LECTRA : Premier semestre 2003 : rebond de l'activité et des résultats
-CROISSANCE DU CHIFFRE D'AFFAIRES DE 6% (+16% À TAUX DE CHANGE CONSTANTS)
-BÉNÉFICE AVANT IMPÔTS DE 3,8 ME, EN FORTE AMÉLIORATION (+ 5,5 ME)
-CASH FLOW LIBRE DE 8,0 ME
| - 30 juin(4) | - 30 juin(4) | Variation | |
| 2003 | 2002 | (ME) | |
| Chiffre d'affaires | 44,9 | 43,6 | 1,3 |
| Variation à devises | |||
| courantes (en %) | 3% | ||
| Variation à devises | |||
| constantes (en %) | 13% | ||
| Résultat d'exploitation | 2,2 | -0,2 | 2,4 |
| Résultat avant impôts(1) | 2,3 | -0,6 | 2,9 |
| Résultat net | 1,5 | -0,6 | 2,1 |
| Cash flow libre(2) | 4,5 | 1,6 | 2,9 |
| Capitaux propres aux | |||
| 30 juin 2003 | |||
| et 31 décembre 2002 | |||
| Trésorerie nette aux | |||
| 30 juin 2003(3) | |||
| et 31 décember 2002 | |||
| (en millions d'euros) | 1er janvier | 1er janvier | |
| - 30 juin(4) | - 30 juin(4) | Variation | |
| 2003 | 2002 | (ME) | |
| Chiffre d'affaires | 90,1 | 85,4 | 4,7 |
| Variation à devises | |||
| courantes (en %) | 6% | ||
| Variation à devises | |||
| constantes (en %) | 16% | ||
| Résultat d'exploitation | 3,9 | -0,9 | 4,8 |
| Résultat avant impôts(1) | 3,8 | -1,7 | 5,5 |
| Résultat net | 2,5 | -1,7 | 4,2 |
| Cash flow libre(2) | 8 | 8,7 | -0,7 |
| Capitaux propres | |||
| aux 30 juin 2003 | |||
| et 31 décembre 2002 | 73,6 | 73 | 0,6 |
| Trésorerie nette | |||
| aux 30 juin 2003(3) | |||
| et 31 décember 2002 | 42,2 | 35,2 | 7 |
(1) Intègre l'amortissement des écarts d'acquisition pour un montant total de E 0,4 et E 0,9 million au second trimestre et au premier semestre 2003 (E 0,5 et E 0,9 million en 2002)
(2) Cash flow libre : trésorerie dégagée par l'activité diminuée de l'ensemble des investissements, à l'exception des acquisitions.
(3) Trésorerie nette au 30 juin 2003 : trésorerie disponible (E 45,2 millions) diminuée de l'endettement financier (E 3,0 millions).
(4) Seuls les comptes des premiers semestres 2003 et 2002 dans leur ensemble ont fait l'objet d'une revue limitée par les commissaires aux comptes.
Paris, le 29 juillet 2003. Le Conseil d'Administration de Lectra, réuni ce jour sous la présidence d'André Harari, a
examiné les comptes consolidés du premier semestre 2003, après revue limitée par les commissaires aux comptes.
Au cours des cinq dernières années, la société a amélioré tous ses grands équilibres d'exploitation : ses revenus
récurrents ont régulièrement progressé ; la couverture des frais fixes par ces revenus récurrents est passée de 50%
à 65% et la marge brute globale a augmenté de 5 points ; les actions de rigueur mises en place dès mars 2001 ont
permis de réduire significativement les frais généraux fixes, abaissant très sensiblement le point mort. En cinq ans,
la trésorerie nette s'est accrue de E 33 millions.
Ces évolutions ont démontré tous leurs effets en 2002 et au premier semestre 2003.
SECOND TRIMESTRE 2003 : PROGRESSION DES COMMANDES DE NOUVEAUX SYSTÈMES DE 17% (+31% À TAUX DE CHANGE CONSTANTS)
L'activité commerciale de la société a connu une nouvelle progression significative au second trimestre, malgré une
conjoncture économique et géopolitique toujours difficile, marquée par la guerre en Irak, l'épidémie du SRAS et la
forte baisse du dollar américain (-19% par rapport au second trimestre 2002).
