FALA: COMPTES INTERMEDIAIRES AU 30 JUIN 2009

Regulatory News:

FALA (Paris:FALA)

I.- Bilan au 30 juin 2009.

(en milliers d'euros)

ACTIF

		30/06/2009						31/12/2008
		Brut		Amortisse-ments et dépréciations		Net		Net
Actif immobilisé :
Immobilisations financières :
Participations		3.768				3.768		3.768
Autres titres immobilisés		4.240				4.240		4.240
Prêts		8.222				8.222		11.964
		16.230				16.230		19.973
Actif circulant :
Créances		47				47
Valeurs mobilières de placement		29				29		29
Disponibilités		2.541				2.541		325
Charges constatées d'avance		5				5		3
		2.622				2.622		357
Total général		18.852				18.852		20.330

PASSIF

		30/06/2009		31/12/2008
Capitaux propres :
Capital (dont versé) 1 100		1.100		1.100
Réserves :
Réserve légale		110		110
Autres réserves		551		551
Report à nouveau		14.587		10.865
Résultat de l'exercice		2.454		5.522
		18.802		18.148
Dettes (1) :
Dettes fournisseurs et comptes rattachés		12		62
Dettes fiscales et sociales				41
Autres dettes		38		2.079
		50		2.182
Total général		18.852		20.330
(1) dont à moins d'un an		50		2.182

II.- Compte de résultat de l'exercice.

(en milliers d'euros)

		30/06/2009		31/12/2008
Charges d'exploitation :
Autres achats et charges externes		78		148
Impôts, taxes et versements assimilés		2		4
Autres charges		38		79
Résultat d'exploitation		-118		-231
Produits financiers :
De participations		2.500		5.421
Des autres valeurs mobilières et créances de l'actif immobilisé		107		468
Autres intérêts et produits assimilés				30
Résultat financier		2.607		5.919
Résultat courant avant impôts		2.489		5.688
Impôts sur les bénéfices		36		165
Total des produits		2.607		5.919
Total des charges		154		396
Bénéfice ou perte		2.454		5.522

III.- Annexe aux comptes semestriels 30 juin 2009.

1.- Règles et méthodes comptables.

Les règles et principes comptables français ont été appliqués, dans le respect du principe de prudence, conformément aux hypothèses de base :

- continuité de l'exploitation,

- permanence des méthodes comptables d'un exercice à l'autre,

- indépendance des exercices,

et conformément aux règles générales d'établissement et de présentation des comptes.

La méthode de base retenue pour l'évaluation des éléments inscrits en comptabilité est la méthode des coûts historiques.

Seules sont exprimées les informations significatives.

1.1 Titres de participation.

La valeur brute est constituée par le coût d'achat hors frais accessoires. La valeur d'inventaire est déterminée en fonction de la situation nette des sociétés concernées. Lorsque la valeur d'inventaire est inférieure à la valeur brute, une provision pour dépréciation est constituée du montant de la différence.

1.2 Valeurs mobilières de placement.

Ce poste comprend des parts d'OPCVM. Leur valeur brute est constituée du coût d'achat hors frais accessoires.

Lorsque la valeur liquidative des parts d'OPCVM est inférieure à la valeur brute, une provision pour dépréciation est constituée du montant de la différence.

1.3 Informations complémentaires.

Les accroissements et allègements de la dette future d'impôt ne revêtent pas un caractère significatif.

2.- Compléments d'information relatifs au bilan et au compte de résultat

2.1 Compte de résultat comparatif au 30 juin (en milliers d'euros)

		30/06/09		30/06/08
Produits d'exploitation (I)		0		0
Charges d'exploitation (II)		118		122
Autres achats et charges externes		78		79
Impôts, taxes et versements assimilés		2		2
Autres charges		38		41
Résultat d'exploitation (I-II)		-118		-122
Quote-part de résultat sur opérations faites en commun		0		0
Bénéfice attribué ou perte transférée (III)		0		0
Perte supportée ou bénéfice transféré (IV)		0		0
Produits financiers (V)		2.607		5.616
Produits financiers de participations		2.500		5.421
Produits des autres valeurs mobilières et créances de l'actif immobilisé		107		176
Autres intérêts et produits assimilés		0		19
Charges financières (VI)		0		0
Résultat financier (V-IV)		2.607		5.616
Résultat courant avant impôts (I-II+III-IV+V-VI)		2.489		5.494
Produits exceptionnels (VII)		0		0
Charges exceptionnelles (VIII)		0		0
Résultat exceptionnel (VII-VIII)		0		0
Participation des salariés aux résultats de l'entreprise (IX)		0		0
Impôt sur les bénéfices (X)		36		65
Total produits (I+III+V+VII)		2.607		5.616
Total charges (II + IV+VI+VIII+IX+X)		154		187
Bénéfice ou perte (total des produits ? total des charges)		2.454		5.429

2.2 Immobilisations (en milliers d'euros)

		Valeur brute au 01/01/09		Augmenta-tions		Diminutions		Valeur brute au 30/06/09
Immobilisations financières :
Participations		3.769		-		-		3.769
Autres titres immobilisés		4.240		-		-		4.240
Prêts		11.964		107		3.850		8.221
		19.973		107		3.850		16.230

