Air france - klm : resultats annuels 2018
20 février 2019
RéSULTATS ANNUELS 2018Bonne résistance des résultats malgré l'impact des grèves et la hausse de la facture carburant |
ANNéE 2018
-
Plus de 100 millions de passagers transportés par le Groupe, leader européen sur le long-courrier,
-
Recette unitaire par SKO en hausse de 1,1%,
-
Progression des revenus pour toutes les activités, avec une hausse à deux chiffres pour Transavia,
-
Coûts unitaires en hausse de 0,6% à change, carburant et charges de retraites constants1,
-
Résultat d'exploitation de 1.332 millions d'euros, grâce à une solide performance commerciale et à la bonne maîtrise des coûts, mais impacté par les grèves à Air France au premier semestre et par l'augmentation de la facture carburant1,
-
Poursuite de la réduction de la dette nette du Groupe, en recul de 195 millions d'euros à 6,2 milliards d'euros, et ratio Dette nette/EBITDA à 1,5x.
PERSPECTIVES POUR L'ANNEE 2019
-
Le Groupe continuera à travailler à l'amélioration de la recette dans un contexte de hausse attendue de sa facture pétrolière. Sur la base des données actuelles du réseau Passage :
-
Les coefficients de réservations long-courrier sont stables en moyenne sur la période février-avril par rapport à l'année dernière, et orientés positivement en début d'été,
-
La recette unitaire Passage est attendue en baisse à change constant au premier trimestre par rapport à l'an dernier, en partie en raison du décalage de la période de Pâques,
-
-
Réduction des coûts unitaires (CSKO) entre -1% et 0% à change et carburant constants,
-
Ratio Dette nette/EBITDA en-dessous de 1,5x.
Le Conseil d'Administration d'Air France-KLM, présidé par Anne-Marie Couderc, s'est réuni le 19 février 2019 pour approuver les comptes de l'année 2018.
«Avec le plus grand réseau long-courrier au départ de l'Europe, le Groupe Air France-KLM a franchi en 2018 le cap de 100 millions de passagers transportés » a commenté Benjamin Smith, Directeur général d'Air France-KLM. « La solide performance des équipes commerciales et la poursuite de la maîtrise des coûts ont permis de compenser en partie l'impact des grèves du premier semestre chez Air France ainsi que les effets négatifs de la hausse de la facture carburant. Au cours des cinq derniers mois, nous avons significativement avancé dans le renforcement de la confiance et du dialogue avec nos salariés chez Air France et KLM, permettant une approche stratégique commune pour accélérer le développement rentable du Groupe. Je suis particulièrement heureux que nous ayons franchi hier la dernière étape de cette séquence, la majorité des pilotes d'Air France ayant approuvé l'accord catégoriel qui leur était proposé. Nous avons également renforcé notre offre en simplifiant notre portefeuille de marques et en effectuant de premiers ajustements dans notre réseau et notre flotte. Ces avancées sont une première étape dans la reconquête d'une position de leader en Europe et dans le monde.»
|
Groupe Air France-KLM |
Quatrième trimestre |
Année | ||
|
2018 |
Variation |
2018 |
Variation1 | |
|
Passagers (en milliers) |
24 462 |
+3,4% |
101 447 |
+2,8% |
|
Recette unitaire par SKO (cts EUR) |
6,46 |
-0,4% |
6,61 |
+1,1% |
|
Résultat d'exploitation (mEUR) |
40 |
-188 |
1 332 |
-591 |
|
Résultat net - part du groupe (mEUR) |
-218 |
+710 |
409 |
+246 |
|
Cash flow libre d'exploitation ajusté (mEUR) |
-12 |
+90 |
115 |
-562 |
|
Dette nette en fin de période (mEUR) |
|
|
6 164 |
-195 |
Revue d'activité de l'année 2018
Activité Réseaux : Progression des revenus grâce à la hausse de la recette unitaire, résultat d'exploitation impacté par les grèves
|
|
Quatrième trimestre |
Année | |||||||
|
Réseaux |
2018 |
Variation |
Variation constant |
2018 |
Variation |
Variation constant | |||
|
Capacité (millions d'ESKO) |
82 325 |
+2,9% |
|
329 199 |
+1,8% |
| |||
|
Chiffre d'affaires total (mEUR) |
5 727 |
+3,7% |
+4,1% |
22 943 |
+1,6% |
+4,1% | |||
|
Chiffre d'affaires Réseaux régulier (mEUR) |
5 403 |
+2,6% |
+3,0% |
21 732 |
+0,8% |
+3,4% | |||
|
Recette unitaire par ESKO (ctsEUR) |
6,56 |
-0,3% |
+0,1% |
6,60 |
-1,0% |
+1,5% | |||
|
Coût unitaire par ESKO (ctsEUR) |
6,52 |
+3,0% |
+2,3% |
6,30 |
+1,8% |
+3,6% | |||
|
Résultat d'exploitation (mEUR) |
34 |
- 165 |
- 112 |
994 |
- 561 |
- 382 | |||
Le chiffre d'affaires de l'activité Passage et Cargo a augmenté de 4,1% à change constant pour atteindre 22,9 milliards d'euros porté par la hausse des capacités et une recette unitaire positive. Le résultat d'exploitation s'est établi à 994 millions d'euros. Il marque un recul de 382 millions d'euros à change constant par rapport à l'an dernier, essentiellement en raison des grèves de 2018 et de la hausse du prix du carburant.
Activité Passage : le long-courrier et les hubs moyen-courrier contribuent à la performance positive de la recette unitaire
|
|
Quatrième trimestre |
Année | ||||
|
Réseaux passage |
2018 |
Variation |
Variation |
2018 |
Variation |
Variation |
|
Passagers (en milliers) |
21 110 |
+2,2% |
|
85 619 |
+2,0% |
|
|
Capacité (millions de SKO) |
72 970 |
+3,2% |
|
292 184 |
+2,1% |
|
|
Trafic (millions de PKT) |
62 835 |
+3,5% |
|
255 405 |
+2,8% |
|
|
Coefficient occupation |
86,1% |
+0,2 pt |
|
87,4% |
+0,6 pt |
|
|
Chiffre d'affaires total (mEUR) |
5 092 |
+3,7% |
+4,3% |
20 655 |
+1,3% |
+3,9% |
|
Chiffre d'affaires passage régulier (mEUR) |
4 849 |
+2,6% |
+3,1% |
19 743 |
+0,6% |
+3,2% |
|
Recette unitaire au SKO (cts EUR) |
6,64 |
-0,6% |
-0,1% |
6,76 |
-1,5% |
+1,1% |
La capacité a augmenté de 2,1% en 2018, tirée principalement les réseaux Amérique du Sud, Atlantique Nord et Asie avec des croissances respectives de 8,6%, 3,0% et 2,1%.
