Degrenne - résultats semestriels au 30 septembre 2017
Le chiffre d'affaires du groupe pour le 1er
semestre 2016-2017 est en recul de 18,5% par rapport au 1er
semestre 2016-2017
Résultat Net en dégradation par rapport
au 1er semestre 2016 - 2017 du fait des
restructurations en cours
DEGRENNE - RÉSULTATS SEMESTRIELS AU 30 SEPTEMBRE 2017
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Degrenne
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Regulatory News:
Degrenne (Paris:GUYD):
Le Conseil d'Administration a arrêté les comptes consolidés semestriels le 18 décembre 2017. Ces comptes ont été revus par les Commissaires aux Comptes.
1. Chiffre d'Affaires du 1er semestre 2017 - 2018
Le chiffre d'Affaires consolidé du 1er semestre de l'exercice 2017-2018, ressort à 32,9 millions d'euros en diminution de 18,5% par rapport au 1er semestre de l'exercice 2016-2017.
Sur le 2nd trimestre, le Chiffre d'Affaire consolidé ressort à 15,3 millions d'euros en recul de 17,4% contre une diminution de 19,5% sur le 1er trimestre.
| En M€ | 30-Sep-17 | 30-Sep-16 | % Variation Reclassé | 30-sept-16 Publié | ||||
| Art de Vivre | 19,5 | 22,2 | -12,0% | 24,2 | ||||
| Industrie | 13,4 | 18,2 | -26,5% | 16,2 | ||||
| Total Groupe | 32,9 | 40,4 | -18,5% | 40,4 | ||||
| * Reclassement des activités Air France et Nespresso d'Art de Vivre à Industrie au cours du 2nd semestre de l'exercice 2016-2017 | ||||||||
Le chiffre d'affaires était attendu en recul, tant sur la partie Art de Vivre que sur la partie Industrie. Sur la partie Art de Vivre, la baisse de chiffre d'affaires s'explique par la rationalisation en cours des activités B to C France. Le recul de chiffre d'affaires sur la partie Industrie s'explique par le caractère cyclique de ces activités.
- Art de Vivre : Chiffre d'Affaires de 19,5 millions d'euros en recul de -12,0%
Les ventes du réseau B to C France en propre (boutiques, corners, outlets, site internet) affichent un recul du chiffre d'affaires de 2,7% en non comparable du fait de la fermeture de certains points de vente au cours des 12 derniers mois.
Le reste de l'activité B to C France est en diminution de 40,1 %, principalement dû à la baisse du chiffre d'affaires de l'activité de vente en Grandes et Moyennes Surfaces, activité qui sera arrêtée définitivement à fin décembre 2017.
À l'international, le chiffre d'affaires est en recul de 14,5%, du fait d'un ralentissement des ventes en Afrique et au Moyen-Orient ainsi qu'aux aux Etats Unis.
- Industrie : Chiffre d'Affaires de 13,4 millions d'euros en recul de -26,5%
La baisse importante des ventes de l'activité Industrie est liée au caractère cyclique de cette activité qui est corrélée aux commandes de nos clients.
2. Principaux éléments du compte de résultat
| En M€ | 30-Sep-17 | 30-Sep-16 | % Variation | |||
| Chiffre d'Affaires | 32,9 | 40,4 | -18,6% | |||
| EBITDA | -2,5 | -0,1 | 2101,8% | |||
| Résultat Opérationnel courant | -3,3 | -1,6 | 106,8% | |||
| Résultat Opérationnel | -5,5 | -2,1 | 159,1% | |||
| Résultat Net | -6,9 | -2,9 | 133,1% |
Le résultat opérationnel courant est en perte à 3,3 millions d'euros contre une perte de 1,6 million d'euros au 1er semestre de l'exercice précédent. Cette perte était attendue sur le 1er semestre, compte tenu de l'ensemble des restructurations en cours au sein du Groupe. Il convient toutefois de noter que malgré le recul du chiffre d'affaires de 7,5 millions d'euros sur le semestre, le Groupe a limité la perte opérationnelle en réduisant ses charges en conséquence.
Par ailleurs, le Groupe a enregistré un résultat opérationnel non récurrent de -2,2 millions d'euros. Cette perte exceptionnelle est liée notamment aux réorganisations en cours, à la femeture de certains points de vente ainsi que de l'usine en Thailande.
Comme attendu, le résultat net du groupe montre une perte de 6,9 millions d'euros, contre une perte de 2,9 millions d'euros au 1er semestre de l'exercice précédent.
3. Autres éléments financiers
- Flux de trésorerie
| En M€ | 30-Sep-17 | 31-Mar-17 | 30-Sep-16 | |||
| Marge Brute d'Autofinancement | -3,5 | -4,2 | -0,8 | |||
| Variation BFR | 0,6 | 7,0 | 1,0 | |||
| Impôts | -0,6 | -0,5 | -0,1 | |||
| Flux générés par l'activité | -3,5 | 2,3 | 0,1 | |||
| Investissement net | -0,9 | -3,2 | -2,1 | |||
| Cash Flow libre | -4,4 | -0,9 | -2,0 |
Le cash flow libre se dégrade à -4,4 millions d'euros contre -0,9 millions d'euros au 31 mars 2017.
