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| Dépêche |
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06/03/2007 - 15:41:24 |
=DJ AXA en discussions pour développer assurance vie en Italie |
PARIS (Dow Jones)--AXA SA (AXA) a annoncé mardi engagé des discussions avec la banque italienne Banca Monte dei Paschi di Siena SpA (BMPS.MI) en vue d'augmenter sensiblement sa présence sur le marché italien de l'assurance vie.
AXA et Banca Monte dei Paschi ont tous deux refusé d'apporter plus de précisions, mais la banque italienne a fait savoir, dans un communiqué séparé paru lundi, qu'elle était en discussions avec AXA en vue de créer une coentreprise dans l'assurance vie qui pourrait comprendre ses filiales MPS Vita et Montepaschi Assicurazioni Danni.
Une source proche de la transaction a déclaré qu'AXA, le premier assureur français en termes de capitalisation boursière, a coiffé au poteau le néerlandais Aegon NV (AEG) dans la course à l'acquisition d'une participation de 51% dans MPS Vita, la branche d'assurance vie de la banque italienne.
Cette source a également indiqué que l'offre d'AXA tournait autour de 1,1 milliard d'euros, contre un peu plus de 1 milliard d'euros pour celle d'Aegon. Ce prix est nettement supérieur aux attentes des analystes, qui tablaient sur une fourchette de 700 millions à 800 millions d'euros.
AXA n'a actuellement qu'une faible présence sur le marché italien et sa filiale locale AXA Assicurazioni tire la plupart de ses bénéfices de l'assurance dommages.
En 2006, la filiale a dégagé un chiffre d'affaires de 1,26 milliard d'euros en assurance dommages et de 742 millions d'euros seulement en assurance vie.
AXA a réalisé un chiffre d'affaires total de 78,8 milliards d'euros en 2006.
"C'est une opération judicieuse pour AXA et cela montre que l'assureur a finalement de véritables ambitions sur le marché italien", explique un analyste, ajoutant que l'attention d'AXA en Italie portait jusqu'à présent sur l'assurance automobile.
"Nous nous abstiendrons de porter un jugement jusqu'à ce que nous obtenions plus de détails, mais à ce stade cette opération semble être positive", note l'analyste.
Les spéculations sont allées bon train récemment concernant un éventuel intérêt d'AXA pour Generali Assicurazioni SpA (G.MI). Les analystes estiment que le président du directoire d'AXA, Henri de Castries, était impatient d'opérer un tel rapprochement mais qu'Antoine Bernheim, le président d'Assicurazioni Generali SpA (G.MI) et les actionnaires s'y sont opposés.
Les analystes ajoutent que Generali présenterait un intérêt géographique pour AXA. Ils soulignent également que Henri de Castries n'a pas pu lancer d'offre d'achat hostile en raison de la structure actionnariale de Generali, qui rend l'assureur difficile à attaquer. Cinq actionnaires clés - dont Mediobanca (MB.MI), Banca d'Italia et UniCredit (UC.MI) - détiennent plus de 27% du groupe italien, tandis que les investisseurs individuels possèdent près de 40% du capital.
Generali est le troisième assureur européen, derrière AXA et l'allemand Allianz SE (AZ).
En juin 2006, AXA a accepté d'acquérir l'assureur Winterthur auprès de Credit Suisse Group (CS) pour 7,9 milliards d'euros en numéraire, ce qui lui a donné une forte présence en Suisse et a dopé ses activités ailleurs en Europe et sur les marchés émergents.
Henri de Castries a déclaré depuis qu'AXA poursuit sa stratégie de longue date consistant à étendre ses activités à des marchés où il est déjà présent par le biais de la croissance organique et d'acquisitions occasionnelles.
Mardi après-midi à la Bourse de Paris, le titre AXA gagnait 1,8% à 31,37 euros. |