Le réseau long-courrier a enregistré une solide performance avec un coefficient d'occupation en progression et une recette unitaire en augmentation de 1,2%. Une demande solide et la bonne performance des équipes commerciales ont permis d'absorber la hausse des capacités.
-
Le réseau Amérique du Nord a bénéficié d'une demande robuste sur le segment premium et a enregistré une recette unitaire en hausse de 2,9% pour l'année 2018.
-
Le réseau Asie a délivré une performance solide, avec une recette unitaire en progression de 2,0% sur l'année, induite notamment au second semestre par le Japon et la Corée du Sud.
-
L'augmentation de capacité additionnelle de 8,7% en Amérique du Sud provient de la croissance des routes Andines et de l'ouverture des liaisons vers Fortaleza. La performance des nouvelles routes est conforme aux attentes et la recette unitaire est stable sur l'année, malgré un second semestre en retrait en raison des difficultés économiques en Argentine et des incertitudes politiques au Brésil.
-
La performance des autres réseaux long-courriers a été relativement stable par rapport à l'an dernier.
Le réseau moyen-courrier a enregistré une recette unitaire de 1,5% sur l'ensemble de l'année 2018: la recette unitaire a été en hausse de 2,8% sur le réseau hub moyen-courrier, et en baisse de 2,6% sur le réseau point-à-point principalement en raison de la pression concurrentielle du train.
Cargo : Progression des revenus de 6,4% à change constant avec une capacité stable
|
|
Quatrième trimestre |
Année | ||||
|
Cargo |
2018 |
Variation |
Variation |
2018 |
Variation |
Variation à change constant |
|
Tonnage (en milliers) |
303 |
+0,7% |
|
1 137 |
-0,1% |
|
|
Capacité (millions de TKO) |
3 631 |
+0,7% |
|
14 365 |
+0,1% |
|
|
Trafic (millions de TKT) |
2 321 |
+1,8% |
|
8 657 |
+0,7% |
|
|
Coefficient d'occupation |
63,9% |
+0,7 pt |
|
60,3% |
+0,4 pt |
|
|
Chiffre d'affaires total (mEUR) |
635 |
+3,4% |
+3,1% |
2 288 |
+4,1% |
+6,4% |
|
Chiffre d'affaires transport de fret (mEUR) |
554 |
+2,4% |
+2,0% |
1 988 |
+3,0% |
+5,3% |
|
Recette unitaire par TKO (cts EUR) |
15,25 |
+1,6% |
+1,3% |
13,84 |
+2,9% |
+5,2% |
Avec des capacités Cargo stables, les revenus ont augmenté de 6,4% à change constant grâce à une solide performance de la recette unitaire. L'environnement commercial s'est avéré meilleur que prévu, particulièrement pendant l'été, et les réseaux asiatiques et nord-américains ont fortement contribué à ces résultats. La hausse des tarifs dans les avions tout-cargo et les soutes a permis une progression globale de la recette unitaire de 5,2% à change constant pour l'ensemble de l'année 2018.
Transavia : Forte croissance et marge record
|
|
Quatrième trimestre |
Année | ||
|
Transavia |
2018 |
Variation |
2018 |
Variation |
|
Passagers (en milliers) |
3 352 |
+11,7% |
15 828 |
+7,1% |
|
Capacité (millions de SKO) |
6 817 |
+14,4% |
30 850 |
+8,4% |
|
Trafic (millions de PKT) |
6 199 |
+15,0% |
28 392 |
+10,1% |
|
Coefficient d'occupation |
90,9% |
+0,5 pt |
92,0% |
+1,4 pt |
|
Chiffre d'affaires total (mEUR) |
309 |
+12,0% |
1 611 |
+12,2% |
|
Recette unitaire au SKO (cts EUR) |
4,51 |
-0,9% |
5,18 |
+3,6% |
|
Coût unitaire au SKO (cts EUR) |
5,13 |
-0,1% |
4,73 |
+3,2% |
|
Résultat d'exploitation (mEUR) |
-42 |
-7 |
139 |
+21 |
Transavia a transporté 15,8 millions de passagers en 2018, soit une augmentation de 7,1% par rapport à l'année dernière. L'année 2018 a été caractérisée par le lancement de plusieurs nouvelles routes et une forte hausse des capacités de 8,4%, avec une accélération au quatrième trimestre à 14,4%. La recette unitaire a augmenté de 3,6% par rapport à l'an dernier.
Le résultat d'exploitation s'établit à 139 millions d'euros en 2018, en hausse de 21 millions d'euros par rapport à l'an dernier, et il s'agit du meilleur résultat depuis le lancement de Transavia. Transavia France enregistre une performance remarquable, avec une capacité en hausse de plus de 20% et une marge d'exploitation à 9,1%, en progression de 1,0 point par rapport à 2017.
Maintenance : poursuite de la hausse du carnet de commandes
|
|
Quatrième trimestre |
Année | ||||
|
Maintenance |
2018 |
Variation |
Variation à change constant |
2018 |
Variation |
Variation à change constant |
|
Chiffre d'affaires total (mEUR) |
1 206 |
+10,7% |
|
4 349 |
+4,7% |
|
|
Chiffre d'affaires externe (mEUR) |
490 |
+5,4% |
+2,9% |
1 920 |
+6,6% |
+11,0% |
|
Résultat d'exploitation (mEUR) |
46 |
- 18 |
- 19 |
195 |
- 57 |
- 42 |
|
Marge d'exploitation (%) |
3,8% |
-2,0 pt |
-2,1 pt |
4,5% |
-1,6 pt |
-1,4 pt |
Les revenus de l'activité Maintenance ont augmenté par rapport à l'année précédente, avec un chiffre d'affaires externe en hausse de 11,0% à change constant, grâce à de nouveaux contrats. Le carnet de commandes de la Maintenance s'est établi à 11,4 milliards de dollars à la fin de l'année 2018, en hausse de 0,6 milliard de dollars par rapport 2017 avec la signature de contrats Equipements et Moteurs nouvelle génération.
