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société :

ELIS

secteur : Services aux entreprises
mercredi 15 mars 2017 à 7h00

Elis : Résultats annuels 2016


 

Résultats annuels 2016

 

Croissance du chiffre d'affaires, forte amélioration du résultat net courant et de la génération de cash, accélération du développement à l'international

 

(millions EUR)

2016

2015

Variation

Chiffre d'affaires

1 512,8

1 415,4

+6,9%

EBITDA

467,9

446,1

+4,9%

EBIT

214,7

208,0

+3,2%

Résultat net

93,7

(57,7)

n/a

Résultat net courant*

108,2

72,8

+48,6%

Free cash-flow courant

104,5

56,9

+83,7%

Endettement financier net ajusté (fin de période)

1 595,8

1 440,2

 

Les pourcentages de variation sont calculés sur la base des valeurs exactes

* Un tableau de passage entre Résultat net et Résultat net courant est présenté en page 5

Les notions de croissance organique du chiffre d'affaires, d'EBITDA, marge d'EBITDA, d'EBIT, de free cash-flow courant et d'endettement financier net ajusté sont définies dans la partie « Définitions financières » de ce communiqué.

 

Saint Cloud, le 15 mars 2017 - Leader multi-services de la location-entretien de linge plat, de vêtements de travail et d'équipements d'hygiène et de bien-être en Europe et en Amérique latine, Elis publie ce jour ses résultats pour l'année 2016.

Les comptes ont été arrêtés par le Directoire et examinés par le Conseil de Surveillance le 14 mars 2017. Ils ont été audités et un rapport sans réserve a été émis par les Commissaires aux comptes.

 

A l'occasion de cette publication, Xavier Martiré, Président du directoire d'Elis, a déclaré :

 

 « Nos résultats 2016 sont très solides. En dépit d'une conjoncture difficile, notamment en France, la croissance organique ressort à +2,7% et l'EBITDA à 468mEUR, avec un taux de marge de 30,9%. Au-delà de cette bonne performance opérationnelle, la hausse de 48,6% du résultat net courant et la très forte augmentation de notre génération de trésorerie traduisent la cohérence de la politique d'investissement du Groupe ainsi que l'amélioration des conditions de financement.

En 2016, Elis a activement poursuivi sa stratégie de consolidation de ses plateformes géographiques en Europe et en Amérique latine. Avec l'acquisition d'Indusal en Espagne et de Lavebras au Brésil, le Groupe a sécurisé deux leviers de création de valeur significatifs sur des marchés prioritaires et a renforcé son profil de croissance organique et le potentiel d'amélioration de sa profitabilité. D'autres acquisitions créatrices de valeur ont également été conclues en Allemagne en en Suisse. Le Groupe est également entré en Colombie, soulignant ainsi sa volonté de poursuivre son développement en Amérique latine.

En 2017, notre chiffre d'affaires devrait être supérieur à 1,7mrdEUR, hors contribution de Lavebras. Le développement à l'international est au coeur de la stratégie du Groupe et la part du chiffre d'affaires réalisé hors de France sera bientôt de plus de 40%. Cette présence dans des marchés en fort développement nous permet d'anticiper une croissance organique du chiffre d'affaires du Groupe en 2017 identique à celle de 2016, alors que nos hypothèses de travail n'anticipent aucune reprise de l'activité en France. Par ailleurs, nous visons une stabilité de la marge en France et une nouvelle amélioration de la profitabilité en Europe et en Amérique latine.»

 

 

Chiffre d'affaires

 

Croissance du chiffre d'affaires (données publiées)

 

(millions EUR)

 

S1

2016

S2

 

Total

 

S1

2015

S2

 

Total

 

S1

Var.

