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Forum (usa)
BOURSE AMERICAINE, DOW JONES, NASDAQ, S&P
Message n° 63362 de
Prisca56
vendredi 13 mars 2009 à 14h20
Wall Street est de nouveau attendu en territoire positif ce vendredi après un très vif rebond des indices hier... Rappelons que, jeudi, le Nasdaq a clôturé en progression de 3,97% à 1.426 pts et le Dow Jones a gagné 3,46% à 7.170 pts notamment tiré vers le haut par les valeurs bancaires Bank of America et JP Morgan Chase, ainsi que par les rebonds des titres General Electric et General Motors. Les investisseurs suivront aujourd’hui particulièrement le titre de la firme Berkshire Hathaway dirigée par le célèbre milliardaire Warren Buffett qui vient de subir une dégradation de notation de la part de l’agence S&P qui lui retire ainsi son triple A ! Citigroup va également entretenir l’attention après les propos de son ’chairman’, Richard Parsons qui indique ne pas avoir besoin d’aides supplémentaires de l’Etat US...
ECO / DEVISES
D’après le Département américain au Travail ce jeudi, les prix US à l’import ont reculé de 0,2% en février 2009, après des déclins durant les sept mois précédents. Le consensus tablait sur une baisse de 0,8%. En janvier les prix à l’import avaient baissé de 1,2% après révision. Les prix à l’export ont, de leur côté, baissé de 0,1% en février après une hausse de 0,5% en janvier.
Selon le Département au Commerce américain, au mois de janvier 2009, le déficit commercial s’est contracté de 3,9 Milliards de Dollars par rapport au mois de décembre 2008 à 36 Mds$ ! Un chiffre inférieur aux attentes du consensus qui tablait sur un déficit de l’ordre de 38 Mds$. Il s’agit du sixième mois consécutif de repli, soit la plus longue série depuis que la création de l’enquête en 1992. Les exportations s’affichent en repli de 7,6 Mds$ à 124,9 Mds$ tandis que les importations baissent de 11,5 Mds$ à 160,9 Mds$.
Paradoxe du moment, le jour où l’Agence Internationale de l’Energie a de nouveau abaissé ses prévisions de demande mondiale de pétrole pour 2009, les cours du baril remontent sur les 48$ en direction de la zone de résistance des 50$ testée sans succès à plusieurs reprises depuis le mois de décembre 2008 à New-York. Pour la première fois depuis 1982-1983, l’AIE prévoit donc une deuxième année consécutive de baisse de la consommation... L’Agence table désormais sur un recul de la demande de 270.000 barils par jour à 84,4 millions de barils par jour, soit 1,5% de moins qu’il y a un an. Concernant l’offre, l’AIE estime qu’elle s’est établie à 83,9 millions de barils/jour en février, soit 3,4 millions de barils/jour de moins qu’en février 2008. Le marché se focalise surtout depuis quelques jours sur l’amélioration notée sur les bourses mondiales qui ont envoyé des signes de rebond prometteurs cette semaine, mais aussi sur la réunion de l’OPEP du 15 mars qui pourrait déboucher sur une nouvelle baisse de la produnouvelle baisse de la production du Cartel... La balle est donc dans le camp des pays producteurs.
A Suivre à 15 heures : l’indice du sentiment du consommateur pour le mois de mars, selon l’Université du Michigan.
VALEUR A SUIVRE
Berkshire Hathaway. La fin d’une époque ! Après General Electric, qui a perdu hier sa note AAA chez S&P, c’est au tour d’un autre poids-lourd américain, Berkshire Hathaway, de se voir retirer le précieux Sésame. L’agence de notation Fitch a ainsi annoncé avoir abaissé la note de Berkshire d’un cran, à AA+, en raison des pertes potentielles liées à ses paris sur des produits dérivés d’actions et de crédit. En effet, malgré la méfiance affichée de Warren Buffett vis-à-vis des produits dérivés, qu’il a comparés à des "armes financières de destruction massive", sa société a pris des options à long terme sur les grands indices boursiers mondiaux, et a acquis des produits dérivés liés aux emprunts des entreprises. Or, la crise financière actuelle fait peser à ce jour une perte latente de l’ordre de 14 Mds$ sur le groupe, dans la mesure où les règles comptables exigent une valorisation au prix du marché ("mark to market")... Une épée de Damoclès qui a contribué à la chute de 35% de l’action Berkshire depuis un e 35% de l’action Berkshire depuis un an, et à un plongeon de 60% du bénéfice net du groupe en 2008 (à 4,99 Mds$ ), même si la valeur d’actif par action a limité sa baisse à 10% l’an dernier. A noter que Fitch s’inquiète aussi du risque encouru si Warren Buffett, directeur financier de son groupe, n’était plus capable d’assurer ce rôle... Fitch souligne que ses craintes ne sont pas liées à l’âge de "l’oracle Omaha" (78 ans), mais au fait que les performances de Berkshire sont intimement liées à sa personnalité et à son génie pour le "stock picking" de sociétés sous-évaluées.
JP Morgan Chase. Robert W. Baird initie la couverture du dossier JP Morgan Chase. Dans sa première analyse, le broker affiche une notation "surperformance" et propose un objectif de cours de 33$. Rappelons que le titre de la banque New yorkaise s’est envolé hier de plus de 13% à 23,2$ suite aux propos rassurants du CEO, Jamie Dimon, qui s’est dit optimiste sur le futur, et a expliqué que la banque a été rentable sur les deux premiers mois de 2009.
Palm. Royal Bank of Canada rehausse son conseil de "performance de secteur" à "surperformance" sur le titre du fabricant de téléphone portable ’Treo’ et ’Centro’, Palm. RBC estime que Palm, avec son système WebOS, peut devenir le leader des ’Smartphones’.
National Semiconductor. L’agence de notation Standard & Poor’s abaisse de ’BBB-’ à ’BB+’ la note crédit corporate et note senior non sécurisée du Groupe Californien National Semiconductor qui passe ainsi dans la catégorie ’junk’, avec perspectives stables. S&P estime que les marges du Groupe sont susceptibles de se détériorer à court et moyen terme.
Citigroup. D’après le Wall Street Journal, Citigroup serait sur le point de nommer quatre nouveaux membres à son conseil d’administration, dont l’ancien ’chief executive’ de US Bancorp, Jerry Grundhofer. Ces nominations devraient, d’après le WSJ, se faire la semaine prochaine... Michael O’Neill, ancien CEO de Bank of Hawaii, et William Thompson ancien membre de la direction de Pimco seraient également sur la liste des nominés selon le quotidien qui cite des sources proches du dossier. A noter que le Chairman, Richard Parsons, a annoncé que la banque n’a pas besoin d’aides supplémentaires de la part de l’Etat, en précisant que Citi est probablement l’une des banques les mieux capitalisées au monde. Il a également ajouté qu’il était confiant sur le fait que la banque va rester dans le secteur privé.
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