Air france - klm : resultats du 1er trimestre 2018
4 mai 2018
RESULTATS DU 1er TRIMESTRE 2018POURSUITE D'UNE DEMANDE SOUTENUE,RESULTATS IMPACTES PAR LA GREVE |
PREMIER TRIMESTRE 2018 :
La demande a été soutenue sur le premier trimestre 2018, ce qui s'est traduit par :
-
Une progression de 5,2% à 22 millions du nombre de passagers transportés.
-
Un trafic en hausse de 5,7% avec une augmentation de 1,7 point du coefficient d'occupation.
-
Une recette unitaire en hausse de 1,2% à change constant par rapport à 2017.
Néanmoins, les grèves chez Air France ont pesé sur la performance économique du groupe :
-
Les coûts unitaires ont augmenté de 2,1% à change, prix du carburant et charges de retraite constants, dont 1,7% imputables aux grèves.
-
Le résultat d'exploitation s'est élevé à -118 millions d'euros, incluant un impact lié aux grèves d'environ 75 millions d'euros, contre -33 millions d'euros au premier trimestre 20171.
Le groupe a poursuivi l'amélioration de sa structure financière :
-
La dette nette a été réduite de 285 millions d'euros, notamment grâce à un cash flow libre d'exploitation ajusté de 142 millions1.
-
Le ratio de dette nette/EBITDA s'établit à 1,3x au 31 mars 2018, en amélioration de 0,1 point par rapport au 31 décembre 20171.
PERSPECTIVES POUR 2018
La demande reste correctement orientée dans un environnement économique porteur :
-
Les coefficients de remplissage des réservations long-courrier continuent d'être supérieurs au niveau de l'année dernière en moyenne sur les quatre prochains mois.
-
La recette unitaire du second trimestre devrait être stable à change constant par rapport à 2017.
Cependant, certaines prévisions du groupe ont été ajustées pour tenir compte de l'impact des grèves Air France de 300 millions d'euros minimum sur le résultat d'exploitation, ainsi que du contexte macroéconomique :
-
La croissance de la capacité Passage réseaux devrait être comprise entre 2,5% et 3,5%.
-
L'évolution des coûts unitaires à change, prix du carburant et charges de retraite constants, est attendue entre 0% et +1,0% sur l'année, incluant les coûts liés aux grèves et les ajustements de capacité correspondants.
-
La facture carburant est prévue en hausse de 350 millions d'euros par rapport à 2017.
-
L'appréciation de l'Euro par rapport aux autres devises devrait entraîner un effet change défavorable de l'ordre de 100 millions d'euros par rapport à l'an dernier.
En conséquence, le résultat d'exploitation 2018 est prévu en baisse sensible par rapport à 2017.
Le groupe prévoit de poursuivre la réduction de sa dette nette par rapport au 31 décembre 20171.
Le Conseil d'Administration d'Air France KLM, présidé par Jean-Marc Janaillac, s'est réuni le 3 mai 2018 pour approuver les comptes du 1er trimestre 2018.
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Groupe Air France-KLM |
Premier trimestre |
| |
|
2018 |
Change | ||
|
Passagers (en milliers) |
22 014 |
+5,2% | |
|
Recette unitaire par SKO (cts EUR) |
6,24 |
+1,2% | |
|
Résultat d'exploitation1 (mEUR) |
-118 |
-85 | |
|
Résultat net - part du groupe1 (mEUR) |
-269 |
-126 | |
|
Cash flow libre d'exploitation ajusté1 (mEUR) |
142 |
-182 | |
|
Dette nette en fin de période1 (mEUR) |
6 282 |
-285 | |
Retraitement des comptes avec l'application des nouvelles normes comptables IFRS
Depuis le 1er janvier 2018, le groupe Air France-KLM applique les trois nouvelles normes suivantes :
-
IFRS 9 « instruments financiers ».
-
IFRS 15 « Produits des activités ordinaires tirés des contrats conclus avec des clients » : cette norme a été appliquée de façon rétrospective à chaque période antérieure pour laquelle l'information financière est présentée, conformément à IAS 8.
-
IFRS 16 « contrats de location » : le groupe a décidé d'appliquer cette norme par anticipation au 1er janvier 2018. Elle a été appliquée de façon rétrospective à chaque période antérieure pour laquelle l'information financière est présentée, conformément à IAS 8. Tous les contrats de location sont dorénavant enregistrés au bilan, à l'exception des deux exemptions proposées par la norme (contrats d'une durée inférieure à 12 mois et location de biens ayant une valeur à neuf inférieure à 5 000 euros).
Le détail des informations sur les changements liés aux normes IFRS est décrit dans le document publié « Comptes consolidés » du premier trimestre 2018, Chapitre 2 : Retraitement des comptes 2017, page 11-15.