S2

 

15/16

Commerce & Services

170,6

172,9

343,5

168,6

171,4

340,0

+1,2%

+0,9%

+1,0%

Hôtellerie - Restauration

149,7

163,9

313,6

145,5

164,0

309,5

+2,9%

-0,1%

+1,3%

Industrie

94,1

93,8

187,8

94,0

95,6

189,6

+0,1%

-2,0%

-0,9%

Santé

82,5

82,4

164,9

79,3

80,3

159,7

+4,0%

+2,5%

+3,3%

France*

484,7

499,6

984,2

478,6

499,5

978,1

+1,3%

+0,0%

+0,6%

Europe du Nord

102,5

116,2

218,6

84,2

100,9

185,2

+21,6%

+15,1%

+18,1%

Europe du Sud

73,8

84,3

158,1

66,0

76,6

142,5

+11,9%

+10,1%

+10,9%

Europe**

176,3

200,5

376,8

150,2

177,5

327,7

+17,4%

+12,9%

+15,0%

Amérique latine

59,8

73,1

132,9

45,1

47,0

92,2

+32,6%

+55,4%

+44,2%

Entités manufacturières

9,5

9,4

18,9

8,5

9,0

17,5

+12,0%

+4,1%

+7,9%

Total

730,2

782,5

1 512,8

682,4

733,0

1 415,4

+7,0%

+6,8%

+6,9%

Les pourcentages de variation sont calculés sur la base des valeurs exactes

* Après Autres, dont Réductions sur ventes

** Europe hors France

 

Croissance organique du chiffre d'affaires 2016

 

(millions EUR)

Croissance organique S1

Croissance organique S2

Croissance organique 2016

Commerce & Services

+1,2%

+0,9%

+1,0%

Hôtellerie - Restauration

+2,9%

-0,1%

+1,3%

Industrie

+0,1%

-2,0%

-0,9%

Santé

+4,0%

+2,5%

+3,3%

France*

+1,3%

+0,0%

+0,6%

Europe du Nord

+2,6%

-0,1%

+1,1%

Europe du Sud

+9,7%

+10,1%

+9,9%

Europe**

+5,7%

+4,3%

+5,0%

Amérique latine

+11,9%

+17,9%

+15,0%

Entités manufacturières

+14,8%

+11,7%

+13,2%

Total

+3,1%

+2,4%

+2,7%

Les pourcentages de variation sont calculés sur la base des valeurs exactes

* Après Autres, dont Réductions sur ventes

** Europe hors France

 

En 2016, le chiffre d'affaires du Groupe est en hausse de 6,9% à 1 512,8mEUR. La croissance organique (+2,7%) et l'impact des acquisitions réalisées (+4,7%) sont partiellement compensés par un effet de change négatif (-0,5%).


France

 

En 2016, la croissance du chiffre d'affaires de 0,6% en France est intégralement organique.

 

Europe (hors France)

 

La forte croissance du chiffre d'affaires en Europe du Nord (+18,1%) est tirée par la croissance externe en Allemagne et en Suisse. La performance organique est limitée (+1,1%) mais est de +1,8% hors effet de base (pour mémoire, la Belgique a vendu 1,6mEUR de vêtements professionnels ultra-propres en 2015 contre seulement 0,4mEUR en 2016). La Suisse et l'Allemagne, nos principaux marchés de la zone, sont en croissance organique satisfaisante, malgré une fin d'année en demi-teinte dans l'hôtellerie.

 

Le chiffre d'affaires en Europe du Sud est également en forte croissance (+10,9% dont +9,9% de croissance organique), dans un contexte économique toujours favorable. Cette performance est à nouveau tirée par l'Espagne qui affiche une croissance organique à deux chiffres. Au-delà des bons chiffres du tourisme dans la péninsule ibérique, cette performance reflète le dynamisme commercial du Groupe, qui profite du rebond de la région pour ouvrir de nouveaux marchés.

 

Amérique latine

 

La croissance du chiffre d'affaires en Amérique latine est de 44,2%, en grande partie tirée par les acquisitions au Brésil de juillet 2015 et janvier 2016, ainsi que par l'acquisition d'Albia au Chili (consolidé depuis le 1er octobre 2015). La croissance organique est de 15,0%, tirée par une très bonne année au Brésil. Ceci est le résultat de 4 effets principaux : (i) le gain de nouveaux contrats avec des grands comptes qui adoptent pour la première fois notre modèle de location-entretien, (ii) des augmentations de prix, (iii) une forte activité des hôpitaux, laboratoires et cabinets médicaux en raison des épidémies qui ont marqué le premier trimestre au Brésil, (iv) plusieurs contrats en lien avec les Jeux Olympiques pour un chiffre d'affaires total d'environ 2mEUR. Dans un contexte qui reste pourtant toujours difficile au Brésil, cette bonne performance organique confirme le fort potentiel du marché.

