COMMUNIQUÉ DE PRESSE

Résultats du premier semestre 2018 ⁽⁾

Le 31 août 2018  

• Chiffre d'affaires : 10 869 millions d'euros, +7 % à périmètre et change constants (+54 % en données publiées, incluant 6 460 millions d'euros de Vivendi).

• Bons résultats opérationnels de l'ensemble des secteurs : 543 millions d'euros (+33 %)

• Bolloré Transport & Logistics : 266 millions d'euros en hausse de 4 % en données publiées et de 10 % à périmètre et taux de change constants, bénéficiant de la forte croissance des volumes.
• Communication : 370 millions d'euros (+50 %) comprenant 6 mois de Vivendi en intégration globale (contre 2 mois au 1^er semestre 2017) et bénéficiant des bonnes performances de Vivendi (+26 % à périmètre et taux de change constants) dans ses principales activités : Universal Music Group, Groupe Canal + et Havas.
• Stockage d'électricité : résultats en légère amélioration à -77 millions d'euros contre
  -79 millions d'euros au 1^er semestre 2017.

• Résultat net : 601 millions d'euros contre 477 millions d'euros au 1^er semestre 2017.

Résultat net part du Groupe : 48 millions d'euros contre 173 millions d'euros au 1^er semestre 2017 qui intégrait un profit de 232 millions d'euros consécutif à l'intégration globale de Vivendi.

• Plus-value de cession des titres Ubisoft : 1 216 millions d'euros dont 1 160 millions d'euros comptabilisés directement en capitaux propres chez Vivendi ⁽⁾.

• Endettement net : 5 809 millions d'euros contre 5 068 millions d'euros au 31 décembre 2017, correspondant au renforcement de la participation du Groupe dans Vivendi.

  Gearing : 22 %.

Le Conseil d'administration de Financière de l'Odet, réuni le 31 août 2018, a arrêté les comptes du premier semestre 2018.

Chiffre d'affaires en progression de 54 % par rapport au premier semestre 2017 (7 % à périmètre et taux de change constants) :

A périmètre et taux de change constants, le chiffre d'affaires du premier semestre 2018 s'élève à 10 869 millions d'euros en hausse de 7 % :

• progression des activités transport et logistique grâce à la croissance de la commission de transport et de la logistique (+12 %), qui bénéficie de l'augmentation générale des volumes aériens et maritimes traités, et Bolloré Africa Logistics, (+11 %) grâce à la forte croissance des terminaux portuaires (TICT, Abidjan Terminal, Congo Terminal, Conakry Terminal et Bénin Terminal) ;
• hausse de 20 % du chiffre d'affaires de la logistique pétrolière, principalement grâce à la hausse des prix des produits pétroliers ;
• progression des activités communication (+3 %), attribuable principalement à Vivendi qui bénéficie de la croissance d'Universal Music Group (+6,8 %)⁽⁾  et de Groupe Canal+ (+1,3 %)⁽³⁾.

En données publiées, le chiffre d'affaires est en hausse de 54 %, compte tenu de 3 558 millions d'euros de variations de périmètre, principalement liées à l'intégration de Vivendi⁽⁾, et de - 424 millions d'euros d'effets de change.

EBITDA⁽⁾ du 1^er semestre 2018 : 1 194 millions d'euros, +58 % | Résultat opérationnel : 543 millions d'euros, +33 %

Le résultat opérationnel du Groupe s'établit à 543 millions d'euros en progression de 33 % par rapport au premier semestre 2017 :

• progression des activités transport et logistique : +4 % en données publiées et +10 % à taux et périmètre constant, grâce à la bonne marche des  terminaux portuaires et, à la croissance des volumes dans la commission de transport ;
• croissance du résultat de la logistique pétrolière qui bénéficie d'effets stock favorables ;
• dans le secteur communication, très bonnes performances des principales activités de Vivendi : Universal Music Group (+24 %)^(3), du Groupe Canal+ (+28 %)⁽³⁾ et Havas (+5%)⁽³⁾⁾;
• dépenses maitrisées de l'activité Stockage d'Electricité et Solutions dans le contexte de la résiliation du service Autolib'.

Résultat net du 1^er semestre 2018 : 601 millions d'euros contre 477 millions d'euros au 1^er semestre 2017

• Le résultat financier s'établit à 373 millions d'euros contre 174 millions d'euros au premier semestre 2017. Il intègre principalement la réévaluation des titres Spotify (+ 456 millions d'euros) et des titres Ubisoft
  (+56 millions d'euros), le solde de la plus-value Ubisoft (1 160 millions d'euros chez Vivendi) étant comptabilisé directement en capitaux propres. En 2017, le résultat financier intégrait 232 millions d'euros de mise à la juste valeur des titres Vivendi dans le cadre du changement de méthode de consolidation.
   
• La part dans le résultat net des sociétés mises en équivalence non opérationnelles ressort à 19 millions d'euros contre 46 millions d'euros au premier semestre 2017, impactée par la baisse des résultats des plantations du Groupe Socfin dans un contexte de baisse des matières premières, et de la participation dans Mediobanca qui, malgré une année record, enregistre une provision pour dépréciation de la valeur de mise en équivalence de 32 millions d'euros.

Compte tenu de ces éléments et après prise en compte de -335 millions d'euros d'impôts (comprenant en 2018,
6 mois de Vivendi en intégration globale dont -114 millions d'euros d'impôts différés relatifs à la réévaluation de Spotify), le résultat net consolidé s'établit à 601 millions d'euros, contre 477 millions d'euros au premier semestre 2017. Le résultat net part du Groupe ressort à 48 millions d'euros contre 173 millions d'euros au premier semestre 2017, qui intégrait un profit de 232 millions d'euros consécutif à l'intégration globale de Vivendi.

