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Forum (vad)
VENTE A DECOUVERT, SRD ET TRADING
Message n° 168E3 de
Nanardas
mardi 3 avril 2007 à 8h20
du distributeur australien Coles
Le groupe diversifié Wesfarmers a acquis une part de 11,3 % du capital du groupe mis en vente en février et convoité depuis l’an passé par KKR
Un invité surprise a pris part aujourd’hui au bal pour le rachat du distributeur australien Coles Group. Son compatriote Wesfarmers est en effet sorti du bois en annonçant l’acquisition d’une part de 11,3 % du capital de la société mise en vente en février dernier. De ce fait, Wesfarmers s’est positionné en tant que candidat possible à une acquisition d’un montant total de 19,7 milliards de dollars australiens, soit 12,2 milliards d’euros. Le prétendant a indiqué souhaiter engager des discussions avec sa cible.
Cette initiative d’un groupe diversifié, tout d’abord acteur du secteur de la distribution, dans le segment de la décoration intérieure, mais aussi dans ceux des mines de charbon ou de l’assurance, constitue un nouvel épisode pour prendre en main la destinée du distributeur en difficultés. Wesfarmers a fait preuve d’une politique active de croissance externe dans ses autres métiers ces derniers mois, y consacrant quelque 1,2 milliard de dollars.
Coles Group, la deuxième plus importante chaîne de supermarchés en Australie, a repoussé l’an passé les avances d’un groupe d’investisseurs d’envergure emmené par Kohlberg Kravis Roberts & Co (KKR), aux côtés de Carlyle, Texas Pacific Group, Bain Capital et Blackstone. Les discussions n’auraient pour autant pas été interrompues. Wesfarmers, devenu un interlocuteur incontournable, s’est associé pour l’occasion avec Macquarie Bank et des sociétés de private equity telles Pacific Equity Partners ou Permira. Il a acquis les titres Coles Group au prix unitaire de 16,47 dollars australiens. Le gestionnaire Premier Investments, contrôlé par l’ancien président de Coles Solomon Lew, a parallèlement indiqué avoir cédé la totalité de sa participation de 5,9 % à ce prix, qui correspond à une prime minime de 2 % par rapport au cours de clôture de Coles hier. La cotation des titres Coles et Wesfarmers a été suspendue.
De quoi relancer la bataille boursière. Les jeux semblent ouverts, selon diverses sources citées par Reuters. En octobre dernier, KKR avait offert un prix unitaire de 15,25 dollars, alors jugé trop faible par Coles. Un sentiment répété la semaine dernière. Pourtant, l’entrée au capital par Wesfarmers ne s’est faite qu’à un prix de 8 % supérieur. Ce pourrait n’être qu’un premier pas pour tester l’appétit des autres prétendants potentiels. Rien ne se fera en tout cas sans discussions avec ce nouvel actionnaire de référence.
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