2.3 Provisions (en milliers d'euros)

		Montant au 01/01/09		Augmenta-tions		Diminutions		Montant au 30/06/09
ETAT NEANT

2.4 Etat des échéances des créances et des dettes (en milliers d'euros)

		Montant brut		Echéance
				A 1 an au plus		A plus d'1 an
Créances :
Créances de l'actif immobilisé :
Prêts		8.222		8.222
Créances de l'actif circulant :
Débiteurs divers		47		47
		8.269		8.269
Dettes :
Dettes fournisseurs et comptes rattachés		13		13
Dettes fiscales et sociales
Autres dettes fiscales et sociales
Autres dettes		38		38
		51		51

2.5 Détail des produits à recevoir (en milliers d'euros)

		30/06/09		31/12/08
Prêts
Intérêts courus à recevoir		-		-
Autres créances
Dividendes à encaisser		-		-
Valeurs mobilières de placement
Certificats de dépôts		-		-
TOTAL		-		-

2.6 Détail des charges à payer (en milliers d'euros)

		30/06/09		31/12/08
Fournisseurs et comptes rattachés :
Fournisseurs fact. non parvenues		11		59
Total		11		59
Autres dettes :
Dividendes à payer		-		-
Divers charges à payer		38		79
Total		38		79
Total général		49		138

2.7 Détail des charges constatées d'avance (en milliers d'euros)

		30/06/09		31/12/08
Charges d'exploitation constatées d'avance		5		3
TOTAL		5		3

2.8 Composition du capital social

Différentes catégories de titres		Valeur nominale		Nombre de titres
				Au 01/01/09		Créés pendant l'exercice		Remboursés pendant l'exercice		Au 30/06/09
Actions ordinaires		55		20 000		-		-		20 000

2.9 Inventaire des valeurs mobilières

Catégories de valeurs mobilières		Nature		Evaluation au 30/06/09
				Quantité		Valeur au bilan
OPCVM		CIC Sécu C		5,796		29
Valeurs mobilières de placement						29
Parts		SIL Fala		5 386		1 015
Actions		Bio Springer		3 849		1 337
Actions		Paniberica CGL		388 349		1 416
Titres de participation						3 769
Actions		Cofisaf		94 179		4 240
Autres titres immobilisés						4 240

La valeur de marché des OPCVM au 30.06.2009 s'élève à 38 K?.

2.10 Ventilation de l'impôt sur les bénéfices (en milliers d'euros)

		Résultat avant impôt		Impôt		Résultat net
Résultat courant		2.489		36		2.454
Résultat exceptionnel		0		0		0
Total		2.489		36		2.454

3.- Engagements financiers et autres informations

3.1 Eléments concernant les entreprises liées et les participations (en milliers d'euros)

Postes		Montant concernant les entreprises
		Liées		Avec lesquelles la société a un lien de participation
Avances et acomptes sur immobilisations
Participations		3.769
Autres titres immobilisés		4.240
Créances rattachées à des participations
Prêts		8.222
Avances et acomptes versés sur commandes
Créances clients et comptes rattachés
Autres créances
Capital souscrit, appelé, non versé
Emprunts obligataires convertibles
Autres emprunts obligataires
Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit
Emprunts et dettes financières divers
Avances et acomptes reçus sur commandes en cours
Dettes fournisseurs et comptes rattachés
Dettes sur immobilisations et comptes rattachés
Autres dettes
Produits de participation		2.500
Autres produits financiers		107
Charges financières

3.2 Identité des sociétés mères consolidant les comptes de la société

Dénomination sociale		Forme		Au capital de		Ayant son siège à
STE LESAFFRE ET CIE		S.A.		734.500 ?		41 Rue Etienne Marcel 75001 PARIS RCS B 316 055 672

3.3 Tableau des engagements (en milliers d'euros)

Catégories d'engagements

Total

Dirigeants

Filiales

Participations

Autres entreprises liées

Autres

Engagements donnés

Engagements en matière de pension

ETAT

NEANT

Engagements reçus

Engagements réciproques

3.4 Tableau de variation des capitaux propres (en milliers d'euros)

		Capital		Réserves		Résultat		Acompte sur dividendes		Totaux capitaux propres
Situation à la clôture 2007		1.100		14.938		2.388		-1.800		16.626
Résultat 2008						5.522		-2.000		3.522
Distribution effectuée par la société				-3.800				1.800		-2.000
Affectation du résultat 2007				2.388		2.388
Situation à la clôture 2008		1.100		13.526		5.522		-2.000		18.148
Résultat au 30 juin 2009						2.454				2.454
Distribution effectuée par la société				-3.800				2.000		-1.800
Affectation du résultat 2008				5.522		-5.522
Situation au 30 juin 2009		1.100		15.248		2.454		0		18.802

