SOPRA GROUP : Résultats 2003
Résultat d'exploitation : 31,9 millions d'euros
Excellente tenue du coeur d'activité en France et d'Axway
Amélioration sensible du Conseil et d'ISS(1) Europe
| 2003 | retraité | publié | ||
| Principaux éléments du compte de résultat | ||||
| Chiffre d'affaires | ME | 525.3 | 531.4 | 531.4 |
| Excédent brut d'exploitation | ME | 41.4 | 46.9 | 46.9 |
| en % du chiffre d'affaires | % | 7.9% | 8.8% | 8.8% |
| Résultat d'exploitation | ME | 31.9 | 38.0 | 38.0 |
| en % du chiffre d'affaires | % | 6.1% | 7.2% | 7.2% |
| Résultat net avant survaleurs | ME | 15.7 | 21.2 | 21.2 |
| Résultat net part du groupe | ME | 12.7 | 14.6 | 18.2 |
| Données par action | ||||
| Résultat net par action | E | 1.21 | 1.43 | 1.78 |
| Dividende net (proposé à l'AG) | E | 0.40 | N/A | 0.60 |
| Taux de distribution des bénéfices | % | 33.1% | N/A | 33.7% |
| Principaux éléments de bilan et de flux de trésorerie | ||||
| Flux net de trésorerie disponible | ME | 10.6 | 18.6 | 18.6 |
| Endettement net | ME | 47.3 | 59.2 | 59.2 |
| Capitaux propres (part du Groupe) | ME | 110.6 | 94.8 | 111.8 |
Note : Les comptes consolidés ont été établis en conformité avec les principes et normes comptables français et le règlement 99-02 du Comité de la Réglementation. Le retraitement effectué sur les comptes consolidés 2002 porte sur l'application par anticipation du règlement CRC 2002-10 relatif à l'évaluation des actifs immobilisés.
Le résultat d'exploitation de Sopra Group a bien résisté dans un environnement macro-économique globalement défavorable, malgré un taux de report de commandes de progiciels inhabituel en novembre et en décembre. A 43%, le ratio d'endettement net sur fonds propres s'améliore sensiblement par rapport au 31 décembre 2002.
Commentant le résultat de l'année 2003, Pierre Pasquier, Président du Directoire, a déclaré : ' Sopra Group a réalisé une performance honorable dans un marché difficile. La complémentarité de nos offres industrialisées sur les segments de marché les plus porteurs nous a permis de préserver nos positions. Ce succès place le Groupe en mesure d'atteindre son double objectif : figurer parmi les dix premières SSII2 européennes et devenir un des leaders européens en outsourcing applicatif. Pour sa part, Axway a poursuivi son développement avec succès et continué à investir. Axway se rapproche ainsi de son but : être un acteur mondial dans son métier. '
Commentaire détaillé des résultats du Groupe en 2003 :
Le Groupe a été confronté à un marché des services informatiques globalement en décroissance, à l'exception des activités d'outsourcing, et à un environnement commercial très concurrentiel. Dans ce contexte, le chiffre d'affaires 2003, publié le 12 février 2004, montre un recul limité à 1,1%.
L'excédent brut d'exploitation (7,9% du chiffre d'affaires) reflète principalement :
une pression tarifaire accrue et un accroissement du poids des charges de personnel.
Toutefois, leur augmentation de +1,7% a été partiellement compensée par une baisse des autres charges d'exploitation ; des reports affectant notamment les ventes de progiciels, habituellement concentrées sur la fin de l'année.
Le résultat d'exploitation (6,1% du chiffre d'affaires) traduit une hausse des provisions sur actif circulant à hauteur de 1,2 millions d'euros, comptabilisées en grande partie au premier semestre. Le résultat financier s'améliore de 16% grâce à la diminution de l'endettement net. Le résultat exceptionnel (-0,9 millions d'euros, en progrès de 36%) se compose principalement de moins-values sur cession d'actifs immobilisés et du coût de résiliation de baux immobiliers à l'étranger. Le taux moyen d'imposition passe de 35,3% en 2002 à 42,3% en 2003, du fait de la répartition géographique des bénéfices (le Groupe n'active pas de déficits fiscaux reportables). En conséquence, le résultat net avant amortissement des survaleurs s'inscrit à 15,7 millions d'euros.
Sopra Group a décidé d'appliquer par anticipation le règlement CRC 2002-10 relatif à l'évaluation des actifs immobilisés. Ce changement de méthode d'évaluation se traduit par un ajustement net de 17 millions d'euros des écarts d'acquisition relatifs aux filiales européennes d'ISS, imputé directement sur les fonds propres. Ainsi, les actifs incorporels relatifs à ces filiales s'élèvent à 31 millions d'euros au 31 décembre 2003.
