ASSYSTEM : Résultats annuels 2017, Résultat opérationnel d'activité : 26,0 MEUR, +17,6%

Résultats annuels 2017

• Résultat opérationnel d'activité ⁽⁾ : 26,0 MEUR, + 17,6%
• Progression de la marge opérationnelle d'activité de + 0,8 point, à 6,6% du chiffre d'affaires
• Free cash-flow ⁽⁾ : 20,8 MEUR (5,3% du chiffre d'affaires)
• Dividende ⁽⁾ : 1,0 EUR par action

Paris, le 19 mars 2018 à 17h35 - Le conseil d'administration d'Assystem S.A. (ISIN : FR0000074148 - ASY), acteur majeur de l'ingénierie, réuni le 15 mars 2018, a examiné les états financiers de l'exercice clos le 31 décembre 2017.

Dominique Louis, Président-directeur général d'Assystem, déclare :

« 2017 a été une année de mouvements stratégiques majeurs pour Assystem.

Nous avons choisi d'accélérer le développement de GPS (aujourd'hui Assystem Technologies Groupe)  en en cédant le contrôle à Ardian, tout en conservant une participation importante à son capital pour rester étroitement associés à la création de valeur correspondante.

Nous avons parallèlement pris une participation au capital de Framatome pour renforcer notre positionnement au coeur de la filière nucléaire française, au service de la pérennité et du développement de la production d'électricité dé-carbonée en France et dans le monde, dont l'énergie nucléaire civile est un des éléments incontournables.

Assystem, au travers de ses capacités et de son expérience en ingénierie nucléaire et plus généralement en ingénierie des infrastructures au service de la transition énergétique, bénéficie d'un marché porteur. » 

Chiffres clés

* Retraité pour assurer la comparabilité des données.

Analyse du compte de résultat 2017

• Chiffre d'affaires

Sur l'exercice 2017, Assystem enregistre, dans son nouveau périmètre de consolidation globale, une croissance de son chiffre d'affaires consolidé de +4,0%, dont +4,0% en organique (+6,8% hors impact de la baisse d'activité de Radicon et du Staffing), +1,0% d'effet périmètre et -1,0% d'effet de la variation des taux de change.

La croissance du chiffre d'affaires d'Energy & Infrastructure (341,3 MEUR en 2017) est de +7,4%. Les activités Nuclear, à 205,5 MEUR croissent de +8,9% (dont +9,6% de croissance organique). Les activités Energy Transition & Infrastructures, à 135,8 MEUR, progressent de +5,3% dont +2,1% en organique (+4,8% hors impact de la baisse d'activité de Radicon).

A 45,1 MEUR, le chiffre d'affaires du Staffing enregistre un repli de -13,2% à taux de change constant (-15,3% au total), l'activité étant  impactée par la baisse des volumes en Oil & Gas. Le démarrage de projets dans le secteur industrie est maintenant effectif et devrait permettre d'au moins stabiliser le chiffre d'affaires annuel en 2018.

• Résultat opérationnel d'activité (ROPA)

En 2017, le ROPA consolidé est de 26,0 MEUR, contre 22,1 MEUR en 2016, soit +17,6%. La marge correspondante est de 6,6% du chiffre d'affaires, en progrès de 80 points de base.

Le ROPA d'Energy & Infrastructure progresse de 3,8 MEUR à 27,9 MEUR, soit une marge de 8,2% du chiffre d'affaires, en progrès de 60 points de base par rapport à 2016.

Le ROPA du Staffing est en retrait de 0,5 MEUR, à 1,9 MEUR, soit une marge de 4,2% du chiffre d'affaires.

Les frais centraux du groupe (Holding), nets du ROPA des activités regroupées sous « Divers », ont un impact sur le ROPA consolidé de (3,8) MEUR en 2017, contre (4,4) MEUR en 2016 (sur une base retraitée pour assurer la comparabilité des données).

• Résultat opérationnel et autres éléments du résultat net consolidé

Le résultat opérationnel consolidé, après prise en compte des produits et charges opérationnels non liés à l'activité, s'élève à 14,2 MEUR, contre 12,7 MEUR en 2016 (+11,8%).

