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TOTAL S.A.

(FR0000120271)
Message n° 7AJ7U de

Dépêche

, jeudi 27 avril 2017 à 13h56

Total : Résultats du premier trimestre 2017

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Total : Résultats du premier trimestre 2017

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TOTAL S.A.
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Regulatory News:

Total (Paris:FP) (LSE:TTA) (NYSE:TOT) :

    1T17   1T16  

Variation
vs 1T16

 

     
Résultat net ajusté1
- en milliards de dollars (G$) 2,6 1,6 +56%
- en dollar par action 1,01 0,68 +49%
 
Marge brute d'autofinancement1 (G$) 4,7 3,7 +26%
             
 
Résultat net2 de 2,8 G$ au 1T17
Ratio d'endettement de 22,7% au 31 mars 2017
Production d'hydrocarbures de 2 569 kbep/j au 1er trimestre 2017
Acompte sur dividende de 0,62 €/action payable en octobre 20173

Le Conseil d'administration de Total, réuni le 26 avril 2017 sous la présidence de Patrick Pouyanné, Président-directeur général, a pris connaissance des comptes du Groupe pour le premier trimestre. En commentant les résultats, Patrick Pouyanné a déclaré :

« Soutenu par l'accord OPEP-non OPEP et quoique toujours volatil dans un contexte de stocks pétroliers élevés, le Brent a atteint 54 $/b en moyenne ce trimestre. Dans cet environnement, Total réalise un résultat net ajusté en hausse de 56% sur un an à 2,6 milliards de dollars pour le premier trimestre 2017 dans la continuité des solides derniers trimestres 2016 grâce à une bonne performance opérationnelle et à la baisse continue de son point mort. Hors acquisitions/cessions, le Groupe a généré 1,7 milliard de dollars de cash flow après investissements, grâce notamment à une hausse de 63% de la marge brute d'autofinancement de l'Exploration-Production et à la maitrise des investissements.
La production de l'Amont poursuit sa hausse à 4% par an avec le démarrage du projet géant Moho Nord au Congo. Total prépare sa croissance future avec la signature de son alliance stratégique avec Petrobras, son entrée sur les champs géants de Iara et Lapa au Brésil n'ayant pas fait l'objet de préemption par les partenaires dans le permis. En outre, Total a signé un accord global de partenariat avec Sonatrach qui permet de consolider son développement futur en Algérie.
L'Aval a continué de tirer parti de marges favorables grâce à une bonne disponibilité des installations. Le Groupe met en ?uvre sa stratégie de croissance rentable dans le domaine de la pétrochimie avec l'approbation de deux nouveaux grands investissements aux Etats-Unis et en Corée du Sud qui bénéficient de l'environnement de coûts bas actuel. Le Marketing & Services a quant à lui finalisé l'acquisition de nouveaux actifs en Afrique de l'Est, renforçant ainsi son leadership sur le continent.
Dans ce contexte, le ratio d'endettement a été ramené à 22,7%, grâce notamment à la finalisation de la cession d'Atotech valorisé à 3,2 milliards de dollars. La solidité du bilan et la poursuite sans relâche du programme de réduction des coûts permettent au Groupe de lancer de nouveaux projets et d'acquérir des ressources en bénéficiant pleinement de la déflation en cours dans le secteur pétrolier. »

Principales données financières issues des comptes consolidés de Total4

En millions de dollars, sauf le taux d'imposition,
le résultat par action et le nombre d'actions

  1T17   4T16   1T16  

1T17
vs
1T16

 

