ASSYSTEM : résultats 2007
COMMUNIQUE
Assystem : résultats 2007
- Résultat opérationnel en hausse de 15 % à 35,9 millions d'euros :
o Amélioration de la situation pour Assystem France
o Performance des activités internationales en léger retrait
- Dette nette divisée par 2,7 grâce à une génération de cash flow élevée
Paris, le 19 mars 2008 - Assystem S.A. (ISIN : FR0000074148 - ASY), l'un des principaux acteurs de l'ingénierie et du conseil en innovation, annonce aujourd'hui ses résultats de l'exercice, clos le 31 décembre 2007.
| Principaux éléments du compte de résultat | |||
| Chiffre d'affaires | 642,1 | 652,6 | +1,6% |
| Résultat opérationnel courant | 31,2 | 35,9 | +15,1% |
| Résultat opérationnel | 31,2 | 35,9 | +15,1% |
| Marge opérationnelle | 4,9% | 5,5% | |
| Résultat net des activités poursuivies | 16,8 | 18,2 | +8,3% |
| Résultat net part du Groupe | 5,7 | 18,0 | |
| Principaux éléments de flux de trésorerie | |||
| Flux net de trésorerie opérationnelle disponible[2] | 3,1 | 55,5 | |
| Principaux éléments de bilan | |||
| Endettement net[3] | 71,8 | 27,2 | |
| Capitaux propres | 131,8 | 141,8 | |
| Données par action (E) | |||
| Bénéfice par action non dilué | 0,30 | 0,87 | |
| Bénéfice par action dilué | 0,28 | 0,84 | |
| Dividende proposé à l'assemblée générale | 0,10 | 0,38 |
Commentant la performance de l'exercice 2007, Dominique Louis, Président du Directoire, a déclaré : "Au cours de l'année écoulée, Assystem a montré sa capacité à rebondir. La forte génération de free cash flow et l'amélioration de la rentabilité du Groupe, en particulier en France, sont des sujets de satisfaction. En 2008, nous allons continuer à améliorer les fondamentaux de l'entreprise et retrouver le chemin de la croissance. Prestataire de 1er rang pour ses clients, Assystem est un acteur à part entière dans les secteurs porteurs de l'aéronautique et de l'énergie. Conforté par la solidité de sa structure financière, Assystem est bien armé pour faire face aux challenges auxquels il est confronté. "
Analyse du compte de résultat 2007
Chiffre d'affaires par zone géographique
| (Chiffres publiés) | |||
| France | 442,5 | 451,9 | +2,1% |
| International | 199,6 | 200,7 | +1,7% |
| Total | 642,1 | 652,6 | +2,0% |
Le chiffre d'affaires (publié le 15 février 2008) fait ressortir les éléments suivants :
- En France, le recul de l'Automobile et l'Aéronautique est largement compensé par la croissance des activités Energie/Nucléaire et Facilities.
- A l'international, le chiffre d'affaires est en légère croissance malgré le repli de l'Aéronautique, particulièrement sensible au 2ème semestre.
Contribution au résultat opérationnel par zone géographique
| France | 23,8 | 31,3 | +31,5% |
| International | 17,8 | 15,7 | -11,2% |
| Coûts Corporate & divers[4] | -10,3 | -11,1 | +7,7% |
| Total | 31,2 | 35,9 | +15,1% |
L'analyse de la progression du résultat opérationnel fait ressortir des performances contrastées selon les secteurs et les zones géographiques :
En France, la contribution au résultat opérationnel reflète la bonne rentabilité des activités Facilities, Aéronautique, Naval/Défense et Pharmacie. Toutefois, elle a souffert de la sous-performance dans l'Automobile au 1er semestre et des difficultés de Technologies, dont le redressement se poursuit. Par ailleurs, le résultat opérationnel tient compte des éléments suivants[5] :
- Dans l'activité Technologies : une provision pour restructuration de 4,0 millions d'euros relative au désengagement de deux activités structurellement déficitaires et une perte sur la période de 3,6 millions d'euros, relative à ces mêmes activités.
