VALLOUREC : Résultats du troisième trimestre 2011
Communiqué de presse
Résultats du troisième trimestre 2011
Boulogne Billancourt, 9 novembre 2011 - Vallourec, leader mondial des solutions tubulaires premium, annonce aujourd'hui ses résultats pour le troisième trimestre 2011. Les comptes consolidés ont été présentés ce jour par le Directoire au Conseil de Surveillance.
Chiffres-clés
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Production expédiée : 601 kt, + 7% vs T2 2011, + 19% vs T3 2010
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Chiffre d'affaires : 1 306 MEUR, + 1% vs T2 2011, + 10% vs T3 2010
-
Résultat brut d'exploitation : 228 MEUR, soit 17,4% du CA
-
Résultat net part du Groupe : 91 MEUR
Résumé des résultats du troisième trimestre (T3) et des neuf premiers mois 2011
Comparaison T3 2011 par rapport à T2 2011 et T3 2010 ; 9 mois 2011 par rapport à 9 mois 2010
|
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T3 |
T2 |
Variation |
T3 |
Variation |
9 mois |
9 mois |
Variation |
|
En millions d'euros |
2011 |
2011 |
T3/T2 |
2010 |
T3/T3 |
2011 |
2010 |
9M/9M |
|
Production expédiée |
601 |
561 |
+7% |
507 |
+19% |
1 663 |
1 335 |
+25% |
|
Chiffre d'affaires |
1 306 |
1 290 |
+1% |
1 189 |
+10% |
3 743 |
3 188 |
+17% |
|
Résultat brut d'exploitation |
228 |
254 |
-11% |
251 |
-9% |
685 |
664 |
+3% |
|
En % du chiffre d'affaires |
17,4% |
19,7% |
|
21,1% |
|
18,3% |
20,8% |
|
|
Résultat net total |
105 |
126 |
-17% |
130 |
-20% |
324 |
333 |
-3% |
|
Résultat net part du Groupe |
91 |
112 |
-19% |
115 |
-21% |
285 |
302 |
-6% |
Commentant ces résultats, Philippe Crouzet, Président du Directoire, a déclaré :
« La production expédiée et le chiffre d'affaires ont progressé durant le troisième trimestre et les résultats sont en ligne avec nos attentes. L'environnement des marchés de l'énergie reste positif pour Vallourec, tandis que sur les marchés hors énergie, les distributeurs ont commencé à montrer des signes de prudence en raison des incertitudes macro-économiques.
Avec la mise en service progressive de nos nouvelles capacités, nous renforçons nos positions industrielles et commerciales sur les marchés en croissance du pétrole et du gaz. Nous répondrons ainsi plus efficacement aux besoins de nos clients grâce à une plus forte présence locale et une plus grande capacité de production premium. »
ENVIRONNEMENT DE MARCHÉ
Marchés de l'énergie
Pétrole et gaz
Dans le Golfe du Mexique, la reprise de l'activité de forage offshore progresse lentement, le nombre d'appareils en activité étant resté inchangé au troisième trimestre, à 33 unités contre 24 fin 2010.
Le nombre d'appareils de forage internationaux en activité est resté à un niveau élevé, à 1 170 unités en moyenne au troisième trimestre 2011, en hausse de 2% par rapport au deuxième trimestre. Le marché est bien orienté, les compagnies pétrolières internationales et les compagnies indépendantes continuant d'être très actives.
Energie électrique
De nombreux projets de centrales conventionnelles alimentées au charbon sont en cours de construction en Chine et en Inde, avec un grand nombre de projets prévus dans ces deux derniers pays au cours des cinq prochaines années. Toutefois, la concurrence locale pour la fourniture des tubes y est intense.
Pétrochimie
Le marché de la pétrochimie et de la transformation continue d'être actif au Moyen-Orient et en Asie. D'importants investissements dans le raffinage et le traitement du gaz sont en cours en Chine, en Inde, en Australie, en Indonésie et au Moyen-Orient. La région du Golfe, notamment le Qatar, prévoit d'augmenter significativement ses capacités pétrochimiques et de production de GNL. Aux Etats-Unis, un certain nombre de projets ont été annoncés.
