CARREFOUR : CHIFFRE D''AFFAIRES T2 2007

Regulatory News:

Carrefour (Paris:CA)

Chiffre d’affaires en hausse de 5,9% à changes constants et courants

• De solides performances enregistrées à nouveau dans toutes les zones
  • Avec +5,9%, la croissance du chiffre d’affaires se poursuit, repassant sur une base de comparaison élevée (+8,5% à changes constants au T2 2006), et étant affectée de nouveau par la baisse des ventes de carburant (impact négatif de 0,9% au niveau du Groupe).
• Croissance en France dans un environnement déflationniste : à magasins comparables, les ventes hors carburant des hypermarchés et des supermarchés sont respectivement en hausse de 1,8% et 0,6%
  • Les hypermarchés continuent d’enregistrer une solide progression en alimentaire (+2,2% en comparable), tirée par les volumes. Le non-alimentaire s’améliore (+0,9% en comparable)
  • La déflation continue de peser sur les ventes, conséquence de notre politique déterminée de leadership local sur les prix
  • Dans ce contexte, le Groupe a consolidé ses gains de parts de marché réalisés en 2006
• L’Europe mature tirée par le dynamisme de l’Espagne
  • En Espagne, la croissance à magasins comparables est de 2,7%, reflétant le succès du déploiement de notre stratégie multi format et mono enseigne
  • Amélioration des performances en Italie, résultat d’une politique promotionnelle plus adaptée ; la Belgique poursuit la refonte de son offre commerciale
• Les relais de croissance (hors France, Espagne, Belgique, Italie) continuent sur leur lancée
  • Ils enregistrent une croissance à changes constants de 21%
• Nous ouvrons davantage de m² sur les marchés de croissance
  • Au deuxième trimestre, nous avons ouvert ou acquis 460 000m², dont 80% hors France, Espagne, Belgique et Italie
  • Les acquisitions tactiques contribuent à hauteur de 1,8%, dont 1,4% pour Atacadao (Brésil).

		2EME TRIMESTRE 2007												1ER SEMESTRE 2007
		CA TTC   (m€)		Mag Comp (%)		Expan-sion   (%)		Total À tx chge const (%)		Impact Monnaies   (%)		Total   (%)		CA TTC   (m€)		Mag Comp (%)		Expan-sion   (%)		Total À tx chge const (%)		Impact Monnaies   (%)		Total   (%)
FRANCE		10 403		0,0		0,3		0,3		0,0		0,3		20 255		-0,2		1,1		0,9		0,0		0,9
EUROPE hors Fce		8 535		1,2		4,3		5,5		0,3		5,8		16 667		1,6		4,9		6,5		-0,2		6,3
AM LATINE		2 320		7,3		25,2		32,5		2,4		34,9		4 149		8,4		16,5		24,9		-2,2		22,7
ASIE		1 384		1,6		16,9		18,5		-4,9		13,6		3 049		2,3		18,1		20,4		-5,9		14,5
TOTAL		22 642		1,1		4,8		5,9		0,0		5,9		44 120		1,3		4,9		6,2		-0,6		5,6

FRANCE

		2EME TRIMESTRE 2007								1ER SEMESTRE 2007
		CA TTC (m€)		Mag Comp (%)		Expansion (%)		Total (%)		CA TTC (m€)		Mag Comp (%)		Expansion (%)		Total (%)
FRANCE		10 403		0,0		0,3		0,3		20 255		-0,2		1,1		0,9
Hypermarchés		5 549		1,4		0,8		2,2		10 808		0,8		2,0		2,8
Supermarchés		2 290		0,4		0,8		1,2		4 447		0,7		1,9		2,6
Hard discount		734		-0,1		4,2		4,2		1 431		-0,2		4,6		4,4
Autres		1 830		-4,7		-2,7		-7,4		3 569		-4,3		-3,1		-7,4

Les ventes en France sont en progression de 0,3% ce trimestre, 1,7% hors essence, dans un environnement caractérisé par une déflation des produits de grande consommation et une forte activité promotionnelle. L’effet calendaire sur le trimestre est légèrement négatif et est estimé à environ -0,3%.

Alors que l’inflation des coûts d’achats s’est accélérée au deuxième trimestre, il n’y a pas eu d’impact dans nos prix de ventes des produits de grande consommation. En effet, dans un environnement concurrentiel vif, nous maintenons notre objectif de leadership sur chacune de nos zones de chalandise. En conséquence, la déflation alimentaire s’établit de nouveau à plus de 1% pour les produits de grande consommation en hypermarchés ce trimestre.

Les hypermarchés :

Les ventes des hypermarchés progressent de 2,2% au total et de +1,4% à magasins comparables. Hors carburant, les ventes à magasins comparables sont en augmentation de 1,8%. Pour rappel les ventes à magasins comparables avaient progressé de +3,6% à magasins comparables au T2 2006.

