France Télécom : Chiffre d'affaires du 3ème trimestre 2003 et réalisations du programme TOP
Paris, le 29 octobre 2003
. Croissance de 3,3% du chiffre d'affaires pro forma* du Groupe au troisième trimestre 2003
- La croissance d'Orange (près de 10%) et de Wanadoo (24,1%)
soutient la croissance pro forma* du Groupe
. Continuation de la dynamique TOP au troisième trimestre 2003
- Les processus d'amélioration des performances opérationnelles
irriguent l'ensemble du Groupe
- Les CAPEX (4) sont maîtrisés à 1,1 milliard d'euros au troisième
trimestre 2003 tout en maintenant un rythme d'investissement
soutenu dans les secteurs à forte croissance tel que le haut débit
- L'indicateur TOP REAA (2) moins CAPEX (4) progresse de 43,7% en
données pro forma* au troisième trimestre 2003
. Déploiement des initiatives de croissance
- 40 initiatives sectorielles de croissance pour tirer parti de toutes les
opportunités sur les marchés du Groupe
- 14 programmes transverses pour servir une ambition d'opérateur
global
. Objectifs 2003
- Une croissance du chiffre d'affaires comprise entre 3 et 5% en
données pro forma*
- Un REAA (2) supérieur à 17 milliards d'euros
- Un résultat d'exploitation supérieur à 9,2 milliards d'euros
- Un cash flow disponible (5) supérieur à 4 milliards d'euros hors
cessions (après impact cash du rachat des minoritaires d'Orange)
en avance d'1 milliard d'euros sur l'objectif initial
Chiffre d'affaires consolidé du troisième trimestre 2003/2002
| 2003 | 2002 | (en %) | 2002 | (en %) | |
| (En millions d'euros) | 2003/2002 | 2003/2002 | |||
| Historique | Historique | pro forma (*) | pro forma (*) | ||
| Chiffre d'affaires total | 11 646 | 11 971 | -2,7 | 11 276 | +3,3 |
| Chiffre d'affaires par ligne de produits : | |||||
| Orange | 4 588 | 4 401 | +4,2 | 4 181 | +9,7 |
| Dont Orange France | 1 998 | 1 870 | +6,8 | 1 871 | +6,8 |
| Orange Royaume-Uni | 1 472 | 1 543 | -4,6 | 1 402 | +5,0 |
| Orange hors France et Royaume-Uni | 1 118 | 988 | +13,2 | 908 | +23,1 |
| Wanadoo | 639 | 498 | +28,3 | 515 | +24,1 |
| Dont Accès, portails et e-Merchant | 396 | 265 | +49,4 | 282 | +40,4 |
| Annuaires | 243 | 233 | +4,3 | 233 | +4,3 |
| Services fixes, voix et données en France | 4 338 | 4 606 | -5,8 | 4 446 | -2,4 |
| Dont Téléphonie fixe | 3 279 | 3 359 | -2,4 | 3 370 | -2,7 |
| Services aux entreprises | 769 | 753 | +2,1 | 767 | +0,3 |
| Télédiffusion et télévision par câble | 101 | 269 | -62,5 | 104 | -2,9 |
| Autres produits | 189 | 225 | -16 | 205 | -7,8 |
| Services fixes, voix et données hors de France | 2 081 | 2 466 | -15,6 | 2 134 | -2,5 |
| Dont Equant | 548 | 661 | -17,1 | 579 | -5,4 |
| Téléphonie fixe hors de France | 1 088 | 1 273 | -14,5 | 1 160 | -6,2 |
| Autres services mobiles hors de France | 292 | 298 | -2 | 220 | +32,7 |
| et hors Orange | |||||
| Autres produits hors de France | 153 | 234 | -34,6 | 175 | -12,6 |
Chiffre d'affaires du troisième trimestre 2003
Au troisième trimestre 2003, France Télécom enregistre un chiffre d'affaires de 11,65 milliards,
en baisse de 2,7% en données historiques par rapport au troisième trimestre 2002. Comme
lors du premier semestre, cette baisse s'explique par les variations de périmètre suite
principalement aux cessions de TDF au 13 décembre 2002 et de Casema cédé le 28 janvier
2003, et par l'impact négatif des taux de change pour un montant de 427 millions d'euros.
En données pro forma*, le chiffre d'affaires du troisième trimestre est en hausse de 3,3%.
Orange et Wanadoo confirment leur forte croissance, tandis que les services fixes, voix et
données en France et hors de France connaissent un léger repli.
Le chiffre d'affaires sur les neuf premiers mois de l'année 2003 s'établit à 34,5 milliards d'euros
en hausse de 0,2% en données historiques et de 3,7% en données pro forma* en comparaison
avec la même période en 2002.
