Teleperformance - Rsultats 2009

Regulatory News:

RSULTATS EN LIGNE AVEC LES OBJECTIFS

• Chiffre d'affaires: 1847,7 millions d'euros
• EBITA avant lments non rcurrents*: 156,2 millions d'euros
• Cash flow disponible: 123,1 millions d'euros

Le conseil de surveillance de la socit Teleperformance (Paris:RCF) s'est runi le 26 fvrier 2010 et a examin les comptes consolids de l'exercice 2009.

DONNES CONSOLIDES RSUMES EN MILLIONS D'EUROS

		Objectifs 2009		Ralisations
COMPTE DE RSULTAT		31-12-2009		31-12-2009		31-12-2008
Chiffre d'affaires		1 820-1830		1 847,7		1 784,7
EBITA avant lments non rcurrents *		154-155		156,2		182,3
Taux		8,5%		8,5%		10,2%
Rsultat oprationnel				130,0		177,9
Taux de marge oprationnelle				7,0%		10%
Rsultat financier				0,1		- 1,9
Charges d'impts				- 41,3		- 56,4
Taux d'imposition				31,8%		32,1%
Rsultat net - Part du groupe				88,2		116,4
Bnfice dilu par action - en ?				1,56		2,09
STRUCTURE FINANCIRE		31-12-2009		31-12-2009		31-12-2008
Flux net de trsorerie gnre par l'activit				190,2		98,2
Investissements nets d'exploitation				-67,1		-68,8
Cash flow disponible		125,0		123,1		29,4
Capitaux propres consolids, part du groupe				1 111,1		1 041,8
Excdent net de trsorerie				+11,0		+17,7

^* Rsultat oprationnel avant amortissement des incorporels lis aux acquisitions et provision pour restructuration en France

ACTIVIT

Le chiffre d'affaires consolid s'est lev 1847,7 millions d'euros, soit une progression, donnes publies, de 3,5%.
Corrig de l'effet de change, le chiffre d'affaires consolid affiche une croissance de 4,7%.

L'impact ngatif li l'volution des devises s'lve 20,9 millions d'euros au titre de l'anne, rparti par zone comme suit:

• NAFTA : + 7,5 millions d'euros
• EMEA : - 19,4 millions d'euros
• Autres : - 9,0 millions d'euros

donnes comparables (hors effet de change et de primtre), le chiffre d'affaires du groupe est globalement en repli de 1,1%, dont:

• NAFTA : - 3,5%
• EMEA : - 4,3%
• Autres : + 48,8%

Le groupe a enregistr cette anne une lgre rosion de son chiffre d'affaires sur l'ensemble de son rseau, l'exception de la zone Autres, qui regroupe les pays d'Amrique du sud et de l'Asie. Cette rgion a en effet enregistr une progression significative de son chiffre d'affaires due pour l'essentiel la forte activit constate en Amrique du sud (Argentine et Brsil).

La diminution constate sur la zone NAFTA est lie une baisse des facturations constates sur les principaux clients, qui n'a t que partiellement compense par des gains de nouveaux contrats.
En ce qui concerne la zone EMEA, cette rgion a enregistr sur l'ensemble de l'exercice 2009 une lgre croissance de son activit, l'exception de la France dont le chiffre d'affaires a t en retrait sensible par rapport 2008.

L'effet de primtre sur l'activit de l'exercice 2009 s'explique essentiellement par des oprations de croissance externe ralises sur le second semestre 2008 :

• Sur la zone EMEA :
  Prise de participation dans le capital de GN Research consolide effet du 1^er juillet

• Dans la zone NAFTA :
  Acquisition aux tats-Unis de la socit The Answer Group consolide effet du 31 dcembre

La socit colombienne TELEDATOS, acquise fin dcembre, a t consolide effet du 31 dcembre 2009; son activit n'a donc pas t intgre au chiffre d'affaires consolid de l'exercice 2009.