Par ailleurs, nous enregistrons un effet change négatif sur l'année de 4,5% mais l'effet devise s'est inversé au second semestre.

 

 

EBITDA

 

(millions EUR)

 

S1

2016

S2

 

Total

 

S1

2015

S2

 

Total

 

S1

Var.

S2

 

15/16

France

163,3

181,2

344,5

162,7

183,8

346,5

+0,4%

-1,4%

-0,6%

En % du chiffre d'affaires

33,7%

36,3%

34,9%

33,9%

36,8%

35,4%

-27pb

-55pb

-42pb

Europe*

40,7

53,6

94,3

33,6

47,3

80,9

+21,1%

+13,3%

+16,6%

En % du chiffre d'affaires

23,1%

26,7%

25,0%

22,3%

26,6%

24,6%

+71pb

+9pb

+34pb

Amérique latine

12,5

17,7

30,2

8,6

11,2

19,8

+44,8%

+59,1%

+52,9%

En % du chiffre d'affaires

20,8%

24,3%

22,7%

19,1%

23,7%

21,4%

+176pb

+59pb

+130pb

Entités manufacturières

1,7

2,0

3,7

1,4

1,1

2,5

+21,0%

+82,0%

+47,7%

En % du chiffre d'affaires

12,1%

15,6%

13,8%

10,1%

8,3%

9,2%

+196pb

+730pb

+452pb

Holdings

(2,1)

(2,7)

(4,8)

(1,6)

(2,0)

(3,6)

n/a

n/a

n/a

Total

216,1

251,8

467,9

204,6

241,5

446,1

+5,6%

+4,3%

+4,9%

En % du chiffre d'affaires

29,6%

32,2%

30,9%

30,0%

32,9%

31,5%

-39pb

-76pb

-58pb

Les pourcentages de variation sont calculés sur la base des valeurs exactes

* Europe hors France

 

En 2016, l'EBITDA du Groupe est en augmentation de 4,9% à 467,9mEUR. La marge d'EBITDA est en baisse de 58pb, en lien, d'une part, avec la baisse de la marge d'EBITDA en France (-42pb) et, d'autre part, avec l'effet mix négatif : l'Europe et l'Amérique latine, zones aux marges plus faibles, affichent un taux de croissance du chiffre d'affaires très supérieur à celui de la France.

 

En France, l'EBITDA en pourcentage du chiffre d'affaires est en baisse de 42pb, en ligne avec nos attentes, principalement en raison de conditions de marchés qui sont restées difficiles, auxquelles est venu se rajouter l'impact des événements tragiques du 14 juillet à Nice. Les baisses de volumes subites constatées dans certaines usines pendant l'été ont nécessité des ajustements opérationnels dont la mise en place a parfois pu prendre plusieurs jours. Cette baisse de marge a néanmoins été partiellement compensée par les initiatives d'amélioration de la productivité que nous avons mises en place.

En Europe (hors France), la consolidation des positions et l'amélioration de la productivité continuent de porter leurs fruits, avec une marge d'EBITDA en augmentation de 34pb.

En Amérique latine, l'amélioration de la productivité et le succès de l'intégration de la filiale chilienne permettent d'améliorer la marge d'EBITDA de 130pb.

 

 

De l'EBITDA au Résultat net

 

(millions EUR)

2016

2015

EBITDA

467,9

446,1

En % du chiffre d'affaires

30,9%

31,5%

Dotations aux amortissements

(253,2)

(238,1)

EBIT

214,7

208,0

En % du chiffre d'affaires

14,2%

14,7%

Frais bancaires

(2,3)

(1,5)

Charge IFRS 2 sur plans d'actions gratuites

(3,8)

-

Dotation aux amortissements des relations clientèle

(45,6)

(46,2)

Pertes de valeur sur écarts d'acquisition

-

(14,6)

Autres produits et charges opérationnels*

24,5

(12,3)

Résultat opérationnel*

187,4

133,4

En % du chiffre d'affaires

12,4%

9,4%

Résultat financier*

(55,7)

(68,7)

Frais liés à l'introduction en bourse et aux opérations de refinancement

-

(123,3)

Résultat avant impôts

131,7

(58,6)

Charge d'impôt

(38,1)

0,9

Résultat net

93,7

(57,7)

Résultat net courant**

108,2

72,8

Les pourcentages de variation sont calculés sur la base des valeurs exactes

* Hors frais liés à l'introduction en bourse et aux opérations de refinancement de 2015

** Un tableau de passage entre Résultat net et Résultat net courant est présenté en page 5

 

EBIT

 

En pourcentage du chiffre d'affaires, l'EBIT est en baisse de 50pb en 2016. La baisse de la marge d'EBITDA est partiellement compensée par des dotations aux amortissements (en pourcentage du chiffre d'affaires) moins élevées qu'en 2015, en lien avec la discipline dans les achats de linge.