Résultat opérationnel net ajusté des secteurs*   2 767   2 676   1 878   47%
Exploration-Production   1 382   1 007   386   x3,6
Gas, Renewables & Power 61 132 73 -16%
Raffinage-Chimie 1 023 1 131 1 130 -9%
Marketing & Services   301   406   289   4%
Quote-part du résultat net ajusté des

sociétés mises en équivalence5

  591   720   499   18%
Taux moyen d'imposition du Groupe6   31,3%   31,3%   22,9%    
Résultat net ajusté   2 558   2 407   1 636   56%
Résultat net ajusté dilué par action (dollars)7   1,01   0,96   0,68   49%
Résultat net ajusté dilué par action (euros)**   0,95   0,89   0,62   53%
Nombre moyen pondéré dilué d'actions (millions)   2 457   2 433   2 350   5%
                 
Résultat net part du Groupe   2 849   548   1 606   77%
                 
Investissements8   3 678   5 855   4 908   -25%
Désinvestissements   2 898   927   985   x2,9
Investissements nets9   780   4 928   3 923   -80%
Investissements organiques10   2 944   4 728   4 615   -36%
Acquisition de ressources   12   650   38   -68%
Marge brute d'autofinancement11   4 687   4 758   3 708   26%
Flux de trésorerie d'exploitation   4 701   7 018   1 881   x2,5

* Le nouveau secteur Gas, Renewables & Power porte l'ambition du Groupe dans les énergies bas carbone. Il intègre les activités Aval Gaz précédemment intégrées à l'Amont, Nouvelles Energies (hors biotechnologies) précédemment intégrées au Marketing & Services ainsi qu'une nouvelle direction Innovation & Efficacité Energétique. Les secteurs Exploration-Production, Raffinage-Chimie (qui intègre un pôle Biofuels) et Marketing & Services ont été retraités. Un historique 2015 et 2016 est disponible sur total.com
** Taux de change moyen €-$ : 1,0648 au 1er trimestre 2017.

Faits marquants depuis le début du premier trimestre 201712

  • Mise en production de Moho Nord au Congo d'une capacité de 100 000 barils par jour
  • Prise de permis d'exploration dans l'offshore profond du Golfe du Mexique, 3 au Mexique et 4 aux Etats-Unis près de la découverte de North Platte
  • Signature des accords finaux scellant l'alliance stratégique avec Petrobras et l'entrée définitive de Total dans les concessions de Iara et Lapa ainsi que dans des actifs de l'Aval gaz au Brésil
  • Approbation du projet de développement de ressources non conventionnelles de la Vaca Muerta en Argentine et montée en participation sur la licence Aguada Pichana Este (de 27 à 41%)
  • Hausse de la participation à 50% dans le permis d'Absheron en cours de développement en Azerbaïdjan
  • Accord de partenariat avec SONATRACH en Algérie
  • Investissement de 1,7 milliard de dollars pour développer les activités pétrochimiques au Texas dans le cadre d'une nouvelle joint venture avec Borealis et Nova détenue à 50% par Total
  • Investissement de 450 M$ pour augmenter de 30% la capacité de la plateforme intégrée de Raffinage-Pétrochimie de Daesan en Corée du Sud, détenue à parts égales par Total et Hanwha
  • Nouveau contrat d'approvisionnement de GNL au Japon avec JERA, plus grand acheteur de GNL, et signature d'un protocole d'accord avec Pavilion Energy dans le GNL comme carburant marin à Singapour
  • Finalisation de la cession d'Atotech valorisé à 3,2 milliards de dollars
  • Cession de participations dans plusieurs champs matures au Gabon pour environ 350 M$

Analyse des résultats des secteurs

Exploration-Production

> Environnement ? prix de vente liquides et gaz*

    1T17   4T16   1T16  

1T17
vs
1T16

 

Brent ($/b)   53,7   49,3   33,9   +58%
Prix moyen des liquides ($/b)   49,2   46,1   31,0   +59%
Prix moyen du gaz ($/Mbtu)   4,10   3,89   3,46   +18%
Prix moyen des hydrocarbures ($/bep)   37,9   35,6   26,4   +44%

* Filiales consolidées, hors marges fixes.