Orange : dynamisme commercial conforté par les nouveaux
usages
1,3 million de clients supplémentaires en trois mois ; confirmation des tendances
favorables de l'ARPU (6) en France et au Royaume Uni ; hausse trimestrielle de l'ARPU (6)
en France pour le deuxième trimestre consécutif ; progression sur un an de l'ARPU (6)
de 5,9% au Royaume-Uni malgré l'impact défavorable de la baisse des prix des
terminaisons d'appel; progression sur un an du trafic unitaire moyen par client
(AUPU (8) ) en hausse de 8,5% en France et de 3,6% au Royaume-Uni; les services non-
voix représentent au troisième trimestre 12,5% du chiffre d'affaires réseau d'Orange
Le chiffre d'affaires contributif (1) d'Orange s'élève à 4,6 milliards d'euros au troisième trimestre
2003, en augmentation de 4,2% en données historiques et de 9,7% en données pro forma* par
rapport au troisième trimestre 2002. Les revenus provenant du réseau s'élèvent, pour leur part,
à 4,3 milliards d'euros et progressent de 4,1% en données historiques et de 8,6% en données
pro forma*. Le troisième trimestre 2003 enregistre un rebond significatif de la progression de la
base de clientèle avec 1,325 million de clients actifs supplémentaires, contre 696 000 au
deuxième trimestre et 557 000 au premier trimestre. Cette amélioration est valable pour
l'ensemble des filiales d'Orange. Au total, le nombre de clients actifs dans les filiales contrôlées
par Orange s'établit à 46,9 millions au 30 septembre 2003, en progression de 8,6% par rapport
au 30 septembre 2002 (en données historiques et pro forma*). Le chiffre d'affaires du réseau
bénéficie par ailleurs de l'évolution favorable du revenu moyen par client (ARPU (6) ) liée, d'une
part, au développement continu du trafic voix et, d'autre part, à la poursuite du développement
des services non-voix qui représentent 12,5% du chiffre d'affaires du réseau au troisième
trimestre 2003 contre 10,5% au troisième trimestre 2002.
Le chiffre d'affaires contributif (1) d'Orange France s'établit à 2,0 milliards d'euros au troisième
trimestre 2003, en croissance de 6,8% par rapport à l'année précédente (en données
historiques et pro forma*). La progression de 4,5% des revenus du réseau est liée, tout
d'abord, au développement de la base de clientèle qui s'établit à 19,6 millions de clients actifs
au 30 septembre 2003, soit une progression de 4,4% en un an. La progression du chiffre
d'affaires du réseau est par ailleurs soutenue par l'évolution favorable de l'ARPU (6) qui comme
au trimestre précédent croît légèrement, à 377 euros au 3 ème trimestre contre 376 euros au
2 ème trimestre et 375 euros au 1 er trimestre 2003, confirmant ainsi l'inflexion enregistrée au
2 ème trimestre 2003. L'amélioration du mix-clients se poursuit (la part des forfaits s'établit à
57,4% au 30 septembre 2003 contre 54,6% un an plus tôt) tandis que le trafic unitaire moyen
par client progresse de 8,5% par rapport au troisième trimestre 2002.
Le chiffre d'affaires contributif (1) d'Orange Royaume-Uni s'élève à 1,5 milliard d'euros au
troisième trimestre 2003, en baisse de 4,6% en données historiques. Cette baisse s'explique
par l'effet de change défavorable de la livre sterling. En données pro forma*, le chiffre d'affaires
contributif (1) d'Orange Royaume-Uni est en hausse de 5,0% par rapport au troisième trimestre
2002. Les revenus du réseau enregistrent un repli de 3,1% en données historiques lié à
l'évolution défavorable de la livre sterling et une progression de 5,4% en données pro forma*
générée en premier lieu par la progression de l'ARPU (6) qui reste soutenue (soit 5,9% au
troisième trimestre 2003) malgré l'effet de la baisse de 15% du prix de la terminaison d'appel.
Parallèlement, le nombre de clients actifs est en progression de 2,4% en un an, s'établissant à
13,4 millions au 30 septembre 2003 contre 13,1 millions au 30 septembre 2002.
Le chiffre d'affaires contributif (1) d'Orange hors France et Royaume-Uni s'élève à 1,1 milliard
d'euros au troisième trimestre 2003, en progression de 13,2% en données historiques et de
23,1% en données pro forma*. Les revenus du réseau sont en progression historique de 14%
et de 22,6% en pro forma* par rapport au troisième trimestre 2002 reflétant la croissance du
nombre de clients actifs qui reste soutenue : au 30 septembre 2003, le nombre de clients actifs
s'établit à 14 millions, soit une progression de 22,5% en un an. Les progressions les plus
significatives concernent la Roumanie, la Slovaquie et l'Egypte.