La marge d'exploitation, exprimée en pourcentage des revenus totaux, s'est élevée à 4,5%, en retrait de 1,4 point à change constant par rapport à l'an dernier, en raison d'éléments non récurrents et de la pression compétitive sur l'activité équipements.
Groupe Air France-KLM : Hausse des revenus de 5,0% à change constant, résultat d'exploitation de 1 332 millions d'euros
|
|
Quatrième trimestre |
Année | ||||
|
|
2018 |
Variation |
Variation constant |
2018 |
Variation |
Variation à change constant |
|
Capacité (ESKO m) |
89 142 |
+3,7% |
|
360 049 |
+2,4% |
|
|
Capacité hors Cargo (SKO m) |
79 787 |
+4,1% |
|
323 034 |
+2,7% |
|
|
Trafic hors Cargo (TKT m) |
69 034 |
+4,5% |
|
283 797 |
+3,5% |
|
|
Recette unitaire au ESKO (cts EUR) |
6.41 |
-0,6% |
-0,2% |
6.48 |
-0,8% |
+1,5% |
|
Chiffre d'affaires (mEUR) |
6 538 |
+4,1% |
+4,3% |
26 515 |
+2,5% |
+5,0% |
|
EBITDA (mEUR) |
776 |
-193 |
-147 |
4 217 |
-546 |
-358 |
|
Résultat d'exploitation (mEUR) |
40 |
-188 |
-140 |
1 332 |
-591 |
-408 |
|
Marge d'exploitation(%) |
0,6% |
-3,0 pt |
-2,3 pt |
5,0% |
-2,4 pt |
-1,9 pt |
|
Résultat net, part du groupe (mEUR) |
-218 |
+710 |
|
409 |
+246 |
|
En 2018, le résultat d'exploitation du groupe Air France-KLM s'est établi à 1 332 millions d'euros, en recul de 591 millions d'euros comparé à 2017, incluant l'impact négatif des grèves chez Air France au premier semestre évalué à 335 millions d'euros.
La croissance des recettes unitaires a généré une contribution positive au résultat d'exploitation de 353 millions d'euros à change constant et a absorbé plus de la moitié de la hausse significative de la facture carburant.
La facture de carburant incluant les couvertures s'est élevée à 4 958 millions d'euros, en augmentation de 451 millions d'euros par rapport à 2017 et de 665 millions d'euros à change constant, en raison de la hausse du prix du carburant. Les couvertures carburant ont dégagé un gain de 649 millions d'euros.
Les variations de change ont eu un impact négatif de 623 millions d'euros sur le chiffre d'affaires et un impact positif sur les coûts de 440 millions d'euros incluant les couvertures de change. L'impact net a donc été négatif de 183 millions d'euros en 2018.
Coût unitaire en hausse de 0,6%, en ligne avec l'objectif de variation de 0 à +1%
A change, prix du carburant et charges de retraite constants, le coût unitaire a baissé de -0,9% au quatrième trimestre 2018 malgré l'impact de 50 millions d'euros résultant des accords salariaux d'Air France, entièrement comptabilisé sur ce trimestre.
Pour l'année 2018, le coût unitaire a été en hausse de 0,6%, en ligne avec l'objectif pour l'année compris entre 0 et +1%, et en baisse de -0,2% en excluant l'impact des grèves.
Amélioration de la productivité et mise en place des accords salariaux chez Air France au quatrième trimestre 2018
La productivité, mesurée en ESKO par ETP, a augmenté de 2,2% au quatrième trimestre 2018 tandis que la capacité a progressé de 3,7%.
Sur l'ensemble de l'année 2018, la productivité, mesurée en ESKO par ETP, a augmenté de 1,0% tandis que la capacité a progressé de 2,4%. Par rapport à l'an dernier, le nombre moyen de salariés en Equivalent Temps Plein (ETP) a augmenté de 1 200 dont 250 pilotes et 450 personnels navigants commerciaux pour accompagner la croissance des capacités. Le personnel au sol a augmenté de 500 ETP, principalement dans les départements d'innovation informatique, les activités pour compte de tiers de la maintenance et les centres de service aux clients.
Les coûts salariaux nets ont progressé de 1,8% en 2018 par rapport à l'an dernier, en raison principalement de l'impact des accords salariaux chez Air France et KLM.
Cash-flow libre d'exploitation positif et réduction de la dette nette en 2018
|
|
Quatrième trimestre |
Année | ||
|
En millions d'euros |
2018 |
Variation |
2018 |
Variation |
|
Cash-flow avant variation du BFR et plans de départ volontaires, activités poursuivies |
568 |
-84 |
3 596 |
-353 |
|
Paiements liés aux plans de départs volontaires |
3 |
+44 |
-130 |
+11 |
|
Variation du Besoin en Fonds de Roulement (BFR) |
236 |
+136 |
246 |
-45 |
|
Cash-flow net provenant de l'exploitation |
807 |
+96 |
3 712 |
-387 |
|
Investissements nets avant opérations de sale & lease-back* |
-583 |
-8 |
-2 625 |
-187 |
|
Cash-flow libre d'exploitation |
224 |
+88 |
1 087 |
-574 |
|
Réduction des loyers opérationnels |
-236 |
+2 |
-972 |
+12 |
|
Cash-flow libre d'exploitation ajusté ** |
-12 |
+90 |
115 |
-562 |
* Somme des « Investissements corporels et incorporels » et « Produits de cession d'immobilisations corporelles et incorporelles » tels que présentés dans le tableau des flux de trésorerie consolidé.
** Le « Cash-flow libre d'exploitation ajusté » est le « Cash-flow libre d'exploitation » après déduction du remboursement des dettes de location.
Cash-flow libre d'exploitation ajusté : +115 millions d'euros en 2018
Le Groupe a généré un cash-flow libre d'exploitation ajusté positif de 115 millions d'euros en 2018, en diminution de 562 millions d'euros par rapport à 2018. Cette baisse par rapport à l'an dernier s'explique principalement par l'impact des grèves et par une hausse de 187 millions d'euros des investissements nets.