 

Résultat opérationnel

 

Le Résultat opérationnel est en forte hausse en valeur ainsi qu'en pourcentage du chiffre d'affaires. Il bénéficie de la plus-value de cession du site de Puteaux pour environ 42mEUR.

La dotation aux amortissements des relations clientèle relève pour l'essentiel d'actifs reconnus en 2007, dont l'amortissement s'achèvera en octobre 2018.

Les charges sur plans d'actions gratuites correspondent au traitement comptable prévu par la norme IFRS 2.

 

Résultat financier

 

Le Résultat financier est en nette amélioration. Pour mémoire, une nouvelle structure de dette a été mise en place en février puis avril 2015. Le résultat financier n'était donc pas complètement normatif en 2015, mais il l'était en 2016. A la suite du nouveau refinancement effectué en janvier 2017, le coût moyen de la dette du Groupe est aujourd'hui inférieur à 2,5%.

 

Résultat net

 

Le Résultat net ressort à 93,7mEUR en 2016. La comparaison avec 2015 n'est pas pertinente compte tenu des 123,3mEUR de frais non récurrents liés à l'introduction en bourse et aux différentes opérations de refinancement, et de la charge de dépréciation de goodwill de 14,6mEUR qui ont été enregistrés l'année précédente.

 

 

Du Résultat net au Résultat net courant

 

(millions EUR)

2016

2015

Résultat net

93,7

(57,7)

Pertes de valeur sur écarts d'acquisition

-

14,6

Dotation aux amortissements des relations clientèle (nette de l'effet impôt)

32,8

33,3

Frais d'introduction en bourse et de refinancement (nets de l'effet impôt)

-

80,8

Charge IFRS 2 (nette de l'effet impôt)

5,1

1,8

Vente de Puteaux (nette de la participation des salariés et de l'effet impôt)

(23,4)

-

Résultat net courant

108,2

72,8

 

Le Résultat net courant ressort à 108,2mEUR en 2016, en augmentation de 48,6% par rapport à 2015.

 

 

Autres éléments financiers

 

Investissements

 

En 2016, les investissements du Groupe (hors impact des cessions) ressortent à 17,4% du chiffre d'affaires, contre 18,9% du chiffre d'affaires sur la même période l'année dernière. Pour mémoire, le premier semestre 2015 avait été impacté par les achats de linge nécessaires à absorber les volumes liés aux grands contrats signés fin 2014. Par ailleurs, le ralentissement de l'activité hôtelière en 2016 en France, ainsi que notre plan d'action spécifique sur le linge, ont permis de limiter la consommation de linge à 10,1% du chiffre d'affaires. Les investissements industriels sont relativement stables sur la période (7,3% du chiffre d'affaires en 2016 vs 7,1% en 2015), conformément à notre politique constante de maintien de l'outil industriel à un niveau de qualité optimisé.

 

Free cash-flow courant

 

En 2016, le free cash-flow courant ressort à 104,5mEUR, en augmentation de 47,6mEUR par rapport à l'année précédente soit +83,7%. Ceci traduit la bonne performance opérationnelle du Groupe, sa discipline en matière d'investissements et l'amélioration de ses conditions d'endettement, avec des intérêts payés en baisse significative sur l'année.

 

Endettement financier net ajusté

 

L'Endettement financier net ajusté du Groupe au 31 décembre 2016 est de 1 595,8mEUR, soit 3,2x l'EBITDA proforma des acquisitions réalisées pendant l'année. A noter que proforma de l'acquisition de Lavebras annoncée en décembre 2016 (dont la réalisation reste soumise à l'autorisation de l'autorité brésilienne de la concurrence) et de l'augmentation de capital réalisée en février 2017, ce levier ressort à 3,0x.