Impact sur le compte de résultats consolidé
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|
T1 2017 |
| |
|
En millions d'euros |
Comptes publiés |
Comptes retraités |
Variation |
Impacté par |
|
Chiffre d'affaires |
5 709 |
5 705 |
-4 |
IFRS 15 |
|
Dépenses externes |
-5 155 |
-5 057 |
+98 |
IFRS 15 & 16 |
|
Locations opérationnelles |
-285 |
0 |
+285 |
IFRS 16 |
|
EBITDA |
269 |
648 |
+379 |
IFRS 15 & 16 |
|
Amortissements et dépréciations |
-412 |
-681 |
-269 |
IFRS 16 |
|
Résultat des activités opérationnelles |
-143 |
-33 |
+110 |
IFRS 15 & 16 |
|
Coût de l'endettement financier net |
-56 |
-140 |
-84 |
IFRS 16 |
|
Résultat opérationnel -/- coût de la dette |
-199 |
-173 |
+26 |
IFRS 15 & 16 |
|
Autres produits et charges financières |
-31 |
46 |
+77 |
IFRS 9 & 16 |
|
Impôts sur les résultats |
9 |
-21 |
-30 |
|
|
Résultat de l'exercice |
-216 |
-143 |
+73 |
|
|
|
|
2017 |
| |
|
En millions d'euros |
Comptes publiés |
Comptes retraités |
Variation |
Impacté par |
|
Chiffre d'affaires |
25 784 |
25 860 |
+76 |
IFRS 15 |
|
Dépenses externes |
-21 432 |
-21 086 |
+346 |
IFRS 15 & 16 |
|
Locations opérationnelles |
-1 088 |
0 |
+1 088 |
IFRS 16 |
|
EBITDA |
3 264 |
4 774 |
+1 510 |
IFRS 15 & 16 |
|
Amortissements et dépréciations |
-1 776 |
-2 837 |
-1 061 |
IFRS 16 |
|
Résultat des activités opérationnelles |
1 488 |
1 937 |
+449 |
IFRS 15 & 16 |
|
Coût de l'endettement financier net |
-214 |
-537 |
-322 |
IFRS 16 |
|
Résultat opérationnel -/- coût de la dette |
1 273 |
1 400 |
+127 |
IFRS 15 & 16 |
|
Autres produits et charges financières |
116 |
582 |
+466 |
IFRS 9 & 16 |
|
Impôts sur les résultats |
229 |
74 |
-155 |
|
|
Résultat de l'exercice |
-274 |
162 |
+436 |
|
Impact sur le bilan consolidé au 31 décembre 2017
|
En milliards d'euros |
Comptes publiés |
Comptes retraités |
Variation |
Comptes publiés |
Comptes retraités |
Variation | |
|
Actif |
24,4 |
30,2 |
+5,8 |
Passifs et capitaux propres |
24,4 |
30,2 |
+5,8 |
|
Actifs fixes : Immobilisations |
11,4 |
11,1 |
-0,3 |
Capitaux propres |
3,0 |
2,5 |
-0,5 |
|
Actifs fixes : Droit d'utilisation |
0,0 |
5,9 |
+5,9 |
Passifs |
21,4 |
27,7 |
+6,3 |
|
Impôts différés |
0,2 |
0,5 |
+0,2 |
Dette de location |
0,0 |
5,1 |
+5,1 |
|
|
Provision maintenance |
2,2 |
3,2 |
+1,0 |
Impact sur le tableau de flux de trésorerie consolidés
|
|
|
T1 2017 |
|
|
En millions d'euros |
Comptes publiés |
Comptes retraités |
Variation |
|
Flux net de trésorerie provenant de l'exploitation |
329 |
581 |
+252 |
|
Flux net de trésorerie lié aux activités de financement |
-192 |
-444 |
-252 |
|
Variation de la trésorerie nette |
126 |
126 |
0 |
Toutes les variations indiquées dans ce communiqué de presse sont établies par rapport aux comptes 2017 retraités.
Revue d'activité
Activité Réseaux : Hausse du chiffre d'affaires, impact de la grève sur les marges
|
Réseaux |
Premier trimestre | ||
|
2018 |
Variation |
Variation | |
|
Capacité (millions d'ESKO) |
76 993 |
+2,8% |
|
|
Chiffre d'affaires total (mEUR) |
5 090 |
+0,8% |
+4,5% |
|
Chiffre d'affaires passage régulier (mEUR) |
4 836 |
+0,8% |
+4,6% |
|
Recette unitaire par ESKO (cts EUR) |
6,28 |
-2,0% |
+1,7% |
|
Coût unitaire par ESKO (cts EUR) |
6,39 |
-0,5% |
+3,7% |
|
Résultat d'exploitation (mEUR) |
- 86 |
- 76 |
- 97 |
Le premier trimestre de 2018 a été marqué par un environnement économique porteur avec la poursuite d'une demande soutenue. Le groupe a augmenté sa capacité Réseaux de 2,8% par rapport au premier trimestre 2017, légèrement inférieur à ce qui était prévu principalement en raison de trois jours de grève chez Air France. Malgré cet élément défavorable, le chiffre d'affaires Réseaux a progressé de 4,5% par rapport à 2017 à change constant, ce qui a permis de limiter les effets négatifs de la grève et du prix du carburant. Le résultat opérationnel de l'activité Passage et Cargo s'est établi à -86 millions d'euros au premier trimestre 2018, incluant un impact négatif lié aux grèves d'environ 75 millions d'euros, soit une baisse de 97 millions d'euros par rapport à 2017 à taux de change constant.
Activité Passage : Poursuite d'une demande soutenue sur le long-courrier et le moyen-courrier hubs, et pression sur le point-à-point
|
|
Premier trimestre | ||
|
Réseaux passage |
2018 |
Variation |
Variation à change constant |
|
Passagers (en milliers) |
19 287 |
+4,4% |
|
|
Capacité (millions de SKO) |
68 174 |
+3,2% |
|
|
Trafic (millions de PKT) |
59 112 |
+4,9% |
|
|
Coefficient occupation |
86,7% |
+1,4 pt |
|
|
Chiffre d'affaires total (mEUR) |
4 547 |
+0,6% |
+4,1% |
|
Chiffre d'affaires passage régulier (mEUR) |
4 359 |
+0,6% |
+4,2% |
|
Recette unitaire au SKO (cts EUR) |
6,39 |
-2,4% |
+1,0% |
Le nombre de passagers transportés en 2018 a progressé de 4,4% pour atteindre 19,3 millions et la recette unitaire a augmenté de 1,0% à change constant.
L'activité long-courrier a bénéficié d'une demande dynamique entraînant une augmentation de la recette unitaire de 1,9% à change constant. L'amélioration provient des réseaux Amérique du Nord, Amérique Latine et Asie, où la recette unitaire a augmenté respectivement de 4,9%, 6,2% et 2,4% à change constant.
