)		-		2,874,905		165		22		-		22
Paiements en actions		-		-		106		-		-		-		106		-		106
Autres opérations avec les intérêts minoritaires		-		-		(23)		-		-		-		(23)		(24)		(47)
Annulation d'actions		(24,800,000)		(62)		(1,160)		-		24,800,000		1,222		-		-		-
Transactions avec les actionnaires		(23,385,190)		(59)		(6,268)		-		27,674,905		1,387		(4,940)		(213)		(5,153)
Au 31 décembre 2009		2,348,422,884		5,871		55,372		(5,069)		(115,407,190)		(3,622)		52,552		987		53,539
(1) Actions propres destinées à la couverture des plans d'options d'achats d'actions et actions gratuites dont bénéficient les salariés du Groupe

RESULTAT GLOBAL CONSOLIDE (a)
TOTAL
(non audité)
(en millions d'euros)		Exercice 2009		Exercice 2008
Résultat net		8,629		10,953
Autres éléments du résultat global
Écart de conversion de consolidation		(244)		(722)
Actifs disponibles à la vente		38		(254)
Couverture de flux futurs		128		-
Quote-part du résultat global des sociétés mises en équivalence, net d'impôt		234		173
Autres éléments		(5)		1
Effet d'impôt		(38)		30
Total autres éléments du résultat global (après impôt)		113		(772)
Résultat global		8,742		10,181
- Part du Groupe		8,500		9,852
- Intérêts minoritaires		242		329
(a) Conformément à la norme IAS 1 révisée applicable au 1er janvier 2009.

INFORMATIONS PAR SECTEUR D'ACTIVITE
TOTAL
(non audité)
4ème trimestre 2009 (en millions d'euros)		Amont		Aval		Chimie		Holding		Éliminations de consolidation		Total
Chiffre d'affaires hors Groupe		4,880		27,423		3,932		(7)		-		36,228
Chiffre d'affaires Groupe		4,460		1,217		218		41		(5,936)		-
Droits d'accises		-		(4,933)		-		-		-		(4,933)
Produits des ventes		9,340		23,707		4,150		34		(5,936)		31,295
Charges d'exploitation		(4,299)		(23,046)		(3,912)		(190)		5,936		(25,511)
Amortissements des immobilisations corporelles et droits miniers		(1,154)		(622)		(141)		(10)		-		(1,927)
Résultat opérationnel		3,887		39		97		(166)		-		3,857
Quote-part des résultats des sociétés mises en équivalence et autres éléments		155		(4)		44		195		-		390
Impôts du résultat opérationnel net		(2,188)		(1)		(20)		129		-		(2,080)
Résultat opérationnel net		1,854		34		121		158		-		2,167
Coût net de la dette nette												(60)
Intérêts minoritaires												(42)
Résultat net												2,065
4ème trimestre 2009 (éléments d'ajustement) (a) (en millions d'euros)		Amont		Aval		Chimie		Holding		Éliminations de consolidation		Total
Chiffre d'affaires hors Groupe
Chiffre d'affaires Groupe
Droits d'accises
Produits des ventes
Charges d'exploitation		(17)		313		25		-				321
Amortissements des immobilisations corporelles et droits miniers		(4)		(285)		6		-				(283)
Résultat opérationnel(b)		(21)		28		31		-				38
Quote-part des résultats des sociétés mises en équivalence et autres éléments(c)		(90)		(22)		23		46				(43)
Impôts du résultat opérationnel net		17		(23)		(5)		(2)				(13)
Résultat opérationnel net(b)		(94)		(17)		49		44				(18)
Coût net de la dette nette												-
Intérêts minoritaires												(2)
Résultat net												(16)
(a) Les éléments d'ajustement incluent les éléments non récurrents, l'effet de stock et la quote-part des éléments d'ajustement et des éléments particuliers de Sanofi-Aventis.   (b) Dont effet stock
Sur le résultat opérationnel		-		388		61		-
Sur le résultat opérationnel net		-		259		38		-
(c) Dont quote-part des éléments d'ajustement et des éléments particuliers de Sanofi-Aventis		-		-		-		(48)
4ème trimestre 2009 (ajusté) (en millions d'euros)		Amont		Aval		Chimie		Holding		Éliminations de consolidation		Total
Chiffre d'affaires hors Groupe		4,880		27,423		3,932		(7)		-		36,228
Chiffre d'affaires Groupe		4,460		1,217		218		41		(5,936)		-
Droits d'accises		-		(4,933)		-		-		-		(4,933)
Produits des ventes		9,340		23,707		4,150		34		(5,936)		31,295