- Un profit de 7,1 millions d'euros lié aux deux opérations immobilières destinées à regrouper les équipes du Groupe basées à Paris et à Toulouse.
A l'international, la contribution au résultat opérationnel s'effrite légèrement, impactée par une perte en Italie et la poursuite de nos investissements en zone Asie.
Le résultat financier[6] s'établit à -5,1 millions d'euros ; il comprend une charge sans effet cash de 1,4 million d'euros liée à la variation de juste valeur de la dette obligataire et à l'actualisation des actifs et passifs long-terme (provisions d'indemnité pour départ à la retraite ...).
Le taux effectif d'impôt s'établit à 35% pour l'ensemble de l'exercice, le résultat net des activités poursuivies s'établit à 18,2 millions d'euros, en hausse de 8,3% par rapport au précédent exercice.
Bilan et flux de trésorerie
L'endettement net a été très fortement réduit de 44,6 millions d'euros par rapport au 31 décembre 2006. Le flux net de trésorerie opérationnelle disponible ressort à 55,5 millions d'euros en 2007, un niveau historiquement élevé, qui s'explique par le fort cash flow opérationnel et l'amélioration du BFR. Cette amélioration reflète une accélération substantielle de la rotation des comptes clients : elle gagne 9 jours par rapport au 31 décembre 2006.
Au 31 décembre 2007, la structure financière est extrêmement solide :
- la trésorerie nette courante[7] s'élève à 75,1 millions d'euros.
- l'endettement net est de 27,2 millions d'euros. Il ne prend pas en compte la valeur de réalisation des titres détenus en auto contrôle, estimée à près de 12 millions d'euros (nette de l'exercice des options d'achat d'actions) au cours de bourse de clôture du 13 mars 2008.
Le Groupe connaît une vive amélioration de ses ratios financiers :
- un ratio d'endettement net sur fonds propres qui s'établit à 19% au 31 décembre 2007 contre 55% au 31 décembre 2006.
- un ratio d'endettement net sur EBITDA[8] qui ressort à 0,52 au 31 décembre 2007 contre 1,73 au 31 décembre 2006.
Perspectives
Dans un contexte de marché à meilleure visibilité, le Groupe a pour objectif de poursuivre l'amélioration de son résultat opérationnel.
Dividendes
Il sera proposé à la prochaine assemblée générale des actionnaires le versement d'un dividende de 0,38 euro par actions, soit un taux de distribution égal à 44% du BNPA.
Calendrier financier
14 mai 2008, après la clôture du marché : chiffre d'affaires du 1er trimestre clos le 31 mars 2008.
7 août 2008, après la clôture du marché : chiffre d'affaires et résultats du 1er semestre clos le 30 juin 2008.
[1] Conformément à l'IFRS 5, les données 2006 ont été ajustées des activités abandonnées en 2006.
[2] Flux net de trésorerie généré par l'activité diminué des investissements relatifs au cycle d'exploitation, net des cessions.
[3] Dettes financières long et court terme diminuées de la trésorerie et équivalents de trésorerie et de la juste valeur des produits dérivés de couverture de taux liés aux OBSAR.
[4] Compte tenu du reclassement sur le périmètre France d'une activité de consulting et d'études précédemment comptabilisée en divers.
[5] Ces éléments sont comptabilisés dans le résultat opérationnel courant conformément aux recommandations de l'AMF.
[6] Comprend le coût de l'endettement financier net et les autres produits et charges financiers.
[7] Trésorerie et autres actifs financiers court terme, net des autres dettes financières court terme.
[8] L'EBITDA est définit comme la somme du résultat opérationnel, des dotations aux amortissements et des dotations nettes aux provisions. Le ratio d'endettement net sur EBITDA est calculé avec un EBITDA sur 12 mois glissants.