L'effet de primtre reprsente sur l'exercice 2009 un impact net positif de 104,8 millions d'euros, qui se rpartit comme suit:

• Sur la zone EMEA : + 8,0 millions d'euros
• Dans la zone NAFTA : + 96,8 millions d'euros

La rpartition en % du chiffre d'affaires par zone gographique a volu comme suit:

En %		31-12-2009		31-12-2008		variation
EMEA		50,0		54,5		- 4,5
dont France		16,0		20,5		- 4,5
NAFTA (1)		42,4		39,2		+ 3,2
Autres		7,6		6,3		+ 1,3
Total reste du monde		50,0		45,5		+ 4,5
Total		100,0		100,0

(1) North America Free Trade Agreement

RENTABILIT

Le rsultat oprationnel ressort 130 millions d'euros contre 177,9 millions d'euros en 2008.
Le taux de marge oprationnel reprsente 7% du chiffre d'affaires, contre 10% en 2008.
Ce rsultat intgre une provision d'un montant de 21 millions d'euros correspondant une premire estimation, sur la base des lments connus ce jour, du cot du plan social qui a t annonc par notre filiale TP France en 2009, et dont la mise en ?uvre a dbut le 4 fvrier 2010.

Retrait de cet lment, l'EBITA* s'tablit 156,2 millions d'euros, reprsentant 8,5% du chiffre d'affaires, en ligne avec les objectifs qui avaient t annoncs lors de la runion financire du 26 novembre 2009.
La rentabilit oprationnelle par zone gographique se rpartit comme suit:

Taux d'EBITA * (en %)		Ralisations 2008		Ralisations 2009
EMEA		8,0		1,3
NAFTA (1)		13,8		14,7
Autres		-3,1		2,0
Total reste du monde		11,7		13,4

* Rsultat oprationnel avant amortissement des incorporels lis aux acquisitions et provision pour restructuration en France

Le rsultat financier fait ressortir un produit net de 0,1 million d'euros contre une charge nette de 1,9 million d'euros en 2008.

La charge d'impt s'tablit 41,3 millions d'euros contre 56,4 millions d'euros en 2008. Le taux d'imposition moyen du groupe ressort 31,8% contre 32,1% au 31 dcembre 2008.

En dfinitive, le rsultat net s'tablit 88,8 millions d'euros contre 119,5 millions d'euros en 2008.
Il ressort, en part groupe 88,2 millions d'euros contre 116,4 millions d'euros en 2008, en diminution de 24,2%.
La forte diminution de la part des minoritaires dans le rsultat net, qui s'tablit 0,6 million d'euros contre 3,1 millions d'euros en 2008, s'explique par les rachats des participations minoritaires dans les filiales qui ont t effectus depuis le second semestre 2008.

Le bnfice dilu par action s'tablit 1,56euros compar 2,09euros au titre de l'exercice 2008.

STRUCTURE FINANCIRE

La structure financire du groupe au 31 dcembre 2009 se dcline comme suit:

• Des capitaux propres de 1114,1 millions d'euros, dont 1111,1 millions d'euros en part groupe,
• Des disponibilits pour un montant de 238,7 millions d'euros.
• Un passif financier de 227,7 millions d'euros, dont 121,8 millions d'euros de tirages sur la ligne de crdit syndiqu de 300 millions d'euros.
  Les dettes provenant d'engagements de rachats de participations minoritaires dans des filiales du groupe s'tablissent 10,6 millions d'euros contre 28 millions d'euros en 2008. Cette baisse fait suite la politique de rachat des participations minoritaires dans les filiales qui a t dcide depuis le second semestre 2008, et qui s'est poursuivie au cours de l'exercice 2009.

• Un excdent net de trsorerie positive de 11 millions d'euros.

FLUX DE TRSORERIE

La trsorerie nette gnre par l'activit ressort 190,2 millions d'euros contre 98,2 millions d'euros en 2008.

En ce qui concerne les investissements d'exploitation, ils reprsentent en 2009, hors oprations de location financement, un montant net de 67,1 millions d'euros (soit 3,6% du chiffre d'affaires), contre 68,8 millions d'euros en 2008 (soit 3,8% du chiffre d'affaires).

Le cash flow disponible ressort en final 123,1 millions d'euros, contre 29,4 millions d'euros au 31 dcembre 2008.

Le flux net de dcaissement li aux changements de primtre s'lve 97,5 millions d'euros. Il est li l'investissement ralis en fin d'anne en Colombie, et aux oprations de rachat auprs des managers de leurs participations minoritaires dans les filiales du rseau.

Les autres oprations d'investissement dgagent un flux net d'encaissement de 1,2 million d'euros.

