Degrenne - résultats semestriels au 30 septembre 2018
DEGRENNE - RÉSULTATS SEMESTRIELS AU 30 SEPTEMBRE 2018
Degrenne
Regulatory News:
Degrenne (Paris:GUYD):
CHIFFRE D'AFFAIRES EN BAISSE DE -4,4%
RÉSULTAT
OPÉRATIONNEL COURANT NÉGATIF À -2,7 MILLIONS D'EUROS, EN AMÉLIORATION DE
20%
- Degrenne publie un chiffre d'affaires total de 31,5 millions d'euros en diminution de 4,4%, reflétant une croissance de 4,0% sur un périmètre comparable (hors activités arrêtées)
- L'EBITDA s'élève à -1,1 million d'euros contre -2,5 millions d'euros en septembre 2017, en amélioration de 1,3 million d'euros (+54%)
- Le résultat opérationnel courant s'établit à -2,7 millions d'euros contre -3,3 millions d'euros à fin septembre 2017, en amélioration de 20%
- Le résultat net s'élève à -3,4 millions d'euros contre -6,9 millions d'euros à fin septembre 2017
Thomas Mulliez, Directeur Général de Degrenne a déclaré : « La croissance de l'activité à périmètre comparable ainsi que la forte amélioration de l'EBITDA confirment la stratégie de restructuration engagée sur l'exercice précédent».
Le Conseil d'Administration s'est réuni le 12 décembre 2018 et a arrêté les comptes consolidés semestriels au 30 septembre 2018 selon le principe de continuité d'exploitation. Ces comptes ont fait l'objet d'une revue limitée par les Commissaires aux Comptes. Les états financiers au 30 septembre 2018 sont présentés en annexe.
1. Chiffre d'Affaires du 1er semestre 2018-2019
Le chiffre d'affaires consolidé du premier semestre de l'exercice 2018-2019, ressort à 31,5 millions d'euros en diminution de 4,4% par rapport au premier semestre de l'exercice 2017-2018.
En retraitant les activités arrêtées au cours de l'exercice 2017 - 2018, le chiffre d'affaires comparable sur le premier semestre de l'exercice s'établit à 31,2 millions d'euros, en croissance de 4,0% dont +12,5% sur l'Art de Vivre et -6,6% sur l'Industrie.
| En M€ | 30-Sep-18 | 30-Sep-17 | % Variation publié | % Variation comparable | ||||
| Art de Vivre |
19,0 |
19,5 |
-2,9% |
12,5% |
||||
| Industrie |
12,5 |
13,4 |
-6,6% |
-6,6% |
||||
| Total Groupe |
31,5 |
32,9 |
-4,4% |
4,0% |
Le chiffre d'affaires semestriel était attendu en recul, tant sur la partie Art de Vivre que sur la partie Industrie. Sur la partie Art de Vivre, la baisse de chiffre d'affaires s'explique par le caractère non comparable du périmètre entre 2017-2018 et 2018-2019. En effet, lors de l'exercice 2017-2018, DEGRENNE a fortement rationalisé son activité de Retail en France en arrêtant au 31 décembre 2017 la distribution en GMS mais aussi en fermant sur l'exercice un certain nombre de points de ventes structurellement non rentables (boutiques, concessions, outlets). L'analyse de la performance de l'activité Art de Vivre est donc plus pertinente à périmètre comparable (ie. hors activités arrêtées).
Le recul de chiffre d'affaires sur la partie Industrie s'explique par le caractère cyclique de ces activités et d'une baisse des volumes de commandes de certains clients.
- Art de Vivre : chiffre d'affaires cumulé de 19,0 millions d'euros en recul de 2,9% en publié et en croissance de 12,5% à périmètre comparable
Sur le semestre, la forte croissance, à périmètre comparable, de la division Art de Vivre, est tirée tant par la France (+9,3%) que par l'international (+20,8%).
Sur la France, l'activité B2C à périmètre comparable est en croissance de 8,7% sur le semestre, notamment tirée par les ventes réalisées dans nos boutiques en propre (+18,8%).
Les ventes en B2B France sont également en croissance de 10,1% sur le premier semestre.
Cette bonne performance est le fruit du travail de rénovation de la Marque (logo, identité visuelle, communication) et également de l'accélération du nombre de lancements produits depuis 1 an.