3.5 Tableau des flux de trésorerie (en milliers d'euros)

		30/06/09		30/12/08		30/06/08
+ Résultat net		2.454		5.522		5.429
- Variation du BFR lié à l'activité		-2.181		-(-215)		-7.100
Flux net de trésorerie généré par l'activité (A)		273		5.737		-1.671
- Acquisitions d'immobilisations financières		-107		-6.268		-176
+ Réductions des immobilisations financières		3.850		2.000		2.000
Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement (B)		3.743		-4.268		1.824
- Dividende		-1.800		-4.000		-2.000
Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement (C)		-1.800		-4.000		-2.000
Variation de la trésorerie (A+B+C)		2.216		-2.531		-1.847
Trésorerie à l'ouverture (D)		354		2.885		2.885
Trésorerie à la clôture (A+B+C+D)		2.570		354		1.038

3.6 Filiales et participations (en milliers d'euros)

Sociétés ou groupes de sociétés		Capital		Capitaux propres autres que le capital		Quote-part de capital détenue (en pour-centage)		Valeur comptable des titres détenus				Prêts et avances consentis par la société et non encore remboursés		Montant des cautions et avals donnés par la société		Chiffre d'affaires hors taxe du dernier exercice écoulé		Bénéfice ou perte du dernier exercice clos		Dividendes encaissés par la société au cours du 1er semestre 2009		Observations
								Brute		Nette
Participations (10 à 50 % du capital détenu par la société) :
Société Industrielle de Levure FALA S.à.r.l. 8, rue de St-Nazaire 67100 Strasbourg		1.725		38.839		49,95		1.015		1.015		-		-		108.533		2.833		2.246		(exercice 2008)
BIO SPRINGER S.A. 103, rue Jean-Jaurès 94701 Maisons Alfort		1.375		80.189		13,99		1.337		1.337		-		-		134.091		(1513)		-		(exercice 2008)
Paniberica de Levadura CGL S.A. Embajadores n° 175 Madrid		1.988		17.180		19,53		1.416		1.416		-		-		46.549		2.944		-		(exercice clos le 30.11.2008)
NB : le compte titres de participations figurant au bilan comprend également des participations inférieures à 10 % du capital des sociétés concernées, dont la valeur comptable tant brute que nette s'élève à k?.4.240. Le montant des dividendes encaissés au cours du 1er semestre 2009 s'élève à 254 k?.

Rapport d'activité

La société FALA SA a poursuivi son activité de gestion de portefeuille au premier semestre 2009.

Les capitaux propres au 30 juin 2009 s'élèvent à K? 18.802 contre K? 20.055 au 30 juin 2008 et K? 18.148 au 31 décembre 2008.

Les produits du premier semestre 2009 sont constitués par les produits de participations et les placements de disponibilités :

1. Produits de participations

La société FALA SA a perçu des dividendes des sociétés COFISAF et SIL FALA, pour un total de k? 2.500. Les sociétés BIO SPRINGER et CGL n'ont pas distribué de dividendes au titre de l'exercice 2008.

A titre de comparaison, le montant des dividendes perçus par FALA SA au 30 juin 2008 était de k? 5.421 et de k? 2.334 au 30 juin 2007.

2. Placements de disponibilités

Les intérêts des placements de disponibilités s'élèvent à 107.156 ?, soit 71.380 ? au premier trimestre et 35.776 ? au deuxième trimestre. La baisse des revenus des placements entre le premier et le deuxième trimestre est liée à la fluctuation d'une part du montant des capitaux placés et d'autre part du taux EURIBOR 3 mois auquel lesdits placements sont rémunérés. Le taux EURIBOR 3 mois moyen était de 4,91 % sur l'année 2008 et de 2,18 % sur le premier semestre 2009.

Au second semestre, les produits seront constitués par les seuls revenus des placements des disponibilités.

Aucun évènement important survenu au cours du semestre écoulé n'est à signaler dans ce rapport.

Attestation du rapport financier semestriel 2009

J'atteste, à ma connaissance, que les comptes sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société, et que le rapport semestriel d'activité présente un tableau fidèle des informations mentionnées à l'article 222-6 du Règlement général de l'AMF.

A Marcq en Baroeul, le 16 juillet 2009
Le Directeur Général
Jean-Louis MEURANT

Rapport du commissaire aux comptes
sur l'information financière semestrielle 2009

Aux actionnaires,

En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée générale et en application de l'article L 451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :

• l'examen limité des comptes semestriels de la société FALA, relatifs à la période du 1^er janvier 2009 au 30 juin 2009, tels qu'ils sont joints au présent rapport,
• la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité.

Ces comptes semestriels ont été établis sous la responsabilité du Conseil d'Administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.

1. Conclusion sur les comptes

Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en ?uvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause, au regard des règles et principes comptables français, la régularité et la sincérité des comptes semestriels et l'image fidèle qu'ils donnent du patrimoine et de la situation financière à la fin du semestre ainsi que du résultat du semestre écoulé.

2. Vérification spécifique

Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes semestriels sur lesquels a porté notre examen limité.

Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels.

Fait à La Défense, le 22 juillet 2009

Le Commissaire aux comptes
MAZARS

Jean-Luc BARLET

FALA
Société anonyme au capital de 1.100.000 ?
Siège social : 11a, rue du Fossé des Treize, 67000 Strasbourg (France)
778 847 152 R.C.S. Strasbourg