Les produits et charges opérationnels non liés à l'activité de l'exercice, d'un montant de (11,8) MEUR, comprennent :

• à hauteur de (6,8) MEUR une provision complémentaire à celle constituée dans les comptes de l'exercice 2015 au titre d'un litige fiscal relatif à des crédits d'impôt recherche 2010, 2011 et 2012 du périmètre anciennement GPS, maintenant provisionné à 100% ;
• pour le solde, soit (5,0) MEUR, essentiellement des charges et provisions relatives à l'adaptation de certains moyens du Groupe à son nouveau périmètre, et à des mesures de restructuration de son activité énergie conventionnelle.

La contribution d'Assystem Technologies Groupe (ATG) au résultat net consolidé d'Assystem est, avant impôt enregistré sur le coupon des obligations convertibles ATG détenues par Assystem, de 3,8 MEUR, dont 2,3 MEUR au titre de la quote-part (39,2%) du résultat net consolidé d'ATG sur la période courant du 1^er octobre 2017 au 31 décembre 2017 revenant à Assystem et 1,5 MEUR de produit des obligations convertibles.

Le résultat financier de l'exercice est de +0,1 MEUR, dont (2,7) MEUR de charge financière nette sur trésorerie et endettement et +2,8 MEUR d'autres produits et charges financiers.

La charge d'impôt du périmètre des activités poursuivies est de (4,8) MEUR. Elle comprend +1,3 MEUR de produit net relatif à la taxe sur dividendes et (0,1) MEUR de charge relative au coupon des obligations convertibles ATG.

Le résultat net des activités cédées est de +391,3 MEUR. Il est constitué pour l'essentiel de la plus-value relative à la cession du contrôle de l'ancienne division GPS à ATG. Il comprend également le résultat net de l'ancienne division GPS pour les trois premiers trimestres 2017.

Le résultat net consolidé de l'exercice est de 404,6 MEUR, dont 0,5 MEUR revenant aux participations dont le Groupe ne détient pas le contrôle.

Le Groupe estime que son résultat net consolidé « proforma » 2017 est de 29,0 MEUR. Ce montant, qui n'inclut pas de charge ou produit opérationnels non liés à l'activité, prend en compte :

• le ROPA de l'exercice, soit 26,0 MEUR ;
• une estimation de ce qu'aurait été la contribution d'ATG pour l'exercice au résultat net consolidé d'Assystem (y inclus charge d'impôt sur le coupon des obligations convertibles) si ATG avait été constituée au 1er janvier 2017 et qu'Assystem en ait détenu 39,2% dès cette date, soit 13,0 MEUR ;
• une estimation du résultat financier récurrent annuel dans la configuration de bilan au 31 décembre 2017, soit (1,9) MEUR ;
• et une charge d'impôt proforma sur le ROPA net de résultat financier, soit (8,1) MEUR.
   

• Informations sur le chiffre d'affaires et le résultat opérationnel d'activité (ROPA) 2017 du périmètre contrôlé par Assystem Technologies Groupe

Sur l'ensemble de l'année 2017, le chiffre d'affaires du périmètre contrôlé par ATG, dont Assystem détient à date 38,2% du capital (et en détenait 39,2% au 4^ème trimestre 2017), s'élève à 673,6 MEUR, en progression de +16,7% (dont +13,4% de croissance organique).

Le ROPA du périmètre contrôlé par ATG est de 56,8 MEUR pour l'ensemble de l'année 2017.

TRESORERIE NETTE D'ENDETTEMENT

La trésorerie nette d'endettement ressort à 23,9 MEUR au 31 décembre 2017 (contre un endettement net de 16,1 MEUR au 31 décembre 2016). La variation constatée se décompose comme suit :

• 20,8 MEUR de free cash-flow du périmètre des activités poursuivies, soit 5,3% du chiffre d'affaires ;
• 60,4 MEUR de flux nets de trésorerie relatifs à (i) GPS et à la cession de son contrôle à ATG (pour + 409,2 MEUR), (ii) l'offre publique de rachat d'actions du 4ème trimestre 2017 (pour (225,1) MEUR) et (iii) l'acquisition de 5% du capital de Framatome (pour (123,7) MEUR) ;
• (21,2) MEUR de dividendes versés aux actionnaires d'Assystem ;
• (20,0) MEUR d'autres éléments, liés pour l'essentiel aux acquisitions de BQG et d'ECP.