Cette dégradation s'explique notamment par les effets de saisonalité sur le BFR.
- Ratio d'endettement
| En M€ | 30-Sep-17 | 31-Mar-17 | ||
| Capitaux propres part du Groupe | 34,5 | 41,8 | ||
| Dettes bancaires | 13,6 | 14,9 | ||
| Trésorerie et équivalents | 4,7 | 6,4 | ||
| Endettement net | 8,9 | 8,5 | ||
| Ratio d'endettement bancaire | 25,9% | 20,3% |
Le ratio d'endettement est en dégradation par rapport au 31 mars 2017 à 25,9% contre 20,3%.
4. Evènements post clôture semestrielle
Le 12 octobre 2017, conformément à ce qui avait été annoncé en juillet 2017 au moment de la publication des comptes, le Groupe Guy Degrenne a effectué un remboursement de ses dettes bancaires françaises au titre des lignes de crédit à moyen terme, pour solde de tout compte.
Ce remboursement de 3,3 millions d'euros a été réalisé en date du 11 octobre 2017, au moyen de fonds mis à la disposition de la société par son actionnaire majoritaire Diversita .
Par ailleurs, lors du Conseil d'Administration du 11 juillet 2017, Diversita s'est engagée à apporter en compte courant à la Société les fonds nécessaires au financement de l'activité et des investissements du Groupe au cours des 12 prochains mois, dans la limite d'un montant global de 10 millions d'euros (en ce compris les 3,3 millions d'euros précités).
L'accord a été homologué auprès du Tribunal de Commerce de Caen en date du 6 octobre 2017.
5. Perspectives
Comment cela avait été annoncé lors de la publication des comptes au 31 mars 2017, le Groupe confirme que le retour à l'équilibre du résultat opérationnel avant amortissement et hors éléments exceptionnels n'est pas prévu sur l'exercice 2017-2018. Néanmoins, le groupe anticipe sur l'exercice un résultat opérationnel avant amortissement et hors éléments exceptionnels en amélioration par rapport à l'exercice précédent. Le groupe confirme également que le fonds de roulement net consolidé du groupe est suffisant pour faire face à ses obligations au cours des douze prochains mois.
Par ailleurs, dans la continuité de sa stratégie et afin de d'intensifier la production de ses activités en France, le Groupe prépare un plan de réindustrialistation de son site historique de Vire (Normandie). Ce plan sera présenté au conseil d'administration au cours du premier trimestre 2018.
Prochains rendez-vous :
Chiffre d'Affaires du troisième trimestre 2017- 2018 : 30 janvier 2018
Pour toute information, vous pouvez vous adresser à la Direction
Financière
rue Guy Degrenne, 14502 Vire Cedex - France
e-mail
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Annexe 1 - Compte de Résultat |
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| en k€ | Septembre 2017 | Septembre 2016 | ||
| Chiffre d'affaires | 32 905 | 40 412 | ||
| Autres produits de l'activité | 253 | 858 | ||
| Autres produits opérationnels | - | - | ||
| Produits opérationnels | 33 158 | 41 270 | ||
| Achats de l'exercice | (15 389) | (17 623) | ||
| Variation des stocks et production stockée | 1 681 | 1 125 | ||
| Charges de personnel | (13 442) | (14 688) | ||
| Autres charges d'exploitation | (8 205) | (9 542) | ||
| Impôts et taxes | (621) | (563) | ||
| Dotations aux amortissements | (1 678) | (1 229) | ||
| Dotations et Reprises sur provisions | 833 | (270) | ||
| Autres charges opérationnelles | 329 | (92) | ||
| Charges opérationnelles | (36 492) | (42 882) | ||
| Résultat opérationnel courant | (3 334) | (1 612) | ||
| Autres Produits et Charges non récurrents | (2 181) | (516) | ||
| Résultat opérationnel | (5 515) | (2 128) | ||
| Résultat financier | (511) | (388) | ||
| Résultat avant impôt | (6 026) | (2 516) | ||
| Impôts sur les résultats | (828) | (424) | ||
| Résultat net avant résultat activités cédées | (6 854) | (2 940) | ||
| Résultat activités cédées | - | - | ||
| Résultat net de l'ensemble consolidé | (6 854) | (2 940) | ||
| Résultat net part du groupe | (6 854) | (2 940) | ||
| Nombre moyen pondéré d'actions | 75 348 339 | 75 270 790 | ||
| Nombre d'actions potentielles | 75 348 339 | 75 270 790 | ||
| Résultat groupe / action | (0,09) | (0,04) | ||