Marchés hors énergie
Les incertitudes économiques concernant la demande des marchés hors énergie, notamment dans le secteur de la Mécanique en Europe, conduisent les distributeurs à adopter une attitude prudente et à maintenir leurs stocks à un niveau inférieur au niveau habituel. Au Brésil, les importations de produits hors énergie à bas prix ont augmenté, favorisées par la croissance du marché et le niveau élevé du real brésilien.
Matières premières
Les prix des matières premières sont restés à des niveaux élevés tout au long du troisième trimestre. Bien que les prix spot du minerai de fer aient baissé en octobre, ils demeurent volatils du fait de l'augmentation des incertitudes économiques.
Devises
Les devises ont été volatiles, l'euro et le real brésilien s'étant affaiblis par rapport au dollar US au cours du troisième trimestre puis renforcés en octobre.
CHIFFRE D'AFFAIRES PAR MARCHÉ
Comparaison T3 2011 par rapport à T2 2011 et T3 2010 ; 9 mois 2011 par rapport à 9 mois 2010
|
|
T3 |
T2 |
Variation |
T3 |
Variation |
9 mois |
9 mois |
Variation |
|
En millions d'euros |
2011 |
2011 |
T3/T2 |
2010 |
T3/T3 |
2011 |
2010 |
9M/9M |
|
Pétrole et Gaz |
681 |
650 |
+5% |
634 |
+7% |
1 961 |
1 634 |
+20% |
|
Énergie électrique |
173 |
180 |
-4% |
163 |
+6% |
488 |
576 |
-15% |
|
Pétrochimie |
100 |
100 |
- |
93 |
+8% |
280 |
252 |
+11% |
|
Total Énergie |
954 |
930 |
+3% |
890 |
+7% |
2 729 |
2 462 |
+11% |
|
% du CA total |
73% |
72% |
|
75% |
|
73% |
77% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Mécanique |
161 |
169 |
-5% |
116 |
+39% |
471 |
298 |
+58% |
|
Automobile |
96 |
98 |
-2% |
88 |
+9% |
276 |
231 |
+19% |
|
Autres |
95 |
93 |
+2% |
95 |
- |
267 |
197 |
+36% |
|
Total Hors Énergie |
352 |
360 |
-2% |
299 |
+18% |
1 014 |
726 |
+40% |
|
% du CA total |
27% |
28% |
|
25% |
|
27% |
23% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Total |
1 306 |
1 290 |
+1% |
1 189 |
+10% |
3 743 |
3 188 |
+17% |
Energie
Au troisième trimestre 2011, le chiffre d'affaires Energie a augmenté de 3% par rapport au deuxième trimestre 2011 pour atteindre 954 millions d'euros, soit 73% du chiffre d'affaires total du Groupe.
Le chiffre d'affaires Pétrole et gaz a progressé de 5% au troisième trimestre par rapport au deuxième trimestre pour atteindre 681 millions d'euros, portant le chiffre d'affaires des neuf premiers mois de 2011 à 1 961 millions d'euros, en hausse de 20% par rapport aux neuf premiers mois de l'année 2010.
Aux États-Unis, l'activité a continué d'être soutenue au cours du troisième trimestre, avec une forte activité de forage dans les bassins de schiste. Les augmentations de prix annoncées au début du deuxième et au début du troisième trimestre ont bien été appliquées, compensant la hausse du coût des matières premières. Les usines de Vallourec ont opéré à pleine capacité. Afin de répondre à la demande des clients, la production locale de Vallourec a été complétée par des importations de tubes de petits diamètres en provenance principalement des usines européennes du Groupe. Les ventes de tubes OCTG devraient rester à un niveau élevé au cours du quatrième trimestre et début 2012.
Dans le reste du monde, le chiffre d'affaires Pétrole et gaz a bénéficié d'un bon niveau d'activité, notamment au Brésil. Les marchés sont restés très actifs, avec une augmentation de la demande pour les produits premium.