En janvier 2017, Elis a refinancé son crédit senior par un nouveau crédit syndiqué, avec une extension de la maturité (janvier 2022 contre février 2020 pour le précédent crédit senior), un accroissement du montant (1 150mEUR contre 850mEUR pour le précédent crédit senior) et une réduction de la grille de marge d'environ 50pb. Ce contrat de crédit syndiqué senior prévoit le respect par Elis, chaque semestre, d'un covenant financier dette nette / EBITDA inférieur à 4 jusqu'au 31 décembre 2017 inclus, et inférieur à 3,75 au-delà. Il ne prévoit pas d'autre covenant financier.

 

Distribution au titre de l'exercice 2016

 

Lors de l'Assemblée Générale des actionnaires qui se tiendra le 19 mai 2017, le Conseil de Surveillance recommandera une distribution de 0,37EUR par action au titre de l'exercice 2016, en augmentation de 5,7% par rapport à l'exercice précédent (0,35EUR).

 

 

Présentation

 

La présentation des résultats annuels 2016 sera disponible le 15 mars à partir de 8h30 heure de Paris dans la section « Autres communiqués et présentations » de notre site http://www.corporate-elis.com/relations-investisseurs

 

 

Présentation plénière en français retransmise en direct par webcast

 

Intervenants :

Xavier Martiré, Président du Directoire

Louis Guyot, Directeur Administratif et Financier

 

Date :

Mercredi 15 mars 2017

09h00 heure de Paris - 08h00 heure de Londres


Lien webcast (valable pour le direct et pour le replay) :

http://edge.media-server.com/m/p/fjsnhuhe

 La re-visualisation du webcast sera disponible pendant une période d'un an après l'événement.

 

 

Conférence téléphonique analystes & investisseurs (en anglais)

 

Intervenants :

Xavier Martiré, Président du Directoire

Louis Guyot, Directeur Administratif et Financier

 

Date :

Mercredi 15 mars 2017

14h00 heure de Paris - 13h00 heure de Londres - 08h00 heure de New York


Lien webcast (valable pour le direct et pour le replay) :

http://edge.media-server.com/m/p/cxh3otuj

La re-visualisation du webcast sera disponible pendant une période d'un an après l'événement.

 

Numéros à composer pour suivre la conférence téléphonique EN DIRECT

Depuis la France : +33 1 76 77 22 29

Depuis la France (numéro gratuit) : 0805 631 579

Depuis le Royaume Uni : +44 203 427 1914

Depuis le Royaume Uni (numéro gratuit): 0800 279 5736

Depuis les Etats-Unis : +1646 254 3360

Depuis les Etats-Unis (numéro gratuit) : 1877 280 1254

Code : 9944721#

 

Codes pour suivre la conférence téléphonique EN REPLAY

Depuis la France : +33 1 74 20 28 00

Depuis le Royaume Uni : +44 203 427 0598

Depuis les Etats-Unis : +1 347 366 9565

Code pour le replay : 9944721#

La réécoute de la conférence téléphonique sera disponible pendant une période d'une semaine après l'événement.

 

 

Définitions financières

 

 

 

Déclarations de nature prévisionnelle

 

Cette présentation peut contenir certaines déclarations de nature prévisionnelle. Ces déclarations ne sont pas des garanties quant à la performance future de la Société. Bien que la Société estime que ces déclarations reposent sur des hypothèses raisonnables à la date de publication du présent document, elles sont par nature soumises à des risques et incertitudes, pouvant donner lieu à un écart entre les chiffres réels et ceux indiqués ou induits dans ces déclarations.

Ces risques et incertitudes incluent notamment les risques décrits dans le document de référence 2015 et son actualisation, déposés auprès de l'Autorité des marchés financiers.

Les investisseurs et les détenteurs de valeurs mobilières de la Société peuvent obtenir copie de ces documents auprès de l'Autorité des marchés financiers sur le site web www.amf-france.org ou directement auprès de la Société sur le site http://www.corporate-elis.com/relations-investisseurs

La Société n'a pas l'obligation et ne prend pas l'engagement de mettre à jour ou de réviser les déclarations de nature prévisionnelle.

