CARREFOUR : CHIFFRE D''AFFAIRES T3 2007

Regulatory News:

Carrefour (Paris:CA) :

• Moins de déflation en France dans un contexte concurrentiel vif
  • Les hypermarchés Carrefour enregistrent de nouveau un gain de part de marché sur le trimestre grâce à leur politique cohérente et déterminée sur les prix
  • La pression déflationniste sur l’alimentaire sur tous nos formats se relâche progressivement, conséquence de la hausse des matières premières répercutées par les fournisseurs
  • Au total, les ventes sont affectées par un impact calendaire fortement négatif (-2%), par les conséquences d’une météo peu clémente sur le textile et autres produits saisonniers, et par notre décision d’arrêter les ventes non rentables de carburant à nos franchisés (soit un impact de 1,2% sur le chiffre d’affaires en France)
• Croissance en Europe soutenue par une Espagne solide
  • Les ventes en comparable dans les hypermarchés espagnols reflètent une bonne performance en électronique grand public et une bonne tenue de l’alimentaire
  • Notre stratégie multi-format mono enseigne en Espagne permet aux supermarchés d’enregistrer une croissance en comparable proche des deux chiffres
  • Des initiatives majeures sont mises en place pour remédier à la mauvaise performance en Belgique et Italie
• Les relais de croissance (hors France, Espagne, Belgique, Italie) continuent sur leur lancée
  • Les marchés de croissance voient leurs ventes augmenter de près de 30%
  • Nous avons intégré avec succès nos acquisitions au Brésil et en Pologne
• Davantage de m² au service de la croissance rentable
  • 12% de plus d’ouvertures de m² par rapport à T3 06, dont 80% ouverts par les pays de croissance hors G4
  • Les acquisitions tactiques contribuent à hauteur de 3% à la croissance du Groupe
• Confirmation de nos objectifs pour 2007
  • Croissance des ventes en 2007 supérieure à celle de 2006 à changes constants
  • Croissance du résultat opérationnel, inférieure à celle des ventes

		3EME TRIMESTRE 2007												9 MOIS 2007
		CA TTC   (m€)		Mag Comp (%)		Expan-sion   (%)		Total À tx chge const (%)		Impact Monnaies   (%)		Total   (%)		CA TTC   (m€)		Mag Comp (%)		Expan-sion   (%)		Total À tx chge const (%)		Impact Monnaies   (%)		Total   (%)
FRANCE		10 404		-2,4		0,4		-2,0		0,0		-2,0		30 659		-0,9		0,8		-0,1		0,0		-0,1
EUROPE hors Fce		8 558		-0,5		4,7		4,2		0,9		5,1		24 695		0,9		4,8		5,7		0,2		5,9
AM LATINE		2 605		12,3		37,0		49,3		3,5		52,8		6 754		9,7		23,4		33,1		-0,3		32,8
ASIE		1 542		3,6		13,0		16,6		-4,1		12,5		4 591		2,8		16,3		19,1		-5,3		13,8
TOTAL		23 109		-0,1		5,6		5,5		0,3		5,8		66 699		0,9		5,1		6,0		-0,3		5,7
TOTAL hors essence								6,4												6,9

FRANCE

		3EME TRIMESTRE 2007								9 MOIS 2007
		CA TTC (m€)		Mag Comp (%)		Expansion (%)		Total (%)		CA TTC (m€)		Mag Comp (%)		Expansion (%)		Total (%)
FRANCE		10 404		-2,4		0,4		-2,0		30 659		-0,9		0,8		-0,1
Hypermarchés		5 560		-1,5		0,8		-0,7		16 367		0,0		1,6		1,6
Supermarchés		2 250		-0,3		-0,3		-0,6		6 697		0,4		1,1		1,5
Hard discount		676		-2,8		4,0		1,2		2 107		-1,1		4,4		3,3
Autres		1 918		-7,1		-1,0		-8,1		5 488		-5,2		-2,4		-7,6

Les ventes en France baissent de 2% ce trimestre, 1% hors essence, dans un environnement qui continue à être caractérisé par une déflation des produits de grande consommation et une forte activité promotionnelle.

Les ventes à magasins comparables des hypermarchés sont en baisse de 1,5%, soit -1,6% hors carburant.