Dans le domaine de l'Energie électrique, le chiffre d'affaires s'est élevé à 173 millions d'euros au cours du troisième trimestre 2011, en baisse de 4% par rapport au deuxième trimestre. Le chiffre d'affaires lié à l'équipement des centrales électriques au charbon a augmenté, bénéficiant d'une hausse des volumes au cours du troisième trimestre qui devrait se poursuivre au quatrième trimestre. Le chiffre d'affaires lié aux centrales nucléaires a baissé au troisième trimestre par rapport au deuxième trimestre mais devrait augmenter à nouveau au quatrième trimestre.
Dans le domaine de la Pétrochimie, le chiffre d'affaires s'est élevé à 100 millions d'euros au troisième trimestre 2011, en ligne avec le deuxième trimestre. Les ventes comprennent des livraisons pour le projet gazier Shaiba en Arabie Saoudite. Les distributeurs européens ont montré des signes de prudence en raison du manque de visibilité pour 2012, maintenant les stocks à des niveaux faibles. Le chiffre d'affaires devrait rester à un niveau équivalent au quatrième trimestre.
Hors Energie
Sur les marchés hors Energie (Mécanique, Automobile, Construction et autres), le chiffre d'affaires a baissé de 2% par rapport au deuxième trimestre, principalement en raison de la période des congés d'été en Europe, pour atteindre 352 millions d'euros au troisième trimestre. Au cours des neuf premiers mois de 2011, le chiffre d'affaires s'est élevé à 1 014 millions d'euros, en progression significative par rapport à la même période l'an passé (+40%). Les distributeurs des marchés hors Energie ont réduit leurs stocks en dessous des niveaux habituels, ce qui s'est traduit par un niveau de commandes enregistré au cours du trimestre dans la Mécanique plus faible que prévu.
RÉSULTATS
Compte de résultat résumé
Comparaison T3 2011 par rapport à T2 2011 et T3 2010 ; 9 mois 2011 par rapport à 9 mois 2010
|
|
T3 |
T2 |
Variation |
T3 |
Variation |
9 mois |
9 mois |
Variation |
|
En millions d'euros |
2011 |
2011 |
T3/T2 |
2010 |
T3/T3 |
2011 |
2010 |
9M/9M |
|
Chiffre d'affaires |
1 306 |
1 290 |
+1% |
1 189 |
+10% |
3 743 |
3 188 |
+17% |
|
Coûts industriels des produits vendus en % du CA[5] |
71,5% |
68,4% |
|
67,7% |
|
69,7% |
67,1% |
|
|
Coûts administratifs, commerciaux et de recherche en % du CA(5) |
10,7% |
11,1% |
|
10,8% |
|
11,4% |
11,4% |
|
|
Résultat brut d'exploitation |
228 |
254 |
-11% |
251 |
-9% |
685 |
664 |
+3% |
|
RBE/CA |
17,4% |
19,7% |
|
21,1% |
|
18,3% |
20,8% |
|
Au cours du troisième trimestre 2011, les usines de Vallourec ont opéré à des niveaux d'activité élevés. La production expédiée a atteint 601 milliers de tonnes au troisième trimestre, en hausse de 7% par rapport au deuxième trimestre 2011.
Le chiffre d'affaires consolidé du troisième trimestre 2011 a atteint 1 306 millions d'euros, en hausse de 1% par rapport au deuxième trimestre, principalement en raison d'un effet devises négatif et de ventes plus faibles de tubes pour l'énergie nucléaire (dont le volume n'est pas comptabilisé dans la production expédiée car il est mesuré en kilomètres et non pas en tonnes).
Le résultat brut d'exploitation du troisième trimestre 2011 s'est élevé à 228 millions d'euros, soit 17,4% du chiffre d'affaires, contre 254 millions d'euros au deuxième trimestre 2011. Les coûts industriels des produits vendus représentent 71,5% du chiffre d'affaires au troisième trimestre, soit un niveau supérieur à celui du deuxième trimestre (68,4%) tandis que les coûts administratifs, commerciaux et de recherche (SG&A) ont représenté 10,7% du chiffre d'affaires au troisième trimestre 2011, contre 11,1% au deuxième trimestre 2011.