Production d'hydrocarbures   1T17   4T16   1T16  

1T17
vs
1T16

 

Productions combinées (kbep/j)   2 569   2 462   2 479   +4%
Liquides (kb/j)   1 303   1 257   1 286   +1%
Gaz (Mpc/j)   6 894   6 597   6 441   +7%

La production d'hydrocarbures a été de 2 569 milliers de barils équivalent pétrole par jour (kbep/j) au premier trimestre 2017, en hausse de 4% par rapport au premier trimestre 2016, en raison des éléments suivants :

  • +6% liés à la montée en puissance des nouveaux projets notamment Kashagan, Laggan-Tormore, Surmont, Incahuasi et Angola LNG,
  • +1% d'effet de périmètre, lié notamment à la prise d'un intérêt supplémentaire de 75% dans le Barnett aux Etats-Unis compensée par des cessions d'intérêts (Russie, Norvège?),
  • +1% lié à l'amélioration des conditions de sûreté en Libye et au Nigeria,
  • -4% liés au déclin naturel des champs et à l'effet prix.

> Résultats

En millions de dollars, sauf le taux moyen d'imposition   1T17   4T16   1T16   1T17

vs

1T16

Résultat opérationnel net ajusté*   1 382   1 007   386   x3,6

dont quote-part du résultat net ajusté des
sociétés mises en équivalence**

 

  315   429   260   +21%
Taux moyen d'imposition***   41,9%   47,1%   -48,2%    
                 
Investissements   2 636   4 833   4 235   -38%
Désinvestissements   113   818   818   -86%
Investissements organiques   2 506   3 705   4 148   -40%
Marge brute d'autofinancement   3 031   2 895   1 865   +63%
Flux de trésorerie d'exploitation   2 496   4 039   2 101   +19%

* Le détail des éléments d'ajustement figure dans les informations par secteur d'activité des états financiers.
** Inclut un effet de change sur le financement de Yamal LNG neutralisé au niveau du total du résultat opérationnel net ajusté.
*** Il se définit de la manière suivante : (impôt sur le résultat opérationnel net ajusté) / (résultat opérationnel net ajusté - quote-part du résultat des sociétés mises en équivalence - dividendes reçus des participations - dépréciations des écarts d'acquisition + impôt sur le résultat opérationnel net ajusté).

Le résultat opérationnel net ajusté de l'Exploration-Production s'établit à 1 382 M$ au premier trimestre 2017, près de quatre fois plus élevé qu'au premier trimestre 2016, soutenu par la hausse de la production, la baisse des coûts et la hausse de 44% du prix moyen des hydrocarbures.

La marge brute d'autofinancement est en hausse de 63% à 3 031 M$ pour les mêmes raisons. L'Exploration-Production a ainsi généré organiquement 525 M$ de cash flow après investissements au premier trimestre 2017.

Gas, Renewables & Power

> Résultats

En millions de dollars   1T17   4T16   1T16  

1T17
vs
1T16

 

Résultat opérationnel net ajusté*   61   132   73   -16%
                 
Investissements   315   (118)   147   x2,1
Désinvestissements   4   29   98   -96%
Investissements organiques   102   (61)   133   -23%
Marge brute d'autofinancement   20   103   (82)   ns
Flux de trésorerie d'exploitation   125   732   (329)   ns

* Le détail des éléments d'ajustement figure dans les informations par secteur d'activité des états financiers.

Le résultat opérationnel net ajusté du secteur Gas, Renewables & Power s'élève à 61 M$ au premier trimestre 2017 dans un contexte défavorable aux activités solaires. L'acquisition de 23% dans la société Tellurian qui développe un projet intégré de GNL aux Etats-Unis a été finalisée ce trimestre.