 

 

Prochaines informations

 

Chiffre d'affaires du 1er trimestre 2017 : 27 avril 2017 (après marché)

 

 

A propos d'Elis

 

Elis est un groupe multi-services, leader de la location-entretien de linge plat, de vêtements de travail et d'équipements d'hygiène et de bien être en Europe et en Amérique latine. Avec plus de 25 000 collaborateurs répartis dans 14 pays, Elis a réalisé en 2016 un chiffre d'affaires consolidé de 1 513mEUR et un EBITDA consolidé de 468mEUR. Bénéficiant de plus d'un siècle d'expertise, Elis livre aujourd'hui des centaines de milliers de clients de toutes tailles dans les secteurs de l'hôtellerie-restauration, de la santé, de l'industrie, du commerce et des services, grâce à son réseau de plus de 300 centres de production et de distribution, ce qui lui garantit une proximité inégalée avec ses clients.

 

 

Contact

 

Nicolas Buron, Directeur des Relations Investisseurs - Tél : +33 1 75 49 93 93 - nicolas.buron@elis.com

 

 

Annexes

 

Compte de résultat consolidé de la période

 

En milliers d'euros

2016

2015

Produits de l'activité ordinaire

1 512 764

1 415 418

Coût du linge, des appareils et des autres consommables

(247 463)

(240 421)

Coûts de traitement

(568 942)

(518 320)

Coûts de distribution

(238 657)

(224 819)

Marge brute

457 702

431 858

Frais de Vente, Généraux et Administratifs

(249 150)

(225 346)

Résultat opérationnel avant autres produits et charges et avant dotation aux amortissements des relations clientèle

208 552

206 512

Dotation aux amortissements des relations clientèle

(45 610)

(46 222)

Pertes de valeur sur écarts d'acquisition

0

(14 575)

Autres produits et charges opérationnels

24 451

(33 432)

Résultat opérationnel

187 392

112 284

Résultat financier

(55 679)

(170 932)

Résultat avant impôt

131 714

(58 648)

Charge d'impôt

(38 054)

929

Quote-part dans le résultat des entreprises comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence

0

0

Résultat net

93 660

(57 719)

Attribuables aux :

 

 

actionnaires de la société mère

93 669

(58 194)

participations ne donnant pas le contrôle

(9)

475

Résultat par action :

 

 

de base, revenant aux actionnaires de la société mère

0,82EUR

(0,55)EUR

dilué, revenant aux actionnaires de la société mère

0,82EUR

(0,55)EUR

 

EBITDA

467 943

446 108


 

Bilan consolidé

 

Actif

 

En milliers d'euros

2016

2015

Ecarts d'acquisition

1 755 695

1 583 432

Immobilisations incorporelles

350 877

379 477

Immobilisations corporelles

896 508

784 204

Participations comptabilisées selon la méthode de la MEQ

0

0

Actifs disponibles à la vente

85

146

Autres actifs non courants

4 230

5 757

Actifs d'impôt différé

19 414

12 478

TOTAL DES ACTIFS NON COURANTS

3 026 809

2 765 494

Stocks

62 401

52 479

Clients et autres débiteurs

392 613

356 847

Actifs d'impôt exigibles

6 597

4 099

Autres actifs

16 972

13 799

Trésorerie et équivalents de trésorerie

169 578

56 722

Actifs détenus en vue de la vente

1 146

0

TOTAL DES ACTIFS COURANTS

649 307

483 946

TOTAL ACTIF

3 676 116

3 249 440

 

 

Passif

 

En milliers d'euros

2016

2015

Capital émis

1 140 062

1 140 062

Primes liées au capital

280 874

320 777

Réserves sur actions propres

(1 582)

(2 175)

Autres réserves

724

724

Résultats accumulés non distribués

(266 976)

(360 754)

Autres composantes des capitaux propres

(6 103)

(44 411)

CAPITAUX PROPRES - PART DU GROUPE

1 146 999

1 054 223

PARTICIPATIONS NE DONNANT PAS LE CONTRÔLE

3 954

(338)