Charges d'exploitation		(4,282)		(23,359)		(3,937)		(190)		5,936		(25,832)
Amortissements des immobilisations corporelles et droits miniers		(1,150)		(337)		(147)		(10)		-		(1,644)
Résultat opérationnel ajusté		3,908		11		66		(166)		-		3,819
Quote-part des résultats des sociétés mises en équivalence et autres éléments		245		18		21		149		-		433
Impôts du résultat opérationnel net		(2,205)		22		(15)		131		-		(2,067)
Résultat opérationnel net ajusté		1,948		51		72		114		-		2,185
Coût net de la dette nette												(60)
Intérêts minoritaires												(44)
Résultat net ajusté												2,081
4ème trimestre 2009 (en millions d'euros)		Amont		Aval		Chimie		Holding		Éliminations de consolidation		Total
Investissements		2,429		844		225		26				3,524
Désinvestissements		77		48		20		799				944
Flux de trésorerie d'exploitation		2,825		(1,400)		324		140				1,889

INFORMATIONS PAR SECTEUR D'ACTIVITE
TOTAL
(non audité)
3ème trimestre 2009 (en millions d'euros)		Amont		Aval		Chimie		Holding		Éliminations de consolidation		Total
Chiffre d'affaires hors Groupe		3,318		26,409		3,892		9		-		33,628
Chiffre d'affaires Groupe		4,149		923		241		36		(5,349)		-
Droits d'accises		-		(4,812)		-		-		-		(4,812)
Produits des ventes		7,467		22,520		4,133		45		(5,349)		28,816
Charges d'exploitation		(3,086)		(21,982)		(3,746)		(113)		5,349		(23,578)
Amortissements des immobilisations corporelles et droits miniers		(1,145)		(307)		(139)		(8)		-		(1,599)
Résultat opérationnel		3,236		231		248		(76)		-		3,639
Quote-part des résultats des sociétés mises en équivalence et autres éléments		119		46		19		166		-		350
Impôts du résultat opérationnel net		(1,885)		(51)		(73)		54		-		(1,955)
Résultat opérationnel net		1,470		226		194		144		-		2,034
Coût net de la dette nette												(59)
Intérêts minoritaires												(52)
Résultat net												1,923
3ème trimestre 2009 (éléments d'ajustement) (a) (en millions d'euros)		Amont		Aval		Chimie		Holding		Éliminations de consolidation		Total
Chiffre d'affaires hors Groupe
Chiffre d'affaires Groupe
Droits d'accises
Produits des ventes
Charges d'exploitation		-		148		60		-				208
Amortissements des immobilisations corporelles et droits miniers		-		-		(3)		-				(3)
Résultat opérationnel(b)		-		148		57		-				205
Quote-part des résultats des sociétés mises en équivalence et autres éléments(c)		(31)		(19)		(8)		(22)				(80)
Impôts du résultat opérationnel net		-		(49)		(16)		(1)				(66)
Résultat opérationnel net(b)		(31)		80		33		(23)				59
Coût net de la dette nette												-
Intérêts minoritaires												(5)
Résultat net												54
(a) Les éléments d'ajustement incluent les éléments non récurrents, l'effet de stock et la quote-part des éléments d'ajustement et des éléments particuliers de Sanofi-Aventis.   (b) Dont effet stock
Sur le résultat opérationnel		-		150		64		-
Sur le résultat opérationnel net		-		81		45		-
(c) Dont quote-part des éléments d'ajustement et des éléments particuliers de Sanofi-Aventis		-		-		-		(70)
3ème trimestre 2009 (ajusté) (en millions d'euros)		Amont		Aval		Chimie		Holding		Éliminations de consolidation		Total
Chiffre d'affaires hors Groupe		3,318		26,409		3,892		9		-		33,628
Chiffre d'affaires Groupe		4,149		923		241		36		(5,349)		-
Droits d'accises		-		(4,812)		-		-		-		(4,812)
Produits des ventes		7,467		22,520		4,133		45		(5,349)		28,816
Charges d'exploitation		(3,086)		(22,130)		(3,806)		(113)		5,349		(23,786)
Amortissements des immobilisations corporelles et droits miniers		(1,145)		(307)		(136)		(8)		-		(1,596)
Résultat opérationnel ajusté		3,236		83		191		(76)		-		3,434
Quote-part des résultats des sociétés mises en équivalence et autres éléments		150		65		27		188		-		430
Impôts du résultat opérationnel net		(1,885)		(2)		(57)		55		-		(1,889)