Services fixes, voix et données en France : ralentissement de la
baisse des parts de marché (7) en local
Ralentissement de la baisse des parts de marché (7) du local, contenue aux environs
d'un point ; revenus de l'ADSL à 188 millions d'euros ; 2,5 millions de lignes ADSL au 30
septembre 2003, objectif de 3 millions de clients ADSL à fin 2003 confirmé
En données historiques, le chiffre d'affaires contributif (1) des Services fixes, voix et données
en France du troisième trimestre 2003 enregistre une baisse de 5,8% liée, pour partie, à la
cession de TDF réalisée le 13 décembre 2002. En données pro forma*, la diminution du chiffre
d'affaires reste contenue malgré l'effet des baisses de prix des services de données pour les
entreprises, les offres promotionnelles de l'ADSL intervenues au cours du troisième trimestre,
et, depuis le 7 août 2003, la gratuité de la Liste Rouge. Au total, par rapport aux mêmes
périodes 2002, la baisse s'établit à 2,4% au troisième trimestre 2003, après une diminution de
1,3% au deuxième trimestre et de 3,4% au premier trimestre.
Le marché global de la téléphonie fixe est en amélioration régulière : les volumes de trafic
téléphonique pour la voix mesurés par France Télécom marquent un repli limité à 2,8% au
troisième trimestre 2003, contre une diminution de 4,8% au premier semestre et une baisse
annuelle de 6,3% en 2002. Dans ce contexte plus favorable, France Télécom confirme le
ralentissement de ses pertes de part de marché (7) sur le trafic local : en septembre 2003, la
part de marché (7) de France Télécom sur le trafic local s'établit à 76,7%, soit un recul limité à
1,1 point au cours du troisième trimestre, contre une perte de 1,3 point au deuxième trimestre
et de 1,8 point au premier trimestre. La part de marché (7) de France Télécom sur le trafic
longue distance (national et international) est relativement stable s'établissant à 62,9%, au 30
septembre 2003, soit une diminution de 0,4 point au cours du troisième trimestre.
La progression des forfaits de communication se poursuit, avec 218 000 souscriptions
supplémentaires enregistrées au cours du troisième trimestre 2003. Au 30 septembre 2003, le
nombre total des souscriptions s'élève à 8,1 millions contre 6,2 millions au 30 septembre 2002,
soit une progression de 32% en un an. En particulier, 'Les Heures France' lancées en juillet
2002 rencontrent un succès constant et représentent 68% de l'accroissement annuel des
souscriptions au 30 septembre 2003.
Par ailleurs, le chiffre d'affaires de l'accès Internet haut débit ADSL (hors les facturations par
Wanadoo) progresse de 23% par rapport au troisième trimestre 2002, grâce au développement
rapide de l'ADSL en France : au 30 septembre 2003, le nombre des accès haut débit ADSL (en
incluant les accès ADSL de Wanadoo en France) s'élève à 2,5 millions (en incluant les accès
dégroupés) contre 843 000 au 30 septembre 2002, soit une progression de 194% en un an.
L'objectif de 3 millions d'accès ADSL activés à la fin de l'année 2003 est confirmé. Le chiffre
d'affaires de l'ADSL en France, pour l'ensemble du Groupe en incluant Wanadoo, s'élève à 188
millions d'euros au troisième trimestre 2003, soit une hausse de 77,4% par rapport au
troisième trimestre 2002 en données historiques et pro forma*.
Le chiffre d'affaires des services aux entreprises enregistre une croissance de 2,1% en
données historiques (0,3% en données pro forma*) au troisième trimestre 2003 malgré un
contexte économique difficile. L'activité des réseaux de données reste dynamique au troisième
trimestre, les revenus étant cependant marqués par des baisses de prix relatives aux services
de l'Internet et de l'Intranet. Au total, le chiffre d'affaires trimestriel des réseaux de données
progresse de 14,5% en données historiques (10,6% en pro forma*) compensant la baisse de
8,4% en données historiques et pro forma* des revenus des liaisons louées.
Wanadoo : croissance soutenue du chiffre d'affaires et du nombre
de clients haut débit
Le nombre de clients haut débit en Europe franchit la barre des 2 millions ; un client
sur quatre de Wanadoo désormais en haut débit, avec 138 000 nouveaux clients haut
débit sur le seul mois de septembre 2003 ; croissance des services d'accès tirée par la
croissance de l'ARPU et de la base clients
Le chiffre d'affaires contributif (1) de Wanadoo s'établit à 639 millions d'euros au troisième
trimestre 2003, en croissance de 28,3% en données historiques et de 24,1% en données pro
forma* par rapport au troisième trimestre 2002. Pour la plus large part, cette croissance est
générée par les activités Accès, Portails et e-Merchant dont le chiffre d'affaires contributif (1) est
en progression de 49,4% en données historiques et de 40,4% en pro forma* au troisième
trimestre 2003.