Le Groupe a renforcé la structure de son bilan, grâce à la trésorerie générée par l'exploitation et à la consolidation d'Inforsud Ingénierie au 31 décembre 2003. Le flux net de trésorerie disponible3 s'établit à 10,6 millions d'euros. L'endettement net baisse de 11,9 millions d'euros à 47,3 millions d'euros au 31 décembre 2003. De ce fait, le ratio d'endettement net sur capitaux propres (' gearing ') diminue de 19 points à 43% au 31 décembre 2003. Le ratio d'endettement net sur excédent brut d'exploitation s'améliore : il passe de 1,26 au 31 décembre 2002 à 1,14 au 31 décembre 2003.
Le Directoire proposera à l'Assemblée Générale des Actionnaires du 24 juin 2004 de maintenir le taux de distribution des bénéfices à 33%. Le dividende net s'élèverait alors à 0,40 euro par action (hors avoir fiscal), soit un montant total de 4,2 millions d'euros. Il serait mis en paiement le 2 Juillet 2004.
Informations financières par activité :
ISS France (65,8% du chiffre d'affaires en 2003):
La marge d'exploitation (6,9% en 2003) a bien résisté aux pressions tarifaires grâce à la croissance des offres stratégiques (+6% pour l'ensemble du Groupe).
Conseil (6,9% du chiffre d'affaires en 2003):
La marge d'exploitation progresse de 4,2 points à 6,4%. L'amélioration est particulièrement sensible au second semestre (7,6%, soit +9,4 points) : elle a bénéficié de la rénovation des offres commerciales mise en place par une nouvelle équipe de direction depuis un an qui s'est traduite par une croissance du chiffre d'affaires de 7,1% au quatrième trimestre. ISS Europe (13,1% du chiffre d'affaires en 2003): La marge d'exploitation s'inscrit en hausse de 2,4 points à -1,3% sur l'exercice 2003. Ce pôle d'activité est redevenu bénéficiaire au second semestre 2003 (1,2%, soit +5,5 points) grâce aux progrès sensibles constatés en Espagne et au Royaume-Uni.
Axway (14,2% du chiffre d'affaires en 2003):
Axway a poursuivi son développement avec succès. Le chiffre d'affaires a progressé de 6,9% et la marge d'exploitation s'inscrit à 9,0%.
Gouvernement d'entreprise
Faisant suite à la transformation de Sopra Group en société anonyme à Directoire et Conseil de Surveillance décidée par l'Assemblée Générale des actionnaires du 30 Juin 2003, le Conseil de Surveillance a formé un comité des comptes. Il a également inscrit à l'ordre du jour de sa prochaine réunion la mise en place d'un comité des rémunérations.
Perspectives
Sopra Group sort renforcé du ralentissement économique et s'estime en mesure de gagner des parts de marché. Pour l'exercice 2004, le Groupe s'est fixé pour objectif un chiffre d'affaires en croissance de 10 à 13% (soit une croissance organique de 3 à 5%), avec une amélioration progressive de la marge d'exploitation.
Prochain rendez-vous
Sopra Group publiera son chiffre d'affaires du premier trimestre 2004 le lundi 10 mai 2004 après la clôture du marché.
Tableaux figurant en annexe :
Principaux soldes du compte de résultat par métier
Chiffre d'affaires par secteur économique
Compte de résultat consolidé
Bilan consolidé
Tableau des flux de trésorerie
Contacts
Investisseurs : Kathleen BRACCO
kbraccoclark@sopragroup.com
01 40 67 29 61
Presse : Susan PEEL-ROBERT
speelrobert@sopragroup.com
01 40 67 29 41
(1) ISS : Intégration de Systèmes et de Solutions.
(2) SSII : Sociétés de Services en Ingénierie et en Informatique.
(3) Le Flux net de trésorerie disponible est défini comme le flux net de trésorerie généré par l'activité diminué des investissements relatifs au cycle d'exploitation (à l'exclusion des investissements financiers et de ceux relatifs à la croissance externe), net des cessions.