Réduction de la dette nette entrainée par la génération ajustée de cash-flow libre d'exploitation et le remboursement de dettes de location
|
En millions d'euros |
31 déc 2018 |
31 déc 2017 |
|
Dette nette |
6 164 |
6 359 |
|
EBITDA |
4 217 |
4 763 |
|
Dette nette/EBITDA |
1,5 x |
1,3 x |
Le Groupe a réduit sa dette nette à 6 164 millions d'euros au 31 décembre 2018 comparé à 6 359 millions d'euros au 31 décembre 2017 malgré l'impact négatif du rachat de 197 millions d'euros de titres subordonnés hybrides en septembre 2018. Cette réduction de la dette de 195 millions d'euros a été obtenue grâce à la génération de cash-flow libre d'exploitation et au remboursement de dettes de locations.
Le ratio dette nette / EBITDA s'établit à 1,5x au 31 décembre 2018, une légère augmentation de 0,13 point par rapport au 31 décembre 2017 en raison de la baisse de l'EBITDA.
Sur 2018, résultat d'Air France impacté par les grèves, résultat solide pour KLM en ligne avec la performance de l'année précédente
|
|
Quatrième trimestre |
Année | ||
|
|
2018 |
Variation |
2018 |
Variation |
|
Groupe Air France |
|
|
|
|
|
Résultat d'exploitation (mEUR) |
-62 |
-179 |
266 |
-597 |
|
Marge d'exploitation (%) |
-1,5% |
-4,6 pt |
1,7% |
-3,8 pt |
|
Groupe KLM |
|
|
|
|
|
Résultat d'exploitation (mEUR) |
112 |
+0 |
1 073 |
-6 |
|
Marge d'exploitation (%) |
4,2% |
-0,2 pt |
9,8% |
-0,6 pt |
Perspectives
Le contexte global reste incertain au regard de l'environnement géopolitique actuel et des tendances du prix du carburant. En 2019, le Groupe Air France-KLM prévoit d'augmenter sélectivement les capacités du réseau passage de 2 à 3% par rapport à 2018. Transavia va continuer à croître au rythme soutenu de 9 à 11%.
Le Groupe continuera à travailler sur l'amélioration de la recette dans un contexte de hausse attendue de sa facture pétrolière. Sur la base des données actuelles du réseau Passage :
-
Les coefficients de réservations long-courrier sont stables en moyenne sur la période février-avril par rapport à l'année dernière, et orientés positivement en début d'été,
-
La recette unitaire est attendue en baisse à change constant au premier trimestre par rapport à l'an dernier, en partie en raison du décalage de la période de Pâques.
Le Groupe va poursuivre ses démarches de réduction de coûts, avec un objectif de diminution pour 2019 entre -1% et 0% à change et carburant constants.
La facture carburant 2019 est prévue en augmentation de 650 millions d'euros comparé à 2018 à 5,6 milliards d'euros, sur la base des courbes à terme au 15 février 2019.
Le Groupe prévoit un plan d'investissement de 3,2 milliards d'euros pour l'année 2019 et un ratio Dette nette/EBITDA en dessous de 1,5x.
*****
Les procédures d'audit sur les comptes consolidés ont été effectuées. Le rapport de certification sera émis après finalisation des procédures requises pour les besoins du dépôt du document de référence.
La présentation des résultats sera disponible le 20 février 2019 sur www.airfranceklm.com, à partir de 7h15 CET.
Une conférence des analystes animée par Benjamin Smith (CEO) et Frédéric Gagey (CFO) aura lieu le 20 février 2019 à 08h30 CET à l'hôtel Pullman Paris Tour Eiffel, 18, avenue de Suffren (75015 Paris).
Une webdiffusion en direct de la réunion des analystes sera également disponible sur le site Web (mot de passe AFKL).
Pour vous connecter à la téléconférence, veuillez composer le:
-
France: +33 (0)1 76 77 22 57
-
Pays-Bas : +31 (0)20 703 8261
-
Royaume-Uni : +44 (0)330 336 9411
-
Etats-Unis : +1 720-543-0214
Code de confirmation : 5711960
Pour écouter de nouveau la téléconférence, veuillez composer le:
-
France: +33 (0) 1 70 48 00 94
-
Netherlands: +31 (0) 20 721 8903
-
US: +1 719-457-0820
Code de confirmation : 5711960
Relations Investisseurs
Marie-Agnès de Peslouan Wouter van Beek Service de presse
+33 1 49 89 52 59 +33 1 49 89 52 60 +33 1 41 56 56 00
madepeslouan@airfranceklm.com Wouter-van.Beek@airfranceklm.com
Compte de résultat
|
Quatrième trimestre |
Année | |||||
|
En millions d'euros |
2018 |
2017 |
Variation |
2018 |
2017 |
Variation |
|
Chiffre d'affaires |
6 536 |
6 276 |
+4.1% |
26 512 |
25 864 |
+2,5% |
|
Autres produits de l'activité |
2 |
2 |
-20.8% |
3 |
3 |
-15,1% |
|
Chiffre d'affaires |
6 538 |
6 278 |
+4.1% |
26 515 |
25 867 |
+2,5% |
|
Carburant avions |
-1 336 |
-1 079 |
+23.8% |
-4 958 |
-4 507 |
+10,0% |
|
Affrètements aéronautiques |
- 143 |