La croissance des services d'Accès reste très soutenue avec une progression pro forma* de
47,9% au troisième trimestre 2003. La croissance très rapide du nombre de clients haut débit
(ADSL et câble) se poursuit avec 2,070 millions de clients au 30 septembre 2003 (soit 23,3%
du total des clients actifs à cette date) contre 981 000 un an plus tôt. A cet égard, le troisième
trimestre 2003 enregistre 252 000 clients supplémentaires pour l'Internet haut débit, après
206 000 au trimestre précédent. Le nombre total de clients actifs de Wanadoo s'élève à 8,9
millions au 30 septembre 2003 et réalise une progression pro forma* de 13,4% en un an.
En France, le développement rapide de l'accès haut débit se poursuit avec 170 000 abonnés
supplémentaires au troisième trimestre 2003, après 154 000 au deuxième trimestre et 196 000
au premier. Le nombre d'abonnés haut débit de Wanadoo en France s'élève à 1,564 million au
30 septembre 2003 et représente plus du tiers des 4,363 millions de clients actifs à cette date.
Au Royaume-Uni, les revenus de l'accès enregistrent une progression pro forma* de 49,2% au
troisième trimestre 2003, liée à la part croissante des clients avec abonnement : celle-ci
s'établit au 30 septembre 2003 à 42% sur un total de 2,6 millions de clients actifs, contre 35%
un an plus tôt. Au 30 septembre 2003, Freeserve compte 123 000 clients pour l'ADSL contre
28 000 au 30 septembre 2002.
En Espagne, les revenus de l'accès progressent de 27,3% au troisième trimestre 2003 en
données pro forma* grâce à la part régulièrement croissante des clients avec abonnement, qui
représentent 55% du nombre total de clients actifs au 30 septembre 2003. S'y ajoutent les
effets favorables de la majoration, en mars 2003, du tarif de l'offre bas débit ' illimitée ' et de la
migration des accès bas débit vers l'ADSL : le nombre d'abonnés ADSL de Wanadoo en
Espagne atteint 148 000 au 30 septembre 2003 et représente 10% des 1,42 million de clients
actifs à cette date.
L'activité Portails de Wanadoo poursuit son développement avec une croissance pro forma* du
chiffre d'affaires de 10,1% au troisième trimestre 2003. Les revenus de l'e-Merchant sont pour
leur part en diminution de 23,4% : la croissance du nombre de commandes ne compense
qu'en partie la baisse de valeur du panier moyen.
Le chiffre d'affaires contributif (1) des Annuaires totalise 243 millions d'euros au troisième
trimestre 2003, en progression de 4,3% en données historiques et pro forma* par rapport à
l'année précédente. Les annuaires en ligne (publicité et création de sites) ont enregistré une
croissance de 19% de leurs revenus. De même, les annuaires Internet en France et en
Espagne (pagesjaunes.fr et qdq.com) sont en progression rapide, avec un chiffre d'affaires en
hausse de 57% au troisième trimestre 2003 par rapport à la même période de l'année
précédente.
Services fixes, voix et données hors de France : dynamisme des
activités mobiles de TP Group dans un contexte défavorable
Baisse du chiffre d'affaires du segment en raison de l'impact défavorable des taux de
change et d'un contexte économique difficile en particulier pour Equant ; forte
croissance des activités mobiles compensant, pour une large part, le repli des activités
fixes de TP Group
Le chiffre d'affaires des Services fixes, voix et données hors de France enregistre au troisième
trimestre 2003 une baisse de 15,6% en données historiques liée, pour l'essentiel, aux effets de
change défavorables, en particulier du dollar et du zloty, et à l'impact des cessions de Casema
(le câblo-opérateur néerlandais) au 28 janvier 2003 et des activités hors de France de TDF
depuis le 13 décembre 2002. En données pro forma*, la baisse du chiffre d'affaires des
Services fixes, voix et données hors de France au troisième trimestre 2003 est limitée à 2,5%
par rapport à l'année précédente.
TP Group :
Le chiffre d'affaires contributif (1) de TP Group s'élève à 1 milliard d'euros au troisième trimestre
2003, soit une baisse de 8,4% en données historiques liée à l'évolution défavorable du taux de
change du zloty. En données pro forma*, il enregistre une diminution globale de 0,7% par rapport au troisième trimestre 2002, la progression des revenus des services mobiles
compensant quasiment le repli des services fixes.
La croissance des services mobiles de la filiale PTK Centertel demeure soutenue au troisième
trimestre 2003 avec une progression du chiffre d'affaires de 19,7% en données historiques et
de 29,5% en données pro forma*. La progression du nombre de clients actifs au troisième
trimestre 2003 reste dynamique avec 271 000 clients actifs supplémentaires, rythme
comparable à celui des deux premiers trimestres de 2003. Au 30 septembre 2003, le nombre
de clients actifs des services mobiles s'élève à 5,4 millions, soit une progression de 33,9% en
un an. La part des forfaits, dont l'ARPU est près de 5 fois supérieur à celui des offres en
prépayé est, elle aussi, en progression régulière : au 30 septembre 2003, les forfaits
représentent 41,8% de la base totale d'abonnés contre 37,9% un an plus tôt. Enfin, PTK
Centertel améliore de 1,5 point en un an sa part de marché, qui s'établit à 33,2% au
30 septembre 2003 contre 31,7% au 30 septembre 2002.
