Euronext publie ses résultats du deuxième trimestre 2015

EURONEXT PUBLIE SES RÉSULTATS DU DEUXIÈME TRIMESTRE 2015

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Regulatory News:

Euronext (Paris:ENX) (Amsterdam:ENX) (Brussels:ENX) annonce aujourd'hui ses résultats du deuxième trimestre et du premier semestre 2015.

• Hausse de +11,9% du chiffre d'affaires (hors opérations avec des parties liées) à 130,1 M? (T2 2014 : 116,3 M?)
• Forte baisse des charges opérationnelles hors amortissements : -11,0% par rapport au T2 2014
• Marge d'EBITDA de 53,9%
• 51 M? d'économies cumulées au 30 juin 2015 ? 64 M? en rythme annualisé
• 63 M? de charges de restructuration associées
• Objectifs d'environ 500 M? de revenus (5 % de CAGR¹ sur la période 2013-2016) et de 53% de marge d'EBITDA à atteindre en fin d'année

« Nous annonçons de bons résultats pour le 2^ème trimestre, avec une croissance soutenue du chiffre d'affaires pour le cinquième trimestre consécutif, grâce à de fortes performances de la plupart de nos activités. Cette réussite reflète l'attention portée par notre équipe de direction à l'exécution de notre stratégie. Nous sommes fiers de confirmer que nous avons réalisé, comme nous l'avions annoncé, plus de 60 M? d'économies en rythme annualisé à mi-parcours de notre plan stratégique. Ces importantes économies résultent du fort accent mis sur la réduction des coûts. Nous sommes déterminés à poursuivre cette stratégie pour atteindre 80 M? d'économies de coûts en rythme annualisé d'ici fin 2016. » a déclaré Jos Dijsselhof, Directeur général et Président du directoire par intérim et Directeur des opérations d'Euronext N.V.

¹ Compound annual growth rate : taux de croissance annuel moyen

Performances financières

Le chiffre d'affaires trimestriel (hors opérations avec des parties liées) augmente de +11,9% à 130,1 M? (T2 2014 : 116,3 M?), grâce aux excellentes performances de l'activité de négociation au comptant, portée par les conditions économiques favorables. Les données de marché et les activités de cotation enregistrent de bons résultats, tandis que l'activité de dérivés de matières premières a bénéficié d'une plus forte volatilité des céréales.

Au 2^e trimestre 2014, le chiffre d'affaires consolidé comprenait 9,2 M? de revenus temporaires générés par ICE ainsi que d'autres produits qui ont pris fin le 1^er janvier 2015. Ces revenus constatés en 2014 résultaient essentiellement des services de support informatique fournis au Liffe pour ses marchés dérivés au Royaume-Uni et aux États-Unis, aussi bien que de la sous-location des surfaces de bureau à Cannon Bridge House à Londres.

Les charges opérationnelles trimestrielles hors amortissements diminuent de -11,0% à 60 M? (T2 2014 : 67 M?) grâce au maintien d'une stricte maîtrise des coûts.

Sous l'effet de cette forte activité alliée à la réduction des charges structurelles, l'EBITDA du 2^e trimestre 2015 s'inscrit en forte hausse, à 70,1 M?, ce qui représente une marge de 53,9%, contre 46,3% au 2^e trimestre 2014.

Les amortissements augmentent de 10,2% au 2^e trimestre 2015 pour atteindre 4,5 M? en raison de l'amortissement accéléré d'actifs à Bruxelles et Paris lié aux déménagements.

Le résultat opérationnel trimestriel avant éléments exceptionnels s'établit à 65,6 M?, en hausse de 21,5% par rapport au 2^e trimestre 2014.

Des charges exceptionnelles de 24,6 M? ont été comptabilisées au 2^e trimestre 2015. Ces charges sont majoritairement constituées de frais de restructuration qui comprennent notamment, pour ce trimestre, la constatation d'une provision pour restructuration en France (22,1 M?) et des frais de licenciement en Europe.

Le taux d'imposition du trimestre s'élève à 33,6%, un chiffre légèrement supérieur au taux normalisé anticipé pour l'exercice. Le dynamisme de l'activité s'est traduit par une augmentation des revenus constatés en France, qui sont taxés à 38%.

Le résultat net du 2^e trimestre s'établit à 28,7 M?, stable par rapport au 2^e trimestre 2014, ce qui représente un BPA de 0,41 ? (tant de base que dilué).

Au 30 juin 2015, la Société disposait de 128,4 M? de trésorerie et équivalents hors placements financiers, pour une dette totale de 107,7 M?.