Les amortissements industriels s'élèvent à 48 millions d'euros au troisième trimestre 2011, en ligne avec le trimestre précédent (47 millions d'euros).
Le résultat financier a atteint -12 millions d'euros au troisième trimestre 2011, contre
-18 millions d'euros au deuxième trimestre 2011.
Le taux d'imposition effectif s'est établi à 31,5% au troisième trimestre 2011.
Le résultat net, part du Groupe a atteint 91 millions d'euros au troisième trimestre 2011, en baisse de 19% par rapport au deuxième trimestre 2011.
Flux de trésorerie
La capacité d'autofinancement s'est élevée à 206 millions d'euros au troisième trimestre 2011 contre 193 millions d'euros au deuxième trimestre 2011. L'augmentation de 173 millions d'euros du besoin en fonds de roulement s'explique par l'augmentation de l'activité.
Les investissements industriels bruts ont atteint 227 millions d'euros au cours du trimestre. Sur les neuf premiers mois de 2011, les investissements industriels bruts se sont élevés à 616 millions d'euros, dont 417 millions d'euros liés aux projets stratégiques, pour l'essentiel VSB au Brésil et VM2, la nouvelle tuberie en cours de construction à Youngstown aux Etats-Unis.
Les dividendes versés se sont élevés à 84,0 millions d'euros, dont 67,6 millions d'euros liés à la part du dividende versée en numéraire aux actionnaires de Vallourec au titre de 2010.
Les cessions d'actifs et autres éléments incluent le paiement de 70 millions d'euros (100 millions de dollars US) reçus le 29 septembre 2011 de Sumitomo Corporation pour sa prise de participation de 19,47% dans VM2, montant correspondant à sa quote-part du financement des investissements déjà réalisés à cette date.
La consommation de trésorerie s'est élevée à 259 millions d'euros au cours du trimestre, faisant passer l'endettement net à 1 139 millions d'euros au 30 septembre 2011, soit 23,6% des capitaux propres (4 820 millions d'euros), contre 381 millions d'euros au 31 décembre 2010 (7,9% des capitaux propres).
Au 30 septembre 2011, les découverts et emprunts à court terme excédaient la trésorerie du Groupe de 579 millions d'euros. Vallourec conserve ses lignes de crédit confirmées non tirées pour un montant d'environ 1,3 milliard d'euros, ce qui comprend une facilité de crédit renouvelable de 1 milliard d'euros à échéance février 2016.
PERSPECTIVES
Les perspectives de Vallourec pour le reste de l'année 2011 restent inchangées par rapport à la mise à jour publiée le 7 octobre à l'occasion de son Investor day au Brésil.
L'environnement économique actuel reste positif sur les marchés de l'énergie et Vallourec prévoit une augmentation de sa production expédiée et de son chiffre d'affaires au second semestre 2011 par rapport au premier semestre. Compte tenu de l'attitude prudente des distributeurs sur les marchés hors énergie face aux incertitudes économiques, ainsi que de l'effet de conversion négatif résultant de l'évolution récente du real brésilien face à l'euro, le résultat brut d'exploitation du deuxième semestre 2011 devrait se situer à un niveau similaire à celui du premier semestre 2011.
S'agissant de 2012, les perspectives pour les marchés du pétrole et gaz restent favorables, malgré les incertitudes de l'environnement macro-économique. Vallourec débutera l'année 2012 en bénéficiant des hausses de prix mises en oeuvre en 2011.
A PROPOS DE VALLOUREC
Vallourec est leader mondial des solutions tubulaires premium destinées principalement aux marchés de l'énergie ainsi qu'à d'autres applications industrielles.