Les services fixes, qui représentent près des trois quarts du chiffre d'affaires total de TP Group
sont, pour leur part, en baisse de 7,4% au troisième trimestre 2003 (données pro forma*) sous
l'effet du repli du trafic téléphonique en volume, alors que le nombre de clients de la téléphonie
fixe poursuit sa progression régulière avec 11,0 millions de clients actifs au 30 septembre
2003, soit une progression de 3,5% en un an. TP Group compte par ailleurs 1,7 million de
clients actifs sur le marché de l'Internet au 30 septembre 2003, en croissance de 24,5% par
rapport au 30 septembre 2002.
Equant :
Le chiffre d'affaires contributif (1) d'Equant réalisé au troisième trimestre 2003 (548 millions
d'euros) enregistre un repli de 5,4% comparé au troisième trimestre 2002 en données pro
forma* (en données historiques, la baisse est de 17,1% et correspond, pour environ les trois-
quarts aux effets de change défavorables). Les ventes de services de réseaux, telles que
publiées par Equant, qui représentent 56% du chiffre d'affaires d'Equant au troisième trimestre
2003, progressent de 4,0% sur une base comparable. Les ventes directes (y compris à travers
Transpac en France ) progressent de 8,1% au troisième trimestre 2003 et font plus que
compenser le repli de 14,3% du chiffre d'affaires issu des canaux de distribution indirects. Le
chiffre d'affaires lié à SITA enregistre, pour sa part, une diminution de 10,3% liée aux baisses
de prix contractuelles. Les revenus des services d'intégration sont par ailleurs en recul de 8,6%
au troisième trimestre 2003.
TOP : Objectif annuel REAA (2) moins CAPEX (4) réalisé en 9 mois
L'effort d'amélioration de la performance se poursuit avec détermination et les nouveaux
processus irriguent le Groupe dans son ensemble. Le programme TOP Sourcing a installé une
démarche pour rationaliser les achats ; les CAPEX (4) sont maîtrisés tout en dynamisant la
croissance dans les secteurs clés et l'optimisation des OPEX (3) permet de dégager
régulièrement des marges de manoeuvre.
Evolution du REAA (2) moins CAPEX (4) : une amélioration de plus d'1 milliard
d'euros en données pro forma*
Les résultats obtenus dans le cadre de TOP durant les trois premiers trimestres de 2003 sont
supérieurs aux objectifs. Le solde REAA (2) moins CAPEX (4) s'élève à 3,6 milliards d'euros pour
le troisième trimestre 2003, contre 2,5 milliards d'euros pour le troisième trimestre 2002 en
données pro forma* (2,6 en données historiques). Cette amélioration d'environ 1,1 milliard
d'euros du solde en données pro forma* s'explique par les gains réalisés en matière de
CAPEX (4) (451 millions d'euros), en matière d'OPEX (3) (265 millions d'euros), mais également
par la croissance du chiffre d'affaires (370 millions d'euros). Le solde REAA (2) moins CAPEX (4)
s'élevait à 3,1 milliards au premier trimestre 2003, et à 3,2 milliards au deuxième trimestre.
Au total, sur les neuf premiers mois de l'année 2003, le solde REAA (2) moins CAPEX (4) s'élève
à 9,9 milliards d'euros, traduisant une amélioration régulière trimestre après trimestre et
permettant dès le 30 septembre d'atteindre les objectifs annuels. Au 30 septembre 2003, le
REAA (2) moins CAPEX (4) enregistre une progression de 59,2% par rapport aux neuf premiers
mois de l'année 2002.
Forte progression du REAA (2) et du résultat d'exploitation
Au troisième trimestre 2003, le REAA (2) s'élève à 4,7 milliards d'euros, soit une marge de
REAA (2) sur chiffre d'affaires de 40,1% pour ce trimestre. Le REAA (2) est en hausse de 8,9% en
données historiques et de 15,7% en données pro forma* par rapport au troisième trimestre de
l'année précédente. Le résultat d'exploitation du trimestre s'établit à 2,8 milliards d'euros, en
hausse de 27,1% en données historiques et de 33,4% en données pro forma* par rapport au
troisième trimestre 2002, soit une marge de résultat d'exploitation sur chiffre d'affaires de
24,2%.
L'impact renforcé de TOP est illustré également par la progression du REAA (2) consolidé qui
est en hausse, en comparaison des neuf premiers mois de l'année 2002, de 17,9% en
données historiques et de 21,4% en données pro forma* pour atteindre 13,2 milliards d'euros
au 30 septembre 2003. Le résultat d'exploitation sur les neuf premiers mois de 2003 s'élève à
7,5 milliards d'euros, soit une hausse de 38,2% en données historiques et de 41% en données
pro forma* par rapport aux neuf premiers mois de l'année 2002.