L'activité moyen-courrier a été plus nuancée : la recette unitaire a progressé de 2,3% à change constant sur le moyen-courrier hub, mais elle a baissé de 8,9% sur le point-à-point, principalement en raison de la nouvelle concurrence du TGV sur Bordeaux et la Bretagne.
Cargo: L'augmentation de la recette unitaire par rapport à 2017 permet une hausse du chiffre d'affaires
|
|
Premier trimestre | ||
|
Cargo |
2018 |
Variation |
Variation |
|
Tonnage (en milliers) |
270 |
-0,8% |
|
|
Capacité (milliers de TKO) |
3 415 |
+0,6% |
|
|
Trafic (millions de TKT) |
2 036 |
-0,4% |
|
|
Coefficient d'occupation |
59,6% |
-0,6 pt |
|
|
Chiffre d'affaires total (mEUR) |
543 |
+2,6% |
+7,9% |
|
Chiffre d'affaires transport de fret (mEUR) |
477 |
+2,4% |
+8,0% |
|
Recette unitaire par TKO (cts EUR) |
13,95 |
+1,8% |
+7,3% |
L'activité Cargo a confirmé son redressement au premier trimestre 2018, avec une demande qui est restée forte notamment à destination de l'Europe et en provenance de l'Asie.
La capacité a progressé de 0,6% et, malgré une légère baisse du coefficient de remplissage, la recette unitaire a été en hausse de 7,3% à change constant.
Transavia : La forte hausse de la capacité et une recette unitaire élevée contribuent à l'amélioration du résultat d'exploitation
|
|
Premier trimestre | |
|
Transavia |
2018 |
Variation |
|
Passagers (en milliers) |
2 727 |
+11,3% |
|
Capacité (millions de SKO) |
5 229 |
+10,1% |
|
Trafic (millions de PKT) |
4 807 |
+16,0% |
|
Coefficient d'occupation |
91,9% |
+4,6 pt |
|
Chiffre d'affaires total (mEUR) |
235 |
+19,3% |
|
Recette unitaire au SKO (cts EUR) |
4,30 |
+8,4% |
|
Coût unitaire au SKO (cts EUR) |
5,41 |
+1,3% |
|
Résultat d'exploitation (mEUR) |
- 58 |
+ 7 |
Transavia a transporté 2,7 millions de passagers au premier trimestre 2018, soit une augmentation de 11,3% par rapport à l'année dernière. La capacité de Transavia France a progressé de 25,0%, tandis que celle de Transavia Hollande a augmenté de 2,2%. Transavia a bénéficié du basculement sur mars du trafic de Pâques: au total, le trafic a progressé de 16,0% avec une hausse du coefficient d'occupation de 4,6 points par rapport à l'année précédente. La recette unitaire a été en nette hausse de 8,4% par rapport à 2017.
Le résultat d'exploitation du premier trimestre 2018 s'est établi à -58 millions d'euros, en amélioration de 7 millions d'euros par rapport à l'année 2017.
Maintenance : Hausse du chiffre d'affaires externe
|
|
Premier trimestre | ||
|
Maintenance |
2018 |
Variation |
Variation à change constant |
|
Chiffre d'affaires total (mEUR) |
1 075 |
+3,7% |
|
|
Chiffre d'affaires externe (mEUR) |
471 |
+5,1% |
+17,2% |
|
Résultat d'exploitation (mEUR) |
27 |
- 17 |
- 14 |
|
Marge d'exploitation (%) |
2,5% |
-1,7 pt |
-1,7 pt |
Les revenus de l'activité Maintenance ont augmenté au premier trimestre 2018 par rapport à l'année précédente, avec un chiffre d'affaires externe en hausse de 17,2% à change constant, porté par les activités Moteurs et Equipements. La marge d'exploitation, exprimée en pourcentage des revenus totaux, s'élève à 2,5%, soit une baisse de 1,7 points à change constant, mais stable si on exclut un élément exceptionnel lié à la résiliation anticipée d'un contrat Equipements.
Le carnet de commandes de la Maintenance a poursuivi sa croissance et a atteint 10,8 milliards de dollars à la fin du premier trimestre 2018, une progression de 0,4 milliard de dollars par rapport à fin 2017.
Groupe Air France-KLM : premier trimestre 2018 impacté par les grèves Air France
|
|
Premier trimestre | ||
|
2018 |
Variation |
Variation à taux de change constant | |
|
Capacité (ESKO m) |
82 221 |
+3,3% |
|
|
Capacité hors Cargo (SKO m) |
73 403 |
+3,6% |
|
|
Chiffre d'affaires (mEUR) |
5 806 |
+1,8% |
+5,9% |
|
EBITDA (mEUR) |
621 |
-4,2% |
-6,4% |
|
Résultat d'exploitation (mEUR) |
- 118 |
-85 |
-105 |
|
Marge opérationnelle (%) |
-2,0% |
-1,5 pt |
-1,8 pt |
|
Résultat net, part du groupe (mEUR) |
- 269 |
- 126 |
|
Au premier trimestre 2018, le groupe Air France-KLM a réalisé un résultat d'exploitation de -118 millions d'euros, en retrait de 85 millions d'euros par rapport à l'année précédente. Cette baisse s'explique principalement par les grèves chez Air France qui ont un impact négatif de l'ordre de 75 millions d'euros et par la hausse du prix du carburant.
La recette unitaire a un impact positif de 91 millions d'euros et le coût unitaire a un effet négatif de 106 millions d'euros, tous deux incluant les effets de la grève.
La facture de carburant s'est élevée à 1 058 millions d'euros, en baisse de 61 millions d'euros, mais en hausse de 83 millions d'euros à change constant en raison de la hausse du prix de carburant incluant les couvertures.