Avec plus de 20 000 collaborateurs, des unités de production intégrées, une R&D de pointe et une présence dans plus de 20 pays, Vallourec propose à ses clients des solutions globales innovantes adaptées aux enjeux énergétiques du XXIe siècle.
Coté sur NYSE Euronext à Paris (code ISIN : FR0000120354, Ticker VK), éligible au Service de Règlement Différé (SRD), Vallourec fait partie des indices MSCI World Index, Euronext 100 et CAC 40.
Aux États-Unis, Vallourec a mis en place un programme sponsorisé d'American Depositary Receipt (ADR) de niveau 1 (ISIN code : US92023R2094, Ticker : VLOWY). La parité entre l'ADR et l'action ordinaire Vallourec est de 5 pour 1.
www.vallourec.com
PRÉSENTATION DES RÉSULTATS DU TROISIÈME TRIMESTRE
Mercredi 9 novembre
-
Conférence téléphonique analystes en anglais à 18h30
Pour participer à la conférence, merci de composer le :
0805 102 743 (depuis la France), 0800 073 0438 (depuis le Royaume-Uni),
1877 328 4999 (depuis les États-Unis), +44 1452 561 488 (autres pays)
Code d'accès à la conférence : 22152921
La présentation (en anglais) sera disponible à partir de 17h45 : www.vallourec.com
-
Une rediffusion sera disponible jusqu'au 15 novembre 2011 :
0805 111 337 (depuis la France), 0800 953 1533 (depuis le Royaume-Uni), 1866 247 4222 (depuis les États-Unis), +44 1452 550 000 (autres pays)
Code d'accès : 22152921#
CALENDRIER 2012
-
22 février : publication des résultats du quatrième trimestre et de l'exercice 2011
-
10 mai : publication des résultats du premier trimestre 2012
-
31 mai : Assemblée Générale des actionnaires
POUR TOUTE INFORMATION, CONTACTER
Relations investisseurs
Etienne BERTRAND
Vallourec
Tel: +33 (0)1 49 09 35 58
E-mail: etienne.bertrand@vallourec.fr
Presse
Caroline PHILIPS
Vallourec
Tel: +33 (0)1 41 03 77 50
E-mail: caroline.philips@vallourec.fr
ANNEXES
Pièces jointes à ce communiqué :
-
Données sur la production expédiée
-
Chiffre d'affaires par zone géographique de destination
-
Comptes de résultats consolidés résumés
-
Bilans consolidés résumés
-
Tableaux de financement consolidés résumés
Production expédiée
La production expédiée correspond aux volumes produits dans les laminoirs de Vallourec, exprimés en tonnes de tubes laminés à chaud, et livrés aux clients.
|
En milliers de tonnes |
2011 |
2010 |
2011 / 2010 |
|
T1 |
500,7 |
344,0 |
+45,6% |
|
T2 |
561,2 |
484,2 |
+15,9% |
|
T3 |
600,8 |
507,2 |
+18,5% |
|
T4 |
|
553,0 |
|
|
Total |
|
1 888,4 |
|
Chiffre d'affaires par zone géographique de destination
|
In EUR million |
T3 |
T2 |
T3 |
9 mois |
9 mois |
Variation 9M/9M |
|
France |
41 |
60 |
32 |
152 |
126 |
+21% |
|
Allemagne |
192 |
178 |
152 |
515 |
481 |
+7% |
|
Autres U.E.27 |
108 |
124 |
82 |
339 |
247 |
+37% |
|
Amérique du Nord |
348 |
324 |
373 |
971 |
844 |
+15% |
|
Amérique du Sud |
290 |
271 |
305 |
830 |
789 |
+5% |
|
Asie et Moyen-Orient |
247 |
263 |
165 |
709 |
453 |
+57% |
|
Reste du Monde |
80 |
70 |
80 |
227 |
248 |
-8% |
|
Total |
1 306 |
1 290 |
1 189 |
3 743 |