Principaux développements relatifs aux activités

• Cotation

Les activités de cotation ont généré 19,3 M? de chiffre d'affaires au 2^e trimestre 2015, en progression de 1,9% par rapport au 2^e trimestre 2014 (18,9 M?). Cette performance tient à la fois à la progression des revenus fixes et au dynamisme du marché secondaire. Au total, 21,7 Md? de fonds propres et de dette ont été levés sur nos marchés ce trimestre, contre 33,8 Md? au 2^e trimestre 2014. 14 nouvelles cotations ont été réalisées, recueillant 2,3 Md? au total contre 24 cotations pour 4,5 Md? au 2^e trimestre 2014. Parmi les opérations les plus importantes du 2^e trimestre, il faut citer l'introduction de Spie et celle d'Europcar ainsi qu'une opération internationale, avec la cotation technique d'International Flavors & Fragrances (IFF), déjà cotée sur le NYSE, venant grossir la capitalisation boursière de 11,5 Md?.

Plusieurs opérations de référence ont été réalisées parmi nos émetteurs cotés au 2^e trimestre 2015 sur nos marchés obligataires, dont l'émission obligataire d'Unilever, qui a recueilli 1,2 Md?, et celle de Klépierre, qui a levé 750 M?. De plus, nos marchés ont accueilli plusieurs émissions d'obligations vertes au cours des deux derniers mois : une obligation de 500 M? émise par la région Île de France (sa deuxième opération), une autre de 1 Md? émise par TenneT (premier émetteur non financier néerlandais d'une obligation verte dans la zone euro) et une troisième obligation, de 500 M?, émise par ABN Amro (première obligation verte de la zone euro certifiée conforme à la norme du Climate Bonds Initiative).

EnterNext, notre filiale dédiée à la promotion et au développement des PME-ETI, a maintenu sa forte dynamique au 2^e trimestre, avec 2,1 Md? levés sur nos marchés primaires et secondaires tandis que le retour des introductions en bourse s'est confirmé avec l'introduction de 10 PME-ETI (contre 17 au 2^e trimestre 2014). Sur les six premiers mois, 20 introductions ont été réalisées pour 797 M? de capitaux levés, contre 31 opérations et 740 M? recueillis sur l'ensemble de l'exercice 2014. Cette tendance positive s'est confirmée en juillet avec cinq nouvelles introductions de PME-ETI, pour un total de 96 M?.

• Négociation

Marchés au comptant

Les performances des marchés au comptant ont été exceptionnellement bonnes au 2^e trimestre, le chiffre d'affaires s'établissant à 49,0 M?, en hausse de 24,0% par rapport au 2^e trimestre 2014 (39,6 M?).

Ce trimestre a été le meilleur trimestre du point de vue des volumes depuis le 2^e trimestre 2010, les volumes quotidiens moyens atteignant 8,8 Md?, soit +41% par rapport au 2^e trimestre 2014. La priorité redonnée à l'action commerciale, le renforcement du dialogue avec nos clients, le développement de produits et l'optimisation des tarifs nourrissent cette croissance, de même que les conditions économiques dynamiques très favorables aux marchés actions.

Nous restons attentifs à notre part de marché, rehaussée à 64,8% au mois de juin dans un environnement très concurrentiel.

Nous poursuivons le développement de notre activité dans les ETF, avec 18 nouvelles cotations au cours du 2^e trimestre 2015, dont le premier ETF de la classe Marché monétaire libellé en RMB, en partenariat avec la banque China Construction Bank (CCB), n° 2 mondial sur la base des fonds propres de niveau 1. Les volumes ont progressé de +101% par rapport au 2^e trimestre 2014, tandis que l'actif sous gestion battait un nouveau record à 279,4 Md? (+74% par rapport au 31 décembre 2014).

Marchés dérivés

Le chiffre d'affaires des marchés dérivés a progressé de +5,9% au 2^e trimestre 2015 par rapport au 2^e trimestre 2014, pour s'établir à 11 M?.

Les volumes d'activité dans les dérivés de matières premières se sont inscrits en forte progression,+45%,par rapport au 2^e trimestre 2014. Cette évolution étant principalement due aux conditions météorologiques défavorables en Europe occidentale et dans les plaines du Midwest des Etats-Unis, qui ont accentué la volatilité des céréales. Les contrats à terme et options sur indices ont progressé de 14% par rapport au 2^e trimestre 2014, sous l'effet de la volatilité plus forte générée par la situation en Grèce. L'activité de négociation sur les options sur actions a continué à sous-performer, les volumes reculant de 10% par rapport au 2^e trimestre 2014.

