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société :

HEURTEY PETROCHEM

secteur : Services pétroliers
jeudi 16 mars 2017 à 17h41

Heurtey petrochem : resultats annuels 2016


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HEURTEY PETROCHEM : RESULTATS ANNUELS 2016

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Heurtey Petrochem
Dominique Henri ? Président Directeur Général
Gregory Matouskoff - Directeur Financier Groupe
Anaïs de Scitivaux - Relations investisseurs
01 41 93 80 00 / 06 73 21 35 84
invest@heurtey.com

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Regulatory News:

Heurtey Petrochem (Paris:ALHPC) annonce ses résultats consolidés pour l'exercice 2016.

Le Conseil d'Administration d' Heurtey Petrochem réuni le 16 mars 2017 a arrêté les comptes 2016.

Les procédures d'audit sur les comptes consolidés ont été effectuées.

Le rapport de certification est en cours d'émission.

Chiffres audités, en M€

(normes IFRS)

  2016   2015   Variation
Chiffre d'affaires   319,1   420,3   -24%
Coût des ventes   (284,2)   (360,5)   -21%
Marge brute

% du chiffre d'affaires

  34,9

10,9%

  59,8

14,2%

  -42%
Frais administratifs et commerciaux   (35,2)   (43,5)   -19%
EBITDA*   3,8   24,7    
Résultat opérationnel courant

% du chiffre d'affaires

  (0,3)

(0,1%)

  16,3

3,9%

   
Autres produits et charges opérationnels   (6,6)   (0,6)    
Résultat opérationnel   (6,9)   15,7    
Part des sociétés mises en équivalence

Résultat financier

Impôt

  0,0

(2,2)

2,0

  0,1

0,2

(7,7)

   
Résultat net consolidé   (7,1)   8,3    
Résultat net part du groupe   (7,2)   8,3    

* EBITDA : Résultat opérationnel courant avant dotations nettes aux amortissements et provisions.

Chiffre d'affaires 2016 : 319 M€

Heurtey Petrochem a réalisé en 2016 un chiffre d'affaires consolidé de 319 M€, en baisse de 24% par rapport à 2015. Ce chiffre d'affaires se répartit à 22% dans le gaz et à 78% dans les fours (52% en raffinage, 15% en pétrochimie et 11% en hydrogène). L'activité a été réalisée à 33% dans les Amériques, 32% en Asie/Océanie, 21% au Moyen-Orient/Afrique et 14% en Europe/Russie.

Une rentabilité opérationnelle courante contrastée entre les deux branches

La marge brute du Groupe, qui ressort à +34,9 M€, représente 10,9% du chiffre d'affaires du Groupe, avec des résultats contrastés entre les deux branches.


M€
  Fours       Gaz
    2016   2015 2016   2015
Chiffre d'affaires   246,7   309,2 72,4   111,1
Marge brute

% du chiffre d'affaires

  32,5

13,2%

  47,2

15,3%

2,5

3,4%

  12,5

11,3%

Résultat opérationnel courant

% du chiffre d'affaires

  7,4

3,0%

  15,3

5,0%

(7,7)

(10,6%)

  0,9

0,8%

Malgré une baisse du volume d'activité, la branche Fours fait preuve de résistance avec un taux de marge brute de +13,2%. La branche Gaz enregistre en revanche un taux de marge brute en baisse marquée, en raison à la fois de difficultés d'exécution sur certains projets et d'un niveau important de sous-charge lié au décalage des prises de commande de l'année sur le second semestre.

Le plan de réductions de coûts engagé à l'échelle du Groupe se traduit par une baisse de 8,3 M€ des frais administratifs et commerciaux, passés de 43,5 M€ à 35,3 M€. Le résultat opérationnel courant du Groupe ressort proche de l'équilibre (-0,3 M€), avec un taux de marge opérationnelle courante de +3,0 % dans la branche Fours et une perte opérationnelle courante de -10,6%.dans la branche Gaz

Après prise en compte d'une charge opérationnelle non courante de 6,6 M€ principalement liée aux coûts non récurrents de 5,9 M€ générés par le plan de restructuration réalisé au premier semestre, le résultat opérationnel du groupe ressort à -6,9 M€.

Le Groupe enregistre un résultat financier négatif de -2,2 M€, dont -0,8 M€ de charges d'intérêts stables par rapport à 2015 et -1,4 M€ de différences de changes négatives.