Endettement net : 5 809 millions d'euros | Capitaux propres : 26 395 millions d'euros

• L'endettement net s'élève à 5 809 millions d'euros avant la prise en compte des sommes restantes à percevoir au titre de la cession d'Ubisoft et de Fnac-Darty (768 millions d'euros). Les capitaux propres s'établissent à
  26 395 millions d'euros (28 529 millions d'euros au 31 décembre 2017), soit un ratio d'endettement net sur fonds propres (gearing) de 22 % contre 18 % à fin 2017.
   
• La liquidité du Groupe⁽⁾ représente un montant disponible non tiré d'environ 2,4 milliards d'euros à fin juin 2018.

Structure du Groupe :

• Vivendi - renforcement de la participation dans Vivendi
  • En février 2018, le Groupe Bolloré, a exercé 21,4 millions d'options d'achat d'actions Vivendi représentant 1,7 % du capital de Vivendi, au prix d'exercice moyen de 16,57 euros préalablement fixé en octobre 2016, soit un montant de 354 millions d'euros. A l'issue de cet exercice, le Groupe Bolloré détient encore 13,3 millions d'options d'achat donnant droit à autant d'actions Vivendi, exerçables à tout moment à un prix d'exercice moyen de 21,10 euros jusqu'au 25 juin 2019 ;
  • Par ailleurs, au cours du premier semestre 2018, la Compagnie de Cornouaille a acquis sur le marché environ 61 millions d'actions Vivendi représentant 4,9 % du capital pour un montant de 1,3 milliard d'euros et a franchi à la hausse le seuil des 25 % du capital de Vivendi.
  • Depuis le début du mois d'août, la Financière de Larmor (détenue à 100 % par Bolloré) a acquis environ 0,8 % supplémentaire pour environ 200 millions d'euros.
     
• Fnac Darty⁽⁾

Le 16 janvier 2018, Vivendi a conclu une opération de couverture afin de protéger la valeur de sa participation de 11 % dans le capital de Fnac Darty. Le 2 juillet, Vivendi a opté pour un dénouement par livraison d'actions qui est intervenu le 10 juillet. Le 12 juillet, Vivendi a reçu le règlement de 267 millions d'euros correspondant au cours de couverture de 91 euros par action, pour un investissement initial, en mai 2016, de 159 millions d'euros, soit 54 euros par action.

• Ubisoft⁽⁸⁾

Le 20 mars 2018, Vivendi a annoncé la cession de la totalité de sa participation de 27,27 % dans Ubisoft au prix de 66 euros par action pour un montant de 2 milliards d'euros soit une
plus-value de 1,2 milliard d'euros⁽⁾. Vivendi a encaissé 1,5 milliard d'euros, le solde de
0,5 milliard d'euros restant à encaisser au titre de la vente à terme.

*****

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Chiffres clés consolidés de Financière de l'Odet

Évolution du chiffre d'affaires par activité au 1^er semestre

Évolution du chiffre d'affaires par trimestre

Résultat opérationnel par activité

S1 2018

S1 2017

Variation

USD

1,21

1,08

(12%)

GPB

0,88

0,86

(2%)

JPY

131,60

121,70

(8%)

ZAR

14,89

14,31

(4%)

NGN

436,10

337,70

(29%)

CDF

1 954,00

1 455,00

(34%)

En millions d'euros

1^er semestre 2017
Publié

1^er semestre 2017
Retraité

En millions d'euros

Décembre 2017
Publié

Décembre 2017
Retraité

Chiffre d'affaires

7 055,8

7 041,2

Chiffre d'affaires

18 325,1

18 290,3

Résultat opérationnel

442,0

408,3

Résultat opérationnel

1 122,6

1 113,8

Résultat financier

174,4

174,4

Résultat financier

113,9

113,9

Part dans le résultat net des sociétés mises en équivalence non opérationnelles

45,6

45,6

Part dans le résultat net des sociétés mises en équivalence non opérationnelles

115,5

115,5

Impôts sur les résultats

(161,4)

(150,9)

Impôts sur les résultats

723,3

699,8

Résultat net consolidé

500,6

477,4

Résultat net consolidé

2 075,6

2 042,9

Résultat net consolidé, part du Groupe

174,5

172,5

Résultat net consolidé, part du Groupe

369,1

366,7

Intérêts minoritaires

326,1

304,9

Intérêts minoritaires

1 706,5

1 676,2

Résultat net part du Groupe par action (en euros, hors titres d'auto-contrôle)

Résultat net part du Groupe par action (en euros, hors titres d'auto-contrôle)

- de base

41,10

40,65

- de base

86,95

86,39

- dilué

41,10

40,65

- dilué

86,29

85,73

Actif - en millions d'euros

31 décembre 2017
Publié

1^er janvier 2018
Retraité

Passif - en millions d'euros

31 décembre 2017
Publié

1^er janvier 2018
Retraité

Goodwill

14 430,7

13 959,1

Capitaux propres

29 295,6

28 516,2

Immobilisations incorporelles et corporelles

13 399,3

13 039,6

Dette financière nette

5 067,9

5 067,9

Titres MEE et actifs financiers

12 522,3

12 414,1

Provisions

2 289,5

2 289,6

Total Actif

40 352,3

39 412,8

Impôts différés nets

1 703,0

1 608,5

BFR net et autres

1 996,3

1 930,6

Total Passif

40 352,3

39 412,8