L'européanisation de notre activité de dérivés sur actions, un élément essentiel de notre stratégie, s'est poursuivie avec l'ouverture, au début du mois de mai, de notre service pour les EFP (Exchange-for-Physicals) sur indices AEX et CAC tandis que notre service de saisie et de compensation des transactions de gré en gré est actuellement en test.

• Données de marché et indices

Le chiffre d'affaires des données de marché et indices a progressé de 3,8% au 2^e trimestre 2015 par rapport au 2^e trimestre 2014 pour s'établir à 24,5 M? (T2 2014 : 23,5 M?) sous l'effet conjugué de l'augmentation des prix des données de niveau 2 à compter du 1^er janvier 2015, de la bonne tenue des produits de licence sur les produits liés aux indices de référence et des audits de conformité.

• Post-négociation

Compensation

Au 2^e trimestre 2015, le chiffre d'affaires des activités de compensation s'est élevé à 13,3 M?, en progression de 26,1% par rapport au 2^e trimestre 2014 (10,6 M?) sous l'effet positif du mix de produits dans l'activité de négociation de produits dérivés.

Règlement-livraison et conservation

Le chiffre d'affaires d'Interbolsa au Portugal a reculé de 8,43% au 2^e trimestre 2015 pour atteindre 5,1 M?, contre 5,5 M? au 2^e trimestre 2014, cette évolution résultant de la baisse de la valeur moyenne des actifs en conservation, qui résulte elle-même de la baisse générale de la valeur du marché des titres.

• Solutions de marché et autres activités

Le chiffre d'affaires des solutions de marché a augmenté de 2,6% au 2^e trimestre 2015 par rapport au 2^e trimestre 2014 (de 7,8 M? à 8,0 M?) grâce aux services récurrents facturés, conformément à notre intention de réduire la dépendance aux revenus liés aux projets, par nature ponctuels.

Principaux développements relatifs à la Société

• Remplacement du Directeur général et Président du directoire

Suite à la démission de Dominique Cerutti le 22 avril et la nomination de Jos Dijsselhof en tant que Directeur général et Président du directoire par intérim d'Euronext N.V. le 5 mai, le Conseil de surveillance a chargé le Comité des Nominations et de la Gouvernance de sélectionner le prochain Directeur général et Président du directoire d'Euronext N.V. de façon pérenne. Cette procédure devrait se conclure au cours de l'été. Le nom du remplaçant sera alors annoncé, soumis à l'approbation des autorités de réglementation et de celle des actionnaires ; une Assemblée générale extraordinaire sera convoquée à cet effet à la fin du mois d'octobre.

• Déménagement

Dans le cadre de son plan d'économies, Euronext a déménagé ses bureaux de Bruxelles et Paris au 2^e trimestre 2015, après son bureau de Londres en 2014. Les nouveaux locaux répondent mieux aux besoins de la société et correspondent davantage à la nouvelle culture d'Euronext, fondée sur l'efficacité, la croissance et l'innovation.

• Renforcement de l'exposition multipolaire du Groupe

Euronext a signé un protocole d'accord avec la Bourse de Shenzhen afin d'accélérer le développement des ETP (Exchange Traded Products) en République populaire de Chine et sur ses marchés. Ce protocole d'accord est le point de départ d'une collaboration portant sur des activités conjointes de développement, de recherche, de marketing et de technologies de négociation spécialisées, ainsi que sur le co-branding d'indices et d'ETP.

Par ailleurs, Euronext a signé deux protocoles d'accord avec ICBC et CCB afin de renforcer ses liens avec ces grandes banques chinoises et de se positionner comme un centre d'affaires offshore privilégié pour le RMB et pour les investisseurs chinois dans le contexte de l'internationalisation du RMB.

• Expansion de l'offre de produits

Au 2^e trimestre, Euronext a continué d'enrichir son offre de produits et lancé de nouveaux produits dérivés financiers prometteurs :

- Nouvelles options Spotlight

- Indices pays pour l'Allemagne, l'Italie et l'Espagne

Dans les matières premières, Euronext a également pris deux décisions :

- Prendre pied dans les énergies renouvelables avec le lancement du contrat de granulés de bois

- Suspendre le produit sur l'orge de brasserie dans la perspective d'un redéveloppement possible de ce produit dans le cadre d'un contrat d'orge fourragère.

EnterNext a également élargi son offre de produits destinée au financement des PME-ETI en lançant une offre commerciale destinée à faciliter l'accès aux capitaux pour les petites entreprises néerlandaises capitaux et à donner aux entrepreneurs et entreprises familiales belges et néerlandais un accès à une base d'investisseurs plus étendue.