Raffinage-Chimie

> Volumes raffinés et taux d'utilisation*

    1T17   4T16   1T16  

1T17
vs
1T16

 

Total volumes raffinés (kb/j)   1 917   2 010   2 105   -9%
France   625   717   756   -17%
Reste de l'Europe 799 787 844 -5%
Reste du monde   493   506   505   -2%
Taux d'utilisation sur bruts traités**   91%   87%   91%    

* Y compris les quotes-parts dans TotalErg, la raffinerie des Antilles et les raffineries africaines reportées dans le secteur Marketing & Services.
** Sur la base de la capacité de distillation en début d'année.

La performance industrielle a été bonne ce trimestre même si la plateforme intégrée d'Anvers a été affectée par les travaux du projet de modernisation. La restructuration du raffinage européen est effective et les volumes raffinés sont en baisse de près de 200 kb/j sur un an comme prévu, du fait de l'arrêt des traitements à La Mède et de la réduction de 50% de la capacité de Lindsey.

> Résultats

En millions de dollars
sauf l'ERMI

 

  1T17   4T16   1T16  

1T17
vs
1T16

 

Indicateur de marge de raffinage

européenne ERMI ($/t)

  38,9   41,0   35,1   +11%
                 
Résultat opérationnel net ajusté*   1 023   1 131   1 130   -9%
                 
Investissements   266   566   261   2%
Désinvestissements   2 740   15   29   x94,5
Investissements organiques   222   552   234   -5%
Marge brute d'autofinancement   1 034   1 365   1 321   -22%
Flux de trésorerie d'exploitation   1 765   1 746   (419)   ns

* Le détail des éléments d'ajustement figure dans les informations par secteur d'activité des états financiers.

Au premier trimestre 2017, l'ERMI s'est établi à 38,9 $/t, soutenu par la bonne demande en produits finis. Les marges de pétrochimie sont en retrait par rapport au niveau très élevé du premier trimestre 2016 mais restent satisfaisantes.

Dans ce contexte, le résultat opérationnel net ajusté du secteur Raffinage-Chimie s'élève à 1 023 M$ au premier trimestre 2017, en baisse de 9% sur un an. Le secteur a maintenu son flux de trésorerie d'exploitation à 1,8 milliards de dollars malgré une marge brute d'autofinancement affectée notamment par une charge d'impôt liée à la plus value réalisée sur la cession d'Atotech.

Marketing & Services

> Ventes de produits pétroliers

Ventes en kb/j*   1T17   4T16   1T16  

1T17
vs
1T16

 

Total des ventes du Marketing & Services   1 728   1 808   1 757   -2%
Europe   1 039   1 123   1 062   -2%
Reste du monde   689   685   695   -1%

* Hors négoce international (trading) et ventes massives Raffinage, et y compris quote-part dans TotalErg.

Les ventes de produits pétroliers sont en baisse de 2% sur un an au premier trimestre 2017, notamment du fait de la cession du réseau de distribution en Turquie au second trimestre 2016.

> Résultats

En millions de dollars   1T17   4T16   1T16  

1T17
vs
1T16

 

Résultat opérationnel net ajusté*   301   406   289   4%
                 
Investissements   439   500   251   75%
Désinvestissements   36   65   36   -
Investissements organiques   95   460   91   4%
Marge brute d'autofinancement   411   417   407   1%
Flux de trésorerie d'exploitation   313   340   580   -46%

* Le détail des éléments d'ajustement figure dans les informations par secteur d'activité des états financiers.

Le Marketing & Services a su tirer parti de bonnes marges de distribution et son résultat opérationnel net ajusté s'établit à 301 M$, en hausse de 4% sur un an.

Résultats de Total

> Résultats opérationnels nets des secteurs

Le résultat opérationnel net ajusté des secteurs a atteint 2 767 M$ au premier trimestre 2017, en hausse de 47% par rapport au premier trimestre 2016, grâce à la croissance de la contribution de l'Exploration-Production qui a pleinement tiré parti de la hausse du prix des hydrocarbures.

