ADOCIA annonce ses résultats financiers pour l'année 2015

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• Un chiffre d'affaires en très forte progression à 36,9 millions d'euros (comparé à 0,7 million en 2014)
• Des résultats cliniques prometteurs avec le franchissement d'étapes clés dans le développement des projets
• Un renforcement de son organisation et la création de sa filiale aux Etats-Unis
• Un bénéfice net de 12,6 millions d'euros (comparé à une perte nette l'an dernier de 20,7 millions d'euros en 2014)
• Une solide position de trésorerie de 72 millions d'euros à fin décembre 2015

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ADOCIA annonce ses résultats financiers pour l'année 2015

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Adocia
Gérard Soula
Président Directeur Général

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ou
Relations média Adocia France
ALIZE RP
Caroline Carmagnol et Florence Portejoie

adocia@alizerp.com
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MC Services AG
Raimund Gabriel, Tél. : +49 89 210 228 30
raimund.gabriel@mc-services.eu

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Regulatory News:

ADOCIA (Euronext Paris : FR0011184241 ? ADOC) (Paris:ADOC) annonce aujourd'hui ses résultats financiers annuels pour l'année 2015. Les comptes ont été arrêtés par le conseil d'administration le 15 mars 2016 et seront présentés à l'approbation des actionnaires lors de la prochaine assemblée générale du 21 juin 2016.

« L'année 2015 a été marquée par de nombreux succès cliniques sur nos projets. Ces bons résultats surviennent l'année de nos 10 ans et témoignent de la maturité de l'entreprise. Au-delà des avancées de nos projets, Adocia est devenu un centre d'excellence dans l'innovation en diabétologie, grâce à son équipe de recherche qui compte plus de 40 docteurs en sciences (Ph.D.). La création de la filiale aux Etats-Unis nous permet également d'accéder aux meilleurs experts mondiaux ainsi qu'au marché financier américain. » commente Gérard Soula, Président Directeur Général d'Adocia. « Nous disposons aujourd'hui des ressources financières pour travailler plusieurs années avec sérénité, et nous avons confiance en la valeur de nos produits sur la base des résultats cliniques. »

Une conférence téléphonique se tiendra le jeudi 17 mars 2016 à 18h
au numéro suivant : 01 70 77 09 27

Un fichier audio et une retranscription en anglais seront disponibles sur le site internet de la société www.adocia.com

Principaux éléments financiers

Le tableau suivant résume les comptes annuels établis aux normes IFRS pour les exercices se terminant au 31 décembre 2015 et 2014 :

(normes IFRS en milliers d'euros)		Exercice 2015 (12 mois)		Exercice 2014 (12 mois)
Chiffre d'affaires		36 936		704
Subventions et crédit d'impôt recherche		7 818		3 459
Produits opérationnels		44 753		4 163
Dépenses de Recherche et développement		(28 625)		(17 006)
Frais administratifs et frais généraux		(6 025)		(4 319)
Charges opérationnelles		(34 651)		(21 324)
RESULTAT OPERATIONNEL / (perte)		10 103		(17 161)
RESULTAT FINANCIER		2 118		524
impôts		333		(4 078)
RESULTAT NET / (perte)		12 553		(20 715)

Les états financiers consolidés au 31 décembre 2015 ainsi que des explications détaillées sur l'évolution des comptes sont présentés en annexe.

Les résultats de la Société pour l'année 2015 se caractérisent par :

• Le renforcement de la position de trésorerie à 72 millions d'euros, comparé à 49,8 millions d'euros au 31 décembre 2014, suite notamment au placement privé de 30 millions d'euros (net de frais) réalisé en mars 2015 et à l'encaissement du paiement d'étape de 10 millions de dollars (9,2 millions d'euros) reçus de Eli Lilly and Company (Lilly) en décembre.
  Sur l'année 2015, la consommation nette de trésorerie nécessaire au financement des opérations s'est élevée à 15,3 millions d'euros, comparé à 10,6 millions d'euros sur la même période l'an dernier.