• Réorganisation du personnel

Euronext souhaite se doter de la taille et de l'organisation appropriées à son nouveau positionnement, en tenant compte d'une réduction de sa base de coûts. En France, cette réduction se matérialisera par un plan social. Ce processus qui est encadré par des procédures légales et administratives, est actuellement en cours. Une provision de 22,1 M? a été réalisée à ce titre au 30 juin 2015.

• Recours relatif aux exigences de fonds propres

Le recours formé le 31 mars 2015 contre le ministère néerlandais des Finances devant le tribunal de district de Rotterdam dans le contexte des exigences de fonds propres consolidés est en cours. L'audience devrait avoir lieu en septembre ou en octobre 2015.

• Point sur les réductions de coûts

L'équipe de direction est heureuse de confirmer qu'elle a réalisé, comme elle l'avait annoncé, 64 M? d'économies en rythme annualisé au 30 juin 2015 ? à mi-parcours du plan stratégique ? avec 18 mois d'avance sur le calendrier. La Direction porte toute son attention à l'exécution afin de réaliser les économies qui restent à dégager. À fin 2016, nous aurons réalisé 80 M? d'économies en rythme annualisé, soit 25% de notre base de coûts à données comparables pour 2013.

• Marge d'EBITA

Nous sommes en mesure de confirmer que les objectifs de 500 M? de revenus résultant de 5 % de CAGR que nous avions prévu sur la période 2013-2016 et une marge d'EBITDA d'environ 53 % seront réalisés en fin d'année, étant donné : (1) où nous nous situons actuellement par rapport à ces objectifs (2) que nous mettons continuellement l'accent sur l'exécution de notre plan de réduction des coûts et supposons le maintien des conditions de marché actuelles.

• Procédure judiciaire à l'encontre de TOM et Binckbank

La Cour de La Haye, basée aux Pays-Bas, a donné raison à Euronext dans sa plainte à l'encontre de TOM pour violation de ses droits de propriété intellectuelle pour contrefaçon de marque, utilisation abusive de base de données, rupture de contrat et publication d'informations et d'activités trompeuses pour les investisseurs. De plus, la Cour a ordonné à TOM et BinckBank de publier une information sur les sites web d'Alex, BinckBank et TOM relative à leur publicité trompeuse sur leur Routeur d'Ordre Smart Order Router.

• Évolution de la plateforme de négociation

Euronext engage un programme pluriannuel dans sa technologie afin d'offrir de meilleures performances à ses clients, d'étayer sa stratégie de croissance des produits, de réduire sa base de coûts, de gagner en rentabilité et de maintenir ainsi sa position de leader du secteur. Ce programme démontre la priorité constante attachée aux performances. Le coût du projet est intégré dans nos prévisions d'investissements actuelles.

• Rachat d'actions

Afin de couvrir son risque contre l'évolution du cours de l'action, Euronext va commencer à racheter dans les prochains jours ses propres actions, dans l'objectif d'accompagner les plans d'actionnariat salarié pour 2014 et 2015, pour une valeur totale d'environ 20 M?.

Mesures financières non IFRS

Afin de faciliter les comparaisons, la Société présente des mesures non IFRS et non auditées :

- Charges opérationnelles hors amortissements ;

- EBITDA, marge d'EBITDA.

Ces mesures sont définies comme suit :

- Les charges opérationnelles hors amortissements sont égales à la somme des salaires et avantages au personnel et des autres charges opérationnelles ;

- L'EBITDA est le résultat opérationnel avant éléments exceptionnels et amortissements ;

- La marge d'EBITDA est le résultat opérationnel avant éléments exceptionnels et amortissements divisé par le chiffre d'affaires.

Les mesures non IFRS ne doivent pas être considérées séparément ni comme un substitut aux mesures IFRS comparables; elles ne doivent être lues que conjointement avec les états financiers consolidés.

[Tableaux financiers non inclus]

Calendrier financier

Résultats du T3 2015					5 novembre 2015
Résultats de l'exercice 2015					17 février 2016

À propos d'Euronext

Euronext est le principal opérateur de la zone euro avec plus de 1 300 émetteurs représentant une capitalisation boursière totale de 3 100 milliards d'euros, dont 24 valeurs phares composant l'indice de référence EURO STOXX 50® et une clientèle nationale et internationale solide et diversifiée.

Euronext gère des marchés au comptant et dérivés réglementés et transparents. Son offre recouvre des produits variés tels que les actions, les ETF (Exchange Traded Funds), les warrants et certificats, les obligations, les dérivés sur actions, les dérivés sur matières premières et les indices. Euronext met également à profit son expertise en fournissant des solutions technologiques et des services administrés à des tiers. Euronext comprend ses marchés réglementés, Alternext, son Marché libre ; et dispose d'EnterNext, sa filiale dédiée au financement des PME-ETI par les marchés de capitaux.

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