Les variations de change ont eu un impact négatif de 224 millions d'euros sur le chiffre d'affaires par rapport au premier trimestre 2017, en raison de l'appréciation de l'euro par rapport aux autres devises. L'impact positif sur les coûts s'est élevé à 245 millions d'euros incluant un résultat positif des couvertures de change. Par conséquent, l'effet net des devises a été positif de 20 millions d'euros au premier trimestre 2018.
Coût unitaire
A change, prix du carburant et charges de retraite constants, le coût unitaire a augmenté de 2,1% au premier trimestre 2018, qui s'explique pour 1,7% par les grèves chez Air France et pour 0,4% par un élément exceptionnel.
Amélioration de la productivité supportée par la hausse de la capacité
La productivité, mesurée en ESKO par ETP, a augmenté de 2,1% avec une capacité en hausse de 3,3%. Le nombre moyen de salariés a augmenté de 900 ETP dont 100 ETP pilotes et 1100 ETP personnels navigants commerciaux, en raison de la croissance des capacités. Le nombre de personnel au sol a baissé de 300 ETPs.
Les coûts salariaux nets des pensions sont en hausse de 1,9% par rapport à 2017, incluant une composante de profit sharing pour KLM. En excluant cet effet, les coûts salariaux nets sont en hausse de 0,6%.
Poursuite du renforcement de la structure financière
|
En millions d'euros |
Premier trimestre | |
|
2018 |
Variation | |
|
Cash-flow avant variation du BFR et plans de départ volontaires, activités poursuivies |
512 |
- 49 |
|
Paiements liés aux plans de départs volontaires |
- 22 |
+ 15 |
|
Variation du Besoin en Fonds de Roulement (BFR) |
807 |
+ 125 |
|
Cash-flow d'exploitation |
1 297 |
+ 91 |
|
Investissements nets avant opérations de sale & lease-back* |
- 913 |
- 288 |
|
Cash-flow libre d'exploitation |
384 |
- 197 |
|
Réduction des dettes de location |
- 242 |
+15 |
|
Cash flow libre d'exploitation ajusté |
142 |
-182 |
* Somme des « Investissements corrporels et incorporels » et « Produits de cession d'immobilisations corporelles et incorporelles » tels que présentés dans le tableau des flux de trésorerie consolidé.
** Avec l'application des nouvelles normes comptables IFRS 16, les dépenses liées au remboursement des dettes de location ne sont pas déduites du « Cash flow libre d'exploitation ». Le « Cash flow libre d'exploitation ajusté » est le « Cash flow libre d'exploitation » après déduction du remboursement des dettes de location.
Cash flow libre d'exploitation ajusté positif
Le cash-flow libre d'exploitation ajusté du groupe s'est élevé à 142 millions d'euros au premier trimestre 2018, contre 324 millions d'euros au premier trimestre 2017. La variation du besoin de fonds de roulement a été de 807 millions d'euros, en hausse de 125 millions d'euros par rapport à l'année précédente, et les investissements nets se sont élevés à 913 millions d'euros, en augmentation de 288 millions d'euros.
Réduction de la dette nette entrainée par la génération de cash flow libre d'exploitation et de la baisse de la dette de location
|
En millions d'euros |
31 Mar 2018 |
31 Déc 2017 |
|
Dette nette |
6 282 |
6 567 |
|
EBITDA |
4 748 |
4 774 |
|
Dette nette / EBITDA |
1,3 x |
1,4 x |
Le groupe a poursuivi la réduction de sa dette nette à 6 282 millions d'euros au 31 mars 2018 contre 6 567 millions d'euros au 31 décembre 2017, soit une amélioration de 329 millions d'euros générée par le cash flow libre d'exploitation et la réduction nette de la dette de location.
Le ratio dette nette / EBITDA a diminué de 1,4x au 31 décembre 2017 à 1,3x au 31 mars 2018.
Résultats d'Air France impactés par les grèves et le marché domestique, amélioration de KLM qui bénéficie d'une forte demande
|
Premier trimestre | ||
|
Résultat d'exploitation |
2018 |
Variation |
|
Groupe Air France (mEUR) |
- 178 |
- 121 |
|
Marge d'exploitation (%) |
-5,0% |
-3,4 pt |
|
Groupe KLM (mEUR) |
60 |
+ 32 |
|
Marge d'exploitation (%) |
2,5% |
+1,3 pt |
Le résultat d'exploitation d'Air France a reculé de 121 millions euros au 1er trimestre en raison des grèves et de la pression concurrentielle sur le marché domestique.
Le résultat d'exploitation de KLM s'est amélioré de 32 millions euros grâce à un environnement de demande soutenue.
Perspectives
Le contexte global reste incertain au regard de l'environnement géopolitique, de la pression liée à l'augmentation des salaires, de l'appréciation de l'euro par rapport aux autres devises et de la tendance haussière du prix du carburant.
Contexte en matière de trafic et recettes :
-
Les dernières données disponibles pour le Passage réseaux montrent une poursuite de la tendance haussière de la demande de mai à août 2018 : les coefficients d'occupation sur les réservations long-courrier pour les quatre prochains mois sont en moyenne en avance sur l'année dernière.
-
La recette unitaire Passage réseaux devrait être stable au second trimestre 2018 à change constant par rapport à l'année dernière.
Certaines prévisions du groupe ont été ajustées pour tenir compte de l'impact des grèves Air France de 300 millions d'euros minimum sur le résultat d'exploitation, ainsi que du contexte macroéconomique :
-
La croissance de la capacité Passage réseaux devrait être comprise sur 2018 entre 2,5% et 3,5% en sièges-kilomètres offerts, contre une prévision précédente de 3,0% à 4,0%.
-
L'évolution des coûts unitaires est attendue entre 0% et +1,0% sur l'année à change, prix du carburant et charges de retraite constants, incluant les coûts relatifs aux grèves et les ajustements de capacité correspondants, contre une cible initiale de -1% à -1,5%.
-
La facture de carburant devrait augmenter de 350 millions d'euros par rapport à 2017, sur la base de la courbe à terme du 27 avril 2018, et en incluant un résultat positif de couvertures de 750 millions de dollars.