Résultat opérationnel net ajusté		1,501		146		161		167		-		1,975
Coût net de la dette nette												(59)
Intérêts minoritaires												(47)
Résultat net ajusté												1,869
3ème trimestre 2009 (en millions d'euros)		Amont		Aval		Chimie		Holding		Éliminations de consolidation		Total
Investissements		2,512		607		112		25				3,256
Désinvestissements		87		23		13		684				807
Flux de trésorerie d'exploitation		2,854		944		300		440				4,538

INFORMATIONS PAR SECTEUR D'ACTIVITE
TOTAL
(non audité)
4ème trimestre 2008 (en millions d'euros)		Amont		Aval		Chimie		Holding		Éliminations de consolidation		Total
Chiffre d'affaires hors Groupe		6,925		27,746		4,012		31		-		38,714
Chiffre d'affaires Groupe		4,097		810		207		15		(5,129)		-
Droits d'accises		-		(5,009)		-		-		-		(5,009)
Produits des ventes		11,022		23,547		4,219		46		(5,129)		33,705
Charges d'exploitation		(6,188)		(25,635)		(4,845)		(203)		5,129		(31,742)
Amortissements des immobilisations corporelles et droits miniers		(1,278)		(328)		(135)		(7)		-		(1,748)
Résultat opérationnel		3,556		(2,416)		(761)		(164)		-		215
Quote-part des résultats des sociétés mises en équivalence et autres éléments		440		(259)		(61)		30		-		150
Impôts du résultat opérationnel net		(2,201)		807		274		108		-		(1,012)
Résultat opérationnel net		1,795		(1,868)		(548)		(26)		-		(647)
Coût net de la dette nette												(129)
Intérêts minoritaires												(18)
Résultat net												(794)
4ème trimestre 2008 (éléments d'ajustement) (a) (en millions d'euros)		Amont		Aval		Chimie		Holding		Éliminations de consolidation		Total
Chiffre d'affaires hors Groupe
Chiffre d'affaires Groupe
Droits d'accises
Produits des ventes
Charges d'exploitation		-		(3,561)		(1,009)		-				(4,570)
Amortissements des immobilisations corporelles et droits miniers		(171)		-		(6)		-				(177)
Résultat opérationnel(b)		(171)		(3,561)		(1,015)		-				(4,747)
Quote-part des résultats des sociétés mises en équivalence et autres éléments(c)		(86)		(243)		(59)		(139)				(527)
Impôts du résultat opérationnel net		57		1,166		349		-				1,572
Résultat opérationnel net(b)		(200)		(2,638)		(725)		(139)				(3,702)
Coût net de la dette nette												-
Intérêts minoritaires												35
Résultat net												(3,667)
(a) Les éléments d'ajustement incluent les éléments non récurrents, l'effet de stock et la quote-part des éléments d'ajustement de Sanofi-Aventis.   (b) Dont effet stock
Sur le résultat opérationnel		-		(3,561)		(811)		-
Sur le résultat opérationnel net		-		(2,604)		(559)		-
(c) Dont quote-part des éléments d'ajustement de Sanofi-Aventis		-		-		-		(166)
4ème trimestre 2008 (ajusté) (en millions d'euros)		Amont		Aval		Chimie		Holding		Éliminations de consolidation		Total
Chiffre d'affaires hors Groupe		6,925		27,746		4,012		31		-		38,714
Chiffre d'affaires Groupe		4,097		810		207		15		(5,129)		-
Droits d'accises		-		(5,009)		-		-		-		(5,009)
Produits des ventes		11,022		23,547		4,219		46		(5,129)		33,705
Charges d'exploitation		(6,188)		(22,074)		(3,836)		(203)		5,129		(27,172)
Amortissements des immobilisations corporelles et droits miniers		(1,107)		(328)		(129)		(7)		-		(1,571)
Résultat opérationnel ajusté		3,727		1,145		254		(164)		-		4,962
Quote-part des résultats des sociétés mises en équivalence et autres éléments		526		(16)		(2)		169		-		677
Impôts du résultat opérationnel net		(2,258)		(359)		(75)		108		-		(2,584)
Résultat opérationnel net ajusté		1,995		770		177		113		-		3,055
Coût net de la dette nette												(129)
Intérêts minoritaires												(53)
Résultat net ajusté												2,873
4ème trimestre 2008 (en millions d'euros)		Amont		Aval		Chimie		Holding		Éliminations de consolidation		Total
Investissements		3,283		972		477		26				4,758
