Passage aux normes IFRS : impacts chiffrés sur les comptes du groupe HighCo (AcT)

Impacts sur les principaux indicateurs et ratios financiers du Groupe

Les impacts IFRS sur les résultats et les capitaux propres sont non significatifs :

• Le résultat des activités ordinaires en normes IFRS (10,06 M€) est proche du résultat d’exploitation en normes françaises (10,51 M€) ;
• Le résultat net en IFRS (-34,46 M€) est également très proche du résultat net en normes françaises (-34,72 M€) ;
• Les capitaux propres en IFRS (49,85 M€) sont proches des capitaux propres en normes françaises (49,34 M€).

Les impacts IFRS significatifsconcernent le chiffre d’affaires, la dette financière nette et le gearing :

• l’écart constaté entre le chiffre d’affaires en normes françaises (281,68 M€) et en normes IFRS (138,43 M€) est lié à un reclassement de l’activité « Commercialisation d’espaces publicitaires sur points de vente » qui est sans impact sur la marge brute et les résultat ;
• Les augmentations de la dette financière nette et du gearing sont principalement liées au retraitement de l’affacturage.

Cette évolution n’a pas eu d’impact sur le refinancement de la dette bancaire annoncée le 15 juin dernier. Compte tenu de la cession de Haygarth au T1 2005, les ratios d’endettement au 31/12/05 devraient être en recul significatif par rapport au 31 décembre 04.

Le Groupe communiquera dorénavant sur unnouvel indicateur de performance IFRS :
Le résultat des activités ordinaires (résultat opérationnel courant avant restructuration et dépréciation de survaleurs) et maintient ses « guidances » précédemment annoncées (à l’horizon 2007 : résultat des activités ordinaires / MB > 20%).

Principaux reclassements /retraitements IFRS pour le Groupe

En terme de reclassements, les principaux impact IFRS sur les états financiers du Groupe concernent :

• les activités arrêtées ou en cours de cession (IFRS 5)
  Les éléments relatifs à ces activités (Haygarth principalement) sont comptabilisés, en normes IFRS, dans des rubriques spécifiques en bas de bilan et de compte de résultat.

• l’activité commercialisation d’espaces publicitaires sur points de vente (IAS 1)
  En IFRS, seuls les honoraires de commissionnement des activités « commercialisation d’espaces publicitaires sur points de vente » sont comptabilisés en chiffre d’affaires.

• les produits et charges exceptionnelles.

En terme de retraitements, les principaux impacts IFRS sur les états financiers du Groupe concernent :

• les contrats d’affacturage avec recours (IAS 39)
  En normes IFRS, les créances cédées aux factors dans le cadre de ces contrats sont réintégrées dans les états financiers.
  Au 31 décembre 2004, l’impact est une augmentation des dettes financières de 11,62 M€.

• l’OBSAR (IAS 39)
  En normes IFRS, l’OBSAR est scindée en une composante « Dette » et en une composante « Capitaux propres ». Le non respect des covenants au 31 décembre 2004 fait l’objet d’un retraitement (charges financières et dette liée à l’exigibilité anticipée). Enfin, le Swap de taux est enregistré à sa juste valeur.
  Au 31 décembre 2004, les impacts sont une diminution des capitaux propres de 0,46 M€ et une hausse du coût de l’endettement de 0,94 M€.

• les écarts d’acquisition (IAS 36)
  En normes IFRS, l’amortissement des écarts d’acquisition positifs est supprimé et remplacé par des tests de dépréciation annuels.
  Au 31 décembre 2004, les impacts positifs sur les capitaux propres et le résultat net s’élèvent, chacun, à 1,20 M€.

Une présentation intitulée « HighCo : Passage aux normes IFRS » est disponible sur le site www.highco.fr

Source : Actusnews