-
L'appréciation de l'Euro par rapport aux autres devises devrait entraîner un effet change défavorable de l'ordre de 100 millions d'euros par rapport à 2017.
Par conséquent, le résultat d'exploitation de 2018 est prévu en baisse sensible par rapport à 2017.
Plan d'investissement et objectif sur la dette nette :
-
Le plan d'investissement sera géré dans la fourchette prévue de 2,0 à 2,5 milliards d'euros.
-
Le groupe prévoit de poursuivre la réduction de sa dette nette par rapport au 31 décembre 2017.
En raison de l'impact des grèves sur les résultats 2018 d'Air France, le management continuera à piloter avec attention la structure financière du groupe et ses plans de développement.
*****
Les comptes du premier trimestre 2017 n'ont pas été audités par les commissaires aux comptes.
La présentation des résultats sera disponible le 4 mai 2018 sur www.airfranceklm.com, à partir de 7h15 CET.
Une conférence audio animée par Frédéric Gagey (CFO) aura lieu le 4 mai 2018 à 08h15.
Pour vous connecter à la téléconférence, veuillez composer le:
Code de confirmation : 9332673
-
France: +33 (0)1 76 77 22 57
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Compte de résultat
|
Premier trimestre | |||
|
En millions d'euros |
2018 |
2017 |
Variation |
|
Chiffre d'affaires |
5 806 |
5 705 |
+1.8% |
|
Autres produits de l'activité |
0 |
0 |
nm |
|
Chiffre d'affaires |
5 806 |
5 705 |
+1.8% |
|
Carburant avions |
-1 061 |
-1 120 |
-5.3% |
|
Affrètements aéronautiques |
- 130 |
- 126 |
+3.2% |
|
Redevances aéronautiques |
- 427 |
- 437 |
-2.3% |
|
Commissariat |
- 182 |
- 185 |
-1.6% |
|
Achats de prestations en escale |
- 476 |
- 419 |
+13.6% |
|
Achats et consommations d'entretien aéronautiques |
- 617 |
- 592 |
+4.2% |
|
Frais commerciaux et de distribution |
- 232 |
- 228 |
+1.8% |
|
Autres frais |
- 394 |
- 358 |
+10.1% |
|
Frais de personnel |
-1 853 |
-1 812 |
+2.3% |
|
Impôts et taxes |
- 49 |
- 45 |
+8.9% |
|
Autres produits et charges |
236 |
265 |
-10.9% |
|
EBITDA |
621 |
648 |
-4.2% |
|
Amortissements, dépréciations et provisions |
- 739 |
- 681 |
+8.5% |
|
Resultat d'exploitation |
- 118 |
- 33 |
+257.6% |
|
Cessions de matériel aéronautique |
- 4 |
9 |
nm |
|
Autres produits et charges non récurrents |
- 43 |
- 7 |
+500.0% |
|
Resultat des activities operationnelles |
- 165 |
- 31 |
+432.3% |
|
Coût de l'endettement financier brut |
- 114 |
- 149 |
-23.5% |
|
Produits de la trésorerie et équivalents de trésorerie |
10 |
9 |
+11.1% |
|
Coût de l'endettement financier net |
- 104 |
- 140 |
-25.7% |
|
Autres produits et charges financiers |
12 |
46 |
-73.9% |
|
Résultat avant impôt des entreprises intégrées |
- 257 |
- 125 |
+105.6% |
|
Impôts sur les résultats |
- 6 |
- 21 |
-71.4% |
|
Résultat net des entreprises intégrées |
- 263 |
- 146 |
+80.1% |
|
Quote-part dans les résultats des sociétés mises en équivalence |
- 6 |
3 |
nm |
|
Résultat des activités poursuivies |
- 269 |
- 143 |
+88.1% |
|
Résultat net des activités non poursuivies |
0 |
0 |
nm |
|
Résultat de l'exercice |
- 269 |
- 143 |
+88.1% |
|
Intérêts minoritaires |
0 |
0 |
nm |
|
Résultat net (Part du groupe) |
- 269 |
- 143 |
+88.1% |
Bilan consolidé
|
Actif |
31 mar 2018 |
31 déc 2017 |
|
En millions d'euros | ||
|
Goodwill |
215 |
216 |
|
Immobilisations incorporelles |
1 147 |
1 122 |
|
Immobilisations aéronautiques |
10 084 |
9 634 |
|
Autres immobilisations corporelles |
1 446 |
1 418 |
|
Droit d'utilisation |
5 769 |
5 863 |
|
Titres mis en équivalence |
290 |
301 |
|
Actifs de retraite |
602 |
590 |
|
Autres actifs financiers |
1 229 |
1 242 |
|
Impôts différés |
430 |
479 |
|
Autres débiteurs |
207 |
239 |
|
Actif non courant de la vente |
21 419 |
21 104 |
|
Actifs détenus en vue de la vente |
0 |
0 |
|
Autres actifs financiers |
399 |
421 |
|
Stocks et en-cours |
576 |
557 |
|
Créances clients |
2 452 |
2 165 |
|
Autres débiteurs |
1 325 |
1 242 |
|
Trésorerie et équivalents de trésorerie |
4 074 |
4 673 |
|
Actif courant |
8 826 |
9 058 |
|
Total actif |
30 245 |
30 162 |
|
Passif |
31 mar 2018 |
31 déc 2017 |
|
En millions d'euros | ||
|
Capital |
429 |
429 |
|
Primes d'émission et de fusion |
4 139 |
4 139 |
|
Actions d'autocontrôle |
- 67 |
- 67 |
|
Titres subordonnés |
600 |
600 |
|
Réserves et résultat |
-2 780 |
-2 620 |
|
Capitaux propres (Propriétaires de la société mère)anpas lntrôle |
2 321 |
2 481 |
|
Participations ne donnant pas le contrôle |
12 |
12 |
|
Capitaux propres |
2 333 |