- 128 |
+12.0% |
-577 |
-515 |
+11,9% |
|
Redevances aéronautiques |
- 474 |
- 460 |
+2.9% |
-1 893 |
-1 905 |
-0,7% |
|
Commissariat |
- 197 |
- 182 |
+7.9% |
-783 |
-784 |
-0,2% |
|
Achats d'assistance en escale |
- 467 |
- 440 |
+6.2% |
-1 948 |
-1 753 |
+11,1% |
|
Achats et consommations d'entretien aéronautiques |
- 644 |
- 548 |
+17.4% |
-2 413 |
-2 327 |
+3,7% |
|
Frais commerciaux et de distribution |
- 258 |
- 235 |
+9.7% |
-1 034 |
-935 |
+10,6% |
|
Autres frais |
- 395 |
- 404 |
-2.2% |
-1 618 |
-1 462 |
+10,8% |
|
Frais de personnel |
-2 031 |
-1 968 |
+3.2% |
-7 759 |
-7 620 |
+1,8% |
|
Impôts et taxes |
- 39 |
- 36 |
+8.9% |
-166 |
-158 |
+5,2% |
|
Autres produits et charges |
222 |
172 |
+28.7% |
851 |
862 |
-1,3% |
|
EBITDA |
776 |
970 |
-20.0% |
4 217 |
4 763 |
-11,5% |
|
Amortissements, dépréciations et provisions |
- 736 |
- 742 |
-0.8% |
-2 885 |
-2 840 |
+1,6% |
|
Résultat d'exploitation |
40 |
228 |
-82.4% |
1 332 |
1 923 |
-30,7% |
|
Cessions de matériel aéronautique |
5 |
- 1 |
nm |
4 |
18 |
-77,5% |
|
Autres produits et charges non courants |
- 11 |
-1 599 |
-99.3% |
-16 |
-1 925 |
-99,2% |
|
Résultat des activités opérationnelles |
34 |
-1 372 |
nm |
1 320 |
16 |
+8 152,9% |
|
Coût de l'endettement financier brut |
- 111 |
- 127 |
-12.4% |
-465 |
-570 |
-18,4% |
|
Produits de la trésorerie et équivalents de trésorerie |
10 |
7 |
+41.2% |
39 |
34 |
+14,7% |
|
Coût de l'endettement financier net |
- 101 |
- 120 |
-15.7% |
-426 |
-536 |
-20,5% |
|
Autres produits et charges financiers |
- 136 |
111 |
nm |
-271 |
649 |
nm |
|
Résultat avant impôt des entreprises intégrées |
- 203 |
-1 381 |
-85.3% |
623 |
129 |
+382,9% |
|
Impôts |
- 24 |
446 |
nm |
-227 |
21 |
nm |
|
Résultat net des entreprises intégrées |
- 227 |
- 935 |
-75.7% |
396 |
150 |
+164,0% |
|
Part dans les résultats des entreprises mises en équivalence |
9 |
5 |
+85.7% |
15 |
21 |
-29,4% |
|
Résultat des activités poursuivies |
- 218 |
- 930 |
-76.6% |
411 |
171 |
+140,4% |
|
Résultat net des activités non poursuivies |
0 |
0 |
-100.0% |
0 |
-8 |
-100,0% |
|
Résultat de l'exercice |
- 218 |
- 930 |
-76.6% |
411 |
163 |
+152,1% |
|
Intérêts minoritaires |
0 |
2 |
-100.0% |
-2 |
0 |
nm |
|
Résultat net (Part du groupe) |
- 218 |
- 928 |
-76.5% |
409 |
163 |
+150,9% |
Bilan consolidé
|
Actif |
31 déc 2018 |
31 déc 2017 |
|
En millions d'euros | ||
|
Goodwill |
217 |
216 |
|
Immobilisations incorporelles |
1 194 |
1 122 |
|
Immobilisations aéronautiques |
10 167 |
9 636 |
|
Autres immobilisations corporelles |
1 503 |
1 418 |
|
Droits d'utilisation |
5 243 |
5 724 |
|
Titres mis en équivalence |
311 |
301 |
|
Actifs de retraite |
331 |
590 |
|
Autres actifs financiers |
1 487 |
1 242 |
|
Impôts différés |
544 |
417 |
|
Autres débiteurs |
264 |
239 |
|
Actif non courant |
21 261 |
20 905 |
|
Actifs détenus en vue de la vente |
0 |
0 |
|
Autres actifs financiers |
325 |
421 |
|
Stocks et en-cours |
633 |
557 |
|
Créances clients |
2 191 |
2 164 |
|
Autres débiteurs |
1 062 |
1 243 |
|
Trésorerie et équivalents de trésorerie |
3 585 |
4 673 |
|
Actif courant |
7 796 |
9 058 |
|
Total actif |
29 057 |
29 963 |
|
Passif |
31 déc 2018 |
31 déc 2017 |
|
En millions d'euros | ||
|
Capital |
429 |
429 |
|
Primes d'émission et de fusion |
4 139 |
4 139 |
|
Actions d'autocontrôle |
- 67 |
- 67 |
|
Titres subordonnés |
403 |
600 |
|
Réserves et résultat |
-3 051 |
-2 693 |
|
Capitaux propres (Propriétaires de la société mère) |
1 853 |
2 408 |
|
Participations ne donnant pas le contrôle |
12 |
12 |
|
Capitaux propres |
1 865 |
2 420 |
|
Provisions retraite |
2 098 |
2 202 |
|
Passifs de restitution et autres provisions |
3 035 |
3 055 |
|
Dettes financières |
5 733 |
5 919 |
|
Dettes de loyers |
3 546 |
3 940 |
|
Impôts différés |
4 |
12 |
|
Autres créditeurs |
459 |
361 |
|
Passif non courant |
14 875 |
15 489 |
|
Passifs de restitution et autres provisions |
492 |
230 |
|
Dettes financières |
826 |
1 378 |
|
Dettes de loyers |
989 |
993 |
|
Dettes fournisseurs |
2 460 |
2 365 |
|
Titres de transport émis et non utilisés |
3 153 |
3 017 |
|
Programme de fidélisation |
844 |
819 |
|
Autres créditeurs |
3 548 |
3 246 |
|
Concours bancaires |
5 |
6 |
|
Passif courant |
12 317 |
12 054 |
|
Total capitaux propres et passifs |
29 057 |
29 963 |
Tableau des flux de trésorerie consolidés du 1er janvier au 30 septembre 2018
|
En millions d'euros |
31 déc 2018 |