• Un résultat net positif de 12,6 millions d'euros, comparé à une perte nette l'an dernier de 20,7 millions d'euros, constitué principalement par :
  • Un chiffre d'affaires de près de 37 millions d'euros en 2015 (comparé à 0,7 million d'euros en 2014) qui provient principalement de l'accord de licence et de collaboration avec Lilly :
    • 10,7 millions d'euros au titre de l'amortissement du paiement initial (non cash) reçu en décembre 2014 à la signature du contrat,
    • 9,2 millions d'euros relatif au paiement d'étape pour BioChaperone Lispro U200,
    • 17 millions d'euros au titre de la prise en charge des dépenses liées au projet par le partenaire,
  • Des autres produits opérationnels de 7,8 millions d'euros, dont le crédit d'impôt recherche de 6,8 millions d'euros calculé sur les dépenses 2015,
  • Des charges opérationnelles de 34,7 millions d'euros (comparé à 21,3 millions d'euros en 2014) qui sont dédiées à plus de 82% aux activités de recherche et développement. L'augmentation des dépenses porte principalement sur les dépenses externes qui progressent de 11,8 millions entre 2015 et 2014 pour couvrir la préparation et à la conduite des essais cliniques menés dans l'année.
    L'augmentation des dépenses de personnel de 1,6 million d'euros entre 2014 et 2015 résulte de l'augmentation des effectifs et des dépenses de personnel (incluant les paiements en actions)
  • Un résultat fiscal déficitaire (en normes françaises) conduisant à l'absence de charge d'impôt.

« Au cours de l'année 2015, nous avons maîtrisé nos dépenses, avec un ratio de 82% affecté à la R&D, tout en développant de façon soutenue nos projets et en renforçant notre organisation. Par ailleurs, la forte progression de nos revenus ainsi que le placement privé sont venus renforcer notre situation de trésorerie qui atteint près de 72 millions d'euros à fin 2015. Cette solide situation financière nous permet de maintenir la dynamique de développement de la société » commente Valérie Danaguezian, directeur financier d'Adocia.

Faits marquants de l'année 2015

• Une activité intense dans le cadre du partenariat avec Lilly

L'année 2014 s'était achevée avec la signature d'un accord de licence majeur avec Lilly pour le développement de BioChaperone Lispro, une formulation ultra-rapide de l'insuline lispro utilisant la technologie BioChaperone^®.

L'année 2015 a été marquée par une activité intense dans le cadre de ce partenariat, avec, dès le 20 janvier, le lancement d'un essai clinique portant sur l'effet de l'insuline ultra-rapide BioChaperone Lispro sur le contrôle de la glycémie après le repas. Après la publication des résultats positifs de cet essai fin juin 2015, trois autres essais cliniques ont été lancés au cours du second semestre :

• Une étude de phase 1b sur l'administration répétée de BioChaperone Lispro chez des patients diabétiques de type 1
• Une étude de phase 1b sur l'administration répétée de BioChaperone Lispro chez des patients diabétiques de type 2,
• Une étude de phase 1b réalisée sur des patients diabétiques de type 1 utilisant une pompe à insuline.

Les premiers résultats positifs de la première étude ont été publiés lundi 14 mars 2016 et les résultats des deux autres études sont attendus au cours du premier semestre 2016.

En parallèle de la formulation U100, une formulation deux fois plus concentrée, U200, a été comparée à la formulation U100 dans une étude pilote de bioéquivalence. Les résultats positifs de cet essai, publiés en décembre 2015, ont permis à Adocia de recevoir un paiement d'étape de 10 millions de dollars de la part de Lilly. Il s'agit du premier paiement d'étape reçu au titre du contrat de licence qui prévoit un montant total potentiel de 520 millions de dollars, si le produit atteint certains jalons de développements cliniques, réglementaires et certains objectifs de vente.