Désinvestissements		270		18		20		635				943
Flux de trésorerie d'exploitation		2,139		603		939		412				4,093

INFORMATIONS PAR SECTEUR D'ACTIVITE
TOTAL
(non audité)
Exercice 2009 (en millions d'euros)	Amont	Aval	Chimie	Holding	Éliminations de consolidation	Total
Chiffre d'affaires hors Groupe	16,072	100,518	14,726	11	-	131,327
Chiffre d'affaires Groupe	15,958	3,786	735	156	(20,635)	-
Droits d'accises	-	(19,174)	-	-	-	(19,174)
Produits des ventes	32,030	85,130	15,461	167	(20,635)	112,153
Charges d'exploitation	(14,752)	(81,281)	(14,293)	(656)	20,635	(90,347)
Amortissements des immobilisations corporelles et droits miniers	(4,420)	(1,612)	(615)	(35)	-	(6,682)
Résultat opérationnel	12,858	2,237	553	(524)	-	15,124
Quote-part des résultats des sociétés mises en équivalence et autres éléments	846	169	(58)	697	-	1,654
Impôts du résultat opérationnel net	(7,486)	(633)	(92)	326	-	(7,885)
Résultat opérationnel net	6,218	1,773	403	499	-	8,893
Coût net de la dette nette						(264)
Intérêts minoritaires						(182)
Résultat net						8,447
Exercice 2009 (éléments d'ajustement)(a) (en millions d'euros)	Amont	Aval	Chimie	Holding	Éliminations de consolidation	Total
Chiffre d'affaires hors Groupe
Chiffre d'affaires Groupe
Droits d'accises
Produits des ventes
Charges d'exploitation	(17)	1,558	344	-		1,885
Amortissements des immobilisations corporelles et droits miniers	(4)	(347)	(40)	-		(391)
Résultat opérationnel(b)	(21)	1,211	304	-		1,494
Quote-part des résultats des sociétés mises en équivalence et autres éléments(c)	(160)	22	(123)	(117)		(378)
Impôts du résultat opérationnel net	17	(413)	(50)	(3)		(449)
Résultat opérationnel net(b)	(164)	820	131	(120)		667
Coût net de la dette nette						-
Intérêts minoritaires						(4)
Résultat net						663
(a) Les éléments d'ajustement incluent les éléments non récurrents, l'effet de stock et la quote-part des éléments d'ajustement et des éléments particuliers de Sanofi-Aventis.   (b) Dont effet stock
Sur le résultat opérationnel	-	1,816	389	-
Sur le résultat opérationnel net	-	1,285	254	-
(c) Dont quote-part des éléments d'ajustement et des éléments particuliers de Sanofi-Aventis	-	-	-	(300)
Exercice 2009 (ajusté) (en millions d'euros)	Amont	Aval	Chimie	Holding	Éliminations de consolidation	Total
Chiffre d'affaires hors Groupe	16,072	100,518	14,726	11	-	131,327
Chiffre d'affaires Groupe	15,958	3,786	735	156	(20,635)	-
Droits d'accises	-	(19,174)	-	-	-	(19,174)
Produits des ventes	32,030	85,130	15,461	167	(20,635)	112,153
Charges d'exploitation	(14,735)	(82,839)	(14,637)	(656)	20,635	(92,232)
Amortissements des immobilisations corporelles et droits miniers	(4,416)	(1,265)	(575)	(35)	-	(6,291)
Résultat opérationnel ajusté	12,879	1,026	249	(524)	-	13,630
Quote-part des résultats des sociétés mises en équivalence et autres éléments	1,006	147	65	814	-	2,032
Impôts du résultat opérationnel net	(7,503)	(220)	(42)	329	-	(7,436)
Résultat opérationnel net ajusté	6,382	953	272	619	-	8,226
Coût net de la dette nette						(264)
Intérêts minoritaires						(178)
Résultat net ajusté						7,784
Exercice 2009 (en millions d'euros)	Amont	Aval	Chimie	Holding	Éliminations de consolidation	Total
Investissements	9,855	2,771	631	92		13,349
Désinvestissements	398	133	47	2,503		3,081
Flux de trésorerie d'exploitation	10,200	1,164	1,082	(86)		12,360

INFORMATIONS PAR SECTEUR D'ACTIVITE
TOTAL
(non audité)
Exercice 2008 (en millions d'euros)		Amont		Aval		Chimie		Holding		Éliminations de consolidation		Total
Chiffre d'affaires hors Groupe		24,256		135,524		20,150		46		-		179,976
Chiffre d'affaires Groupe		25,132		5,574		1,252		120		(32,078)		-
Droits d'accises		-		(19,645)		-		-		-		(19,645)
Produits des ventes		49,388		121,453		21,402		166		(32,078)		160,331