3 188 |
+17% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Europe : % du C.A. |
26% |
28% |
22% |
27% |
27% |
|
|
Hors Europe: % du C.A. |
74% |
72% |
78% |
73% |
73% |
|
Comptes de résultats consolidés résumés
|
|
|
|
|
|
|
|
VALLOUREC |
T3 2011 |
T2 2011 |
T3 2010 |
Variation |
Variation |
|
(en millions d'euros) |
|
|
|
T3 11 / |
T3 11 / |
|
|
|
|
|
T2 11 |
T3 10 |
|
|
|
|
|
|
|
|
Chiffre d'affaires |
1 305,5 |
1 290,1 |
1 189,2 |
+1,2% |
+9,8% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Coûts industriels des produits vendus |
-933,1 |
-882,3 |
-805,6 |
+5,8% |
+15,8% |
|
Coûts administratifs, commerciaux et de recherche(5) |
-139,3 |
-142,6 |
-128,0 |
-2,3% |
+8,8% |
|
Autres(5) |
-5,4 |
-10,9 |
-4,6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
RESULTAT BRUT D'EXPLOITATION |
227,7 |
254,3 |
251,0 |
-10,5% |
-9,3% |
|
RBE / Chiffre d'affaires en % |
17,4% |
19,7% |
21,1% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Amortissements |
-48,4 |
-47,3 |
-47,5 |
+2,3% |
+1,9% |
|
Autres (autres amortissements, dépréciation d'actifs et restructuration) |
-13,9 |
-17,5 |
-19,9 |
|
|
|
RESULTAT D'EXPLOITATION |
165,4 |
189,5 |
183,6 |
-12,7% |
-9,9% |
|
RESULTAT FINANCIER |
-12,0 |
-17,7 |
-5,6 |
|
|
|
RESULTAT AVANT IMPOT |
153,4 |
171,8 |
178,0 |
-10,7% |
-13,8% |
|
Impôts sur les bénéfices |
-48,3 |
-45,3 |
-48,3 |
|
|
|
Sociétés mises en équivalence |
-0,6 |
-0,2 |
0,2 |
|
|
|
RESULTAT NET TOTAL |
104,5 |
126,3 |
129,9 |
-17,3% |
-19,6% |
|
RESULTAT NET PART DU GROUPE |
90,5 |
112,1 |
115,2 |
-19,3% |
-21,4% |
Comptes de résultats consolidés résumés
|
|
|
|
|
|
|
|
VALLOUREC |
9 mois 2011 |
en % |
9 mois 2010 |
en % |
2011 / |
|
(en millions d'euros) |
|
du CA |
|
du CA |
2010 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Chiffre d'affaires |
3 743,4 |
|
3 188,4 |
|
+17,4% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Coûts industriels des produits vendus |
-2 609,9 |
69,7% |
-2 139,6 |
67,1% |
+22,0% |
|
Coûts administratifs, commerciaux et de recherche (5) |
-427,8 |
11,4% |
-363,4 |
11,4% |
+17,7% |
|
Autres(5) |
-20,3 |
0,5% |
-21,6 |
0,7% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
RESULTAT BRUT D'EXPLOITATION |
685,4 |
18,3% |
663,8 |
20,8% |
+3,3% |
|
|
|
|
|
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|
Amortissements |
-149,3 |
4,0% |
-131,4 |
4,1% |
+13,6% |
|
Autres (autres amortissements, dépréciation d'actifs et restructuration) |
-39,3 |
|
-41,7 |
|
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|
RESULTAT D'EXPLOITATION |
496,8 |
13,3% |
490,7 |
15,4% |
+1,2% |
|
RESULTAT FINANCIER |
-36,4 |
|
-15,1 |
|
|
|
RESULTAT AVANT IMPOT |
460,4 |
12,3% |
475,6 |
14,9% |
-3,2% |
|
Impôts sur les bénéfices |
-137,7 |
|
-149,0 |
|
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|
Sociétés mises en équivalence |
0,8 |
|
6,3 |
|
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|
RESULTAT NET TOTAL |
323,5 |
8,6% |
332,9 |
10,4% |
-2,8% |
|