2 493 |
|
Provisions retraite |
2 175 |
2 202 |
|
Autres provisions |
2 971 |
2 927 |
|
Dettes financières |
5 766 |
5 919 |
|
Dettes de loyers |
3 831 |
4 148 |
|
Impôts différés |
8 |
6 |
|
Autres créditeurs |
364 |
361 |
|
Passif non courant |
15 115 |
15 563 |
|
Provisions |
279 |
284 |
|
Dettes financières |
774 |
1 378 |
|
Dettes de loyers |
1 151 |
993 |
|
Dettes fournisseurs |
2 428 |
2 366 |
|
Titres de transport émis et non utilisés |
4 042 |
3 017 |
|
Programme de fidélisation |
816 |
819 |
|
Autres créditeurs |
3 301 |
3 243 |
|
Concours bancaires |
6 |
6 |
|
Passif courant |
12 797 |
12 106 |
|
Total capitaux propres et passifs |
30 245 |
30 162 |
Tableau des flux de trésorerie consolidés du 1er janvier au 31 mars 2018
|
En millions d'euros |
31 mar 2018 |
31 mar 2017 |
|
Résultat net des activités poursuivies |
- 269 |
- 143 |
|
Résultat net des activités non poursuivies |
0 |
0 |
|
Dotations aux amortissements et provisions d'exploitation |
739 |
681 |
|
Dotations nettes aux provisions financières |
26 |
30 |
|
Résultat sur cessions d'actifs corporels et incorporels |
4 |
- 9 |
|
Résultat sur cessions de filiales et participations |
0 |
0 |
|
Résultats non monétaires sur instruments financiers |
13 |
16 |
|
Ecart de change non réalisé |
- 24 |
- 56 |
|
Pertes de valeur |
0 |
0 |
|
Autres éléments non monétaires |
- 6 |
- 4 |
|
Résultats des sociétés mises en équivalence |
6 |
- 4 |
|
Impôts différés |
1 |
13 |
|
Capacité d'autofinancement |
490 |
524 |
|
Dont activités non poursuivies |
0 |
0 |
|
(Augmentation) / diminution des stocks |
- 13 |
- 115 |
|
(Augmentation) / diminution des créances clients |
- 310 |
- 275 |
|
Augmentation / (diminution) des dettes fournisseurs |
64 |
81 |
|
Variation des autres débiteurs et créditeurs |
1 066 |
991 |
|
Variation du besoin en fonds de roulement |
807 |
682 |
|
Variation du besoin en fonds de roulement des activités non poursuivies |
0 |
0 |
|
Flux net de trésorerie provenant de l'exploitation |
1 297 |
1 206 |
|
Investissements corporels et incorporels |
- 939 |
- 668 |
|
Produits de cession d'immobilisations corporelles et incorporelles |
26 |
43 |
|
Perte de contrôle de filiales, cession de titres de sociétés non contrôlées |
3 |
1 |
|
Prise de contrôle de filiales et participations, achats de parts dans les sociétés non contrôlées |
- 8 |
- 1 |
|
Dividendes reçus |
3 |
1 |
|
Diminution / (augmentation) nette des placements de plus de 3 mois |
- 12 |
- 4 |
|
Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement des activités non poursuivies |
0 |
0 |
|
Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement |
- 927 |
- 628 |
|
Augmentation de capital |
0 |
0 |
|
Vente de participation sans modification du contrôle |
0 |
0 |
|
Emission de nouveaux emprunts |
24 |
45 |
|
Remboursement de dettes financières |
-781 |
-234 |
|
Remboursement de dettes de location |
- 242 |
- 257 |
|
Diminution / (augmentation) nette des prêts |
34 |
2 |
|
Dividendes et coupons sur dettes subordonnées distribués |
0 |
0 |
|
Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement des activités non poursuivies |
0 |
0 |
|
Flux net de trésorerie lié aux activités de financement |
- 965 |
- 444 |
|
Effet des variations de change sur la trésorerie, équivalents de trésorerie et les concours bancaires courants |
- 4 |
- 8 |
|
Effet des variations de change sur la trésorerie, équivalents de trésorerie et les concours bancaires courants des opérations non poursuivies |
0 |
0 |
|
Variation de la trésorerie nette |
- 599 |
126 |
|
Trésorerie, équivalents de trésorerie et concours bancaires à l'ouverture |
4 667 |
3 933 |
|
Trésorerie, équivalents de trésorerie et concours bancaires à la clôture |
4 068 |
4 059 |
|
Variation de la trésorerie nette des activités non poursuivies |
0 |
0 |
Indicateurs financiers
EBITDA
|
Premier trimestre | ||
|
En millions d'euros |
2018 |
2017 |
|
Résultat d'exploitation courant |
- 118 |
- 33 |
|
Amortissements, dépréciations et provisions |
739 |
681 |
|
EBITDA |
621 |
648 |
Résultat net - part du groupe, retraité
|
Premier trimestre | ||
|
En millions d'euros |
2018 |
2017 |
|
Résultat net, part groupe |
- 269 |
- 143 |
|
Résultat net des activités non poursuivies |
0 |
0 |
|
Résultat de change non réalisé |
- 24 |
- 56 |
|
Variation de la juste valeur des actifs et passifs financiers (dérivés) |
14 |
- 6 |
|
Produits et charges non courants |
47 |
- 2 |
|
Dépréciation de titres disponibles à la vente |