| Résultat groupe dilué / action | (0,09) | (0,04) | ||
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Annexe 2 - Bilan |
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| ACTIF - en k€ | Septembre 2017 | Mars 2017 | ||
| Goodwill | 3 313 | 3 313 | ||
| Immobilisations incorporelles | 32 919 | 31 231 | ||
| Immobilisations corporelles | 8 048 | 8 766 | ||
| Actifs financiers | 777 | 781 | ||
| Autres actifs non courants | 254 | 36 | ||
| Impôts différés - Actif | 3 056 | 2 063 | ||
| ACTIF NON COURANT | 48 367 | 46 190 | ||
| Stocks | 18 470 | 18 140 | ||
| Créances commerciales | 7 250 | 10 356 | ||
| Autres actifs courants | 3 075 | 8 146 | ||
| Actifs d'impôts exigibles courants | 1 715 | - | ||
| Trésorerie et équivalents | 4 700 | 6 385 | ||
| Instruments financiers Actif | - | 62 | ||
| Actif destinés a étre cédés ou abandonnés | - | - | ||
| ACTIF COURANT | 35 210 | 43 089 | ||
| TOTAL ACTIF | 83 577 | 89 279 | ||
| PASSIF - en k€ | Septembre 2017 | Mars 2017 | ||
| Capital social | 7 527 | 7 527 | ||
| Primes de fusion | 77 189 | 72 189 | ||
| Réserves groupe | (43 383) | (27 663) | ||
| Résultat part du groupe | (6 854) | (10 246) | ||
| CAPITAUX PROPRES (Part du groupe) | 34 479 | 41 807 | ||
| Participations ne donnant pas le contrôle | - | |||
| CAPITAUX PROPRES | 34 479 | 41 807 | ||
| Passifs d'impôts différés | 1 402 | 975 | ||
| Provisions non courantes | 3 224 | 3 356 | ||
| Passifs financiers non courants | 2 132 | 4 252 | ||
| Autres passifs non courant | 6 362 | - | ||
| PASSIFS NON COURANTS | 13 120 | 8 583 | ||
| Passifs financiers courants | 21 190 | 16 132 | ||
| Instruments financiers passifs | - | - | ||
| Provisions courantes | 1 286 | 1 994 | ||
| Dettes Commerciales | 9 422 | 9 007 | ||
| Passifs d'impôt exigible courant | - | - | ||
| Autres passifs courants | 4 080 | 11 756 | ||
| Passifs destinés à être cédés ou abandonnés | - | - | ||
| PASSIFS COURANTS | 35 978 | 38 889 | ||
| TOTAL CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS | 83 577 | 89 279 | ||
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Annexe 3 - Tableau des Flux de Trésorerie |
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| en k€ | Septembre 2017 | Mars 2017 | ||
| Résultat net part du groupe | (6 854) | (10 246) | ||
| Dotations nettes aux Amortissements, dépréciation et provisions | 1 261 | 5 934 | ||
| Retraitement charges calculées | - | |||
| Résultat sur cession d'élements d'actifs | 927 | (88) | ||
| MARGE BRUTE D'AUTOFINANCEMENT (Avant neutralisation coût de l'endettement financier et charges/produits d'impôts) | (4 666) | (4 400) | ||
| Cout de l'endettement financier, net | 330 | 909 | ||
| Charge/produit d'impôts | 828 | (713) | ||
| MARGE BRUTE D'AUTOFINANCEMENT (Après neutralisation coût de l'endettement financier et charges/produits d'impôts) | (3 508) | (4 204) | ||
| Impôts versés | (566) | (496) | ||
| Variation du Besoin en fond de roulement | 596 | 6 995 | ||
| FLUX NET DE TRESORERIE GENERE PAR L'ACTIVITE | (3 478) | 2 295 | ||
| Acquisition d'immobilisations | (1 160) | (3 081) | ||
| Cessions d'immobilisations | 301 | 61 | ||
| Incidence des variations de périmètre | - | (131) | ||
| FLUX NET DE TRESORERIE LIES AUX OP. D'INVESTISSEMENT | (859) | (3 151) | ||
| Dividendes versés aux actionnaires de la mère | - | - | ||
| Dividendes versés aux minoritaires des sociétés intégrées | - | - | ||
| Augmentation de capital | - | - | ||
| Variation des dettes financières | 4 014 | 6 329 | ||
| Intérêts nets versés | (330) | (909) | ||
| Variation instruments financiers | - | - | ||
| Variation écarts de conversion sur capitaux propres | - | - | ||
| FLUX NET DE TRESORERIE LIES AUX OP. DE FINANCEMENT | 3 684 | 5 420 | ||
| VARIATION DE TRESORERIE | (653) | 4 564 | ||
| Trésorerie nette d'ouverture | 905 | (4 525) | ||
| Incidence de la variation des taux de change | 45 | 866 | ||
| Reclassement des dettes financières court terme | - | - | ||
| Trésorerie nette de clôture | 297 | 905 | ||
| VARIATION DES COMPTES DE TRESORERIE | (653) | 4 564 | ||
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