Charges d'exploitation		(21,915)		(119,425)		(20,942)		(685)		32,078		(130,889)
Amortissements des immobilisations corporelles et droits miniers		(4,005)		(1,202)		(518)		(30)		-		(5,755)
Résultat opérationnel		23,468		826		(58)		(549)		-		23,687
Quote-part des résultats des sociétés mises en équivalence et autres éléments		1,541		(158)		(34)		590		-		1,939
Impôts du résultat opérationnel net		(14,563)		(143)		76		315		-		(14,315)
Résultat opérationnel net		10,446		525		(16)		356		-		11,311
Coût net de la dette nette												(358)
Intérêts minoritaires												(363)
Résultat net												10,590
Exercice 2008 (éléments d'ajustement) (a) (en millions d'euros)		Amont		Aval		Chimie		Holding		Éliminations de consolidation		Total
Chiffre d'affaires hors Groupe
Chiffre d'affaires Groupe
Droits d'accises
Produits des ventes
Charges d'exploitation		-		(2,776)		(925)		-				(3,701)
Amortissements des immobilisations corporelles et droits miniers		(171)		-		(6)		-				(177)
Résultat opérationnel(b)		(171)		(2,776)		(931)		-				(3,878)
Quote-part des résultats des sociétés mises en équivalence et autres éléments(c)		(164)		(195)		(82)		(345)				(786)
Impôts du résultat opérationnel net		57		927		329		(2)				1,311
Résultat opérationnel net(b)		(278)		(2,044)		(684)		(347)				(3,353)
Coût net de la dette nette												-
Intérêts minoritaires												23
Résultat net												(3,330)
(a) Les éléments d'ajustement incluent les éléments non récurrents, l'effet de stock et la quote-part des éléments d'ajustement de Sanofi-Aventis.   (b) Dont effet stock
Sur le résultat opérationnel		-		(2,776)		(727)		-
Sur le résultat opérationnel net		-		(1,971)		(504)		-
(c) Dont quote-part des éléments d'ajustement de Sanofi-Aventis		-		-		-		(393)
Exercice 2008 (ajusté) (en millions d'euros)		Amont		Aval		Chimie		Holding		Éliminations de consolidation		Total
Chiffre d'affaires hors Groupe		24,256		135,524		20,150		46		-		179,976
Chiffre d'affaires Groupe		25,132		5,574		1,252		120		(32,078)		-
Droits d'accises		-		(19,645)		-		-		-		(19,645)
Produits des ventes		49,388		121,453		21,402		166		(32,078)		160,331
Charges d'exploitation		(21,915)		(116,649)		(20,017)		(685)		32,078		(127,188)
Amortissements des immobilisations corporelles et droits miniers		(3,834)		(1,202)		(512)		(30)		-		(5,578)
Résultat opérationnel ajusté		23,639		3,602		873		(549)		-		27,565
Quote-part des résultats des sociétés mises en équivalence et autres éléments		1,705		37		48		935		-		2,725
Impôts du résultat opérationnel net		(14,620)		(1,070)		(253)		317		-		(15,626)
Résultat opérationnel net ajusté		10,724		2,569		668		703		-		14,664
Coût net de la dette nette												(358)
Intérêts minoritaires												(386)
Résultat net ajusté												13,920
Exercice 2008 (en millions d'euros)		Amont		Aval		Chimie		Holding		Éliminations de consolidation		Total
Investissements		10,017		2,418		1,074		131				13,640
Désinvestissements		1,130		216		53		1,186				2,585
Flux de trésorerie d'exploitation		13,765		3,111		920		873				18,669

COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ (Impact des éléments d'ajustement)
TOTAL
(non audité)
4ème trimestre 2009 (en millions d'euros)		Ajusté		Éléments d'ajustement		Compte de résultat consolidé
Chiffre d'affaires		36,228		-		36,228
Droits d'accises		(4,933)		-		(4,933)
Produits des ventes		31,295		-		31,295
Achats, nets de variation de stocks		(21,039)		449		(20,590)
Autres charges d'exploitation		(4,556)		(128)		(4,684)
Charges d'exploration		(237)		-		(237)
Amortissements des immobilisations corporelles et droits miniers		(1,644)		(283)		(1,927)
Autres produits		29		94		123
Autres charges		(148)		(54)		(202)
Coût de l'endettement financier brut		(111)		-		(111)
Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie		16		-		16