31 déc 2017 |
|
Résultat net des activités poursuivies |
411 |
171 |
|
Résultat net des activités non poursuivies |
0 |
- 8 |
|
Dotations aux amortissements et provisions d'exploitation |
2 885 |
2 840 |
|
Dotations nettes aux provisions financières |
127 |
129 |
|
Résultat sur cessions d'actifs corporels et incorporels |
- 33 |
- 35 |
|
Résultat sur cessions de filiales et participations |
0 |
- 31 |
|
Résultats non monétaires sur instruments financiers |
- 49 |
41 |
|
Ecart de change non réalisé |
190 |
- 790 |
|
Pertes de valeur |
0 |
0 |
|
Autres éléments non monétaires |
- 254 |
1 564 |
|
Résultats des sociétés mises en équivalence |
- 15 |
- 21 |
|
Impôts différés |
204 |
- 52 |
|
Capacité d'autofinancement |
3 466 |
3 808 |
|
Dont activités non poursuivies |
0 |
0 |
|
(Augmentation) / diminution des stocks |
- 31 |
5 |
|
(Augmentation) / diminution des créances clients |
- 39 |
- 331 |
|
Augmentation / (diminution) des dettes fournisseurs |
69 |
68 |
|
Variation des autres débiteurs et créditeurs |
247 |
549 |
|
Variation du besoin en fonds de roulement |
246 |
291 |
|
Variation du besoin en fonds de roulement des activités non poursuivies |
0 |
0 |
|
Flux net de trésorerie provenant de l'exploitation |
3 712 |
4 099 |
|
Investissements corporels et incorporels |
-2 758 |
-2 562 |
|
Produits de cession d'immobilisations corporelles et incorporelles |
133 |
124 |
|
Perte de contrôle de filiales, cession de titres de sociétés non contrôlées |
6 |
8 |
|
Prise de contrôle de filiales et participations, achats de parts dans les sociétés non contrôlées |
- 9 |
- 9 |
|
Dividendes reçus |
6 |
9 |
|
Diminution / (augmentation) nette des placements de plus de 3 mois |
4 |
- 262 |
|
Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement des activités non poursuivies |
0 |
0 |
|
Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement |
-2 618 |
-2 692 |
|
Augmentation de capital |
0 |
747 |
|
Titres subordonnés (dont prime) |
- 211 |
0 |
|
Emission de nouveaux emprunts |
539 |
741 |
|
Remboursement de dettes financières |
-1 400 |
-1 023 |
|
Remboursement de dettes de loyers |
- 972 |
- 984 |
|
Diminution / (augmentation) nette des prêts |
- 106 |
- 83 |
|
Dividendes et coupons sur dettes subordonnées distribués |
- 38 |
- 38 |
|
Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement des activités non poursuivies |
0 |
0 |
|
Flux net de trésorerie lié aux activités de financement |
-2 188 |
- 640 |
|
Effet des variations de change sur la trésorerie, équivalents de trésorerie et les concours bancaires courants |
7 |
- 33 |
|
Effet des variations de change sur la trésorerie, équivalents de trésorerie et les concours bancaires courants des opérations non poursuivies |
0 |
0 |
|
Variation de la trésorerie nette |
-1 087 |
734 |
|
Trésorerie, équivalents de trésorerie et concours bancaires à l'ouverture |
4 667 |
3 933 |
|
Trésorerie, équivalents de trésorerie et concours bancaires à la clôture |
3 580 |
4 667 |
|
Variation de la trésorerie nette des activités non poursuivies |
0 |
0 |
Indicateurs financiers
|
EBITDA |
Quatrième trimestre |
Année | ||
|
En millions d'euros |
2018 |
2017 |
2018 |
2017 |
|
Résultat d'exploitation courant |
40 |
228 |
1 332 |
1 923 |
|
Amortissements, dépréciations et provisions |
736 |
742 |
2 885 |
2 840 |
|
EBITDA |
776 |
970 |
4 217 |
4 763 |
|
Résultat net - part du groupe, retraité |
Quatrième trimestre |
Année | ||
|
En millions d'euros |
2018 |
2017 |
2018 |
2017 |
|
Résultat net, part groupe |
- 218 |
- 928 |
409 |
163 |
|
Résultat net des activités non poursuivies |
0 |
0 |
0 |
8 |
|
Résultat de change non réalisé |
72 |
- 115 |
23 |
- 790 |
|
Variation de la juste valeur des actifs et passifs financiers (dérivés) |
21 |
- 28 |
- 53 |
- 43 |
|
Produits et charges non courants |
6 |
1 600 |
12 |
1 907 |
|
Impact des taxes sur les retraitements |
- 17 |
- 431 |
18 |
- 320 |
|
Dépréciation des actifs d'impôts différés |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
Résultat net - part du groupe, retraité |
- 136 |
98 |
409 |
925 |
|
Coupons sur titres subordonnés |
-7 |
-7 |
-25 |
-25 |
|
Résultat net - part du groupe, retraité incluant les coupons sur titres subordonnés (utilisé pour calculer le bénéfice par action) |
-143 |
91 |
384 |
900 |
|
Résultat net retraité par action (en EUR) |
-0,33 |
0,22 |
0,90 |
2,43 |
|
Retour sur capitaux employés (ROCE) En millions d'euros |