• Des avancées cliniques majeures sur l'ensemble du portefeuille

L'année 2015 a été également marquée par des avancées importantes pour les projets développés sur fonds propres par Adocia :

• BioChaperone Combo, la combinaison unique de l'insuline lente glargine et de l'insuline rapide lispro, avec deux essais cliniques réalisés au cours de l'année 2015 : l'un sur 28 patients diabétiques de type 1 comparant BioChaperone Combo avec Humalog Mix 75/25 et l'autre chez 24 patients diabétiques de type 2 en comparaison avec Humalog Mix 75/25 et la double injection de Lantus^® et d'Humalog^®.
  Les résultats positifs de ces études ont conforté la valeur de BioChaperone Combo par rapport aux Premix et au régime basal bolus. Adocia poursuit activement le développement clinique de BioChaperone Combo avec de nouvelles études cliniques prévues en 2016.

• BioChaperone insuline humaine (HinsBet) : les résultats de l'étude clinique de phase 2a publiés en février 2015 ont démontré que l'action d'HinsBet était significativement plus rapide qu'Humulin^® et comparable à celle d'Humalog dans la première heure (critique pour le contrôle de la glycémie). Forts de ses résultats, la société a poursuivi le développement et prépare la prochaine étude dont le lancement est prévu début 2016.
• BioChaperone PDGF-BB : l'essai clinique de phase 3 s'est poursuivi tout au long de l'année 2015 avec le recrutement et le traitement de 252 patients. Les résultats sont attendus pour le premier semestre 2016.

Par ailleurs, la Société a continué à collaborer avec des grands acteurs de la pharmacie en réalisant des études de faisabilité portant sur des formulations innovantes d'anticorps monoclonaux et a poursuivi ses recherches sur la plateforme DriveIn.

• Un renforcement de l'organisation et la pérennisation de son implantation

Sur le plan de l'organisation, Adocia a franchi une nouvelle étape dans son développement avec le recrutement de 25 personnes en France et la création d'une filiale aux Etats-Unis. Les embauches ont porté principalement sur des postes en R&D pour soutenir l'avancée des projets. La filiale américaine compte un General Manager, Steve Daly, et un Chief Medical Officer, Dr Simon Bruce.

En 2015, la Société a étendu ses locaux et aménagé près de 700 m² supplémentaires de laboratoires et de bureaux portant ainsi son installation sur 2 709 m².

Avec l'objectif de pérenniser son implantation sur ce site, en plein centre de Lyon, la Société a signé un compromis de vente en janvier 2016 pour l'acquisition de cet ensemble immobilier de 7 120 m². Le prix d'acquisition de l'ensemble est de 5 millions d'euros, hors TVA et hors frais d'enregistrements. La Société prévoit de financer cette acquisition par emprunt bancaire. La signature de l'acte de vente devrait intervenir au cours des prochaines semaines.

Perspectives 2016 :

Concernant notre projet en partenariat avec Lilly, BioChaperone Lispro, nous attendons au cours de cette année les résultats des études cliniques lancées en 2015 (étude de Phase 1b chez les diabétiques de type 1 utilisant une pompe à insuline et étude de Phase 1b d'administration répétée chez les diabétiques de type 2) et en Janvier 2016 (étude de phase 1 évaluant BioChaperone Lispro chez des sujets sains Japonais). La suite du programme est confidentielle.

Pour BioChaperone Combo, Adocia a prévu d'intensifier le développement et d'avancer le produit jusqu'à l'entrée en phase 3. Sur 2016, deux études cliniques sont prévues sur le premier semestre :

• une étude de Phase 1b/2a sur des patients diabétiques de type 2 sous insuline basale, dans le but d'évaluer la performance de BioChaperone Combo injecté une fois par jour, après plusieurs jours de traitement (« steady-state »)
• une étude de Phase 1b/2a sur des patients diabétiques de type 2 dans le but de comparer l'effet de BioChaperone Combo et d'un prémix sur le contrôle glycémique après le repas.