France Télécom confirme son objectif de dégager un cash flow disponible (5) de 15 milliards
d'euros avec TOP sur la période 2003-2005 et devrait dégager plus de 4 milliards d'euros de cash flow disponible (5) hors cessions pour la seule année 2003 (après impact cash du rachat
des minoritaires d'Orange et des paiements d'intérêt liés à la restructuration des Titres à Durée
Indéterminée Remboursables en Actions).
Maîtrise des CAPEX (4) et poursuite des investissements dans les secteurs de
croissance
Au troisième trimestre, les CAPEX (4) ont représenté 1,1 milliard d'euros, en baisse de 34% en
données historiques et de 29% en pro forma* par rapport au troisième trimestre 2002. Ils
représentent 9,5% du chiffre d'affaires du troisième trimestre.
Au total, les gains de CAPEX (4) au troisième trimestre s'élèvent à 451 millions d'euros en
données pro forma*. Les principaux contributeurs sont Orange (241 millions d'euros) et le fixe
en France (144 millions d'euros). Les CAPEX (4) du fixe en France sont en baisse de 37,1% en
données historiques et de 33,5% en données pro forma* par rapport au troisième trimestre
2002 en raison de la baisse des dépenses dans les domaines de la commutation et des
capacités de transmission du réseau en France qui a aujourd'hui atteint l'excellence en termes
de qualité. Les CAPEX (4) d'Orange sont en baisse en raison du report des investissements sur
le réseau UMTS du fait de la maturité insuffisante du secteur pour le lancement du 3G. Un
programme de 'capex sharing ' a été initié afin d'accroître les mutualisations en matière
d'investissement dans des domaines tels que les systèmes d'information et de facturation.
Cependant, conformément à la logique de TOP, et afin d'accélérer la productivité et d'améliorer
la sélectivité des investissements, les dépenses de CAPEX (4) ont augmenté dans les secteurs
qui ont un fort potentiel de croissance. En particulier les investissements en matière de haut
débit sont en hausse. Les investissements sur le réseau ADSL ont progressé de 85% pour
l'ensemble du Groupe par rapport au troisième trimestre 2002 tandis que la production de
lignes ADSL a doublé par rapport à la même période avec 305 000 lignes installées en France.
Les investissements réseau à l'international demeurent soutenus, en particulier en Pologne,
avec un ratio de CAPEX (4) /chiffre d'affaires de 19,3% au troisième trimestre 2003.
Les OPEX (3) : une baisse régulière des dépenses en OPEX (3) grâce à la mise en
oeuvre de nouvelles pratiques
La transformation des processus bénéficie notamment aux OPEX (3) pour ce troisième
trimestre 2003 avec une meilleure sélectivité dans les dépenses et des pratiques de
mutualisation de plus en plus opérationnelles à tous les niveaux du Groupe.
Au troisième trimestre 2003, les OPEX (3) ont représenté un montant de 6,97 milliards d'euros,
soit une amélioration de la marge OPEX (3) /CA de 4 points par rapport au troisième trimestre
2002. En effet, les OPEX (3) du Groupe représentent 59,9% du chiffre d'affaires du troisième
trimestre contre 64,2% du chiffre d'affaires de la même période un an auparavant, en données
pro forma*. Les gains d'OPEX (3) se sont élevés à 265 millions d'euros (465 millions d'euros
hors les éléments non monétaires exceptionnels intervenus au troisième trimestre 2002),
principalement tirés par les efforts réalisés dans les dépenses externes (gains de 176 millions d'euros), avec par exemple une baisse de 139 millions d'euros des frais d'étude et sous-traitance et de 28 millions d'euros des dépenses de communication. Un réseau de plus de 400
' saving trackers ' a été déployé, afin de travailler sur l'optimisation et la meilleure allocation
des dépenses modifiant ainsi les attitudes de dépenses sur le long terme.
Les améliorations régulières réalisées dans la maîtrise des dépenses externes basées sur une
mutualisation accrue des moyens et le reengineering des processus donnent une nouvelle
impulsion aux pratiques du Groupe engendrant une meilleure efficacité.
L'exemple de TOP Sourcing : un chantier transverse
Le chantier sourcing, chantier central et totalement transversal se déroule en trois vagues. La
première vague s'est déroulée de janvier à juin 2003 traitant 41 commodités et 6,4 milliards
d'euros de dépenses. Elle s'est traduite par une réduction de 60% du portefeuille de
fournisseurs. Cette vague est en cours de contractualisation et délivre ses premiers résultats.