31 déc 2018 |
31 déc 2017 |
31 déc 2017 |
31 déc 2016 |
|
Ecart d'acquisition et immobilisations incorporelles |
1 410 |
1 338 |
1 338 |
1 285 |
|
Immobilisations aéronautiques |
10 167 |
9 636 |
9 636 |
8 760 |
|
Autres immobilisations corporelles |
1 503 |
1 418 |
1 418 |
1 400 |
|
Droits d'utilisation |
5 243 |
5 724 |
5 724 |
5 558 |
|
Titres mis en équivalence |
311 |
301 |
301 |
292 |
|
Autres actifs financiers, hors titres disponibles à la vente, valeurs mobilières de placement et dépôts liés aux dettes financières |
133 |
113 |
113 |
107 |
|
Provisions, hors retraites, litige cargo et restructuration |
-3 141 |
-2 779 |
-2 779 |
-2 763 |
|
BFR, hors valeur de marché des instruments dérivés |
-6 124 |
-5 899 |
-5 899 |
-5 582 |
|
Capitaux employés au bilan |
9 502 |
9 852 |
9 852 |
9 057 |
|
Capitaux employés moyens (A) |
9 677 |
9 455 | ||
|
Résultat d'exploitation ajusté des locations opérationnelles |
1 332 |
1 923 | ||
|
- Dividendes reçus |
- 2 |
- 3 | ||
|
- Part dans les résultats des entreprises mises en équivalence |
15 |
21 | ||
|
- Charge d'impôt reconnue dans le résultat net ajusté |
- 400 |
- 577 | ||
|
Résultat ajusté après impôt (B) |
945 |
1 364 | ||
|
ROCE, 12 mois glissants (B/A) |
9,8% |
14,4% | ||
Dette nette
|
Bilan au |
| ||
|
En millions d'euros |
31 déc 2018 |
31 déc 2017 | |
|
Dettes financières |
6 216 |
6 955 |
|
|
Dettes de loyers |
4 450 |
4 847 |
|
|
Actifs financiers nantis (swap sur OCÉANE) |
0 |
0 |
|
|
Couvertures de juste valeur sur les dettes |
7 |
19 |
|
|
Intérêts courus non échus |
- 67 |
- 76 |
|
|
Dettes financières brutes (A) |
10 606 |
11 745 |
|
|
Trésorerie et équivalents de trésorerie |
3 585 |
4 673 |
|
|
Valeurs mobilières de placement à plus de 3 mois |
74 |
73 |
|
|
Trésorerie nantie |
265 |
269 |
|
|
Dépôts (obligations) |
522 |
379 |
|
|
Concours bancaires courant |
- 5 |
- 6 |
|
|
Autre |
1 |
- 2 |
|
|
Liquidités nettes (B) |
4 442 |
5 386 |
|
|
Dette nette (A) - (B) |
6 164 |
6 359 |
|
Cash-flow libre d'exploitation ajusté
|
Quatrième trimestre |
Année | |||
|
En millions d'euros |
2018 |
2017 |
2018 |
2017 |
|
Flux net de trésorerie provenant de l'exploitation, activités poursuivies |
807 |
711 |
3 712 |
4 099 |
|
Investissements corporels et incorporels |
- 620 |
- 615 |
-2 758 |
-2 562 |
|
Produits de cession d'immobilisations corporelles et incorporelles |
37 |
40 |
133 |
124 |
|
Cash-flow libre d'exploitation |
224 |
136 |
1 087 |
1 661 |
|
Remboursement de la dette de location |
- 236 |
- 238 |
- 972 |
- 984 |
|
Cash flow libre d'exploitation ajusté |
- 12 |
- 102 |
115 |
677 |
|
Coût net à l'ESKO |
Quatrième trimestre |
Année | ||
|
2018 |
2017 |
2018 |
2017 | |
|
Chiffre d'affaires (en mEUR) |
6 538 |
6 278 |
26 515 |
25 867 |
|
Résultat d'exploitation courant (en mEUR) |
- 40 |
- 228 |
-1 332 |
-1 923 |
|
Coût d'exploitation total (en mEUR) |
6 497 |
6 050 |
25 182 |
23 944 |
|
Activité passage réseaux - autres recettes (en mEUR) |
- 243 |
- 184 |
- 912 |
- 764 |
|
Activité cargo - autres recettes fret (en mEUR) |
- 81 |
- 73 |
- 300 |
- 266 |
|
Chiffre d'affaires externe de la maintenance (en mEUR) |
- 490 |
- 465 |
-1 920 |
-1 801 |
|
Transavia - autres recettes (en mEUR) |
- 2 |
- 5 |
- 13 |
- 14 |
|
Chiffre d'affaires externe des autres activités (en mEUR) |
- 10 |
- 11 |
- 38 |
- 42 |
|
Coût net (en mEUR) |
5 671 |
5 312 |
21 999 |
21 057 |
|
Capacités produites, exprimées en ESKO * |
89 142 |
85 951 |
360 049 |
351 695 |
|
Coût net à l'ESKO (en centimes d'EUR par ESKO) |
6,36 |
6,18 |
6,11 |
5,99 |
|
Variation brute |
|
+3,0% |
|
+2,1% |
|
Effet change sur les coûts nets (en mEUR) |
|
27 |
|
- 343 |
|
Variation à change constant |
|
+2,5% |
|
+3,8% |
|
Effet prix du carburant (en mEUR) |
|
198 |
|
665 |
|
Variation à change et prix du carburant constants |
|
-1,0% |
|
+0,6% |
|
Variation des charges liées aux retraites (en mEUR) |
|
- 10 |
|
4 |
|
Coût unitaire à l'ESKO à change, prix du carburant et charges liées aux retraites constants (en centimes d'EUR par ESKO) |
6,36 |
6,42 |
6,11 |
6,07 |
|
Variation à change, prix du carburant et charges liées aux retraites constants |
|
-0,9% |
|
+0,6% |
*La capacité produite par les activités de transport est calculée en additionnant les capacités du réseaux passage (en SKO), de Transavia (en SKO) et du cargo (en TKO) convertie en ESKO basée sur un facteur fixe distinct pour Air France et KLM.