DIVIDENDE PROPOSE AU TITRE DE L'EXERCICE 2017

Au titre de l'exercice 2017, Assystem proposera le paiement d'un dividende de 1,00 EUR par action à l'approbation des actionnaires réunis en Assemblée générale le 16 mai 2018.  Sur cette base, le dividende total représenterait 15,2 MEUR ⁽⁾, soit 52% du résultat net consolidé « proforma » 2017.

PERSPECTIVES 2018

Pour 2018, Assystem anticipe, sur le marché du nucléaire, une croissance toujours soutenue des services au parc existant de centrales nucléaires et une montée en puissance sur le new build au Royaume-Uni, en Turquie et au Moyen-Orient.

Sur ses autres marchés, le Groupe devrait bénéficier d'une bonne dynamique en sciences de la vie et en infrastructures transports.

L'ensemble de ces éléments devrait soutenir la croissance et la marge opérationnelle. Le recul du chiffre d'affaires devrait en revanche être marqué en énergie conventionnelle, secteur d'activité dont le ROPA et la marge opérationnelle devraient être en retrait sensible.

Au plan consolidé, les objectifs du Groupe, qui prennent en compte les seules acquisitions réalisées à fin 2017, sont les suivants pour l'ensemble de l'année 2018 :

• une croissance du chiffre d'affaires et du ROPA consolidé d'au moins 10%, qui devrait être sensiblement plus soutenue au second semestre qu'au premier semestre compte tenu des effets de base 2017 ;
• un free cash-flow supérieur à 5% du chiffre d'affaires.

CALENDRIER FINANCIER 1^er SEMESTRE 2018

• 26 avril : publication du chiffre d'affaires du premier trimestre 2018.
• 16 mai : Assemblée générale des actionnaires.

Assystem est un groupe international d'Ingénierie. Au coeur de l'industrie depuis 50 ans, le Groupe accompagne ses clients dans la maîtrise de leurs investissements industriels tout au long de leur cycle de vie. Assystem S.A. est cotée sur Euronext Paris.

Plus d'informations sur www.assystem.com / Retrouvez Assystem sur Twitter : @Assystem

CONTACTS

ANNEXES

NOTA : 2016 a été retraité pour assurer la comparabilité des données

1/ Chiffre d'affaires et ropa par division

• chiffre d'affaires

   * à périmètre comparable et taux de change constant.

·          Résultat opérationnel d'activité (ROPA) ⁽¹⁾

1. Résultat opérationnel d'activité (ROPA) incluant la quote-part du résultat des entreprises associées (1,4 MEUR en 2016 et 0,9 MEUR en 2017).

2/ Etats financiers

• Etat de la situation financiere consolidée

• Compte de résultat consolidé

• Tableau de flux de tresorerie consolide

3/ Decomposition du tableau de flux de tresorerie consolide 2017

1. Dont, pour les activités poursuivies, (123,7) MEUR d'acquisition de titres Framatome, et pour GPS/ATG (20,6) MEUR d'acquisitions réalisées avant le 28/09/2017 et 443,0 MEUR de flux de cession du contrôle de GPS, net du réinvestissement dans ATG.

4/ Evolution du cash (endettement) net

5/ Résultat net « proforma » 2017 ⁽¹⁾

1. Estimation du résultat net 2017 dans la configuration du 4ème trimestre 2017. Cette estimation ne comprend aucune incidence des produits               et charges opérationnels non liés à l'activité et de certains éléments exceptionnels du résultat financier enregistrés en 2017.
2.  Estimation de la contribution « proforma » d'ATG au résultat net sur la base de la performance opérationnelle 2017 de GPS/ATG, de la structure financière d'ATG et d'une participation de 39,2% d'Assystem dans ATG. Cette estimation inclut la mise en équivalence du résultat net « proforma » pour 7,8 MEUR et le produit, net de l'impôt correspondant, des obligations convertibles en année pleine pour 5,2 MEUR.
3. Charge d'impôt « proforma » sur le ROPA net de résultat financier.

6/ Informations sur le capital

Actionnariat au 28 février 2018

1. HDL Development est une holding contrôlée par Dominique Louis, Président-directeur général d'Assystem, au travers notamment de la société HDL, elle-même détentrice de 0,22% du capital d'Assystem.
2. Dont les 0,22% détenus par HDL.