Près de 15% du parc d’hypermarchés était en travaux au deuxième trimestre, notamment afin de mettre en place les nouveaux concepts (alimentaire et non-alimentaire), ce qui a induit une baisse de la fréquentation temporaire des magasins concernés sur la période.

• Les ventes alimentaires, en hausse de 2,2% en comparable, restent tirées par la hausse des volumes, avec une pression déflationniste de 1,2% sur le trimestre sur les produits de grande consommation. Les débits sont quasiment stables sur la période, et le panier moyen est en hausse. Les magasins déployés avec le nouveau concept alimentaire montent progressivement en puissance et enregistrent une croissance supérieure de 2 points par rapport à des magasins inchangés.
• Les ventes non-alimentaires à magasins comparables sont en augmentation de 0,9%, reflétant une amélioration progressive de nos ventes en EPCS et en bazar au cours du trimestre. En revanche, même si les produits permanents continuent de bien se comporter, les ventes globales textiles ont été affectées par une météorologie peu clémente affectant directement les collections saisonnières.

Les supermarchés :

Les supermarchés voient leurs ventes totales progresser de 1,2%, avec une augmentation des ventes en comparable de 0,4%. Hors carburant, la progression en comparable ressort à +0,6%, sur une base de comparaison élevée en 2006 (hausse de 4,3% hors carburant à magasins comparables au T2 2006). Cette croissance est notamment soutenue par une progression du panier moyen ce trimestre. Les magasins rénovés ou agrandis en 2006 continuent de bien se comporter, avec une augmentation de leurs ventes de près de 15% sur le deuxième trimestre.

Hard discount, proximité et autres activités :

Les ventes de hard discount ont progressé de 4,2% sur le trimestre (-0,1% à magasins comparables) dans un environnement marqué par la déflation.

Le segment proximité voit ses ventes progresser de 0,5% en comparable.

Le recul du chiffre d’affaires de la ligne ‘Autres’ continue de refléter la régression des ventes de carburant livré, et d’autre part le passage de 32 magasins PromoCash d’intégrés à franchisés.

EUROPE (ex. France)

		2EME TRIMESTRE 2007												1ER SEMESTRE 2007
		CA TTC   (m€)		Mag. Comp   (%)		Expansion   (%)		Total à tx chge const (%)		Im- pact Mon-naies (%)		Total   (%)		CA TTC   (m€)	Mag. Comp   (%)	Expansion   (%)	Total à tx chge const (%)	Im- pact Mon-naies (%)	Total   (%)
EUROPE hors Fce		8 535		1,2		4,3		5,5		0,3		5,8		16 667	1,6	4,9	6,5	-0,2	6,3
Espagne Total		3 416		2,7		1,9		4,6		0,0		4,6		6 713	3,7	2,2	5,9	0,0	5,9
Hypermarchés		2 207		2,0		2,9		4,9		0,0		4,9		4 374	3,1	3,0	6,1	0,0	6,1
Supermarchés		167		17,9		0,9		18,8		0,0		18,8		320	21,1	-2,9	18,2	0,0	18,2
Hard discount		805		1,7		0,8		2,5		0,0		2,5		1 567	2,0	1,9	3,9	0,0	3,9
Autres		237		2,3		-2,2		0,1		0,0		0,1		452	7,8	-4,7	3,2	0,0	3,2
Italie Total		1 780		-0,7		3,8		3,1		0,0		3,1		3 505	-1,2	3,7	2,6	0,0	2,6
Hypermarchés		719		0,4		3,9		4,4		0,0		4,4		1 440	-1,4	3,8	2,4	0,0	2,4
Supermarchés		549		-1,6		3,0		1,4		0,0		1,4		1 079	-1,6	3,4	1,8	0,0	1,8
Autres		512		-1,3		4,4		3,1		0,0		3,1		986	-0,4	4,0	3,6	0,0	3,6
Belgique Total		1 194		-0,7		2,2		1,5		0,0		1,5		2 350	-0,3	1,7	1,4	0,0	1,4
Hypermarchés		582		-0,4		0,1		-0,3		0,0		-0,3		1 158	-0,4	0,0	-0,4	0,0	-0,4
Supermarchés		266		-1,8		0,0		-1,8		0,0		-1,8		532	-0,7	0,0	-0,7	0,0	-0,7
Autres		345		-0,3		7,9		7,5		0,0		7,5		660	0,3	6,4	6,7	0,0	6,7
Autres - Europe		2 145		1,7		10,2		11,9		1,3		13,1		4 099	1,9	12,6	14,5	-0,9	13,7

Les ventes totales en Europe hors France progressent de 5,5% à changes constants, dont 1,2% à magasins comparables. L’effet calendaire sur le deuxième trimestre est légèrement négatif. Les activités roumaines d’Hyparlo, intégrées en mars 2006, contribuent pour le premier trimestre complet à la croissance en comparable.