Le montant des commandes de nouveaux systèmes progresse de 17% (+31% à taux de change constants) par
rapport au second trimestre 2002. Il confirme ainsi l'inflexion sensible à la hausse constatée dès le troisième
trimestre 2002 par rapport aux quatre trimestres précédents, tous marqués à la baisse. Pour le quatrième trimestre
consécutif, la progression des commandes dépasse 20% à taux de change constants par rapport aux mêmes
périodes des années précédentes.
Cette progression est due aux bonnes performances réalisées principalement en Amérique du Nord (+72% en
dollars) et en Asie-Pacifique (+28% en devises) bien que la région - notamment la Chine - ait souffert des
conséquences du SRAS et subi un net ralentissement pendant quelques mois.
Nette amélioration des résultats
Le chiffre d'affaires s'élève à E 44,9 millions, en progression de 3% par rapport au second trimestre 2002. A taux de
change constants, la croissance atteint 13%.
La société a dégagé un bénéfice d'exploitation de E 2,2 millions, supérieur de E 0,4 million à celui du premier
trimestre 2003 (+23%) malgré un chiffre d'affaires sensiblement équivalent. A taux de change constants, le bénéfice
d'exploitation aurait atteint E 4,1 millions, en amélioration de E 4,3 millions par rapport à la perte d'exploitation de
E 0,2 million du second trimestre 2002.
RÉSULTATS DU PREMIER SEMESTRE 2003
Le chiffre d'affaires s'élève à E 90,1 millions, en progression de 6% par rapport au premier semestre 2002 (+16% à
taux de change constants).
Le chiffre d'affaires des nouveaux systèmes (E 50,4 millions) augmente de 30% à taux de change constants. Il
représente 56% du chiffre d'affaires total (50% au premier semestre 2002), marquant ainsi le retour à une
dynamique de croissance. Parallèlement, les revenus récurrents (E 39,8 millions) progressent légèrement (+2% à
taux de change constants).
Avec des prises de commandes supérieures au chiffre d'affaires, la société a encore renforcé son carnet de
commandes au 30 juin 2003 (E 19,8 millions contre E 17,0 millions au 1 er janvier 2003 et E 14,6 millions au 30 juin
2002). Les contrats récurrents annuels, quant à eux, sont connus en quasi-totalité dès le début de l'année.
Fort rebond de la rentabilité
Après des premiers semestres 2001 et 2002 déficitaires du fait de la forte dégradation de la conjoncture mondiale,
la société dégage un bénéfice d'exploitation de E 3,9 millions. La marge opérationnelle s'établit ainsi à 4,4%, contre
une marge négative de 1,1% au premier semestre 2002.
A taux de change constants, le bénéfice d'exploitation aurait été de E 7,4 millions, soit une amélioration de E 8,3
millions par rapport à 2002 (E -0,9 million). La marge opérationnelle se serait établie à 7,5%, en progression de 8,6
points.
Cette performance confirme à la fois l'amélioration des équilibres d'exploitation de la société et le fort impact positif
sur sa rentabilité d'une augmentation du volume des ventes de nouveaux systèmes.
La société continue de dégager un cash flow libre élevé (E 8,0 millions) supérieur de E 5,5 millions au bénéfice net.
En trente mois, depuis le 1 er janvier 2001, la société a dégagé un cash flow libre de E 28,6 millions, supérieur de
E 25,7 millions au bénéfice net de la période, reflétant d'une part le résultat significatif des actions entreprises depuis
mars 2001 pour améliorer les différentes composantes du besoin en fonds de roulement, d'autre part l'effet normatif
du modèle économique de l'entreprise.
Une structure financière saine et une trésorerie nette à son plus haut niveau
Au 30 juin 2003, les capitaux propres s'élèvent à E 73,6 millions. Le bilan comprend seulement E 3,7 millions
d'immobilisations incorporelles nettes et E 10,5 millions d'écarts d'acquisition nets.
