La dégringolade des indices boursiers s'apparente à un puits sans fond: le CAC40 dévisse de -4,45% (la perte atteint les 120Pts) sous les 2.
600Pts (à 2.580Pts, Londres s'effondre de -5,15% dans le sillage d'HSBC ou RBS et le repli de Wall Street précipite le Dow Jones ou le "S&P-500" (-3% à 712Pts après 90 minutes de cotations) sous les planchers d'octobre 2002.
Le " Dow" affiche près de 200Pts de baisse, il s'enfonçait sous les 7.000Pts d'entrée de jeu puis très rapidement sous les 6.900Pts dans le sillage des financières et des compagnies pétrolières. Le vent de panique causé par les anticipations d'une dépression économique mondiale n'épargnant aucun pays développé ni la plupart des "émergents" provoque un effondrement de -10% du cours du pétrole sur le NYMEX à 40,4$ le baril.

Toujours dans cette thématique "énergie" mais sans lien direct avec le pétrole, le titre EDF dévisse de -9,5% et subit une des plus lourdes pertes de son histoire, GDF-Suez poursuit inexorablement sa débâcle avec une perte supplémentaire de -8,15% (et c'est la 15ème séance de baisse sur une série historique de 17).

Les statistiques économiques du jour n'expliquent pas aussi facilement que vendredi l'effondrement des indices boursiers: le revenu des ménages américains a augmenté de 0,4% en janvier, tandis que leurs dépenses ont progressé de 0,6%. Les analystes attendaient un revenu inchangé pour des dépenses en hausse de 0,3% le mois dernier. En décembre, les revenus des ménages avaient baissé de 0,2% et leurs dépenses avaient reculé de 1% tout juste.

L'activité manufacturière s'est contractée au mois de février, mais de manière moins importante que prévu. L'indice des directeurs d'achats ISM manufacturier est ressorti à 35,8 pour le mois de février contre 35,6 en janvier, là encore c'est moins pire que prévu mais les marchés n'en tiennent aucun compte.

La mauvaise suprise du jour a trait aux dépenses de construction aux États-Unis: elles se sont contractées de 3,3% en janvier, soit une contraction plus forte que celle anticipée par les économistes. Le chiffre du mois de décembre a en outre été révisé à la baisse: les dépenses de construction ont finalement baissé de 2,4% par rapport au mois précédent, alors qu'elles avaient été annoncées en repli de 1,4% seulement en première estimation.

La préoccupation la plus immédiate des marchés en ce lundi demeure la santé des banques anglo-saxonnes et le risque de voir se multiplier les opérations d'augmentation de capital dans des marchés exsangues. HSBC a secoué le marché ce matin en faisant part de résultats annuels 2008 en forte baisse et en annonçant le lancement d'une augmentation de capital de 14,1 milliards d'euros en vue de renforcer sa situation financière. Le géant britannique a par ailleurs prédit dans son communiqué que les 12 mois à venir resteraient "difficiles".

Par ailleurs, trois jours après s'être porté au secours de Citigroup, le Trésor américain a annoncé lundi avoir décidé d'accorder à l'assureur en difficulté AIG une nouvelle ligne de capital de 30 milliards de dollars, en l'échange d'actions préférentielles spéciales, montant qui vient s'ajouter aux 40 milliards de dollars déjà injectés par l'État. Parallèlement, AIG a publié une perte gigantesque de 61,7 milliards de dollars pour son quatrième trimestre 2008 (l'exposition des contribuables américains s'élève désormais à 175Mds$ sur ce seul dossier).

En France, le Ministre de l'Economie Christine Lagarde va annoncer mercredi les nouvelles prévisions de croissance en France sur 2009. Elle devrait indiquer selon Le Figaro une baisse de -1,5% de l'activité sur l'année (après +0,7% en 2008 et +2,1% en 2007). Le déficit public pourrait ainsi représenter 5% du PIB soit près de 100 milliards d'euros. "Après cette baisse en 2009, on devrait assister un retour à la hausse du PIB en 2010 avec une croissance comprise entre 0,5% et 1% " a indiqué le Ministre dans Le Figaro.

Dans le sillage des mauvaises nouvelles provenant de HSBC, les valeurs bancaires s'illustrent parmi les plus fortes baisses à Paris, à l'instar de BNP Paribas (-9,95%), de Société Générale (-9%) et de Crédit Agricole (-7%). Hors CAC40, Natixis plonge de -12,7% et signe la plus forte baisse du SBF-120: le titre clôture pour la 1ère fois sous les 1E (à 0,96E).

BNP Paribas signe ainsi la plus forte baisse du CAC alors que le groupe bancaire a décidé de prolonge ses discussions avec l'État belge au sujet de l'avenir de Fortis. Dans ce contexte, ING émet des doutes sur le fait que l'actuel ratio Tier 1 de 6% de BNP Paribas puisse être suffisant pour supporter le rachat de Fortis. Le courtier réaffirme son opinion négative sur BNP Paribas et recommande de vendre le titre avec un objectif de cours de 22,6 euros.

Renault chute de plus de 5% après l'annonce des chiffres de ventes sur le mois de février dernier. Le groupe automobile affiche une baisse de 14,9% des ventes en février, avec une part de marché stable par rapport à février 2008 à 26,1%.

Vivendi reste près de son équilibre, après avoir fait état d'un résultat net part du groupe de 2 603 millions d'euros en 2008, en léger retrait de 0,8%. Le groupe de médias et de divertissement a indiqué que son résultat opérationnel ajusté devrait "fortement progresser" en 2009.

Outre Vivendi, seules des valeurs défensives parviennent à surnager en terrain positif : Sanofi-Aventis grappille 0,9% et Essilor gagne 0,4%.

Hors CAC40, Ipsen décroche de 11,3% après avoir prévenu que sa performance du premier trimestre 2009 devrait s'afficher "significativement en deçà des attentes" à l'occasion de la publication de ses résultats pour 2008.