Après prise en compte d'un produit d'impôt de +2 M€ relatif à l'activation de reports déficitaires fiscaux dans certaines entités du Groupe, le résultat net consolidé s'établit à -7,1 M€.

Une performance commerciale encourageante

Malgré un environnement de marché toujours difficile et contracté, le Groupe a enregistré 330 M€ de commandes en 2016, 15% de plus qu'en 2015. Cette prise de commandes a été réalisée à 55% dans les fours (25% en raffinage, 22% en hydrogène et 8% en pétrochimie) et à 45% dans le gaz. Elle se répartit à 41% dans les Amériques, 30% en Asie/Océanie, 25% au Moyen-Orient/Afrique et 4% en Europe/Russie.

Situation financière

Au 31 décembre 2016, le Groupe affiche un montant total de 40,0 M€ de dettes financières (dont 26,5 M€ de concours bancaires), en augmentation de 4,7 M€ par rapport à 2015. Avec +39,9 M€ de trésorerie active, la trésorerie nette est de +13,3M€ et les capitaux propres s'élèvent à 89,5 M€.

La baisse de la trésorerie nette, de 34,0 M€ à 13,3 M€, provient notamment de l'augmentation de 10,6 M€ du besoin en fonds de roulement liée à la conjoncture particulière de l'exercice caractérisé par un flux d'acomptes reçus des clients en diminution compte tenu du nombre réduit de projets en phase de démarrage et par plusieurs projets en phase de finalisation non encore facturés en fin d'exercice.

Au premier semestre 2016, Heurtey Petrochem a conclu avec son pool de banques une nouvelle facilité de crédit de 39 M€, dont 9 M€ de refinancement de sa dette moyen terme et 30 M€ de crédit revolving. Au 31 décembre 2016, le Groupe ne respecte pas l'un de ses deux ratios bancaires (dettes financières/EBITDA). Dans ces conditions, Heurtey petrochem remboursera sa dette bancaire moyen-terme et son crédit revolving avec les ressources mises à disposition par son actionnaire majoritaire, Axens.

Succès de l'offre publique d'achat initiée par Axens

En octobre 2016, Axens, de concert avec IFP Investissements, a déposé auprès de l'Autorité des marchés financiers un projet d'offre publique d'achat volontaire visant les actions d'Heurtey Petrochem. Axens, filiale à 100% du groupe IFP Energies nouvelles, est une société leader mondial en matière de technologies et de catalyseurs pour l'industrie du raffinage et de la pétrochimie. Le Conseil d'Administration d'Heurtey Petrochem a recommandé aux actionnaires du Groupe d'apporter leurs actions à l'Offre.

A l'issue de l'offre publique d'achat, Axens détient de concert avec IFP Investissements, qui apportera prochainement ses titres, un total de 4 354 286 actions et 4 428 786 droits de vote de Heurtey Petrochem, représentant 88,6% du capital et 88,3% des droits de vote. Le rapprochement entre Axens et Heurtey Petrochem va ainsi donner naissance à un groupe industriel et technologique de référence offrant un portefeuille de solutions élargi, une couverture géographique étendue et doté de moyens financiers accrus pour développer ses différents métiers.

Perspectives 2017

Grâce à son bon niveau de prises de commandes, Heurtey Petrochem a réussi à maintenir son carnet de commandes à un niveau stable de 411 M€1 au 31 décembre 2016, à comparer à 400 M€1 au 31 décembre 2015.

La branche Gaz contribue au carnet de commandes à hauteur de 63% et la branche Fours à hauteur de 37% (17% pour le raffinage, 15% pour l'hydrogène et 5% pour la pétrochimie). Les Amériques représentent 57% du carnet de commandes, l'Asie/Océanie 21%, le Moyen-Orient/Afrique 18%, et l'Europe/Russie 4%.

Pour l'exercice 2017, le Groupe anticipe un environnement de marché encore difficile et se fixe pour objectif de réaliser un chiffre d'affaires compris entre 320 M€ et 350 M€.

