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Forum (usa)
BOURSE AMERICAINE, DOW JONES, NASDAQ, S&P
Message n° 63XEE de
Chriseliz
lundi 16 mars 2009 à 16h13
Wall Street hésite ce lundi après quatre séances de rebond.
L'optimisme est quelque peu revenu depuis une semaine sur la place
boursière américaine, mais les indicateurs économiques demeurent quant
à eux sans relief, à l'image de l'"Empire State" et des chiffres de la
production industrielle aujourd'hui. Notons aussi que le Président de
la Fed a une fois encore estimé possible que la récession américaine
prenne fin dès cette année, ce qui entretient les espoirs des
investisseurs. La semaine dernière, c'était surtout le secteur bancaire
qui rassurait, Citigroup et Bank of America ayant notamment précisé avoir mieux performé début 2009. Ce lundi, le DJIA gagne actuellement 1,05% à 7.300 pts, alors que le Nasdaq consolide de 0,64% à 1.422 pts.
L'indice "Empire State" d'activité manufacturière de la région
de New York indique que les conditions de l'industrie se sont encore d
étériorées significativement en mars 2009. Ainsi, l'indice des
conditions générales d'activité a chuté à -38,2, affichant un nouveau
plancher. Les indices des commandes nouvelles et des livraisons ont
également fortement baissé vers de nouveaux plus bas. L'indice des
stocks a corrigé sur un plancher depuis 2001. Les indices des prix
payés et reçus sont restés négatifs pour le 4ème mois. Les indices de
l'emploi sont demeurés proches de leurs récents plus bas.
La Fed a fait état ce lundi d'une production industrielle
américaine en recul de 1,4% sur le mois de février 2009. L'indice
global a décliné durant 4 mois consécutifs et 10 des derniers 12 mois.
Le taux d'utilisation des capacités de production de l'industrie totale
a reculé à 70,9% en février, au plus bas depuis décembre 1982.
Selon le Wall Street Journal, les États-Unis devraient
tenter de renforcer encore la supervision des marchés financiers. Ceci
passerait par des pouvoirs accrus de la Fed. L'objectif serait
d'augmenter les exigences de capitaux pour les banques. La Fed aurait
notamment, dans ce contexte, la capacité et l'autorité pour reprendre
le contrôle d'établissements financiers en cas d'effondrements
éventuels.
Ben Bernanke, le Président de la Fed, a de son côté livré
une interview télévisée à 60 Minutes. Bernanke y explique notamment que
"Lehman a prouvé que vous ne pouviez pas laisser une large firme active
internationalement échouer au milieu d'une crise financière. Bernanke
continue par ailleurs de juger qu'il n'est pas possible d'obtenir de
reprise économique soutenue tant que le secteur financier demeure en
crise. Enfin, le Président de la Fed continue de croire à une possible
fin de la récession américaine cette année, avant une reprise en 2010.
Bernanke qui admet cependant que le taux de chômage devrait continuer
de grimper depuis les 8,1% actuels.
VALEURS DU JOUR
AIG (+68% !). L'assureur new-yorkais a détaillé
durant le week-end l'utilisation faite des aides gouvernementales. Plus
de 100 Mds$ de fonds des plans de renflouement des autorités
américaines ont servi à couvrir les paiements collatéraux d'AIG aux
banques et municipalités, mais les fonds publics ont aussi permis
d'annuler des contrats dérivés ou de remplir les obligations sur le
segment des prêts securities. La majeure partie des grandes banques US
et européennes est représentée, selon la liste des paiements d'AIG.
Mais c'est Goldman Sachs qui a le plus profité des paiements avec 12,9
Mds$. Bank of America et Merrill Lynch ont ensemble reçu 12 Mds$,
suivis par Société Générale qui a obtenu pratiquement la même somme,
puis Deutsche Bank (11,8 Mds$). Les paiements d'AIG aux municipalités
ont totalisé 12,1 Mds$. AIG explique qu'il reconnaît l'importance d'un
haut degré de transparence à propos de l'utilisation des fonds publics.
Le reste des 173 Mds$ d'aides publiques reçues par AIG a servi au
remboursement de la dette, au renforcement des niveaux de capitaux de
certaines entités, et au financement de véhicules créés spécifiquement
pour se débarrasser de contrats dérivés. Les annonces interviennent par
ailleurs en pleine controverse sur les paiements de bonus d'AIG, avec
450 M$ environ octroyés aux employés de l'unité ayant pourtant
amplement contribué aux difficultés de l'assureur.
Dana (+6%). L'équipementier automobile américain
Dana a annoncé pour le trimestre clos une perte nette de 264 M$ et
2,64$ par titre, contre un déficit de 257 M$ et 1,71$ par action sur le
T4 de l'année antérieure. Les revenus du trimestre clos fin décembre
2008 ont chuté à 1,52 Md$, contre 2,16 Mds$ un an avant. Le Groupe de
l'Ohio évoque une production nord-américaine de véhicules en fort
déclin et des effets de changes adverses. L'année 2009 est d'ailleurs
attendue encore plus difficile, selon le PDG John Devine.
Fortress Investment (+11%) a publié ce lun di,
pour son 4ème trimestre, une perte nette de 140 M$ et 1,50$ par titre,
contre un déficit de 29 M$ et 43 cents par action un an auparavant.
Hors éléments et gains ou pertes non-réalisés sur investissements
illiquides, les pertes sont encore de 258 M$, contre un profit de 78 M$
l'année précédente. Le gestionnaire de hedge funds souffre donc, alors
que certains investisseurs retirent leurs fonds.
Gilead Sciences (-3%) et CV Therapeutics ont
annoncé la signature d'un accord définitif aux termes duquel Gilead
acquerra CV Therapeutics pour un montant cash de 20$ par action, une
fois réalisées l'offre publique d'achat et la deuxième étape de la
fusion. La transaction a été unanimement approuvée par le Conseil
d'administration de CV Therapeutics, lequel a convenu de recommander à
ses actionnaires de vendre leurs actions aux conditions proposées. CV
Therapeutics deviendra une filiale à part entière de Gilead. On estime
à environ 1,4 Md$ la valeur de la transaction qui devrait avoir, sur
les bénéfices de Gilead, un effet dilutif en 2009, un impact neutre en
2010 et un effet relutif à partir de 2011 et au-delà.
AMD (+1%) a expliqué ce lundi, dans un
communiqué à la Securities & Exchange Commission, qu'Intel lui
avait envoyé une lettre dans laquelle il l'accuse d'avoir enfreint les
termes d'un accord croisé de licences datant de 2001. Intel cite la
création récente de GlobalFoundries par AMD et son partenaire d'Abou
Dabi. Cette nouvelle entité violerait donc l'accord AMD / Intel de
2001, et Intel menacerait de mettre un terme au deal d'ici 60 jours, à
moins que l'infraction ne soit rectifiée. AMD conteste cette version
des faits et juge qu'Intel n'a pas le droit de mettre un terme à
l'accord.
Citigroup (+24%). Le titre s'est grandement
redressé depuis le début de semaine dernière, surtout grâce à la fuite
d'un mémo du PDG adressé aux employés. Le message mettait l'accent sur
la position de capital de Ci ti et sa rentabilité hors éléments sur les
deux premiers mois de l'année 2009. Par ailleurs, la banque
new-yorkaise propose de nommer 4 nouveaux administrateurs indépendants
au Conseil, à savoir Jerry A. Grundhofer, Michael E. O'Neill, Anthony
M. Santomero et William S. Thompson Jr.
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