À l'international, le chiffre d'affaires du premier semestre est en croissance de 20,8% du fait des bonnes performances sur la partie B2B International (+25,1%).
- Industrie : chiffre d'affaires cumulé de 12,5 millions d'euros en recul de 6,6% en publié et en comparable
La baisse importante des ventes de l'activité Industrie est liée au caractère cyclique de cette activité et d'une baisse des volumes de commandes de certains clients.
Toutefois, il convient de noter que sur le second trimestre, les ventes de l'Industrie sont en croissance de +9,1%, tirées par les commandes de notre client principal.
2. Principaux éléments du compte de résultat
| En M€ | 30-Sep-18 | 30-Sep-17 | % Variation | |||
| Chiffre d'Affaires |
31,5 |
32,9 |
-4,4% |
|||
| EBITDA |
-1,1 |
-2,5 |
53,9% |
|||
| Résultat Opérationnel courant |
-2,7 |
-3,3 |
19,9% |
|||
| Résultat Opérationnel |
-2,4 |
-5,5 |
55,9% |
|||
| Résultat Net |
-3,4 |
-6,9 |
50,0% |
L'EBITDA est en perte de -1,1 million d'euros contre une perte de -2,5 millions d'euros à fin septembre 2017. Cette perte était attendue sur le premier semestre de l'exercice, compte tenu de l'ensemble des restructurations en cours au sein du Groupe. Il convient toutefois de noter que, malgré le recul du chiffre d'affaires de 1,4 million d'euros sur le premier semestre, le Groupe a réduit la perte opérationnelle en réduisant encore davantage ses charges.
Le résultat opérationnel courant est en perte à -2,7 millions d'euros contre une perte de -3,3millions d'euros sur le premier semestre de l'exercice précédent.
Par ailleurs, le Groupe a enregistré un résultat opérationnel non récurrent de 0,3 million d'euros. Ce résultat exceptionnel est principalement liée aux restructurations effectuées au cours du semestre ains qu'à la vente du site industriel du Groupe en Thailande, cette dernière ayant dégagée une plus-value de cession de 1,3 million d'euros.
Le résultat net du groupe montre une perte de -3,4 millions d'euros, contre une perte de -6,9 millions d'euros sur le premier semestre de l'exercice précédent.
3. Autres éléments financiers
- Flux de trésorerie
| En M€ | 30-Sep-18 | 31-Mar-18 | 30-Sep-17 | |||
| Marge Brute d'Autofinancement |
-3,1 |
-5,6 |
-3,5 |
|||
| Variation BFR |
-0,3 |
2,0 |
0,6 |
|||
| Impôts |
0,3 |
-0,4 |
-0,6 |
|||
| Flux générés par l'activité |
-3,1 |
-3,9 |
-3,5 |
|||
| Investissement net |
1,0 |
-1,7 |
-0,9 |
|||
| Cash Flow libre |
-2,1 |
-5,6 |
-4,4 |
Le cash flow libre s'améliore à -2,1millions d'euros contre -5,6 million d'euros au 31 mars 2018.
Cette amélioration s'expllque notamment par la cession du site thailandais.
- Ratio d'endettement bancaire
| En M€ | 30-Sep-18 | 31-Mar-18 | ||
| Capitaux propres part du Groupe |
28,5 |
31,0 |
||
| Dettes bancaires |
6,0 |
9,6 |
||
| Trésorerie et équivalents |
4,6 |
4,2 |
||
| Endettement net |
1,4 |
5,4 |
||
| Ratio d'endettement bancaire |
5,1% |
17,5% |
L'endettement total du Groupe inclut également les avances en compte courant effectués par l'actionnaire majoritaires Diversita pour un montant total de 18,3 millions d'euros (hors intérêts).
Pour mémoire, les avances en compte courant de Diversita sont inclues dans les autres passifs financiers courants du Groupe.
Pour rappel et conformément à l'engagement pris lors du Conseil d'Adminsitration du 15 mars 2018, la société Diversita a versé au cours du premier semestre de l'exercice :
- 3 millions d'euros le 3 avril 2018,
- 1 million d'euros le 5 juin 2018,
- 2 millions d'euros le 3 août 2018,
4. Evènements post clôture semestrielle
La Société est entrée en négociations exclusives avec le groupe Vorwerk le 17 décembre 2018 en vue d'un investissement de 15 millions d'euros sous forme d'une augmentation réservée, qui serait suivi d'une offre publique de retrait et d'un retrait obligatoire. Pour de plus amples détails, se référer au communiqué de presse distinct de la Société en date du 17 décembre 2018.