ANNEXES
Informations sur le capital au 31/12/2007
| Actions ordinaires émises | 21 906 451 | |
| Titres détenus en auto contrôle | 1 419 281 | |
| Nombre de BSAR 2012[9] | 559 937 | Prix d'exercice : 10,15E |
| Nombre de BSAR 2013[10] | 4 892 734 | Prix d'exercice : 35,00E |
| Options de souscription d'actions[11] | 500 285 | dont 228 677 sont "dans la monnaie"[12] |
| Options d'achat d'actions[13] | 210 659 | dont 114 286 sont "dans la monnaie"[12] |
| Attributions gratuites d'actions | 168 300 | |
| Nombre d'actions pour le calcul du bénéfice par action[14] en 2007 : | ||
| Nombre moyen pondéré d'actions | 20 806 327 | |
| Nombre moyen pondéré d'actions dilué | 21 366 868 |
Actionnariat au 31 décembre 2007[15]
| Dominique Louis / HDL / H2DA[16] / CEFID[17] | 25,1 | 30,8 |
| Caisse des Dépôts et Consignations | 16,1 | 15,2 |
| Membres du Conseil de Surveillance et du Directoire | 1,9 | 2,0 |
| FCP Salariés | 1,0 | 1,9 |
| Public (y compris salariés) | 49,4 | 50,1 |
| Autocontrôle | 6,5 | 0,0 |
Groupe de dimension européenne, leader dans le domaine de l'Ingénierie et du Conseil en Innovation, Assystem centre ses activités autour de la mise en oeuvre des technologies dans les produits innovants, les processus de production et les infrastructures. Assystem, c'est désormais plus de 8 900 collaborateurs et environ le tiers de l'activité à l'étranger (dans 13 pays).
Assystem S.A. - EuronextParis - Code ISIN : FR0000074148
Contacts analystes et investisseurs : Jean-François Lours, tél : 01 55 65 03 10
www.assystem.com
Contact presse : Cyril Levy-Pey, RLPV Conseil
Tél : 01 42 70 31 29 - Port : 06 08 46 41 41 - Email : levy-pey@rlpv.com
[9] Parité d'exercice : 1,13, Période d'exercice : jusqu'au 31 mars 2012, forçage possible à partir du 31/01/2009 si le cours de l'action est supérieur à 17,5E.
[10] Parité d'exercice : 1,0, Période d'exercice : jusqu'au 31 juillet 2013, forçage possible à partir du 31/07/2010 si le cours de l'action est supérieur à 52,5E.
[11] Avec un prix de souscription compris entre 4,53E et 14,91E.
[12] Au cours de clôture du 13 mars 2008 : E8,30.
[13] Avec un prix d'exercice compris entre 6,85E et 17,53E.
[14] Selon la méthode dite du rachat d'actions (IAS 33), sur la base d'un cours moyen de 14,06E.
[15] Selon les informations portées à la connaissance de la société.
[16] Détenue par HDL (69,8%) et les membres du directoire.
[17] Détenue par HDL, Dominique Louis et Michel Combes.
BILAN
| Actif | 2007 | 2006 |
| Goodwill | 84,7 | 85,9 |
| Immobilisations incorporelles | 13,7 | 12 |
| Immobilisations corporelles | 14,7 | 15,9 |
| Immeubles de placement | 0,7 | 0,7 |
| Participations dans des entreprises associées | 3,9 | 6,1 |
| Actifs disponibles à la vente | 0,2 | 0,3 |
| Autres actifs financiers et dérivés non courants | 5,3 | 5,6 |
| Impôts différés actifs | 1,2 | 3,8 |
| Total de l'actif non courant | 124,4 | 130,3 |
| Clients et comptes rattachés | 250,8 | 267,6 |
| Autres créances | 67,3 | 25,8 |
| Créances d'impôt sur les résultats | 7,3 | 5,6 |
| Autres actifs financiers et dérivés courants | 3,5 | 3,7 |
| Trésorerie & Equivalents de trésorerie | 92 | 48,9 |
| Total de l'actif courant | 420,9 | 351,6 |
| TOTAL DE L'ACTIF | 545,3 | 481,9 |
| Passif | 2007 | 2006 |
| Capital | 21,9 | 21,7 |
| Primes | 79,9 | 79 |