« Le plan de restructuration que nous avons mis en ?uvre en 2016 nous a permis d'alléger significativement notre structure de coûts et d'adapter le Groupe à l'environnement actuel de bas prix des hydrocarbures. Nous nous sommes ainsi préparés à faire face à des marchés toujours difficiles en 2017. Par ailleurs, nous sommes convaincus que le rapprochement avec Axens constituera un avantage clé dans le marché actuel. Nos activités sont complémentaires, nous adressons les mêmes clients et, en réunissant nos savoir-faire et nos technologies, nous serons en mesure de leur offrir une gamme élargie de solutions sur l'ensemble de la chaîne de valeur, ce qui constituera un atout différenciant significatif. » commente Dominique Henri, Président Directeur Général d'Heurtey Petrochem.

Prochain communiqué : Chiffre d'affaires du 1er trimestre 2017 le 16 mai 2017 après bourse

A propos d'Heurtey Petrochem (www.heurtey.com)
Heurtey Petrochem est un groupe international d'ingénierie pétrolière et gazière présent sur deux segments de marché :

  • les fours de procédés pour le raffinage, la pétrochimie et la production d'hydrogène, domaine dans lequel Heurtey Petrochem est l'un des leaders mondiaux.
  • le traitement du gaz naturel au travers de sa filiale Prosernat. Dans ce domaine, le Groupe intervient à la fois comme ingénierie EPC et comme fournisseur de technologies.

Heurtey Petrochem réalise son activité à travers un large réseau de filiales dans le monde : Brésil, Chine, Corée, Etats-Unis, Inde, Malaisie, Roumanie, Russie. Le Groupe a réalisé un chiffre d'affaires de 319 M€ en 2016. Heurtey Petrochem est coté sur Alternext d'Euronext Paris. (ISIN : FR0010343186, Mnemo : ALHPC).

Des déclarations et éléments de nature prévisionnelle concernant l'activité de Heurtey Petrochem figurent dans le communiqué de presse ci-dessus. Ils comprennent notamment des informations relatives à la situation financière, aux résultats et à l'activité de Heurtey Petrochem. Ils sont fondés sur les attentes et estimations de la direction de Heurtey Petrochem.
Ces déclarations et éléments de nature prévisionnelle comportent des risques, des incertitudes et sont susceptibles d'être affectés par des facteurs connus ou inconnus qui, pour beaucoup d'entre eux, ne peuvent être maîtrisés par Heurtey Petrochem et ne sont que difficilement prévisibles. Ils peuvent entraîner des résultats substantiellement différents de ceux prévus ou suggérés dans ces déclarations. Ces risques comprennent notamment : l'incertitude de l'évolution des relations avec la clientèle, les fournisseurs et les partenaires stratégiques ; et plus généralement tout changement défavorable dans la conjoncture économique, l'intensification de la concurrence ou la modification de l'environnement réglementaire qui pourrait affecter l'activité de Heurtey Petrochem. Cette liste de facteurs de risque ne saurait être considérée comme exhaustive.

1 Le carnet de commandes comprend 107 M€ de contrats au Venezuela pour lesquels le Groupe n'anticipe pas d'écoulement significatif à court terme.

ANNEXES

Compte de résultats (normes IFRS)

(En milliers d'euros)   Exercice 2016   Exercice 2015
Chiffre d'affaires   319 103   420 271
Coût des ventes (284 168) (360 508)
Marge brute 34 935 59 763
Frais administratifs et commerciaux   (35 236)   (43 497)
Résultat opérationnel courant   (300)   16 266
Autres produits et charges opérationnels   (6 574)   (575)
Résultat opérationnel   (6 874)   15 691
Part dans le résultat net des coentreprises mises en équivalence   (19)   136

Résultat opérationnel incluant la part dans le
résultat net des coentreprises mises en équivalence

  (6 893)   15 828
Produits de trésorerie et d'équivalent de trésorerie 355 495
Coût de l'endettement financier brut   (1 206)   (1 199)
Coût de l'endettement financier net   (851)   (704)
Autres produits et charges financiers   (1 363)   913
Résultat des autres produits et charges financières   (1 363)   913
         
Résultat avant impôt   (9 107)   16 036
Charge d'impôt sur le résultat   2 039   (7 729)
Résultat net consolidé   (7 068)   8 308
Résultat net attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle (intérêts minoritaires) 89 54
Résultat net part du groupe   (7 157)   8 254