Cette performance est due à la conjonction de 3 facteurs :

• Un effet calendaire négatif de 2% sur le trimestre
• L’impact d’une très mauvaise météorologie cet été – particulièrement au mois de juillet, affectant les ventes textiles et les produits saisonniers.
• Le décalage de notre campagne promotionnelle « Anniversaire » en octobre dans les hypermarchés. Cette année la campagne a débuté le 3 octobre (elle avait commencé le 25 septembre en 2006). L’effet négatif du décalage est estimé à 1,6% sur le non-alimentaire

Dans ce contexte, les débits sont en baisse de 3,2%. En revanche, le panier moyen est en hausse de 1,7%.

Les ventes alimentaires à magasins comparables sont en baisse de 0,8%. La déflation alimentaire s’est progressivement ralentie de juillet à septembre pour atteindre 0,5% en moyenne sur le trimestre. Ceci est à comparer à une déflation alimentaire de 1,2% au T2 et 1,9% au T1. Ajustés de l’effet calendaire, les volumes en alimentaire continuent d’être en hausse.

Les ventes en non-alimentaire sont en baisse de 3,4% sur le trimestre. Corrigées de l’effet calendaire et du décalage de la Campagne Anniversaire du mois d’Octobre, les tendances sont positives, en ligne avec celles du deuxième trimestre.

Notre nouveau modèle non alimentaire continue à être bien perçu par nos clients, la performance des magasins remodelés étant supérieure de 4 à 5 points à leurs magasins équivalents. A fin septembre, 22 hypermarchés sont passés au nouveau modèle.

Les supermarchés voient leurs ventes totales en comparable baisser de 0,3% (-0,6% hors carburant). Les ventes en comparables sont donc en hausse ajustées de l’effet calendaire. La performance continue à être principalement soutenue par une progression du panier moyen.

Les ventes de hard discount ont progressé de 1,2% sur le trimestre (une baisse de 2,8% à magasins comparables).

Le segment proximité voit ses ventes baisser de 2,1% en comparable.

Le recul du chiffre d’affaires de la ligne ‘Autres’ continue de refléter notre décision d’arrêter les ventes non rentables de carburant livré (ce qui a entraîné une baisse de 32% de nos ventes en carburant livré, soit 125 millions d’euros), et d’autre part le passage de magasins PromoCash d’intégrés à franchisés.

EUROPE (ex. France)

		3EME TRIMESTRE 2007												9 MOIS 2007
		CA TTC   (m€)		Mag. Comp   (%)		Expansion   (%)		Total à tx chge const (%)		Im- pact Mon-naies (%)		Total   (%)		CA TTC   (m€)		Mag. Comp   (%)		Expansion   (%)		Total à tx chge const (%)		Im- pact Mon-naies (%)		Total   (%)
EUROPE hors Fce		8 558		-0,5		4,7		4,2		0,9		5,1		24 695		0,9		4,8		5,7		0,2		5,9
Espagne Total		3 646		1,2		1,3		2,5		0,0		2,5		10 359		2,8		1,9		4,7		0,0		4,7
Hypermarchés		2 411		0,9		1,7		2,6		0,0		2,6		6 785		2,3		2,5		4,8		0,0		4,8
Supermarchés		190		9,6		2,0		11,6		0,0		11,6		509		16,6		-0,9		15,7		0,0		15,7
Hard discount		782		0,2		0,5		0,7		0,0		0,7		2 349		1,4		1,4		2,8		0,0		2,8
Autres		263		5,5		-5,1		0,4		0,0		0,4		716		7,0		-4,9		2,1		0,0		2,1
Italie Total		1 704		-3,4		1,4		-2,0		0,0		-2,0		5 209		-1,9		2,9		1,0		0,0		1,0
Hypermarchés		729		-3,6		2,3		-1,3		0,0		-1,3		2 168		-2,2		3,3		1,1		0,0		1,1
Supermarchés		498		-2,7		0,9		-1,8		0,0		-1,8		1 578		-1,9		2,5		0,6		0,0		0,6
Autres		477		-3,7		0,3		-3,4		0,0		-3,4		1 463		-1,4		2,7		1,3		0,0		1,3
Belgique Total		1 141		-5,1		0,7		-4,4		0,0		-4,4		3 490		-1,9		1,4		-0,5		0,0		-0,5
Hypermarchés		568		-4,1		0,0		-4,1		0,0		-4,1		1 726		-1,6		0,0		-1,6		0,0		-1,6
Supermarchés		245		-8,3		0,1		-8,2		0,0		-8,2		777		-3,2		0,0		-3,2		0,0		-3,2
Autres		328		-4,2		2,5		-1,7		0,0		-1,7		987		-1,2		5,0		3,8		0,0		3,8
Autres - Europe		2 067		2,6		18,3		20,9		4,4		25,3		5 637		2,5		15,1		17,6		1,2		18,8

Les ventes totales en Europe hors France progressent de 4,2% à changes constants. Les ventes à magasins comparables sont quasiment stable (-0,5%), malgré un effet calendaire fortement négatif sur les principales plateformes du groupe (aux alentours de 2%).

