Première transaction compensée de swaps d'inflation RFQ exécutée sur Tradeweb
LONDRES, le 25 septembre 2017 /PRNewswire/ -- Tradeweb Markets, fournisseur leader mondial de marchés d'instruments à taux fixe, d'instruments dérivés et de FNB, a annoncé l'exécution de la première transaction compensée de swaps d'inflation en utilisant un protocole de demande de cotation (RFQ) en concurrence sur sa plateforme [européenne] de swaps de taux d'intérêt (STI). Cette transaction a été exécutée par Legal & General Investment Management (LGIM) et compensée par LCH. Tradeweb permet actuellement des swaps d'inflation en GBP à zéro coupon compensés jusqu'à 50 ans, ainsi que des swaps d'inflation français et en EUR jusqu'à 30 ans, grâce à 8 négociants fournissant des liquidités dans des instruments de swaps d'inflation.
L'exécution de swaps d'inflation est traditionnellement menée par téléphone ou tchat, processus chronophage qui comporte le risque inhérent de voir le marché évoluer entre les cotations des différents négociants avant que la transaction ne soit achevée. Tradeweb regroupe désormais la liquidité des swaps d'inflation sur un seul et même écran, ce qui permet aux traders de demander simultanément les tarifs de négociants multiples, et de conclure leurs transactions de manière plus rapide et efficace, tout en tirant pleinement parti du traitement direct (STP) ainsi que des solutions innovantes, telles que les listes de compression.
Les clients bénéficient également de marges inférieures grâce à la connectivité de Tradeweb vers l'ensemble des principales chambres de compensation, ce qui permet aux participants du marché de compenser leurs transactions auprès de la contrepartie centrale (CPC) de leur choix. Ceci élimine la nécessité d'échanger la marge sur leurs contrats bilatéraux d'instruments dérivés de gré à gré, tel que requis par le règlement EMIR.
En négociant sur une plateforme réglementée telle que Tradeweb, les clients sont également en mesure d'atteindre les efficiences opérationnelles de l'exécution électronique, même pour les instruments qui n'entrent pas encore dans le cadre de l'obligation relative à la négociation d'instruments dérivés en vertu de MiFID II. En outre, Tradeweb propose aux cabinets côté achat une large gamme de solutions destinées à satisfaire aux obligations de déclaration de transparence à la fois sur les plateformes et en dehors, qui prendront effet le 3 janvier 2018.
« Notre offre globale leader sur le marché des instruments dérivés à taux d'intérêt est désormais encore plus complète grâce à l'ajout des swaps d'inflation », a déclaré Enrico Bruni, responsable des activités européennes et asiatiques de Tradeweb. « Les cabinets côté achat se tournent vers Tradeweb pour mener leurs activités dans l'ensemble des principaux swaps de taux d'intérêt en devises, et bénéficient de solutions à la fois flexibles et conformes. En exécutant des transactions sur notre plateforme, les clients sont également certains que leurs obligations en matière de transparence avant et après la transaction en vertu de MiFID II sont prises en charge, ce qui élimine par conséquent des coûts inutiles et les lourdeurs de mise en oeuvre. »
« Cette transaction constitue une étape significative pour le marché des swaps d'inflation », a déclaré Philip Hunter, responsable des négociations sur taux chez LGIM. « Les avantages de traitement direct de l'exécution électronique, associés à une découverte tarifaire améliorée grâce au modèle RFQ, permettent de répondre au besoin accru du secteur qui consiste à rationaliser les procédures du comptoir de négociation, tout en permettant de manière simultanée aux cabinets côté achat de faire preuve de la meilleure exécution. » M. Hunter a ajouté : « LGIM dirige depuis un certain temps l'étape en direction de la négociation compensée d'instruments dérivés de gré à gré afin d'en faire profiter ses clients, à l'heure où la régulation favorise des négociations à plus faible intensité capitalistique. En tant que gestionnaire de placements adossés au passif, leader au Royaume-Uni, il nous est apparu naturel de nous associer à Tradeweb, plateforme de négociation électronique leader au Royaume-Uni, pour négocier des indices des prix de détail compensés. »
Tradeweb a lancé en 2005 sa plateforme STI afin de fournir aux traders de swaps des solutions flexibles, efficaces et conformes, qui les aident à exécuter leurs stratégies de négociation tout en naviguant au sein de l'environnement réglementaire en évolution. La plateforme a enregistré plus de 40 000 milliards $ en volume nominal de STI PNS et non PNS, qui ont été exécutés dans le cadre de plus d'un demi million de transactions grâce aux liquidités fournies par 35 participants du marché, et constitue un marché leader dans le secteur des instruments de STI en USD, en EUR et en GBP. L'activité de STI sur la plateforme de négociation des swaps (PNS) de Tradeweb s'agissant des négociations institutionnelles a dépassé les 25 000 milliards $ depuis son lancement en octobre 2013. En Europe, Tradeweb est réglementée par la FCA du Royaume-Uni depuis 2000, et exploite une plateforme de négociation multilatérale (PNM) depuis 2007.
À propos de Tradeweb Markets
Tradeweb Markets établit et exploite la plupart des marchés financiers les plus efficients au monde, en fournissant aux participants du marché une plus grande transparence et efficience en matière d'instruments à taux fixe et dérivés. Focalisée sur l'application de la technologie afin d'améliorer l'efficience tout au long du cycle de vie de la transaction, Tradeweb est pionnière en matière de traitement direct des instruments à taux fixe, et prend en charge plusieurs marchés pour plus de 20 catégories d'actifs grâce à l'exécution électronique, le traitement, l'analyse post-transaction, et les données de marché, dans un flux de travail intégré. Tradeweb Markets dessert les marchés du négociant au client grâce à la plateforme institutionnelle Tradeweb, les transactions inter-négociants grâce à Dealerweb, ainsi que la communauté des instruments à taux fixe de détail basée aux États-Unis grâce à Tradeweb Direct. Les clients font confiance à Tradeweb pour guider l'évolution des instruments à taux fixe et dérivés vers une architecture de négociation flexible et des marchés plus efficients et transparents. Pour en savoir plus, rendez-vous sur www.tradeweb.com [http://www.tradeweb.com/].
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