Le taux moyen d'imposition13 des secteurs s'est établi à 35,4% au premier trimestre 2017 contre 24,3% au premier trimestre 2016, notamment du fait de la hausse du taux d'impôt de l'Exploration-Production.

> Résultat net part du Groupe

Le résultat net ajusté est de 2 558 M$ au premier trimestre 2017 contre 1 636 M$ au premier trimestre 2016, soit une hausse de 56%.

Le résultat net ajusté exclut l'effet de stock après impôt, les éléments non-récurrents et les effets des variations de juste valeur14.

Le total des éléments d'ajustement du résultat net15 représente au premier trimestre 2017 un montant de 291 M$. Il inclut 55 M$ d'effet de stock et 236 M$ d'éléments non-récurrents liés principalement à la plus-value réalisée sur la cession d'Atotech et à une dépréciation d'actif liée à la hausse du coût du projet Fort Hills au Canada.

> Résultat net ajusté par action

En hausse de 49% sur un an, le résultat net ajusté dilué par action, calculé sur la base d'un nombre moyen pondéré dilué d'actions de 2 457 millions, s'élève à 1,01 dollar au premier trimestre 2017 contre 0,68 dollar au premier trimestre 2016.

Avec un acompte sur dividende de 0,62 euro par action, le pay-out ratio s'établit à 65%.

Au 31 mars 2017, le nombre d'actions dilué est de 2 458 millions contre 2 351 millions au 31 mars 2016.

> Cessions ? acquisitions

Les cessions se sont élevées à 2 711 M$ au premier trimestre 2017, essentiellement constituées de la vente d'Atotech.

Les acquisitions ont représenté 547 M$ au premier trimestre 2017, essentiellement composées d'une participation de 23% dans Tellurian ainsi que d'actifs de distribution et de logistique de produits pétroliers au Kenya, en Ouganda et en Tanzanie.

> Cash flow net

Le cash flow net16 du Groupe ressort à 3 907 M$ au premier trimestre 2017 contre -215 M$ au premier trimestre 2016. La marge brute d'autofinancement est en hausse de près de 1 milliard de dollars sur un an à 4 687 M$ grâce à l'augmentation de la contribution de l'Exploration-Production et les investissements nets sont en recul de plus de 3 milliards de dollars à 780 M$ grâce à la maitrise des investissements organiques et à la cession d'Atotech.

> Rentabilité des capitaux propres

La rentabilité des capitaux propres sur la période du 1er avril 2016 au 31 mars 2017 s'est établie à 9,4%17.

Synthèse et perspectives

Total continue à réduire son point mort en diminuant ses coûts opératoires en ligne avec l'objectif de 3,5 milliards de dollars d'économies en 2017 et en bénéficiant des démarrages des projets en cours de construction. Le Groupe entend également tirer parti des opportunités offertes par le cycle pétrolier en cours. Total lance ainsi de nouveaux projets dans un environnement favorable en matière de coûts et acquiert des ressources dans de bonnes conditions comme dernièrement au Brésil et en Ouganda.

Dans l'Amont, le Groupe maintient son objectif de croissance de production supérieur à 4% en 2017. La production bénéficiera au deuxième trimestre de la montée en puissance des démarrages récents dont notamment Moho Nord, mais sera affectée par des opérations de maintenance saisonnière ainsi que par la pleine mise en ?uvre des quotas de l'OPEP. A partir de juillet, elle bénéficiera de l'entrée dans la concession de Al Shaheen au Qatar.

Dans l'Aval, les marges de raffinage restent bien orientées en ce début de trimestre. Des opérations de maintenance sont prévues à Leuna et Normandie, ainsi que sur la partie pétrochimique de la plateforme intégrée d'Anvers.

La marge brute d'autofinancement bénéficiera de la hausse de la production et de la baisse des coûts tandis que les investissements organiques hors acquisition de ressources s'établiront à 14-15 milliards de dollars en 2017 comme précédemment indiqué.