Résultats par compagnies
|
Groupe Air France |
Quatrième trimestre |
Année | ||
|
2018 |
Variation |
2018 |
Variation | |
|
Chiffre d'affaires (en mEUR) |
4 014 |
+3,7% |
16 073 |
+1,2% |
|
EBITDA (en mEUR) |
412 |
- 194 |
2 107 |
- 597 |
|
Résultat d'exploitation (en mEUR) |
- 62 |
- 179 |
266 |
- 597 |
|
Marge d'exploitation (%) |
-1,5% |
-4,6 pt |
1,7% |
-3,8 pt |
|
Cash-flow d'exploitation avant variation du BFR et paiements liés aux plans de départs volontaires (en mEUR) |
273 |
- 186 |
1 792 |
- 502 |
|
Marge du cash-flow d'exploitation (avant variation du BFR et plans de départs volontaires) |
6,8% |
-5,1 pt |
11,1% |
-3,3 pt |
|
Groupe KLM |
Quatrième trimestre |
Année | ||
|
2018 |
Variation |
2018 |
Variation | |
|
Chiffre d'affaires (en mEUR) |
2 663 |
+5,1% |
10 955 |
+5,0% |
|
EBITDA (en mEUR) |
371 |
+ 9 |
2 105 |
+ 41 |
|
Résultat d'exploitation (en mEUR) |
112 |
+ 0 |
1 073 |
- 6 |
|
Marge d'exploitation (%) |
4,2% |
-0,2 pt |
9,8% |
-0,6 pt |
|
Cash-flow d'exploitation avant variation du BFR et paiements liés aux plans de départs volontaires (en mEUR) |
302 |
+ 109 |
1 792 |
+ 94 |
|
Marge du cash-flow d'exploitation (avant variation du BFR et plans de départs volontaires) |
11,3% |
+3,7 pt |
16,4% |
+0,1 pt |
NB: Le résultat des deux compagnies n'est pas égal aux chiffres consolidés en raison des écritures intra-groupe
Flotte du groupe au 31 décembre 2018
|
Type d'appareil |
AF |
KLM |
Transavia |
Propriété |
Crédit-bail |
Loyers opérat. |
Total |
En exploit. |
Ecart 31/12/17 |
|
B747-400 |
|
11 |
|
11 |
|
|
11 |
11 |
-2 |
|
B777-300 |
43 |
14 |
|
11 |
24 |
22 |
57 |
57 |
|
|
B777-200 |
25 |
15 |
|
24 |
1 |
15 |
40 |
40 |
|
|
B787-9 |
7 |
13 |
|
5 |
3 |
12 |
20 |
20 |
5 |
|
A380-800 |
10 |
|
|
1 |
4 |
5 |
10 |
10 |
|
|
A340-300 |
6 |
|
|
6 |
|
|
6 |
6 |
-1 |
|
A330-300 |
|
5 |
|
|
|
5 |
5 |
5 |
|
|
A330-200 |
15 |
8 |
|
11 |
|
12 |
23 |
23 |
|
|
Total long-courrier |
106 |
66 |
0 |
69 |
32 |
71 |
172 |
172 |
2 |
|
B737-900 |
|
5 |
|
1 |
1 |
3 |
5 |
5 |
|
|
B737-800 |
|
27 |
67 |
25 |
10 |
59 |
94 |
93 |
6 |
|
B737-700 |
|
18 |
7 |
4 |
6 |
15 |
25 |
25 |
-1 |
|
A321 |
20 |
|
|
11 |
|
9 |
20 |
20 |
|
|
A320 |
43 |
|
|
3 |
5 |
35 |
43 |
43 |
1 |
|
A319 |
34 |
|
|
19 |
2 |
13 |
34 |
34 |
-4 |
|
A318 |
18 |
|
|
14 |
4 |
|
18 |
18 |
|
|
Total moyen-courrier |
115 |
50 |
74 |
77 |
28 |
134 |
239 |
238 |
2 |
|
ATR72-600 |
6 |
|
|
|
|
6 |
6 |
6 |
|
|
ATR72-500 |
1 |
|
|
|
|
1 |
1 |
1 |
-2 |
|
ATR42-500 |
6 |
|
|
2 |
|
4 |
6 |
5 |
-6 |
|
Canadair Jet 1000 |
14 |
|
|
14 |
|
|
14 |
14 |
|
|
Canadair Jet 700 |
11 |
|
|
11 |
|
|
11 |
8 |
-3 |
|
Embraer 190 |
11 |
32 |
|
7 |
14 |
22 |
43 |
42 |
2 |
|
Embraer 175 |
|
17 |
|
3 |
14 |
|
17 |
17 |
5 |
|
Embraer 170 |
15 |
|
|
9 |
1 |
5 |
15 |
15 |
|
|
Embraer 145 |
18 |
|
|
14 |
4 |
|
18 |
13 |
|
|
Total Regional |
82 |
49 |
0 |
60 |
33 |
38 |
131 |
121 |
-4 |
|
B747-400ERF |
|
3 |
|
3 |
|
|
3 |
3 |
|
|
B747-400BCF |
|
1 |
|
1 |
|
|
1 |
1 |
|
|
B777-F |
2 |
|
|
2 |
|
|
2 |
2 |
|
|
Total Cargo |
2 |
4 |
0 |
6 |
0 |
0 |
6 |
6 |
0 |
|
|
| ||||||||
|
Total |
305 |
169 |
74 |
212 |
93 |
243 |
548 |
537 |
0 |
Depuis le 1er janvier 2018, le groupe Air France-KLM applique les nouvelles normes IFRS 9,15 et 16. Les comptes consolidés du groupe ont été retraités au 1er Janvier 2017 afin de permettre la comparaison
Passage et Transavia, variation à change constant
1 A change constant
Eléments exceptionnels sur le Résutat net, part du groupe :
- Effet positif après impôts de 47mEUR au T4 2017 et 386mEUR en 2017 en raison du retraitement IFRS16 de la dette de location en dollars,
- Charge non courante de 223 mEUR après impôts au T3 2017(Cabines) et 1 195 mEUR après impôts au T4 2017 (Pilotes) en raison de la décomptabilisation des actifs de retraite du personnel KLM.
Si l'on exclut ces éléments exceptionnels, variation du Résultat net, part du groupe de -438mEUR au T4 2018 et -796 mEUR en 2018 par rapport à 2017.
Pour s'aligner avec les pratiques de l'industrie, l'indicateur ESKO ne sera plus utilisé en 2019.
Nouvelle définition du Coût unitaire : Coût net par Siège Kilomètre Offert à change et carburant constants
L'impact de ce changement devrait être d'environ -0,1 pt en 2019
Sur la base des courbes à terme au 15 février 2019, prix moyen du Brent de 65 USD le baril en 2019 et prix du jet fuel, coûts de mise à bord inclus de 693 USD par tonne en 2019. Hypothèse d'EUR/USD à 1,14 en 2019
La définition du ROCE a été revue dans le cadre de la mise en place de la norme IFRS 16. La valeur des actifs liés aux contrats de location des avions correspond à présent à la valeur nette comptable des droits d'utilisation de l'ensemble des contrats de location. De même, le « résultat d'exploitation ajusté des locations opérationnelles » a été remplacé par le « résultat d'exploitation courant » qui, du fait de l'application de la norme IFRS 16, ne comprend plus le coût financier des contrats de location. Enfin, le groupe utilise à présent un taux d'impôt normatif, calculé en fonction des taux d'impôt en vigueur en France et aux Pays-Bas.
http://hugin.info/143398/R/2235692/880204.pdfInformation réglementaire
Ce communiqué de presse est diffusé par West Corporation. L'émetteur est seul responsable du contenu de ce communiqué.