Les ventes en Espagne continuent à être bien orientées, avec une croissance de 1,2% en comparable. Retraitées de l’effet calendaire, les performances sont en ligne avec celles du premier semestre.

La progression des ventes en hypermarchés est solide avec une bonne performance en alimentaire et en électronique grand public.

La performance des magasins Carrefour Express reste bonne, avec des ventes en comparable de +9,6%, annualisant leur performance à deux chiffres de 2006.

Les ventes sont en baisse en Belgique et en Italie, respectivement de 4,4% et 2,0%.

En Belgique les ventes à magasins comparables ont été particulièrement affectées par les gains de parts de marché des hard discounters. Ceci a été particulièrement le cas pour les supermarchés.

En Italie, l’évolution de la croissance à magasins comparables est proche de celle réalisée au premier semestre hors effet calendaire.

Dans ces deux marchés nous prenons des décisions radicales afin de remédier à des tendances de ventes inacceptables. Ceci implique la cession des magasins structurellement en pertes tout en renforçant de manière significative le modèle opérationnel grâce à une baisse des prix, une amélioration de nos actifs et une simplification dans la gestion des marques.

Grèce, Turquie, Roumanie continuent de tirer la croissance des autres pays d’Europe, avec des progressions totales des ventes de 7,6%, 14,8% et 36% respectivement à changes constants. Les ventes en Pologne progressent de près de 54%, bénéficiant de trois mois d’intégration des activités d’Ahold Polska.

AMERIQUE LATINE

		3EME TRIMESTRE 2007												9 MOIS 2007
		CA TTC   (m€)		Mag. Comp   (%)		Expansion   (%)		Total à tx chge const (%)		Im- pact Mon-naies (%)		Total   (%)		CA TTC   (m€)		Mag. Comp   (%)		Expansion   (%)		Total à tx chge const (%)		Im- pact Mon-naies (%)		Total   (%)
AM. LATINE		2 605		12,3		37,0		49,3		3,5		52,8		6 754		9,7		23,4		33,1		-0,3		32,8
Brésil Total		1 824		4,3		52,8		57,1		7,9		65,0		4 564		3,2		31,9		35,1		1,8		36,9
Argentine Total		530		36,8		4,7		41,5		-12,5		29,0		1 457		29,3		4,3		33,6		-11,5		22,1
Colombie Total		251		5,6		14,9		20,5		12,8		33,3		733		7,1		17,3		24,4		6,7		31,1

Les ventes en Amérique Latine progressent fortement, de 49,3% à changes constants.

En comparable, la croissance des ventes de la zone s’accélère par rapport aux tendances du premier semestre.

La croissance des ventes à été dynamisée tant par l’expansion que par les comparables.

La consolidation d’Atacadao au Brésil depuis le mois de mai 2007 a contribué à environ 28% à la croissance de la zone.

Au Brésil, les ventes totales progressent de 57,1% à changes constants, dont 4,3% à magasins comparables. Les ventes à magasins comparables des hypermarchés sont en augmentation de 2,3%.

En Argentine, les trois formats ont collectivement enregistré une croissance à magasins comparables proche de 37%.

La Colombie poursuit ses bonnes performances, avec 5,6% en comparable. Avec près de 15% de contribution de l’expansion, la croissance totale dans le pays à changes constants s’établit à 20,5%.

ASIE

		3EME TRIMESTRE 2007												9 MOIS 2007
		CA TTC   (m€)		Mag. Comp   (%)		Expansion   (%)		Total à tx chge const (%)		Im- pact Mon-naies (%)		Total   (%)		CA TTC   (m€)		Mag. Comp   (%)		Expansion   (%)		Total à tx chge const (%)		Im- pact Mon-naies (%)		Total   (%)
ASIE		1 542		3,6		13,0		16,6		-4,1		12,5		4 591		2,8		16,3		19,1		-5,3		13,8
Total Chine		723		9,6		16,3		25,9		-2,9		23,0		2 238		8,0		17,7		25,7		-4,3		21,4
Total Taiwan		384		-1,4		8,8		7,4		-8,1		-0,7		1 093		-3,7		16,2		12,5		-9,9		2,6
Total Indonésie		203		2,2		14,9		17,1		-10,0		7,1		568		2,2		20,5		22,7		-8,4		14,4
Autres pays		232		-2,8		9,7		6,9		5,6		12,5		692		-1,2		8,9		7,7		2,5		10,2