L’Espagne continue de consolider ses bonnes tendances, avec une croissance de 2,7% en comparable, ou 4,6% au total. La progression des ventes en hypermarchés est solide, à 2,0% en comparable, avec une bonne performance de l’alimentaire et de l’électronique grand public, et malgré des ventes saisonnières en recul à cause d’une mauvaise météorologie. La performance des magasins Carrefour Express reste bonne, avec des ventes en comparable de 17,9%, prenant en compte que plus de la moitié du parc était déjà transformée au concept à la même date l’année passée. Le hard discount Dia enregistre des ventes en comparable en progression de 1,7% ; l’expansion compense l’optimisation du parc au cours du trimestre ayant engendré la fermeture de 79 points de vente sur le trimestre.

Les ventes totales en Italie progressent de 3,1%, avec des ventes en comparable de -0,7% sur le trimestre, marquant une amélioration par rapport aux trimestres précédents. En hypermarchés, le renforcement de la politique de prix bas et de la promotion dans le cadre de la campagne anniversaire ont permis d’enregistrer des ventes en comparables en progression de 0,4%. Les autres formats dans le pays continuent sur des tendances similaires à celles du premier trimestre.

Nos activités en Belgique progressent de 1,5% ce trimestre au total. Les hypermarchés ont enregistré des ventes en comparable en recul de 0,4%, de meilleures performances en alimentaire et électronique grand public compensant les difficultés du saisonnier. L’enseigne de supermarchés GB (intégrés et franchisés) progresse de +0,4% au total, tirée par les performances des franchisés. Les magasins de proximité progressent de +16,8% au total, grâce notamment au programme important d’ouvertures de magasins (13 ouvertures sur T2), validant notre stratégie de développement sur la franchise.

Grèce, Pologne, Roumanie continuent de tirer la croissance des autres pays d’Europe, avec des progressions totales des ventes de 7,9%, 23,7% et 27,0% respectivement à changes constants.

AMERIQUE LATINE

		2EME TRIMESTRE 2007												1ER SEMESTRE 2007
		CA TTC   (m€)		Mag. Comp   (%)		Expansion   (%)		Total à tx chge const (%)		Im- pact Mon-naies (%)		Total   (%)		CA TTC   (m€)		Mag. Comp   (%)		Expansion   (%)		Total à tx chge const (%)		Im- pact Mon-naies (%)		Total   (%)
AM. LATINE		2 320		7,3		25,2		32,5		2,4		34,9		4 149		8,4		16,5		24,9		-2,2		22,7
Brésil Total		1 573		0,8		34,6		35,4		3,7		39,1		2 740		2,7		21,1		23,8		-0,9		22,9
Argentine Total		490		26,2		4,4		30,6		-9,6		21,0		927		25,2		4,1		29,2		-10,7		18,5
Colombie Total		258		7,0		17,3		24,4		15,4		39,7		482		7,9		18,6		26,5		3,6		30,0

Les ventes en Amérique Latine progressent de 32,5% à changes constants, dynamisées par de solides ventes en comparable et une expansion toujours soutenue. L’intégration du réseau d’Atacadao au Brésil, consolidé depuis le début du mois de mai 2007, contribue à hauteur de 14 points à la croissance totale de la zone.

Au Brésil, les ventes totales progressent de 35,4% à changes constants, dont 0,8% à magasins comparables. Les ventes des hypermarchés reflètent la poursuite de l’expansion et l’intégration d’Atacadao et Carrefour Bairro continuent à enregistrer une bonne performance, avec une hausse des ventes à magasins comparables de 4,7%.

En Argentine, nos trois formats dans le pays enregistrent des taux de croissance supérieurs à 20%.

La Colombie poursuit ses bonnes performances, avec +7% en comparable. Avec 17,3% de contribution de l’expansion, cela amène la croissance totale dans le pays hors changes à 24,4%.