0 |
0 |
|
Dépréciation des actifs d'impôts différés |
0 |
0 |
|
Résultat net - part du groupe, retraité |
- 232 |
- 207 |
|
Coupons sur titres subordonnés |
0 |
-6 |
|
Résultat net - part du groupe, retraité incluant les coupons sur titres subordonnés(utilisé pour calculer le bénéfice par action) |
-232 |
-213 |
|
Résultat net retraité par action (en EUR) |
-0,54 |
-0,71 |
Retour sur capitaux employés (ROCE)
|
En millions d'euros |
31 mar 2018 |
31 mar 2017 |
31 mar 2017 |
31 mar 2016* |
|
Ecart d'acquisition et immobilisations incorporelles |
1 362 |
1 320 |
1 320 |
1 242 |
|
Immobilisations aéronautiques |
10 084 |
9 158 |
9 158 |
8 746 |
|
Autres immobilisations corporelles |
1 446 |
1 382 |
1 382 |
1 475 |
|
Droits d'utilisation |
5 725 |
5 511 |
5 511 |
5 746 |
|
Titres mis en équivalence |
290 |
295 |
295 |
74 |
|
Autres actifs financiers, hors titres disponibles à la vente, valeurs mobilières de placement et dépôts liés aux dettes financières |
117 |
110 |
110 |
93 |
|
Provisions, hors retraites, litige cargo et restructuration |
-2 726 |
-2 719 |
-2 719 |
-2 505 |
|
BFR, hors valeur de marché des instruments dérivés |
-6 606 |
-6 222 |
-6 222 |
-5 881 |
|
Capitaux employés au bilan |
9 692 |
8 835 |
8 835 |
8 993 |
|
Capitaux employés moyens (A) |
9 264 |
8 914 | ||
|
Résultat d'exploitation ajusté des locations opérationnelles |
1 852 |
1 253 | ||
|
- Dividendes reçus |
- 3 |
- 2 | ||
|
- Part dans les résultats des entreprises mises en équivalence |
11 |
- 2 | ||
|
- Charge d'impôt reconnue dans le résultat net ajusté |
- 553 |
- 371 | ||
|
Résultat ajusté après impôt (B) |
1 307 |
878 | ||
|
ROCE, 12 mois glissants (B/A) |
14,1% |
9,8% | ||
Dette nette
|
Bilan au | ||
|
En millions d'euros |
31 mar 2018 |
31 déc 2017 |
|
Dettes financières courantes et non courantes |
6 540 |
7 297 |
|
Autres dépôts liés aux locations financières |
4 560 |
4 713 |
|
Actifs financiers nantis (swap sur OCÉANE) |
0 |
0 |
|
Couvertures de juste valeur sur les dettes |
19 |
19 |
|
Intérêts courus non échus |
- 71 |
- 76 |
|
Dettes financières brutes (A) |
11 048 |
11 953 |
|
Trésorerie et équivalent trésorerie |
4 074 |
4 673 |
|
Valeurs mobilières de placement à plus de 3 mois |
84 |
73 |
|
Trésorerie nantie |
269 |
269 |
|
Dépôts (obligations) |
346 |
379 |
|
Concours bancaires courant |
- 6 |
- 6 |
|
Autre |
- 1 |
- 2 |
|
Liquidités nettes (B) |
4 766 |
5 386 |
|
Dette nette (A) - (B) |
6 282 |
6 567 |
Cash-flow libre d'exploitation ajusté
|
Premier trimestre | ||
|
En millions d'euros |
2018 |
2017 |
|
Flux net de trésorerie provenant de l'exploitation, activités poursuivies |
1 297 |
1 206 |
|
Investissements corporels et incorporels |
- 939 |
- 668 |
|
Produits de cession d'immobilisations corporelles et incorporelles |
26 |
43 |
|
Cash-flow libre d'exploitation |
384 |
581 |
|
Remboursement de la dette de location |
- 242 |
- 257 |
|
Cash flow libre d'exploitation ajusté |
142 |
324 |
Coût net à l'ESKO
|
Premier trimestre | ||
|
2018 |
2017 | |
|
Chiffre d'affaires (en mEUR) |
5 806 |
5 705 |
|
Résultat d'exploitation courant (en mEUR) |
118 |
33 |
|
Coût d'exploitation total (en mEUR) |
5 924 |
5 738 |
|
Activité passage réseaux - autres recettes (en mEUR) |
- 188 |
- 189 |
|
Activité cargo - autres recettes fret (en mEUR) |
- 67 |
- 64 |
|
Chiffre d'affaires externe de la maintenance (en mEUR) |
- 471 |
- 448 |
|
Transavia - autres recettes (en mEUR) |
- 10 |
- 9 |
|
Chiffre d'affaires externe des autres activités (en mEUR) |
- 10 |
- 10 |
|
Coût net (en mEUR) |
5 178 |
5 018 |
|
Capacités produites, exprimées en ESKO * |
82 221 |
79 607 |
|
Coût net à l'ESKO (en centimes d'EUR par ESKO) |
6,30 |
6,30 |
|
Variation brute |
|
-0,1% |
|
Effet change sur les coûts nets (en mEUR) |
|
- 191 |
|
Variation à change constant |
|
+3,9% |
|
Effet prix du carburant (en mEUR) |
|
83 |
|
Variation à change et prix du carburant constants |
|
+2,2% |
|
Variation des charges liées aux retraites (en mEUR) |
|
6 |
|
Coût unitaire à l'ESKO à change, prix du carburant et charges liées aux retraites constants (en centimes d'EUR par ESKO) |
6,30 |
6,17 |
|
Variation à change, prix du carburant et charges liées aux retraites constants |
|
+2,1% |
*La capacité produite par les activités de transport est calculée en additionnant les capacités du réseaux passage (en SKO), de Transavia (en SKO) et du cargo (en TKO) convertie en ESKO basée sur un facteur fixe distinct pour Air France et KLM.