Au total, les ventes en Asie progressent de 16,6% à changes constants, ou 12,5% à changes courants. La croissance des ventes en comparable s’est accélérée ce trimestre pour atteindre 3,6% (vs. 1,6% au T2). La croissance des nouveaux m² contribue à hauteur de 13%.

Comme pour l’Amérique Latine, les tendances de croissance des ventes se sont accélérées par rapport au premier semestre.

La Chine enregistre une progression en comparable de 9,6%. Les ventes alimentaires sont particulièrement soutenues. La contribution des nouveaux m² s’est établie à 16,3% pour une croissance totale de 25,9%. 11 magasins ont été ouverts en Chine depuis le début de l’année.

L’activité de nos hypermarchés à Taiwan enregistre une baisse des ventes à magasins comparables de -1,4% au T3 2007, s’améliorant par rapport aux -5,1% enregistrés sur le premier semestre. Les ventes à magasins comparables sont positives en alimentaire. L’effet du cannibalisme entre magasins existants s’estompe progressivement par rapport aux trimestres précédents et la tendance des débits s’améliore.

L’Indonésie enregistre des ventes à magasins comparables de 2,2%, en ligne avec la progression du premier semestre. Panier moyen et débits sont en hausse de nouveau, principalement tirés par une forte progression des volumes en alimentaire.

Les ventes en Thaïlande et en Malaisie progressent de 2,5% et 20,6% à changes constants respectivement, principalement tirées par l’expansion.

EXPANSION

Au total, sur le troisième trimestre 2007, nous avons ouvert ou acquis 385 nouveaux magasins sous enseignes, ce qui représente une création de 370 000 m².

En France, nous avons ouvert 40 000 m², parmi lesquels les extensions d’hypermarchés contribuent à hauteur de 14 000 m², les supermarchés 14 000 m², le hard discount 10 000 m² et les magasins de proximité de 2 000 m². 3 supermarchés, 9 magasins hard discount et 6 magasins de proximité ont été ouverts ou acquis sur la période.

En Europe (hors France), nous avons ouvert ou acquis 22 nouveaux hypermarchés, 211 supermarchés, 67 magasins hard discount et 24 magasins de proximité. Au total, nous avons ouvert ou acquis 267 000 m² additionnels.

En Amérique Latine, 4 hypermarchés, 2 supermarchés et 20 magasins hard discount ont été ouverts ou acquis dans le trimestre, totalisant 29 000 m² nouveaux, quand en Asie 5 hypermarchés et 7 magasins hard discount ont été ouverts, pour un total de 34 000 m².

• PARC DE MAGASINS SOUS ENSEIGNES – T3 2007

		Juin 2007		Ouvertures		Acquisitions		Cessions/ Transferts		Sep 2007
HYPERMARCHES		1 078		15		16		-1		1 108
France		218								218
Europe hors Fce		403		6		16		1		426
Amérique Latine		237		4				-2		239
Asie		220		5						225
SUPERMARCHES		2 458		27		189		-15		2 659
France		1 016		2		1		-3		1 016
Europe hors Fce		1 314		23		188		-12		1 513
Amérique Latine		128		2						130
HARD DISCOUNT		5 858		103				-54		5 907
France		869		9				1		879
Europe hors Fce		4 069		67				-46		4 090
Amérique Latine		651		20				-6		665
Asie		269		7				-3		273
PROXIMITE		3 151		34		1 577*		-14		4 748
France		1 653		5		1577*		-6		3 229
Europe hors Fce		1 498		24				-8		1 514
Amérique Latine		0		5						5
CASH AND CARRY		154								154
France		134								134
Europe ex Fce		20								20
GROUPE TOTAL		12 699		179		1 782		-84		14 576
Total France		3 890		16		1 578*		-8		5 476
Total Europe hors Fce		7 304		120		204		-65		7 563
Total Amérique Latine		1 016		31				-8		1 039
Total Asie		489		12				-3		498

* incluant les magasins en négoce (Sherpa and Proxi) qui représentent 1 576 magasins, intégrés pour la première fois dans le décompte du parc du Groupe