ASIE

		2EME TRIMESTRE 2007												1ER SEMESTRE 2007
		CA TTC   (m€)		Mag. Comp   (%)		Expansion   (%)		Total à tx chge const (%)		Im- pact Mon-naies (%)		Total   (%)		CA TTC   (m€)		Mag. Comp   (%)		Expansion   (%)		Total à tx chge const (%)		Im- pact Mon-naies (%)		Total   (%)
ASIE		1 384		1,6		16,9		18,5		-4,9		13,6		3 049		2,3		18,1		20,4		-5,9		14,5
Total Chine		656		6,5		17,8		24,3		-3,4		20,9		1 515		7,3		18,3		25,6		-4,9		20,7
Total Taiwan		316		-5,5		17,7		12,2		-10,5		1,7		709		-5,1		20,6		15,5		-11,1		4,5
Total Indonésie		186		3,2		22,5		25,6		-6,9		18,7		365		2,2		24,0		26,3		-7,5		18,8
Autres pays		227		-1,6		8,8		7,2		0,9		8,1		461		-0,4		8,5		8,1		1,1		9,1

Au total, les ventes en Asie progressent de 18,5% à changes constants, ou 13,6% à changes courants. Les ventes à magasins comparables de la zone sont en progression (+1,6%), et la croissance des nouveaux m² contribue à hauteur de 16,9%.

Les très bonnes performances en Chine se confirment, avec une progression de 6,5% en comparable. L’alimentaire continue à enregistrer de fortes progressions en volumes dans un contexte de renforcement de notre compétitivité prix. La contribution des nouveaux m² s’est établie à 17,8%. L’expansion se poursuit, avec 4 magasins ouverts sur le trimestre. L’activité hard discount continue sur les bonnes tendances du premier trimestre.

L’activité de nos hypermarchés à Taiwan enregistre une baisse des ventes à magasins comparables de -5,5% au T2 2007. La cannibalisation continue à fortement impacter les magasins dans un environnement macroéconomique difficile où le resserrement du crédit à la consommation continue de peser sur la confiance des ménages. Notre part de marché à Taiwan progresse sur le trimestre.

L’Indonésie enregistre des ventes à magasins comparables de 3,2%, en progression par rapport au trimestre précédent, tirées par une forte progression des volumes en alimentaire.

Les ventes en Thaïlande et en Malaisie progressent de 5,9% et 15,5% à changes constants respectivement avec une relance de l’expansion. A magasins comparables, la performance en Thaïlande se compare à une base élevée du fait de l’effet Coupe du Monde au 2^ème trimestre 2006.

EXPANSION

Au total, sur le deuxième trimestre 2007, nous avons ouvert ou acquis 266 nouveaux magasins sous enseignes, ce qui représente une création de 460 000 m². Nous consolidons les 34 magasins Atacadao au Brésil depuis le début du mois de mai 2007. Au total, sur le semestre, 664 000 m² ont été créés.

En France, nous avons ouvert 56 000 m², parmi lesquels les extensions d’hypermarchés contribuent à hauteur de 1 000 m², les supermarchés 20 000 m², le hard discount 30 000 m² et les magasins de proximité 5 000 m². 3 supermarchés, 16 magasins hard discount et 16 magasins de proximité ont été ouverts ou acquis sur la période.

En Europe (hors France), nous avons ouvert ou acquis 7 nouveaux hypermarchés, 21 supermarchés, 101 magasins hard discount et 33 magasins de proximité. Au total, nous avons ouvert ou acquis

109 000 m² additionnels.

En Amérique Latine, 39 hypermarchés, 1 supermarché et 15 magasins hard discount ont été ouverts ou acquis dans le trimestre, totalisant 248 000 m² nouveaux, quand en Asie 6 hypermarchés et 8 magasins hard discount ont été ouverts, pour un total de 46 000 m².

Sachant que l’essentiel des ouvertures se fera sur la fin de l’année, et en intégrant la consolidation d’Atacadao et d’Ahold Polska, nous prévoyons de dépasser notre objectif de 1,5 million de nouveaux m² et pensons désormais atteindre 1,7 million de nouveaux m².

• PARC DE MAGASINS SOUS ENSEIGNES – T2 2007

		Mars 2007		Ouvertures		Acquisitions		Cessions/ Transferts		Juin 2007
HYPERMARCHES		1 048		18		34		2		1 102
France		218								218
Europe hors Fce		418		7				2		427
Amérique Latine		198		5		34				237
Asie		214		6						220
SUPERMARCHES		2 441		23		2		-8		2 458
France		1 016		1		2		-3		1 016
Europe hors Fce		1 298		21				-5		1 314
Amérique Latine		127		1						128
HARD DISCOUNT		5 827		140				-109		5 858
France		855		16				-2		869
Europe hors Fce		4 067		101				-99		4 069
Amérique Latine		643		15				-7		651
Asie		262		8				-1		269
PROXIMITE		3 127		49				-25		3 151
France		1 650		16				-13		1 653
Europe hors Fce		1 477		33				-12		1 498
CASH AND CARRY		154								154
France		134								134
Europe ex Fce		20								20
GROUPE TOTAL		12 597		230		36		-140		12 723
Total France		3 873		33		2		-18		3 890
Total Europe hors Fce		7 280		162				-114		7 328
Total Amérique Latine		968		21		34		-7		1 016
Total Asie		476		14				-1		489