| Réserves consolidées | 22 | 24,7 |
| Résultat net | 18 | 5,7 |
| Capitaux propres part du groupe | 141,8 | 131,1 |
| Emprunts obligataires | 76,3 | 75,8 |
| Autres passifs financiers et dérivés non courants | 26 | 30,9 |
| Provisions | 1,8 | 1,2 |
| Avantages du personnel | 10,4 | 10,8 |
| Autres passifs non courants | ||
| Impôts différés passifs | 1,6 | 0,2 |
| Passif non courant | 116,1 | 118,9 |
| Autres passifs financiers et dérivés courants | 20,4 | 17 |
| Provisions | 11,5 | 7,9 |
| Fournisseurs et comptes rattachés | 41,3 | 45,1 |
| Passifs d'impôt sur les résultats | 9,4 | 2,9 |
| Autres passifs courants | 204,8 | 159 |
| Passif courant | 287,4 | 231,9 |
| TOTAL DU PASSIF | 545,3 | 481,9 |
Compte de résultat
| Chiffre d'affaires | 652,6 | 642,1 |
| Charges de personnel | -457,3 | -440,3 |
| Impôts et taxes | -8,4 | -8,1 |
| Dotations aux amortissements et provisions | -16,7 | -8,4 |
| Autres charges d'exploitation | -134,3 | -154,1 |
| Résultat opérationnel | 35,9 | 31,2 |
| Quote part dans le résultat des entreprises associées | -1,8 | 0,2 |
| Coût de l'endettement financier net | -3,3 | -3,6 |
| Autres produits et charges financiers | -1,8 | -2,1 |
| Résultat avant impôt des activités poursuivies | 29 | 25,7 |
| Impôts sur les résultats | -10,8 | -8,9 |
| Résultat net des activités poursuivies | 18,2 | 16,8 |
| Résultat net des activités abandonnées | -0,2 | -11,1 |
| Résultat net de l'ensemble consolidé | 18 | 5,7 |
| Attribuable : | ||
| Aux actionnaires d'Assystem SA | 18 | 5,7 |
| Aux intérêts minoritaires | 0 | 0 |
| En euro | ||
| Résultat de base par action | 0,87 | 0,3 |
| Résultat dilué par action | 0,84 | 0,28 |
| Résultat de base par action des activités poursuivies | 0,87 | 0,88 |
| Résultat dilué par action des activités poursuivies | 0,85 | 0,84 |
| Résultat de base par action des activités abandonnées | -0,01 | -0,58 |
| Résultat dilué par action des activités abandonnées | -0,02 | -0,55 |
Etat des produits et charges comptabilisés au cours de la période
| 2007 | 2006 | |
| Résultat net de l'ensemble consolidé | 18 | 5,7 |
| Gains et pertes actuariels sur avantages du personnel | 1 | -3,2 |
| Effet de l'impôt | -0,3 | 1,1 |
| Gains et pertes sur instruments financiers de couverture | 0,4 | 2,3 |
| Effet de l'impôt | -0,1 | -0,8 |
| Gains et pertes de change non réalisés | -1,9 | -0,4 |
| Frais sur opérations liées à l'émission d'instruments de capitaux propres | -0,4 | |
| Effet de l'impôt | 0,1 | |
| Total des produits et des charges directement enregistrés dans les capitaux propres | -0,9 | -1,3 |
| Total des produits et charges comptabilisés au cours de la période | 17,1 | 4,4 |
Tableau de variation des capitaux propres
| Capitaux propres au 1er janvier e 2006 | 19 | 79,8 | 0,7 | 34,5 | 134 | 0 | 134 |
| Changements de méthodes comptables et corrections d'erreurs | |||||||
| Distribution de dividendes | -6,5 | -6,5 | -6,5 | ||||
| Augmentations de capital en numéraire | 0,3 | 1,6 | 1,9 | 1,9 | |||
| Augmentation de capital dans le cadre de regroupement d'entreprises | |||||||
| Réduction de capital | |||||||
| Paiement fondé sur des actions et attribution gratuite d'actions | 0,2 | 0,2 | 0,2 | ||||
| Opérations sur titres auto détenus (Nettes d'impôt) | -3 | -3 | -3 | ||||
| Total des produits et charges comptabilisés au cours de la période | -1,3 | 5,7 | 4,4 | 0 | 4,4 | ||