Sur le projet HinsBet, une première étude études clinique de phase 1b/2a sur patients diabétiques de type 1 pour mesurer le contrôle de la glycémie au moment du repas est en préparation. Son lancement est prévu dans les prochaines semaines.

Pour le projet sur la cicatrisation de l'ulcère du pied diabétique, Adocia poursuit une stratégie duale. En Inde, les résultats de l'étude clinique de Phase 3 en cours sont attendus mi-2016. En Europe et aux Etats-Unis, l'objectif est de préparer au cours du second semestre 2016 deux études cliniques de phase 3 avec un PDGF répondant aux normes de qualité européennes et américaines, cGMP.

Enfin, Adocia explore activement de nouvelles opportunités d'application de sa plateforme BioChaperone dans différents domaines thérapeutiques.

A propos d'ADOCIA

Adocia est une société de biotechnologie spécialisée dans le développement de formulations innovantes de protéines déjà approuvées. Le portfolio de formulations d'insulines d'Adocia, qui comprend quatre programmes cliniques et un programme préclinique, est l'un des plus larges et des plus différenciés de l'industrie.

La plateforme technologique brevetée BioChaperone^® vise à améliorer l'efficacité et/ou la sécurité des protéines thérapeutiques tout en facilitant leur utilisation par les patients. Adocia personnalise BioChaperone à chaque protéine pour une application donnée, afin d'adresser des besoins patients spécifiques.

Le pipeline clinique d'Adocia comprend une formulation unique de PDGF-BB pour le traitement de l'ulcère du pied diabétique et quatre formulations innovantes d'insuline pour le traitement du diabète: deux formulations ultra-rapides d'insuline analogue (BioChaperone Lispro U100 et U200), une formulation à action rapide d'insuline humaine (HinsBet U100) et une combinaison d'insuline glargine et d'une insuline analogue à action rapide (BioChaperone Combo). Adocia développe également une formulation concentrée à action rapide d'insuline humaine (HinsBet U500).
En Décembre 2014, Adocia a signé un partenariat avec Lilly pour le développement et la commercialisation des programmes BioChaperone Lispro.

Adocia a étendu ses programmes de recherche amont à la formulation d'anticorps monoclonaux, avec deux programmes collaboratifs en cours avec des sociétés pharmaceutiques majeures dans le domaine et à la délivrance de médicaments anticancéreux, à l'aide de la plateforme brevetée de nanotechnologie DriveIn^®.

Adocia a pour but de délivrer ?Des médicaments innovants pour tous, partout.?

Pour en savoir plus sur Adocia, rendez-nous visite sur www.adocia.com

Avertissement
Le présent communiqué contient des déclarations prospectives relatives à Adocia et à ses activités. Adocia estime que ces déclarations prospectives reposent sur des hypothèses raisonnables. Cependant, aucune garantie ne peut être donnée quant à la réalisation des prévisions exprimées dans ces déclarations prospectives qui sont soumises à des risques dont ceux décrits dans le document de référence d'Adocia enregistré par l'Autorité des marchés financiers le 30 avril 2015 sous le numéro R.15-032 et disponible sur le site Internet d'Adocia (www.adocia.com), et notamment aux incertitudes inhérentes à la recherche et développement, aux futures données cliniques et analyses et à l'évolution de la conjoncture économique, des marchés financiers et des marchés sur lesquels Adocia est présente. Les déclarations prospectives figurant dans le présent communiqué sont également soumises à des risques inconnus d'Adocia ou qu'Adocia ne considère pas comme significatifs à cette date. La réalisation de tout ou partie de ces risques pourrait conduire à ce que les résultats réels, conditions financières, performances ou réalisations d'Adocia diffèrent significativement des résultats, conditions financières, performances ou réalisations exprimés dans ces déclarations prospectives. Le présent communiqué et les informations qu'il contient ne constituent ni une offre de vente ou de souscription, ni la sollicitation d'un ordre d'achat ou de souscription des actions d'Adocia dans un quelconque pays.