5. Perspectives
Le Groupe anticipe sur l'exercice 2018 - 2019 une dégradation de son chiffre d'affaires similaire à celle du premier semestre, liée principalement à l'impact en année pleine des restructurations réalisées en 2017 - 2018 sur son activité Retail France (arrêt de la distribution en GMS, fermeture de points de vente structurellement non rentables).
Les efforts de rationalisation se poursuivent mais ne permettront pas le retour à l'équilibre du résultat opérationnel courant hors éléments exceptionnels. Celui-ci est néamoins attendu en amélioration par rapport à celui de l'exercice 2017 - 2018.
L'augmentation de capital réservée à Vorwerk de 15 millions d'euros doit permettre au Groupe d'accélerer son redressement et notamment de réaliser les premiers investissements relatifs au projet de réindustrialisation du site de Vire (projet Vire 2021). Sous réserve de la bonne réalisation de l'opération et des investissements, le Groupe anticipe un retour à l'équilibre du résultat opérationnel courant à horizon 2020.
Prochains rendez-vous :
Chiffre d'Affaires 3er
trimestre 2017- 2018 : 29 janvier 2019
Pour toute information, vous pouvez vous adresser à la Direction
Financière
rue Guy Degrenne, 14502 Vire Cedex - France
e-mail
:
web:
http://www.degrenne.fr/groupe/relations_investisseurs
|
Annexe 1 - Compte de Résultat |
||||
| en k€ | Septembre 2018 | Septembre 2017 | ||
| Chiffre d'affaires |
31 460 |
32 905 |
||
| Achats de l'exercice |
(14 501) |
(15 389) |
||
| Variation des stocks et production stockée |
1 868 |
1 681 |
||
| Charges de personnel |
(12 000) |
(13 442) |
||
| Impôts et taxes | (650) | (621) | ||
| Autres charges et produits d'exploitation |
(7 325) |
(7 623) |
||
| EBITDA |
(1 148) |
(2 489) |
||
| Amortissements, provisions et dépréciations |
(1 522) |
(845) |
||
| Résultat opérationnel courant |
(2 670) |
(3 334) |
||
| Autres Produits et Charges non récurrents | 239 |
(2 181) |
||
| Résultat opérationnel |
(2 431) |
(5 515) |
||
| Résultat financier | (311) | (511) | ||
| Résultat avant impôt |
(2 742) |
(6 026) |
||
| Impôts sur les résultats | (682) | (828) | ||
| Résultat net avant résultat activités cédées |
(3 424) |
(6 854) |
||
| Résultat activités cédées | - | - | ||
| Résultat net de l'ensemble consolidé |
(3 424) |
(6 854) |
||
| Résultat net part du groupe |
(3 424) |
(6 854) |
||
| Nombre moyen pondéré d'actions |
75 329 323 |
75 348 339 |
||
| Nombre d'actions potentielles |
75 329 323 |
75 348 339 |
||
| Résultat groupe / action |
(0,05) |
(0,09) |
||
| Résultat groupe dilué / action |
(0,05) |
(0,09) |
||
|
Annexe 2 - Bilan |
||||
| ACTIF en k€ | Septembre 2018 | Mars 2018 | ||
| Goodwill |
2 341 |
2 341 |
||
| Immobilisations incorporelles |
30 649 |
30 576 |
||
| Immobilisations corporelles |
7 208 |
7 925 |
||
| Actifs financiers | 564 | 612 | ||
| Autres actifs non courants | 13 | 77 | ||
| Impôts différés - Actif |
2 267 |
2 321 |
||
| ACTIF NON COURANT |
43 042 |
43 852 |
||
| Stocks |
18 431 |
16 538 |
||
| Créances commerciales |
7 122 |
8 203 |
||
| Autres actifs courants |
3 142 |
5 267 |
||
| Actifs d'impôts exigibles courants |
3 799 |
- | ||
| Trésorerie et équivalents |
4 009 |
3 583 |
||
| Instruments financiers Actif | - | - | ||
| Actif destinés a étre cédés ou abandonnés | - | - | ||