CAPITAUX PROPRES

1 150 953

1 053 885

Provisions

24 247

24 650

Passifs liés aux avantages au personnel

62 927

59 042

Emprunts et dettes financières

1 276 797

1 267 421

Passifs d'impôt différés

176 845

183 819

Autres passifs non courants

22 611

38 926

TOTAL DES PASSIFS NON COURANTS

1 563 427

1 573 859

Provisions - part à moins d'un an

4 921

5 766

Dettes d'impôt exigible

3 886

1 906

Fournisseurs et autres créditeurs

162 554

134 999

Autres passifs

296 283

243 544

Concours bancaires courants et part des emprunts à moins d'un an

494 092

235 482

Passifs directement liés aux actifs détenus en vue de la vente

0

0

TOTAL DES PASSIFS COURANTS

961 736

621 697

TOTAL PASSIF ET CAPITAUX PROPRES

3 676 116

3 249 440

 

 

Tableau des flux de trésorerie consolidés

 

En milliers d'euros

2016

2015

FLUX NETS DE TRESORERIE LIES A L'ACTIVITE

 

 

RESULTAT NET CONSOLIDE

93 660

(57 719)

Dotations nettes aux amortissements et provisions

295 338

285 565

Quote-part de subvention virée au compte de résultat

(115)

(128)

Pertes de valeurs sur écarts d'acquisition

0

14 575

Paiements en actions

4 744

981

Ajustement de l'actualisation de provisions et avantages au personnel

994

824

Plus et moins-values de cession

(41 233)

1 229

QP de résultats liée aux sociétés mises en équivalence

0

0

Autres

(986)

(1 478)

Dividendes (titres non consolidés)

(25)

(12)

CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT APRES COUT DE L' ENDETTEMENT FINANCIER NET ET IMPOT

352 377

243 836

Coût de l'endettement financier net

54 635

101 606

Charge d'impôt

38 054

(929)

CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT AVANT COUT DE L' ENDETTEMENT FINANCIER NET ET IMPOT

445 067

344 514

Impôts versés

(47 091)

(17 280)

Variation des stocks

(6 958)

5 980

Variation des clients et autres débiteurs

8 872

(17 883)

Variation des autres actifs

(1 424)

602

Variation des comptes fournisseurs et autres créditeurs

6 595

(14 198)

Variation des autres passifs

20 023

(7 159)

Variation des autres postes

(244)

(231)

Avantages au personnel

(31)

(455)

FLUX NETS DE TRESORERIE GENERES PAR L'ACTIVITE

424 810

293 889

FLUX NETS DE TRESORERIE LIES AUX INVESTISSEMENTS

 

 

Décaissements liés aux acquisitions d'immobilisations incorporelles

(11 091)

(6 481)

Encaissements liés aux cessions d'immobilisations incorporelles

23

0

Décaissements liés aux acquisitions d'immobilisations corporelles

(252 505)

(261 475)

Encaissements liés aux cessions d'immobilisations corporelles

53 110

8 910

Acquisition de filiales, sous déduction de la trésorerie acquise

(216 336)

(117 107)

Encaissements liés aux cessions de filiales, sous déduction de la trésorerie cédée

1 007

1 000

Variation des prêts et avances consentis

378

(226)

Dividendes reçus des participations associées

25

12

Subventions d'investissement

95

50

FLUX NETS DE TRESORERIE LIES AUX OPERATIONS D'INVESTISSEMENT

(425 294)

(375 317)

FLUX NETS DE TRESORERIE LIES AUX OPERATIONS DE FINANCEMENT

 

 

Augmentation de capital

459

689 400

Actions propres

700

(2 175)

Dividendes mis en paiement au cours de l'exercice

 

 

 - versés aux actionnaires de la société mère

(39 871)

(39 881)

 - versés aux minoritaires des sociétés intégrées

0

(5)

Variation de l'endettement*

197 651

(490 785)

 - Encaissements liés aux nouveaux emprunts

1 514 807

3 962 527

 - Remboursement d'emprunts

(1 317 156)

(4 453 312)

Intérêts financiers nets versés

(50 032)

(76 939)

Autres flux liés aux opérations de financement

(194)

(853)

FLUX NETS DE TRESORERIE LIES AUX OPERATIONS DE FINANCEMENT

108 713

78 762

VARIATION DE TRESORERIE

108 228

(2 665)

Trésorerie à l'ouverture

55 825

58 523

Incidence de la variation du cours des devises sur la trésorerie

1 824

(33)

TRESORERIE A LA CLOTURE

165 877

55 825

 

 

 

* Variation nette des lignes de crédit

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Les annexes de ce communiqué sont disponibles à partir de ce lien :
http://hugin.info/167809/R/2087498/787838.pdf

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