ANNEXE : Résultats annuels au 31 décembre 2015 ? Normes IFRS

Le tableau ci-dessous résume le compte de résultat de la Société aux normes IFRS pour l'exercice clos au 31 décembre 2015, avec un comparatif par rapport à l'exercice 2014 :

(normes IFRS en milliers d'euros)		Exercice 2015 (12 mois)		Exercice 2014 (12 mois)
Revenus des licences		19 888		383
Contrat de recherche et de collaboration		17 048		321
Chiffre d'affaires (a)		36 936		704
Crédit d'impôt recherche		6 768		3 461
Subventions, financements publics		1 050		(2)
Autres revenus (b)		7 818		3 459
Produits opérationnels (a)+(b)		44 753		4 163
Dépenses de Recherche et développement		(28 625)		(17 006)
Frais administratifs et frais généraux		(6 025)		(4 319)
Charges opérationnelles		(34 651)		(21 324)
RESULTAT OPERATIONNEL / (perte)		10 103		(17 161)
RESULTAT FINANCIER		2 118		524
impôts		333		(4 078)
RESULTAT NET / (perte)		12 553		(20 715)
Résultat de base par action (€)		1,88		(3,33)
Résultat dilué par action (€)		1,80		(3,33)
RESULTAT NET PART DU GROUPE		12 553		(20 715)

Produits opérationnels :

Les produits opérationnels de la Société proviennent des accords de collaboration et de licence ainsi que du financement public de dépenses de recherche. Ils se sont élevés respectivement à 4,2 millions d'euros et 44,7 millions d'euros pour les exercices clos aux 31 décembre 2014 et 2015, selon la répartition suivante :

(normes IFRS en milliers d'euros)		Exercice 2015 (12 mois)		Exercice 2014 (12 mois)
Revenus des licences		19 888		383
Contrat de recherche et de collaboration		17 048		321
Chiffre d'affaires (a)		36 936		704
Subventions, financement publics et crédit d'impôt recherche (b)		7 818		3 459
Produits opérationnels (a)+(b)		44 753		4 163

Le chiffre d'affaires de l'année 2015 s'est établi à près de 37 millions d'euros comparé à 0,7 million d'euros sur l'année 2014, soit une hausse de 36,3 millions qui s'explique par les éléments ci-après :

Les revenus de licences de l'année 2015 qui s'élèvent à 19,9 millions d'euros comprennent :

• l'amortissement comptable à hauteur de 10,7 millions d'euros du paiement initial (up-front payment) de 50 millions de dollars reçu de Lilly fin décembre 2014. En normes IFRS, ce paiement est comptabilisé en revenu de licence de manière linéaire sur la durée du développement prévue au contrat. L'an dernier, cet amortissement avait faiblement impacté les comptes (0,4 million d'euros) compte tenu de la date de signature du contrat du 18 décembre 2014.
• le paiement d'étape de 10 millions de dollars, soit 9,2 millions d'euros, reçu de Lilly suite à la réussite de l'étude clinique pilote de bioéquivalence. Il s'agit du premier paiement d'étape reçu au titre du contrat qui prévoit un montant total potentiel de 520 millions de dollars de jalons de développement et de jalons commerciaux.

Les revenus issus des contrats de recherche et de collaboration durant l'exercice 2015 s'élèvent à plus de 17 millions d'euros et reflètent principalement la prise en charge par Lilly de toutes les dépenses internes et externes engagés par Adocia dans le cadre du développement du projet licencié. L'an dernier, sur la même période, les revenus de 0,3 million d'euros étaient constitués uniquement des contrats de faisabilité portant sur la formulation des anticorps monoclonaux. Au cours de l'année 2015, ces contrats se sont poursuivis et ont généré un montant de 0,2 million d'euros.