| ACTIF COURANT |
36 503 |
33 591 |
||
| TOTAL ACTIF |
79 545 |
77 443 |
||
| PASSIF en k€ | Septembre 2018 | Mars 2018 | ||
| Capital social |
7 527 |
7 527 |
||
| Primes de fusion |
72 189 |
72 189 |
||
| Réserves groupe |
(47 780) |
(38 721) |
||
| Résultat part du groupe |
(3 424) |
(10 004) |
||
| CAPITAUX PROPRES (Part du groupe) |
28 512 |
30 991 |
||
| Participations ne donnant pas le contrôle | - | |||
| CAPITAUX PROPRES |
28 512 |
30 991 |
||
| Passifs d'impôts différés | 291 | 357 | ||
| Provisions non courantes |
4 312 |
4 633 |
||
| Passifs financiers non courants | 964 |
3 707 |
||
| Autres passifs non courant | - | - | ||
| PASSIFS NON COURANTS |
5 567 |
8 697 |
||
| Passifs financiers courants |
26 593 |
19 195 |
||
| Instruments financiers passifs | - | 47 | ||
| Provisions courantes |
1 150 |
1 183 |
||
| Dettes Commerciales |
9 373 |
8 473 |
||
| Passifs d'impôt exigible courant | 789 | - | ||
| Autres passifs courants |
7 561 |
8 857 |
||
| Passifs destinés à être cédés ou abandonnés | - | - | ||
| PASSIFS COURANTS |
45 466 |
37 755 |
||
| TOTAL CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS |
79 545 |
77 443 |
||
|
Annexe 3 - Tableau des Flux de Trésorerie |
||||||
| en k€ | Notes | Septembre 2018 | Mars 2018 | |||
| Résultat net part du groupe |
1.1 |
(3 424) |
(10 004) |
|||
| Dotations nettes aux Amortissements, dépréciation et provisions |
1 522 |
1 911 |
||||
| Retraitement charges calculées | (3) | 4 | ||||
| Résultat sur cession d'élements d'actifs |
(1 168) |
2 539 |
||||
| MARGE BRUTE D'AUTOFINANCEMENT (Avant neutralisation coût de l'endettement financier et charges/produits d'impôts) |
(3 073) |
(5 550) |
||||
| Cout de l'endettement financier, net | 388 | 660 | ||||
| Charge/produit d'impôts | 494 | 473 | ||||
| MARGE BRUTE D'AUTOFINANCEMENT (Après neutralisation coût de l'endettement financier et charges/produits d'impôts) |
(2 191) |
(4 417) |
||||
| Impôts versés | 317 | (358) | ||||
| Variation du Besoin en fond de roulement | (339) |
2 033 |
||||
| FLUX NET DE TRESORERIE GENERE PAR L'ACTIVITE |
(2 213) |
(2 742) |
||||
| Acquisition d'immobilisations |
(1 023) |
(1 845) |
||||
| Cessions d'immobilisations |
1 983 |
170 | ||||
| Variation des avances consenties | 48 | - | ||||
| Incidence des variations de périmètre | - | - | ||||
| FLUX NET DE TRESORERIE LIES AUX OP. D'INVESTISSEMENT |
1 008 |
(1 675) |
||||
| Dividendes versés aux actionnaires de la mère | - | - | ||||
| Dividendes versés aux minoritaires des sociétés intégrées | - | - | ||||
| Augmentation de capital | - | - | ||||
| Variation des dettes financières |
3 288 |
3 960 |
||||
| Intérêts nets versés | (388) | (732) | ||||
| Variation instruments financiers | - | - | ||||
| Variation écarts de conversion sur capitaux propres | - | - | ||||
| FLUX NET DE TRESORERIE LIES AUX OP. DE FINANCEMENT |
2 900 |
3 228 |
||||
| VARIATION DE TRESORERIE |
1 695 |
(1 189) |
||||
| Trésorerie nette d'ouverture | (320) | 905 | ||||
| Incidence de la variation des taux de change | 21 | (36) | ||||
| Reclassement des dettes financières court terme |
(4 689) |
- | ||||
| Trésorerie nette de clôture |
(3 293) |
(320) | ||||
| VARIATION DES COMPTES DE TRESORERIE |
1 695 |
(1 189) |
||||
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