Coût de l'endettement financier net		(95)		-		(95)
Autres produits financiers		177		-		177
Autres charges financières		(92)		-		(92)
Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence		467		(83)		384
Charge d'impôt		(2,032)		(13)		(2,045)
Résultat net de l'ensemble consolidé		2,125		(18)		2,107
Part du Groupe		2,081		(16)		2,065
Intérêts minoritaires		44		(2)		42
		Non aplicable
4ème trimestre 2008 (en millions d'euros)		Ajusté		Éléments d'ajustement		Compte de résultat consolidé
Chiffre d'affaires		38,714		-		38,714
Droits d'accises		(5,009)		-		(5,009)
Produits des ventes		33,705		-		33,705
Achats, nets de variation de stocks		(22,021)		(4,372)		(26,393)
Autres charges d'exploitation		(4,924)		(198)		(5,122)
Charges d'exploration		(227)		-		(227)
Amortissements des immobilisations corporelles et droits miniers		(1,571)		(177)		(1,748)
Autres produits		77		17		94
Autres charges		(18)		(105)		(123)
Coût de l'endettement financier brut		(298)		-		(298)
Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie		117		-		117
Coût de l'endettement financier net		(181)		-		(181)
Autres produits financiers		243		-		243
Autres charges financières		(95)		-		(95)
Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence		470		(439)		31
Charge d'impôt		(2,532)		1,572		(960)
Résultat net de l'ensemble consolidé		2,926		(3,702)		(776)
Part du Groupe		2,873		(3,667)		(794)
Intérêts minoritaires		53		(35)		18

COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ (Impact des éléments d'ajustement)
TOTAL
(non audité)
Exercice 2009 (en millions d'euros)		Ajusté		Éléments d'ajustement		Compte de résultat consolidé
Chiffre d'affaires		131,327		-		131,327
Droits d'accises		(19,174)		-		(19,174)
Produits des ventes		112,153		-		112,153
Achats, nets de variation de stocks		(73,263)		2,205		(71,058)
Autres charges d'exploitation		(18,271)		(320)		(18,591)
Charges d'exploration		(698)		-		(698)
Amortissements des immobilisations corporelles et droits miniers		(6,291)		(391)		(6,682)
Autres produits		131		183		314
Autres charges		(315)		(285)		(600)
Coût de l'endettement financier brut		(530)		-		(530)
Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie		132		-		132
Coût de l'endettement financier net		(398)		-		(398)
Autres produits financiers		643		-		643
Autres charges financières		(345)		-		(345)
Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence		1,918		(276)		1,642
Charge d'impôt		(7,302)		(449)		(7,751)
Résultat net de l'ensemble consolidé		7,962		667		8,629
Part du Groupe		7,784		663		8,447
Intérêts minoritaires		178		4		182
		Non aplicable		0		0
Exercice 2008 (en millions d'euros)		Ajusté		Éléments d'ajustement		Compte de résultat consolidé
Chiffre d'affaires		179,976		-		179,976
Droits d'accises		(19,645)		-		(19,645)
Produits des ventes		160,331		-		160,331
Achats, nets de variation de stocks		(107,521)		(3,503)		(111,024)
Autres charges d'exploitation		(18,903)		(198)		(19,101)
Charges d'exploration		(764)		-		(764)
Amortissements des immobilisations corporelles et droits miniers		(5,578)		(177)		(5,755)
Autres produits		153		216		369
Autres charges		(147)		(407)		(554)
Coût de l'endettement financier brut		(1,000)		-		(1,000)
Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie		473		-		473
Coût de l'endettement financier net		(527)		-		(527)
Autres produits financiers		728		-		728
Autres charges financières		(325)		-		(325)
Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence		2,316		(595)		1,721
Charge d'impôt		(15,457)		1,311		(14,146)
Résultat net de l'ensemble consolidé		14,306		(3,353)		10,953
Part du Groupe		13,920		(3,330)		10,590
Intérêts minoritaires		386		(23)		363

TOTAL S.A.
Capital 5.871.057.210 euros
542 051 180 R.C.S. Nanterre
www.total.com