Parallèlement, la trésorerie nette augmente de E 7,0 millions par rapport au 31 décembre 2002 pour s'établir à
E 42,2 millions.
LECTRA A CONTINUÉ D'ACCROITRE SON AVANCE SUR SON PRINCIPAL CONCURRENT ET D'AUGMENTER SES PARTS DE MARCHÉ
Lectra a réalisé sur la période de douze mois du 1er avril 2002 au 31 mars 2003 un chiffre d'affaires, exprimé en
dollar américain, de $ 188 millions, supérieur de 22% à celui de son principal concurrent (américain) pour la période
correspondant à son exercice fiscal clos le 30 avril 2003 ($ 154 millions). En un an, Lectra a ainsi augmenté de 16
points l'avance de 6% constatée en 2002 sur les mêmes périodes.
Cette performance, réalisée dans une conjoncture économique et géopolitique particulièrement difficile, avec un
marché global en baisse, se traduit pour Lectra par un accroissement sensible de ses parts de marché, notamment
aux États-Unis : son chiffre d'affaires devrait y avoir atteint en 2002 près de 90% de celui de son principal
concurrent, alors qu'il n'en représentait que 10% en 1990. Il est rappelé que la société s'est fixée comme objectif de
devenir numéro un aux États-Unis avant fin 2004.
Par ailleurs, Lectra réalise plus du triple du chiffre d'affaires du troisième acteur (espagnol) du marché.
2003 : CONFIRMATION DE LA CROISSANCE ATTENDUE DU CHIFFRE D'AFFAIRES ET DES RÉSULTATS
Dans le contexte actuel d'incertitudes économiques et géopolitiques, la société continue de rester prudente, mais
confiante. Malgré les premiers signes positifs constatés et la diminution des risques conjoncturels liés aux impacts
du SRAS qui semblent s'estomper, la conjoncture mondiale reste dégradée. Les investissements technologiques
restent faibles, les entreprises se montrant pour la plupart encore réticentes à lancer dans ce domaine des
programmes importants.
La société estime donc toujours difficile de formuler des prévisions. Toutefois - et malgré la forte baisse du dollar
depuis le 1 er janvier 2003 - elle confirme son anticipation, sauf événement exceptionnel ou dégradation de
l'environnement économique, d'une croissance de son chiffre d'affaires et de ses résultats en 2003, comme
annoncé en début d'année.
Des fondamentaux financiers particulièrement solides, à nouveaux renforcés
La société dispose de fondamentaux financiers particulièrement solides, encore renforcés au cours du semestre, sur
lesquels elle peut compter si la conjoncture demeure dégradée. Dès le redémarrage de l'économie mondiale, ces
fondamentaux lui permettront de poursuivre le financement d'une croissance organique soutenue et durable, et de
saisir toute opportunité de croissance externe.
Le rapport du Conseil d'Administration et les états financiers du premier semestre 2003 sont disponibles sur
www.lectra.com. Les résultats du troisième trimestre 2003 seront publiés le 29 octobre, après la clôture d'Euronext.
A propos de Lectra :
Leader mondial, Lectra conçoit et distribue des logiciels et des équipements dédiés aux industries fortement utilisatrices de textiles, de cuir et de matériaux souples, et propose un ensemble de services associés, permettant le développement de solutions complètes allant du design d'un produit à sa fabrication et sa distribution. Lectra est présente sur un ensemble de grands marchés mondiaux : la mode, l'habillement et la distribution ; la maroquinerie et le bagage ; la chaussure ; l'ameublement ; le transport (automobile, aéronautique, nautique) ; ainsi que d'autres industries traitant les tissus industriels et les matériaux composites.
Avec 1.350 personnes dans le monde, Lectra réalise près de 90% de son chiffre d'affaires hors de France, grâce à son implantation internationale unique et compte plus de 10.000 clients répartis dans plus de 100 pays.
Lectra (code ISIN FR0000065484) est cotée au Second Marché d'Euronext Paris (segment NextEconomy). L'action Lectra fait
partie des valeurs européennes composant les indices Next 150 d'Euronext, et des valeurs françaises composant les indices SBF 250, Midcac et du Second Marché d'Euronext Paris.
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