Les flux lis aux oprations de financement se traduisent par un dcaissement net de 48,6 millions d'euros, dont:
- 25 millions d'euros de distribution de dividendes,
+ 3,7 millions d'euros d'augmentation de capital en numraire,
- 27,3 millions d'euros de diminution nette des dettes financires.

En final, aprs prise en compte de toutes ces oprations, la trsorerie nette, hors effet de change et de primtre, dgage au titre de l'exercice 2009 a diminu de 21,8 millions d'euros.

L'excdent net de trsorerie a volu comme suit:

En millions d'euros
au 1er janvier 2009		17,8
Cash flow disponible		123,1
Incidence nette des changements de primtre *		-122,5
Dividendes verss		-25,0
Augmentation de capital		+3,7
Location financement		-9,8
Engagement de rachat de participations minoritaires		+17,6
Ecart de conversion		+2,1
Autres		+4,0
au 31 dcembre 2009		11,0

* Ce montant intgre le complment de prix verser au titre des acquisitions et la dette financire porte par les socits entrant dans le primtre.

DIVIDENDE 2009

Du fait des charges exceptionnelles gnres par la rorganisation de la France d'une part, et de la visibilit rduite des perspectives de march d'autre part, le directoire, prenant en compte l'intrt de l'entreprise et de ses actionnaires, recommandera l'assemble gnrale qui se runira le 27 mai 2010, de fixer le dividende 0,33 euro par action.

PERSPECTIVES

Le dbut de l'anne s'avre difficile, particulirement dans la zone Europe: la rorganisation de la France continuera de peser sur l'exercice 2010, l'Italie et la zone germanique restent par ailleurs des sources de proccupation.
L'activit globale de Teleperformance en 2010 devrait tre marque par un dbut de reprise sur le deuxime trimestre, suivie d'une sensible amlioration sur le second semestre.
Le directoire a mis en ?uvre des mesures rigoureuses de rduction et de contrle des charges de structure. Ces dernires s'avrent ncessaires dans la priode actuelle qui se caractrise par la ncessit non seulement de procder la transformation de l'Europe, mais galement de s'adapter une conjoncture conomique incertaine.
Les objectifs qui ont t annoncs en novembre 2009 seront rexamins, comme tous les ans, l'occasion de notre prochaine runion financire qui se tiendra le 26 mai; ils s'appuieront sur les ralisations du 1^er trimestre 2010 et une analyse des tendances du march.

PROCESSUS DE CERTIFICATION DES COMPTES PAR LES COMMISSAIRES AUX COMPTES

Les procdures d'audit sur les comptes consolids ont t effectues. Le rapport de certification sera mis aprs finalisation des procdures requises pour les besoins de la publication du rapport financier annuel.

CALENDRIER

Information financire du 1^er trimestre 2010: 4 mai 2010 aprs Bourse

PROPOS DU GROUPE TELEPERFORMANCE

Teleperformance (NYSE Euronext Paris : FR 0000051807), leader mondial des fournisseurs de services externaliss de gestion de la relation client et de centres de contacts, apporte ses services aux entreprises du monde entier dans le domaine de l'acquisition clients, des services de relations clients, de l'assistance technique et du recouvrement de crances. Le groupe Teleperformance a enregistr en 2009 un chiffre d'affaires de 1,848 milliard d'euros (2,6 milliards de dollars US ? taux de change moyen retenu: 1 ? = 1,39 US).
Le groupe dispose d'environ 82 000 stations de travail informatises et plus de 100 000 collaborateurs (quivalents temps plein) rpartis sur 268 centres de contacts dans 49 pays. Il gre des programmes dans plus de 66 langues et dialectes pour le compte d'importantes socits internationales oprant dans de multiples secteurs d'activit.
www.teleperformance.com