Les financements publics de dépenses de recherche sont essentiellement constitués du crédit d'impôt recherche. Ce dernier s'élève à 6,8 millions d'euros pour l'exercice 2015 comparé à 3,5 millions d'euros pour 2014. L'accroissement significatif de ce poste reflète la forte augmentation de l'activité pour soutenir le développement des projets du portefeuille.

Par ailleurs, l'avance remboursable de Bpifrance financement pour le projet de reconstruction osseuse (ostéoporose) d'un montant initial de 2,25 millions d'euros a été soldée au cours de l'exercice. Suite à l'échec partiel de ce projet constaté en 2015, un montant de 1,05 million d'euros a ainsi fait l'objet d'un abandon de créances par Bpifrance et a été porté en subvention. Le solde non remboursé de l'avance (0,5 million d'euros) a été réglé par Adocia au 30 septembre 2015.

Charges opérationnelles :

Le tableau ci-dessous représente les charges opérationnelles par fonction pour les exercices clos au 31 décembre 2014 et 2015 :

DEPENSES PAR FONCTION (en milliers d'euros)		12/31/2015		12/31/2014
Frais de recherche et développement		(28 625)		(17 006)
Frais administratifs et frais généraux		(6 025)		(4 319)
Charges opérationnelles		(34 651)		(21 324)

Les dépenses de Recherche et développement comprennent essentiellement les frais de personnel affectés à la recherche et au développement, les coûts de sous-traitance (dont études précliniques et cliniques), les coûts de propriété intellectuelle et les achats de matériels (réactifs et autres consommables) et de produits pharmaceutiques. Elles se sont élevées respectivement à 17,0 millions d'euros et 28,7 millions d'euros pour les exercices clos aux 31 décembre 2014 et 2015. Ces dépenses représentent plus de 82% des charges opérationnelles en 2015.

Les frais administratifs et frais généraux comprennent essentiellement les frais de personnel non affectés à la recherche et au développement ainsi que les coûts de prestation de services se rapportant à la gestion et au développement des affaires commerciales de la Société et de sa filiale aux Etats-Unis. Ils se sont élevés respectivement à 4,3 millions d'euros et 6 millions d'euros pour les exercices clos aux 31 décembre 2014 et 2015. L'augmentation du poste sur l'année 2015 provient principalement des charges de personnel (y compris paiements en actions) et des frais de fonctionnement liés à la filiale américaine créée en février 2015.

Le tableau ci-dessous analyse les charges opérationnelles par nature de dépenses, pour les exercices clos aux 31 décembre 2014 et 2015 :

(normes IFRS en milliers d'euros)		Exercice 2015 (12 mois)		Exercice 2014 (12 mois)
Achats consommés		1 133		961
Charges de personnel		12 690		11 025
Charges externes		20 119		8 319
Impôts et taxes		240		622
Dotation aux amortissements & provisions		468		397
Charges opérationnelles		34 651		21 324

Les achats consommés de matières, produits et fournitures s'élèvent à 1,1 million d'euros en hausse de 18 % comparé à l'année précédente. Cette augmentation résulte d'un approvisionnement en lien avec l'intensification des activités cliniques.

Les charges de personnel augmentent de 15% entre les deux périodes, reflétant d'une part l'accroissement des effectifs et d'autre part la politique d'intéressement en actions mise en place au profit de l'ensemble du personnel pour les 10 ans de la Société et au profit d'une partie du personnel R&D. Ces derniers ont été comptabilisés en normes IFRS à la juste valeur des instruments de capitaux attribués pour un montant de 2,6 millions d'euros sur l'exercice. En 2014, ce montant s'élevait à 3,4 millions d'euros.

Retraitées de ces éléments sans impact sur les comptes sociaux ni sur la trésorerie de la Société, les charges de personnel s'élèvent à 10,1 millions d'euros en hausse de 2,4 millions d'euros (+31%) comparé à 2014. Cette augmentation s'explique principalement par les recrutements effectués sur l'année pour soutenir et accompagner le développement des projets. La société est ainsi passée de 74,6 Equivalents Temps Plein (ETP) en moyenne sur l'année 2014 à 93,9 ETP sur l'année 2015.