| Autres | 2,4 | -2,4 | 0,1 | 0,1 | 0,1 | ||
| Capitaux propres au 31 décembre 2006 | 21,7 | 79 | -0,6 | 31 | 131,1 | 0 | 131,1 |
| Capitaux propres au 1er janvier 2007 | 21,7 | 79 | -0,6 | 31 | 131,1 | 0 | 131,1 |
| Changements de méthodes comptables et corrections d'erreurs | |||||||
| Distribution de dividendes | -2 | -2 | -2 | ||||
| Augmentations de capital en numéraire | 0,2 | 0,9 | 1,1 | 1,1 | |||
| Augmentation de capital dans le cadre de regroupement d'entreprises | |||||||
| Réduction de capital | |||||||
| Paiement fondé sur des actions et attribution gratuite d'actions | 0,6 | 0,6 | 0,6 | ||||
| Opérations sur titres auto détenus (Nettes d'impôt) | -5,8 | -5,8 | -5,8 | ||||
| Total des produits et charges comptabilisés au cours de la période | -0,9 | 18 | 17,1 | 0 | 17,1 | ||
| Autres | -0,3 | -0,3 | -0,3 | ||||
| Capitaux propres au 31 décembre 2007 | 21,9 | 79,9 | -1,5 | 41,5 | 141,8 | 0 | 141,8 |
Tableau de flux de trésorerie
| 2007 | 2006 | |
| ACTIVITE | ||
| Résultat net des activités poursuivies | 18,2 | 16,8 |
| Elimination des charges et produits sans incidence sur la trésorerie ou non liés à l'activité | 33,4 | 17,7 |
| Variation du besoin net en fonds de roulement | 18,4 | -4,5 |
| Impôts sur les sociétés décaissés | -0,4 | -13,5 |
| Flux net de trésorerie généré par l'activité | 69,6 | 16,5 |
| OPERATIONS D'INVESTISSEMENT | ||
| Acquisitions d'immobilisations | -15 | -14,8 |
| Cessions d'immobilisations | 0,9 | 1,4 |
| -14,1 | -13,4 | |
| Acquisitions de titres | 0,1 | -6,7 |
| Cessions de titres | 0,5 | 1,8 |
| 0,6 | -4,9 | |
| Prêts consentis aux sociétés classées en actifs disponibles à la vente | -0,3 | -0,6 |
| Prêts remboursés par les sociétés classées en actifs disponibles à la vente | 0,1 | 0,1 |
| Dividendes reçus | 0,1 | 0,2 |
| Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement | -13,6 | -18,6 |
| OPERATIONS DE FINANCEMENT | ||
| Emissions d'emprunts et autres dettes financières | 4,1 | 0,7 |
| Remboursements d'emprunts | -5,2 | -1,7 |
| Intérêts payés | -4,5 | -3,7 |
| Dividendes versés aux actionnaires de la société mère | -2 | -6,5 |
| Augmentations de capital | 1 | 1,7 |
| Acquisition d'actions propres | -4,4 | -7,8 |
| Cessions d'actions propres nettes d'impôt | -2,1 | 4,8 |
| Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement | -13,1 | -12,5 |
| Variation de la trésorerie nette des activités poursuivies | 42,9 | -14,6 |
| Trésorerie nette d'ouverture | 37,2 | 43,7 |
| ACTIVITES ABANDONNEES | ||
| Flux net de trésorerie généré par l'activité | -0,5 | 0,4 |
| Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement | 8,1 | |
| Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement | ||
| Incidences des éléments non monétaires et de la variation des cours des devises | 0,8 | -0,4 |
| Variation de la trésorerie nette des activités poursuivies | 42,9 | -14,6 |
| Trésorerie nette de clôture | 80,4 | 37,2 |
Copyright Hugin
The appendixes relating to the press release are available on:
http://www.companynewsgroup.com/documents/PJ/CO/2008/134196_88_6V49_CPFY2007FINALfr.doc
Information réglementée :
Type : Nouvelle information
Thème(s):
Communiqués au titre de l'obligation d'information permanente - Communiqué sur comptes, résultats, chiffres d'affaires
[CN#134196]