Bilan (normes IFRS) ? Actif

(En milliers d'euros)   31 décembre 2016   31 décembre 2015
   
Actifs non-courants
Ecarts d'acquisition 68 152 67 100
Immobilisations incorporelles 9 883 10 977
Immobilisations corporelles 10 812 11 039
Actifs financiers 1 587 1 837
Autres actifs non courants 819 806
Participations dans les coentreprises mises en équivalence 338 342
Instruments financiers dérivés 11
Actifs d'impôts différés   11 090   4 135
    102 691   96 235

Actifs courants

Stocks 1 902 2 846
Contrats de construction en cours, actif 105 193 77 873
Clients et comptes rattachés 108 294 148 674
Impôts courants actifs 5 643 6 301
Autres actifs courants 37 284 37 692
Instruments financiers dérivés 603 297
Trésorerie et équivalents de trésorerie   39 861   54 983
    298 779   328 665
TOTAL DE L'ACTIF   401 470   424 900

Bilan (normes IFRS) ? Passif

(En milliers d'euros)   31 décembre 2016   31 décembre 2015
   
Capitaux propres et passifs
Capital social 16 415 16 415
Primes d'émission 35 538 35 538
Réserves consolidées ? part du Groupe 38 418 29 268
Résultat de l'exercice ? part du Groupe (7 157) 8 254
Réserves de conversion 5 988 4 141
Capitaux propres (Part du groupe) 89 204 93 617
Participations ne donnant pas le contrôle (intérêts minoritaires)   328   221
Total capitaux propres   89 532   93 838
Passifs non-courants
Dettes financières 4 741 7 177
Provisions 500 782
Provisions pour engagements de retraite et avantages assimilés 1 871 1 657
Instruments financiers dérivés 0 25
Passifs d'impôts différés 5 894 4 375
Autres passifs non-courants   1 866   2 018
    14 872   16 035
Passifs courants
Dettes financières 35 270 28 537
Provisions 8 395 6 089
Contrats de construction en cours, passif 38 373 76 412
Fournisseurs et comptes rattachés 190 323 175 165
Impôts courants passifs 3 086 2 162
Instruments financiers dérivés 432 2 154
Autres passifs courants   21 186   24 507
    297 066   315 027
TOTAL DU PASSIF ET DES CAPITAUX PROPRES   401 470   424 900

Tableau de flux de trésorerie (normes IFRS)

(En milliers d'euros)   Exercice 2016   Exercice 2015
         
Résultat net consolidé   (7 068)   8 308
   
Elimination du résultat net des coentreprises mises en équivalence 19 (136)
Elimination des amortissements et provisions 4 091 8 393
Elimination des profits / pertes de réévaluation (juste valeur) (674) 176
Elimination de l'effet d'actualisation 25 25
Elimination des autres éléments sans incidence sur la trésorerie
Elimination des résultats de cession et des pertes et profits de dilution 122 (7)
Charges et produits calculés liés aux paiements en actions       95
Capacité d'autofinancement après coût de l'endettement financier net et impôt (3 485) 16 854
Elimination de la charge (produit) d'impôt (2 039) 7 729
Elimination du coût de l'endettement financier net   851   704
Capacité d'autofinancement avant coût de l'endettement financier net et impôt (4 673) 25 287
Incidence de la variation du BFR (10 609) (10 697)
Impôts payés   (1 287)   (7 976)
Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles   (16 569)   6 615
 
Incidence des variations de périmètre (3) (279)
Acquisition d'immobilisations corporelles et incorporelles (2 849) (6 999)
Variation des prêts et avances consentis (481) (639)
Cession d'immobilisations corporelles et incorporelles (12) 737
Autres flux liés aux investissements   (14)    
Flux de trésorerie liés aux activités d'investissement   (3 359)   (7 180)
 
Augmentation de capital - autres
Emission d'emprunts 8 571 7 997
Remboursement d'emprunts (9 990) (6 857)
Transactions entre actionnaires : acquisitions /cessions partielles (8)
Intérêts financiers nets versés (706) (629)
Dividendes payés aux actionnaires du groupe (2 703)
Autres flux liés aux opérations de financement   (26)   27
Flux de trésorerie liés aux activités de financement   (2 152)   (2 174)
Incidence de la variation des taux de change   1 434   1 137
Variation de la trésorerie   (20 646)   (1 601)
 
Trésorerie d'ouverture 33 973 35 574
Trésorerie de clôture   13 327   33 973
Variation de la trésorerie   (20 646)   (1 601)

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