Les charges externes comprennent principalement les coûts des études précliniques, cliniques, les dépenses de sous-traitance ainsi que les coûts de propriété intellectuelle.
Ces dépenses ont augmenté de près de 12 millions, passant de 8,3 millions d'euros en 2014 à 20,1 millions d'euros en 2015. Cette hausse résulte de l'intensification des développements cliniques menés sur l'année 2015 qui a conduit à l'augmentation des postes de sous-traitance relatifs :

• à la préparation, fabrication et libération des lots nécessaires pour les études cliniques de l'année et également celles prévues début 2016,
• à la conduite des études cliniques réalisées en 2015, notamment sur les projets insuline et sous traitées à la société Profil GmbH (Clinical Research Organization).

Les impôts et taxes s'établissent à 0,2 million d'euros, en baisse de 0,5 million d'euros du fait de la diminution de la cotisation sur la valeur ajoutée des entreprises (CVAE) en 2015.

Résultat financier net :

Les produits financiers nets ont représenté un montant de 0,5 million d'euros en 2014 et 2,1 millions d'euros en 2015, soit une augmentation de 1,6 million d'euros. Cette situation résulte principalement des gains de change net constatés dans l'année et des intérêts reçus sur les placements de trésorerie effectués sur l'année 2015.

La politique de placement de la Société privilégie la liquidité, l'absence de risque en capital ainsi que, dans la mesure du possible, une performance garantie.

Impôts sur les sociétés :

L'an dernier, avec un chiffre d'affaires comptabilisé dans les comptes sociaux 2014 à hauteur de 41 millions d'euros, la Société avait dégagé un bénéfice fiscal avant impôts de 24,8 millions d'euros. L'imputation des déficits reportables étant limitée à un montant maximum de 12,9 millions d'euros, le bénéfice fiscal s'élevait à 11,9 millions euros et avait conduit à la comptabilisation d'un impôt au taux de droit commun de près de 4 millions d'euros, associé à une contribution exceptionnelle de 0,1 million d'euros.

En 2015, avec un résultat fiscal déficitaire de près de 5 millions d'euros, aucune charge d'impôt n'a été constatée. La société a imputé une partie de son déficit fiscal sur le résultat de l'exercice précédent, générant ainsi une créance d'impôt (carry back) de 0,3 million d'euros.

Le montant des déficits fiscaux reportables, après imputation réalisée au titre de l'exercice 2015, s'élève à 41 millions d'euros. Ce report déficitaire n'est pas limité dans le temps. La Société ne pouvant déterminer de façon suffisamment fiable à quel horizon elle pourra résorber son déficit cumulé, elle ne reconnait pas d'actif d'impôt différé relatif à ce déficit.

Résultat net :

Le bénéfice net de l'année 2015 s'élève à 12,6 millions d'euros, comparé à une perte nette l'an dernier de 20,7 millions d'euros en 2014. Le gain net par action s'établit ainsi à 1,8 euro, pour une perte nette l'an dernier de 3,3 euros par action.

PRINCIPAUX ÉLÉMENTS BILANTIELS

Les totaux des bilans aux 31 décembre 2014 et 2015 ont été respectivement de 52,5 millions d'euros et 88,1 millions d'euros.

Actif non courant :

Les actifs non courants se sont élevés à 1,8 millions d'euros et 2,1 millions d'euros aux 31 décembre 2014 et 2015. Ils regroupent les immobilisations incorporelles, les immobilisations corporelles et les actifs financiers.
La hausse de 0,5 million d'euros des actifs non courants s'explique principalement par l'augmentation des investissements corporels et notamment l'aménagement de surfaces supplémentaires accompagnant l'accroissement des effectifs.