BILAN - EN MILLIERS D'EUROS

ACTIF		31.12.2009		31.12.2008
Actifs non courants
Ecarts acquisition		642 798		571 323
Autres immobilisations incorporelles		65 453		70 565
Immobilisations corporelles		217 283		194 779
Actifs financiers		18 080		13 826
Impts diffrs		10 438		7 535
Total actifs non courants		954 051		858 028
Actifs courants
Stocks		567		520
Actifs impts exigibles		31 781		37 108
Clients		45 627		433 890
Autres actifs courants		93 500		62 790
Autres actifs financiers		6 239		10 518
Trsorerie et quivalents		238 685		280 642
Actifs dtenus en vue d'tre cds		0		0
Total actifs courants		816 399		825 468
TOTAL ACTIF		1 770 450		1 683 496
PASSIF		31.12.2009		31.12.2008
Capitaux propres
Part du groupe		1 111 132		1 041 806
Intrts minoritaires		2 933		11 877
Total capitaux propres		1 114 065		1 053 683
Passifs non courants
Provisions		6 251		5 792
Passifs financiers		36 589		46 822
Impts diffrs		27 833		29 756
Total passifs non courants		70 673		82 370
Passifs courants
Provisions		34 810		13 782
Dettes d'impts		25 277		20 294
Fournisseurs		88 089		77 217
Autres passifs courants		246 432		220 057
Autres passifs financiers		191 104		216 093
Passifs dtenus en vue d'tre cds
Total passifs courants		585 712		547 443
TOTAL PASSIF		1 770 450		1 683 496

COMPTE DE RSULTAT - EN MILLIERS D'EUROS

		2009		2008
Chiffre d'affaires		1 847 654		1 784 752
Autres produits de l'activit		13 873		24 035
Charges de personnel		-1 293 803		-1 246 090
Charges externes		-311 565		-293 958
Impts et taxes		-15 688		-18 431
Dotations aux amortissements		-71 620		-68 412
Amortissements des incorporels lis aux acquisitions		-5 205		-2 984
Perte de valeur des goodwills		-		-1 464
Variation des stocks		42		-137
Autres produits d'exploitation		5 939		6 236
Autres charges d'exploitation		-39 592		-5 695
Rsultat oprationnel		130 035		177 853
Produits de trsorerie et d'quivalents de trsorerie		4 068		12 018
Cot de l'endettement financier brut		-7 771		-14 219
Cot de l'endettement financier net		-3 703		-2 200
Autres produits financiers		15 333		25 649
Autres charges financires		-11 601		-25 394
Q/part de rsultat socits mises en quivalence		0		0
Rsultat avant impt		130 064		175 908
Charge d'impt		-41 310		-56 424
Rsultat net aprs impt		88 754		119 484
Intrts minoritaires		-553		-3 126
Rsultat net, part du groupe		88 201		116 358
Rsultat dilu par action (en ?)		1,56		2,09

TABLEAU DES FLUX DE TRSORERIE - EN MILLIERS D'EUROS

Flux de trsorerie lis l'activit oprationnelle		2009		2008
Rsultat part du groupe		88 201		116 358
Rsultat part des minoritaires		553		3 126
Charges d'impts comptabilises		41 310		56 338
Dprciations et amortissements des actifs immobiliss		76 825		71 392
Pertes de valeur sur goodwill		-		1 464
Dotations nettes aux provisions		21 557		4 836
Charges lies aux stock-options et assimils		78		5 836
Retraitements IFRS sans incidence sur la trsorerie		808		-618
Plus ou moins values de cession (nettes IS)		1 029		-7 952
Impt dcaiss		-31 296		-83 932
Autres		-1 107		-201
Marge brute d'autofinancement		197 958		166 647
Variation du besoin en fonds de roulement		-7 806		-68 456
Flux de trsorerie gnrs par l'activit		190 152		98 191
Flux de trsorerie lis aux oprations d'investissement
Acquisition d'immobilisations inc.et corporelles		-68 096		-70 712
Acquisition de titres de participation		-97 514		-149 380
Autres immobilisations financires acquises		-673		-1 192
Cession d'immobilisations inc.et corporelles		1 006		1 925
Cession de titres de participation		-		7 977
Autres immobilisations financires cdes		1 921		1 744
Flux de trsorerie lis aux investissements		-163 356		-209 638
Flux de trsorerie lis aux oprations de financement
Augmentation des capitaux propres		3 342		6 930
Acquisition de titres d'autocontrle		353		-2159
Dividendes verss aux actionnaires de la socit mre		-24 808		-24 316
Dividendes verss aux minoritaires		-160		-2 032
Augmentation des dettes financires		165 654		134 215
Remboursement des dettes financires		-192 998		-75 022
Flux de trsorerie lis aux oprations de financement		-48 617		37 616
Variation de trsorerie		-21 821		-73 830
Incidence des variations de change		-563		-7 489
TRSORERIE L'OUVERTURE		238 235		319 555
TRSORERIE LA CLOTURE		215 851		238 235