La deuxième vague lancée fin juin 2003, traite 22 commodités et 3,4 milliards d'euros de
dépenses du Groupe. La troisième vague sera lancée en janvier 2004 pour traiter 2,7 milliards
d'euros de dépenses. Par ailleurs, des améliorations régulières sont enregistrées sur des
commodités qui ne sont pas inclues dans les vagues.
L'impact attendu pour l'année 2003 est de plus de 700 millions d'euros. Au total le programme
sourcing confirme son objectif de générer un gain de 4 milliards d'euros sur la période 2003-2005.
Les initiatives de croissance : un plan d'action Groupe pour
accélérer la croissance
Les bons résultats de TOP s'accompagnent de la mise en place de chantiers de croissance
afin de tirer parti de toutes les opportunités sur les différents marchés du Groupe. Environ 40
initiatives de croissance propres aux différentes divisions du Groupe ont été lancées pour
notamment renforcer les positions du Groupe dans ses activités existantes et utiliser
pleinement ses leviers de croissance afin de développer de nouvelles opportunités.
Parallèlement, 14 initiatives transversales permettront d'accroître les synergies au sein du
Groupe et de développer les nouveaux services. Ces initiatives ont pour objectif de conforter la
croissance du Groupe à moyen terme et de dégager des marges de manoeuvre
supplémentaires.
Objectifs 2003
France Télécom confirme, pour l'année 2003, son objectif d'une croissance du chiffre d'affaires
pro forma* comprise entre 3 et 5% et, en poursuivant la dynamique d'amélioration
opérationnelle de TOP, de dégager un REAA (2) supérieur à 17 milliards d'euros à fin 2003 et un
résultat d'exploitation supérieur à 9,2 milliards d'euros. Compte tenu d'un objectif de CAPEX (4)
inférieur à 5,5 milliards d'euros et d'un objectif de cash flow disponible (5) hors cessions (après impact cash du rachat des minoritaires d'Orange et des paiements d'intérêt liés à la
restructuration des Titres à Durée Indéterminée Remboursables en Actions) de plus de 4
milliards d'euros, France Télécom confirme son objectif de ratio dette nette/REAA (2) inférieur à
3 à fin 2003.
Autres informations financières
Cessions et restructuration des TDIRA: au cours du 3ème trimestre 2003, France Télécom
a réalisé des opérations de cessions, dont l'impact sur l'endettement financier net correspond
à une réduction de 1,6 milliard d'euros (dont la cession de sa participation dans le capital de
Wind, réalisée le 1er juillet 2003, représente un impact sur l'endettement financier net de 1,5
milliard d'euros). Au cours du 3ème trimestre 2003, France Télécom a procédé à la
restructuration et au rachat d'une partie des TDIRA (titres à durée indéterminée remboursables
en actions) : cette opération, réalisée en septembre 2003, a eu pour impact une augmentation
de l'endettement financier net de 1,2 milliard d'euros.
Profil du Groupe au 30 septembre 2003
Au 30 septembre 2003, le Groupe France Télécom sert un total de 114,9 millions de clients à
travers les sociétés qu'il contrôle, répartis de la façon suivante :
| (en millions) | ||
| Télécommunications mobiles | 53,6 | 21 |
| Téléphonie fixe | 49,7 | 11 |
| Accès Internet (clients actifs) | 10,7 | 11 |
| Réseaux câblés | 0,9 | 1 |
Le nombre d'abonnés supplémentaires acquis au cours du troisième trimestre 2003 s'élève à
1,9 million, soit un rythme nettement supérieur à celui des deux trimestres précédents
(1,3 million d'abonnés supplémentaires au deuxième trimestre et 1,6 million au premier
trimestre). Il concerne pour la plus large part, les services mobiles qui enregistrent, avec
Orange, un regain sensible de la croissance du nombre d'abonnés avec 1,7 million de clients
actifs supplémentaires au troisième trimestre 2003 après 1,2 million au deuxième trimestre et
910 000 au premier trimestre.
L'accès à Internet enregistre également une amélioration de la progression du nombre de ses
abonnés au troisième trimestre 2003 avec 171 000 clients actifs supplémentaires contre
19 000 clients actifs supplémentaires au trimestre précédent. En particulier, le nombre des
accès Internet à haut débit (ADSL et câble) est en augmentation de 282 000 abonnés
supplémentaires au troisième trimestre 2003 contre 221 000 au deuxième trimestre.
Parallèlement, le nombre d'abonnés de la téléphonie fixe demeure globalement stable au cours
du troisième trimestre 2003.
NOTES :
*Pro forma :
Pro forma des données au 30 septembre 2002 : afin de les rendre comparables avec les données cumulées au
30 septembre 2003, des données pro forma à taux de change constants sont présentées pour les neuf premiers
mois de l'année 2002. A cette fin, les données cumulées au 30 septembre 2002 sont retraitées sur la base du
périmètre de consolidation et des taux de change de l'année 2003.