RESULTAT NET PART DU GROUPE |
284,5 |
301,9 |
-5,8% |
Bilans consolidés résumés
|
VALLOUREC |
|
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|
(en millions d'euros) |
|
|
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30/09/11 |
31/12/10 |
|
30/09/11 |
31/12/10 |
|
Immobilisations incorporelles |
239,1 |
266,5 |
Capitaux propres (5) |
4 479,1 |
4 556,4 |
|
Écarts d'acquisition |
501,9 |
506,4 |
Minoritaires |
340,5 |
267,2 |
|
Immobilisations corporelles |
3 762,8 |
3 484,4 |
Total des capitaux propres |
4 819,6 |
4 823,6 |
|
Titres mis en équivalence |
171,8 |
64,6 |
|
|
|
|
Autres actifs non courants |
216,2 |
235,2 |
|
|
|
|
Impôts différés actifs |
66,0 |
59,8 |
Emprunts et dettes financières |
560,1 |
813,7 |
|
Total actifs non courants |
4 957,8 |
4 616,9 |
Engagements envers le personnel |
117,7 |
122,3 |
|
|
|
|
Impôts différés passifs |
149,8 |
136,6 |
|
|
|
|
Autres provisions et passifs |
46,3 |
59,5 |
|
|
|
|
Total passifs non courants |
873,9 |
1,132,1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
Stocks et en-cours |
1 423,3 |
1 190,3 |
Provisions |
130,0 |
148,2 |
|
Créances clients |
1 052,2 |
863,6 |
Emprunts et concours bancaires |
1 236,3 |
220,7 |
|
Instruments dérivés - actif |
22,9 |
35,7 |
Dettes fournisseurs |
653,3 |
647,4 |
|
Autres actifs courants |
209,7 |
188,3 |
Instruments dérivés - passif |
59,0 |
29,7 |
|
Trésorerie |
657,7 |
653,8 |
Autres passifs courants |
551,5 |
546,9 |
|
Total actifs courants |
3 365,8 |
2 931,7 |
Total passifs courants |
2 630,1 |
1 592,9 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
TOTAL ACTIF |
8 323,6 |
7 548,6 |
TOTAL PASSIF |
8 323,6 |
7 548,6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Endettement net |
1 138,7 |
380,6 |
(5) dont résultat net part du Groupe |
284,5 |
409,6 |
Tableau de financement consolidé résumé
|
(en millions d'euros) |
T3 11 |
T2 11 |
T3 10 |
9 mois 2011 |
9 mois 2010 |
|
|
|
|
|
|
|
|
Capacité d'autofinancement |
205,7 |
192,7 |
213,7 |
472,1 |
537,3 |
|
Variation du BFR brut [+ baisse, - hausse] |
-173,4 |
-59,2 |
-108,0 |
-472,8 |
-293,9 |
|
|
|
|
|
|
|
|
Trésorerie générée par l'activité |
32,3 |
133,5 |
105,7 |
-0,7 |
243,4 |
|
Investissements industriels bruts |
-227,5 |
-193,9 |
-226,8 |
-616,1 |
-530,2 |
|
Investissements financiers |
|
-75,3 |
|
-75,3 |
-161,1 |
|
Dividendes versés |
-84,0 |
-10,7 |
-9,1 |
-101,8 |
-92,0 |
|
Cessions d'actifs et autres éléments |
19,8 |
-8,7 |
5,4 |
35,8 |
-6,1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
Variation de l'endettement net |
-259,4 |
-155,1 |
-124,8 |
-758,1 |
-546,0 |
[1] WTI
[2] Baker Hughes
[3] Preston Pipe Report
[4] Source Euronuclear.org
[5] Avant amortissements
Copyright Thomson ReutersLes annexes de ce communiqué sont disponibles à partir de ce lien :
http://hugin.info/143606/R/1562571/484116.pdfInformation réglementaire
Ce communiqué de presse est diffusé par Thomson Reuters. L'émetteur est seul responsable du contenu de ce communiqué.[HUG#1562571]