ANNEXES
Principaux soldes du compte de résultat par métier :
| ISS France | ||||
| Chiffre d'affaires | 345,7 | 344,5 | ||
| Excédent brut d'exploitation | 30,8 | 8,90% | 39,6 | 11,50% |
| Résultat d'exploitation | 23,8 | 6,90% | 32,8 | 9,50% |
| Conseil | ||||
| Chiffre d'affaires | 36 | 36,7 | ||
| Excédent brut d'exploitation | 2,5 | 6,90% | 1,1 | 3,00% |
| Résultat d'exploitation | 2,3 | 6,40% | 0,9 | 2,50% |
| ISS Europe | ||||
| Chiffre d'affaires | 68,8 | 80,2 | ||
| Excédent brut d'exploitation | 0,1 | 0,10% | -2,1 | -2,60% |
| Résultat d'exploitation | -0,9 | -1,30% | -3 | -3,70% |
| Axway | ||||
| Chiffre d'affaires | 74,8 | 70 | ||
| Excédent brut d'exploitation | 8 | 10,70% | 8,3 | 11,90% |
| Résultat d'exploitation | 6,7 | 9,00% | 7,3 | 10,40% |
Chiffre d'affaires par secteur économique :
| Chiffre d'affaires | 100,00% | 100,00% |
| Banque & Assurance | 32,50% | 34,00% |
| Industrie | 21,10% | 18,30% |
| Services | 20,00% | 19,70% |
| Télécoms | 11,00% | 11,00% |
| Secteur Public | 10,70% | 11,10% |
| Distribution | 4,70% | 5,90% |
Compte de résultat consolidé :
| Retraité | Publié | |||||
| Montant | % | Montant | % | Montant | % | |
| Chiffre d'affaires | 525,3 | 100,00% | 531,4 | 100,00% | 531,4 | 100,00% |
| Charges de personnel | -360,6 | -354,4 | -354,4 | |||
| Charges d'exploitation | -123,3 | -130,1 | -130,1 | |||
| Excédent brut d'exploitation | 41,4 | 7,90% | 46,9 | 8,80% | 46,9 | 8,80% |
| Amortissements et provisions | -9 | -8,1 | -8,1 | |||
| Autres charges et produits d'exploitation | -0,5 | -0,8 | -0,8 | |||
| Résultat d'exploitation | 31,9 | 6,10% | 38 | 7,20% | 38 | 7,20% |
| Charges et produits financiers | -3,1 | -0,60% | -3,7 | -0,70% | -3,7 | -0,70% |
| Résultat courant des entreprises intégrées | 28,8 | 5,50% | 34,3 | 6,50% | 34,3 | 6,50% |
| Charges et produits exceptionnels | -0,9 | -1,4 | -1,4 | |||
| Impôts sur les résultats | -11,8 | -11,6 | -11,6 | |||
| Résultat net des entreprises intégrées | 16,1 | 3,10% | 21,3 | 4,00% | 21,3 | 4,00% |
| Amortissements des écarts d'acquisition | -3 | -6,6 | -3 | |||
| Intérêts minoritaires | -0,4 | -0,1 | -0,1 | |||
| Résultat net (part du groupe) | 12,7 | 2,40% | 14,6 | 2,70% | 18,2 | 3,40% |
| Résultat net (hors survaleurs) | 15,7 | 3,00% | 21,2 | 4,00% | 21,2 | 4,00% |
Bilan consolidé :
| Publié | Retraité | Publié | |
| Actif Immobilisé | 111,5 | 117,7 | 134,8 |
| Clients et comptes rattachés | 213,5 | 188,2 | 188,2 |
| Autres créances et comptes de régularisation | 15,5 | 15,6 | 15,6 |
| Disponibilités et VMP | 18,5 | 15,4 | 15,4 |
| Total actif | 359 | 336,9 | 354 |
| Capitaux propres | 110,6 | 94,7 | 111,8 |
| Intérêts minoritaires | 0,5 | 0,3 | 0,3 |
| Provisions pour risques et charges | 6,7 | 5 | 5 |
| Dettes financières | 65,8 | 74,6 | 74,6 |
| Dettes fournisseurs et comptes rattachés | 22,9 | 22,4 | 22,4 |
| Autres dettes et comptes de régularisation | 152,5 | 139,9 | 139,9 |
| Total passif | 359 | 336,9 | 354 |
Tableau des flux de trésorerie :
| Résultat net - Part du groupe | 12,7 | 18,2 |
| Intérêts minoritaires | 0,4 | 0,1 |
| Charges et produits sans incidence sur la trésorerie | 11,7 | 12,2 |
| Marge brute d'autofinancement | 24,8 | 30,5 |
| Variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité | -9,9 | -4,2 |
| Flux net de trésorerie généré par l'activité | 14,9 | 26,3 |
| Acquisitions d'immobilisations | -2,6 | -4,8 |
| Cessions d'immobilisations, nettes d'impôt | 0,4 | 0,3 |
| Incidence des variations de périmètre | 5,7 | -22,3 |
| Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement | 3,5 | -26,8 |
| Dividendes versés aux actionnaires de la société mère | -6,1 | -8,2 |
| Augmentations de capital en numéraire | 1,5 | 0,3 |
| Variation des autres fonds propres | 0,1 | -1,9 |
| Variation nette des emprunts | -10,3 | 13 |
| Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement | -14,8 | 3,2 |
| VARIATION DE TRESORERIE | 3,6 | 2,7 |
| Trésorerie d'ouverture | 13,1 | 10,4 |
| Trésorerie de clôture | 16,7 | 13,1 |
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