Résultats par compagnies
|
Premier trimestre | ||
|
Groupe Air France |
2018 |
Variation |
|
Chiffre d'affaires (en mEUR) |
3 553 |
-0,8% |
|
EBITDA (en mEUR) |
305 |
- 79 |
|
Résultat d'exploitation (en mEUR) |
- 178 |
- 121 |
|
Marge d'exploitation (%) |
-5,0% |
-3,4 pt |
|
Cash-flow d'exploitation avant variation du BFR et paiements liés aux plans de départs volontaires (en mEUR) |
266 |
- 79 |
|
Marge du cash-flow d'exploitation (avant variation du BFR et plans de départs volontaires) |
7,5% |
-2,1 pt |
|
Premier trimestre | ||
|
Groupe KLM |
2018 |
Variation |
|
Chiffre d'affaires (en mEUR) |
2 387 |
+7,4% |
|
EBITDA (en mEUR) |
313 |
+ 47 |
|
Résultat d'exploitation (en mEUR) |
60 |
+ 32 |
|
Marge d'exploitation (%) |
2,5% |
+1,3 pt |
|
Cash-flow d'exploitation avant variation du BFR et paiements liés aux plans de départs volontaires (en mEUR) |
245 |
+ 33 |
|
Marge du cash-flow d'exploitation (avant variation du BFR et plans de départs volontaires) |
10,3% |
+0,7 pt |
NB: Le résultat des deux compagnies n'est pas égal aux chiffres consolidés en raison des écritures intra-groupe
Flotte du groupe au 31 mars 2018
|
Type d'appareil |
Air France Group |
KLM Group |
Transavia |
Propriété |
Crédit-bail |
Loyers opérat. |
Total |
En exploit. |
Ecart 31/12/17 |
|
B747-400 |
|
12 |
|
12 |
|
|
12 |
12 |
-1 |
|
B777-300 |
43 |
14 |
|
10 |
25 |
22 |
57 |
57 |
|
|
B777-200 |
25 |
15 |
|
22 |
3 |
15 |
40 |
40 |
|
|
B787-9 |
5 |
12 |
|
3 |
2 |
12 |
17 |
17 |
2 |
|
A380-800 |
10 |
|
|
1 |
4 |
5 |
10 |
10 |
|
|
A340-300 |
7 |
|
|
7 |
|
|
7 |
7 |
|
|
A330-300 |
|
5 |
|
|
|
5 |
5 |
5 |
|
|
A330-200 |
15 |
8 |
|
10 |
1 |
12 |
23 |
23 |
|
|
Total long-courrier |
105 |
66 |
0 |
65 |
35 |
71 |
171 |
171 |
1 |
|
B737-900 |
|
5 |
|
1 |
1 |
3 |
5 |
5 |
|
|
B737-800 |
|
27 |
64 |
24 |
9 |
58 |
91 |
91 |
4 |
|
B737-700 |
|
18 |
8 |
3 |
8 |
15 |
26 |
26 |
|
|
A321 |
20 |
|
|
11 |
|
9 |
20 |
20 |
|
|
A320 |
43 |
|
|
4 |
4 |
35 |
43 |
43 |
1 |
|
A319 |
38 |
|
|
20 |
5 |
13 |
38 |
35 |
-3 |
|
A318 |
18 |
|
|
12 |
6 |
|
18 |
18 |
|
|
Total moyen-courrier |
119 |
50 |
72 |
75 |
33 |
133 |
241 |
238 |
2 |
|
ATR72-600 |
6 |
|
|
|
|
6 |
6 |
6 |
|
|
ATR72-500 |
2 |
|
|
|
1 |
1 |
2 |
2 |
-1 |
|
ATR42-500 |
10 |
|
|
6 |
|
4 |
10 |
9 |
-2 |
|
Canadair Jet 1000 |
14 |
|
|
14 |
|
|
14 |
14 |
|
|
Canadair Jet 700 |
11 |
|
|
11 |
|
|
11 |
10 |
-1 |
|
Embraer 190 |
10 |
32 |
|
8 |
13 |
21 |
42 |
42 |
2 |
|
Embraer 175 |
|
16 |
|
5 |
11 |
|
16 |
16 |
4 |
|
Embraer 170 |
15 |
|
|
8 |
2 |
5 |
15 |
15 |
|
|
Embraer 145 |
18 |
|
|
14 |
4 |
|
18 |
13 |
|
|
Total Regional |
86 |
48 |
0 |
66 |
31 |
37 |
134 |
127 |
2 |
|
B747-400ERF |
|
3 |
|
3 |
|
|
3 |
3 |
|
|
B747-400BCF |
|
1 |
|
1 |
|
|
1 |
1 |
|
|
B777-F |
2 |
|
|
2 |
|
|
2 |
2 |
|
|
Total Cargo |
2 |
4 |
0 |
6 |
0 |
0 |
6 |
6 |
0 |
|
|
| ||||||||
|
Total |
312 |
168 |
72 |
212 |
99 |
241 |
552 |
542 |
5 |
Depuis le 1er janvier 2018, le groupe Air France-KLM applique les nouvelles normes IFRS 9,15 et 16. Les comptes consolidés du groupe ont été retraités au 1er Janvier 2017 afin de permettre la comparaison.
sur 12 mois glissants
Sur la base des courbes à terme au 27 avril 2018, prix moyen 2018 du Brent de 71 USD le baril et du jet fuel de 681 USD par tonne. Hypothèse d'EUR/USD à 1,23 en 2018.
La définition du ROCE a été revue dans le cadre de la mise en place de la norme IFRS 16. La valeur des actifs liés aux contrats de location des avions correspond à présent à la valeur nette comptable des droits d'utilisation de l'ensemble des contrats de location. De même, le « résultat d'exploitation ajusté des locations opérationnelles » a été remplacé par le « résultat d'exploitation courant » qui, du fait de l'application de la norme IFRS 16, ne comprend plus le coût financier des contrats de location. Enfin, le groupe utilise à présent un taux d'impôt normatif, calculé en fonction des taux d'impôt en vigueur en France et aux Pays-Bas.
http://hugin.info/143398/R/2190284/847624.pdfInformation réglementaire
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