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Forum (usa)
BOURSE AMERICAINE, DOW JONES, NASDAQ, S&P
Message n° 63EP3 de
Chriseliz
vendredi 13 mars 2009 à 23h56
Wall Street parvient à clôturer une nouvelle fois en territoire
positif ce vendredi, au terme d'une séance marquée par une certaine
hésitation des indices. Le Nasdaq termine en hausse de 0,38% à 1.431 pts et le Dow Jones gagne en clôture 0,75% à 7.224 pts. General Motors
s'est affiché ce vendredi en tête du DJIA en bondissant de plus de 24%,
toujours porté par l'annonce faite hier. Rappelons que le Groupe a
expliqué pouvoir se passer de 2 Md$ d'aide publique sur le mois de
mars. Le titre Citigroup, quant à lui, a repris encore plus de
6% suite aux propos rassurants de Richard Parsons qui a également
indiqué, entre autres, ne pas avoir besoin d'aide supplémentaire de
l'Etat US. A noter également la forte hausse du titre Merck qui profite
de bons résultats d'un médicament de la Société S chering-Plough. Le
DJIA enregistre ce soir sa quatrième séance consécutive de hausse et a
repris depuis lundi quasiment 600 pts !
ECO / DEVISES
D'après le Département américain au Travail, les prix US à
l'import ont reculé de 0,2% en février 2009, après des déclins durant
les sept mois précédents. Le consensus tablait sur une baisse de 0,8%.
En janvier les prix à l'import avaient baissé de 1,2% après révision.
Les prix à l'export ont, de leur côté, reculé de 0,1% en février après
une hausse de 0,5% en janvier.
Selon le Département au Commerce américain, au mois de
janvier 2009, le déficit commercial s'est contracté de 3,9 Milliards de
Dollars par rapport au mois de décembre 2008 à 36 Mds$ ! Un chiffre
inférieur aux attentes du consensus qui tablait sur un déficit de
l'ordre de 38 Mds$. Il s'agit du sixième mois consécutif de repli, soit
la plus longue série depuis que la création de l'enquête en 1992. Les
exportations s'affichent en repli de 7,6 Mds$ à 124,9 Mds$ tandis que
les importations baissent de 11,5 Mds$ à 160,9 Mds$.
L'indice de confiance des consommateurs américains, compilé
par Reuters et l'Université du Michigan, a légèrement progressé de 56,3
à 56,6 points entre février et mars, un peu meilleur que les 55 points
attendus par les économistes, qui aurait entraîné un plancher de 28 ans
(le nouveau record remonte à novembre à 55,30 points).
VALEUR A SUIVRE
Berkshire Hathaway (-2%). La fin d'une époque !
Après General Electric, qui a perdu hier sa note AAA chez S&P,
c'est au tour d'un autre poids-lourd américain, Berkshire Hathaway, de
se voir retirer le précieux Sésame. L'agence de notation Fitch a ainsi
annoncé avoir abaissé la note de Berkshire d'un cran, à AA+, en raison
des pertes potentielles liées à ses paris sur des produits dérivés
d'actions et de crédit. En effet, malgré la méfian ce affichée de
Warren Buffett vis-à-vis des produits dérivés, qu'il a comparés à des
"armes financières de destruction massive", sa société a pris des
options à long terme sur les grands indices boursiers mondiaux, et a
acquis des produits dérivés liés aux emprunts des entreprises. Or, la
crise financière actuelle fait peser à ce jour une perte latente de
l'ordre de 14 Mds$ sur le groupe, dans la mesure où les règles
comptables exigent une valorisation au prix du marché ("mark to
market")... Une épée de Damoclès qui a contribué à la chute de 35% de
l'action Berkshire depuis un an, et à un plongeon de 60% du bénéfice
net du groupe en 2008 (à 4,99 Mds$ ), même si la valeur d'actif par
action a limité sa baisse à 10% l'an dernier. A noter que Fitch
s'inquiète aussi du risque encouru si Warren Buffett, directeur
financier de son groupe, n'était plus capable d'assurer ce rôle...
Fitch souligne que ses craintes ne sont pas liées à l'âge de "l'oracle
Omaha" (78 ans), mais au fait que les performances de Berkshire sont
intimement liées à sa personnalité et à son génie pour le "stock
picking" de sociétés sous-évaluées.
JP Morgan Chase (+2%). Robert W. Baird initie la
couverture du dossier JP Morgan Chase. Dans sa première analyse, le
broker affiche une notation "surperformance" et propose un objectif de
cours de 33$. Rappelons que le titre de la banque New yorkaise s'est
envolé hier de plus de 13% à 23,2$ suite aux propos rassurants du CEO,
Jamie Dimon, qui s'est dit optimiste sur le futur, et a expliqué que la
banque a été rentable sur les deux premiers mois de 2009.
Palm (+6%). Royal Bank of Canada rehausse son
conseil de "performance de secteur" à "surperformance" sur le titre du
fabricant de téléphone portable 'Treo' et 'Centro', Palm. RBC estime
que Palm, avec son système WebOS, peut devenir le leader des
'Smartphones'.
National Semiconductor (-8%). L'agence de
notation Standard & Poor's abaisse de 'BBB-' à 'BB+' la note crédit
corporate et note senior non sécurisée du Groupe Californien National
Semiconductor qui passe ainsi dans la catégorie 'junk', avec
perspectives stables. S&P estime que les marges du Groupe sont
susceptibles de se détériorer à court et moyen terme.
Citigroup (+6%). D'après le Wall Street Journal,
Citigroup serait sur le point de nommer quatre nouveaux membres à son
conseil d'administration, dont l'ancien 'chief executive' de US
Bancorp, Jerry Grundhofer. Ces nominations devraient, d'après le WSJ,
se faire la semaine prochaine... Michael O'Neill, ancien CEO de Bank of
Hawaii, et William Thompson ancien membre de la direction de Pimco
seraient également sur la liste des nominés selon le quotidien qui cite
des sources proches du dossier. A noter que le Chairman, Richard
Parsons, a annoncé que la banque n'a pas besoin d'aides supplémentaires
de la part de l'Etat, en précisant que Citi est probablement l'une des
banques les mieux capitalisées au monde. Il a également ajouté qu'il
était confiant sur le fait que la banque va rester dans le secteur
privé.
Sara Lee (+5%). D'après le Wall Street Journal,
le Groupe alimentaire américain, Sara Lee envisagerait une cession de
ses activités européennes de produits d'entretien ménager et de soin
personnel. L'opération, valorisé à environ deux Mds$, permettrait au
Groupe de se recentrer sur ses activités stratégiques.
Dow Chemical (+8%). L'agence de notation Fitch
rating a dégradé la notation des dettes du groupe chimique américain de
BBB+ à BBB, tout comme celle du Groupe Rohm and Haas. Cette décision
fait suite à l'acquisition par Dow de Rohm and Haas. Les perspectives
associées aux notes sont négatives.
Time Warner (-1%). Le groupe de médias a annoncé
avoir trouvé un nouveau dirigeant pour son activité internet AOL. Il
s'agit Tim Armstrong, ancien cadre dirigeant de chez Google qui
d evient ainsi 'Chairman' et 'CEO' d'AOL. Jeff Bewkes, CEO de TW, a
expliqué qu' Armstrong est un pionnier de la publicité, avec une
réputation "exceptionnelle". Il aidera le Groupe à déterminer la
meilleure structure pour AOL. Randy Falco et Ron Grant, anciens
dirigeants d'AOL vont ainsi prochainement quitter le Groupe. Armstrong,
a précédemment dirigé la plateforme publicitaire de Google en Amérique.
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