Actif courant :

Les actifs courants se sont élevés à 50,8 millions d'euros et 86 millions d'euros aux 31 décembre 2014 et 2015.

• Le poste « Trésorerie et équivalents de trésorerie » est passé de 49,8 millions d'euros au 31 décembre 2014 à 72,1 millions d'euros au 31 décembre 2015. Cette augmentation de plus de 22 millions d'euros résulte du placement privé réalisé en mars 2015 pour un montant net après frais de 30 millions d'euros, des versement effectués par Lilly au titre du contrat de collaboration et du premier paiement d'étape reçu en fin d'année à hauteur de 10 millions de dollars.
• Les autres actifs courants sont passés de 0,7 million d'euros au 31 décembre 2014 à 8,7 millions d'euros au 31 décembre 2015. Cette hausse de 8 millions s'explique essentiellement par le changement de la situation fiscale de la Société.
  En effet, en 2015, ce poste comprend le Crédit d'impôt Recherche généré sur les dépenses de l'année 2015 et dont la demande de remboursement sera effectuée en 2016 à hauteur de 6,8 millions d'euros. L'an dernier, le résultat de la Société étant bénéficiaire, le Crédit d'impôt Recherche avait été intégralement imputé sur l'impôt société, le montant net résiduel de dettes apparaissant donc au passif sur la ligne impôt société (et non plus en créances d'impôt).

Passifs non courants :

Les passifs non courants sont composés de trois postes : « dettes financières à long terme », « provisions à long terme » et « autres passifs non courants ». Les montants des passifs non courants à la clôture des exercices 2014 et 2015 se sont élevés respectivement à 30,7 millions d'euros et 20,6 millions d'euros.

• Le poste « autres passifs non courants » intègre la partie long terme du solde restant à amortir du paiement initial (up-front payment) non remboursable reçu de Lilly à hauteur de 50 millions de dollars (40,7 millions d'euros). En norme IFRS, ce montant est comptabilisé en chiffre d'affaires de manière linéaire sur la durée anticipée du programme de développement clinique, tel qu'anticipé au moment de la signature du contrat. Une partie de ces 40,7 millions d'euros a donc été reconnu en chiffre d'affaires en 2014 (à hauteur de 0,4 million d'euros) et en 2015 (à hauteur de 10,7 millions d'euros). Le solde de 29,6 millions d'euros a été comptabilisé en autres passifs courants (partie à moins d'1 an pour 10,8 millions d'euros) et autres passifs non courants (partie à plus d'1 an pour 18,8 millions d'euros).
• Le poste « dettes financières long terme » correspond aux avances remboursables accordées par Bpifrance et par la COFACE. Celles-ci sont évaluées au bilan au coût amorti en norme IFRS à la clôture de chacun des exercices 2014 et 2015 pour 0,7 million d'euros.
• Les provisions à long terme regroupent principalement les provisions pour indemnités de départ à la retraite qui se situent pour l'exercice 2014 à hauteur de 0,4 million d'euros et 1 million d'euros pour l'exercice 2015.

Passifs courants :

Les passifs courants se sont établis à 19,3 millions d'euros pour l'exercice 2014 et à 20,4 millions d'euros pour l'exercice 2015. Ils sont constitués :

• des dettes fournisseurs et comptes rattachés pour 2,6 millions d'euros en 2014 et 5,5 millions d'euros en 2015,
• les dettes financières à court terme pour 0,1 million d'euros en 2015 contre 1,6 million d'euros sur 2014 ; ce poste intégrait en 2014 l'avance remboursable reçue de Bpifrance qui a été soldée au cours de l'exercice 2015 avec une partie reconnue en subvention (1,05 million d'euros) et une partie remboursée (0,5 million d'euros),
• des autres passifs courants pour 15 millions d'euros en 2014 et 2015, dont 10,8 millions d'euros correspondent à la partie court terme de l'amortissement du paiement initial (up-front payment) reçu de Lilly.

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