Pro forma des données trimestrielles : afin de les rendre comparables avec celles du troisième trimestre 2003,
des données pro forma à taux de change constants sont présentées pour le troisième trimestre 2002. A cette fin,
les données du troisième trimestre 2002 sont établies en retranchant des données pro forma cumulées au 30
septembre 2002 décrites ci-dessus, les données pro forma du premier semestre 2002 déterminées sur la base
du périmètre de consolidation et des taux de change moyens du premier semestre 2003.
(1) Chiffre d'affaires contributif: chiffre d'affaires consolidé hors transactions intra-groupe.
(2) REAA : résultat d'exploitation avant amortissements des immobilisations et des écarts actuariels du plan de
congés de fin de carrière.
(3) OPEX (dépenses opérationnelles) : charges d'exploitation, hors amortissements des immobilisations et des
écarts actuariels du plan de congés de fin de carrière.
(4) CAPEX (dépenses d'investissement) : investissements corporels et incorporels hors licences GSM et UMTS.
(5) Cash flow disponible : flux net de trésorerie généré par l'activité, net du flux net de trésorerie affecté aux
opérations d'investissement. Le montant du cash flow disponible hors cessions, affecté à la réduction de la dette
ne prend pas en compte le placement de liquidités en SICAV de trésorerie qui vientcomptablement augmenter
les flux de trésorerie affectés aux opérations d'investissement.
(6) ARPU : Le revenu annuel moyen par client est calculé en divisant le chiffre d'affaires généré sur les douze
derniers mois par l'utilisation du réseau (tarifs d'accès, appels sortants, appels entrants, revenus du roaming des
clients d'autres réseaux et revenus des services à valeur ajoutée) par la moyenne pondérée du nombre de clients
sur la même période. La moyenne pondérée du nombre de clients est la moyenne des moyennes mensuelles au
cours de la période considérée. La moyenne mensuelle est la moyenne arithmétique du nombre de clients en
début et en fin de mois. L'ARPU est exprimé en chiffre d'affaires annuel par client. Actuellement, Orange France
(métropole) ne reçoit pas de revenus des autres opérateurs mobiles français pour les appels partant du réseau
de ceux-ci et aboutissant sur celui d'Orange France. Cette situation est différente dans d'autres pays et en
particulier au Royaume Uni. En conséquence, l'ARPU en France et l'ARPU au Royaume Uni ne peuvent être
directement comparés.
(7) Part de marché dans le Fixe en France: calcul effectué sur le trafic du réseau ou interconnecté au réseau de
France Télécom.
(8) AUPU : La consommation mensuelle moyenne par client (AUPU) est calculée en divisant la consommation
totale en minutes sur les douze derniers mois (appels sortants, appels entrants et roaming) par la moyenne
pondérée du nombre de clients du Groupe sur la même période. L'AUPU est exprimé en minutes de
consommation mensuelle par client
Contacts presse :
Nilou du Castel Tél : 01 44 44 93 93
nilou.ducastel@francetelecom.com
Caroline Chaize
caroline.chaize@francetelecom.com
Ce communiqué contient des informations de nature prévisionnelle concernant France Télécom, en
particulier dans la section ' objectifs 2003 '. Ces informations ne constituent pas des faits historiques et
reflètent les opinions de la direction sur les résultats de sa stratégie, ainsi que ses anticipations sur les
résultats de programmes nouveaux ou existants, de la technologie, et des conditions du marché. Bien que
France Télécom estime que ses prévisions reposent sur des hypothèses raisonnables, ces informations
sont soumises à de nombreux risques et incertitudes. Il n'y a aucune certitude que les événements prévus
auront lieu ou que les résultats attendus seront effectivement obtenus. Les facteurs importants
susceptibles d'entraîner des différences entre les résultats envisagés et ceux effectivement obtenus
comprennent notamment la réussite du plan Ambition FT2005, dont notamment le plan ' 15+15+15 ' et le
programme TOP, les autres initiatives stratégiques, financières et opérationnelles de France Télécom,
l'évolution des marchés économiques, de l'activité économique et de la concurrence, les risques et
incertitudes concernant les opérations internationales, les tendances technologiques, les fluctuations de
taux de changes et des changements dans la réglementation des marchés. De plus amples informations
concernant les facteurs pouvant avoir un effet sur les résultats de France Télécom sont disponibles dans
le Document de référence déposé auprès de la Commission des Opérations de Bourse le 21 mars 2003 et
dans le rapport annuel enregistré à la même date auprès de la Securities and Exchange Commission sous
couverture du Form 20-F. Les informations de nature prévisionnelle contenues dans ce document ne
valent qu'à la date de ce document et France Télécom ne s'engage à mettre à jour aucune de ces
informations pour tenir compte des évènements ou circonstances qui se produiraient après la date dudit
document ou pour tenir compte de la survenance d'évènements non prévus.
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