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Pour écouter en direct la conférence téléphonique qui se tient ce jour à 15h00 (heure de Paris) de Patrick de La Chevardière, Directeur Financier, avec les analystes financiers, vous pouvez composer le +33 (0)1 76 77 22 29 (code d'accès 5625577) ou vous connecter sur le site du Groupe total.com. Pour réécouter cette conférence, vous pouvez composer le +33 (0)1 74 20 28 00 (code d'accès 5625577).

Principales données opérationnelles des secteurs

> Exploration ? Production

Production combinée liquides/gaz
par zone géographique (kbep/j)

 

  1T17   4T16   1T16   1T17

vs

1T16

Europe et Asie centrale   806   752   788   +2%
Afrique 635 625 630 +1%
Moyen-Orient et Afrique du Nord 534 503 531 +1%
Amériques 334 319 258 +29%
Asie Pacifique   259   263   271   -4%
Production totale   2 569   2 462   2 479   +4%
dont filiales mises en équivalence   645   561   620   +4%

Production de liquides
par zone géographique (kb/j)

 

  1T17   4T16   1T16   1T17

vs

1T16

Europe et Asie centrale   271   258   251   +8%
Afrique 485 483 518 -6%
Moyen-Orient et Afrique du Nord 392 365 380 +3%
Amériques 126 121 104 +21%
Asie Pacifique   29   30   33   -12%
Production totale   1 303   1 257   1 286   +1%
dont filiales mises en équivalence   264   233   240   +10%

Production de gaz
par zone géographique (Mpc/j)

 

  1T17   4T16   1T16   1T17

vs

1T16

Europe et Asie centrale   2 891   2 665   2 814   +3%
Afrique 713 710 564 +26%
Moyen-Orient et Afrique du Nord 787 767 837 -6%
Amériques 1 171 1 108 860 +36%
Asie Pacifique   1 332   1 347   1 366   -2%
Production totale   6 894   6 597   6 441   +7%
dont filiales mises en équivalence   2 015   1 779   2 039   -1%
Gaz Naturel Liquéfié   1T17   4T16   1T16   1T17

vs

1T16

Ventes de GNL* (Mt)   2,98   2,75   2,69   +11%

* Ventes part du Groupe, hors trading ; données des périodes 2016 retraitées pour corriger les estimations des volumes de Bontang en Indonésie avec le coefficient SEC 2016.

> Aval (Raffinage-Chimie et Marketing & Services)

Ventes de produits pétroliers
par zone géographique (kb/j)*

 

  1T17   4T16   1T16   1T17

vs

1T16

Europe   2 206   2 330   2 288   -4%
Afrique 560 569 501 +12%
Amériques 570 313 531 +7%
Reste du monde   697   997   771   -10%
Total des ventes   4 033   4 209   4 091   -1%
dont ventes massives raffinage   616   678   699   -12%
dont négoce international   1 689   1 723   1 635   +3%

* Y compris quote-part dans TotalErg.

Eléments d'ajustement du résultat net part du Groupe

En millions de dollars   1T17   4T16   1T16

Eléments non-récurrents du résultat net (part du
Groupe)

  236   (2 133)   150
Plus (moins) -value de cession   2 139   (45)   358
Charges de restructuration (5) (10) (2)
Dépréciations exceptionnelles (1 718) (1 886) -
Autres éléments   (180)   (192)   (206)
Effet de stock : écart FIFO / coût de remplacement, net d'impôt   55   262   (183)
Effet des variations de juste valeur   0   12   3
             
Total des éléments d'ajustement du résultat net   291   (1 859)   (30)

Sensibilités 2017*

    Scénario   Variation  

Impact estimé
sur le résultat
opérationnel
net ajusté

 

Impact estimé
sur les flux de
trésorerie
d'exploitation

Dollar   1,1 $/€   -0,1 $ par €   +0,1 G$   ~0 G$
Brent   50 $/b   +10 $/b   +2 G$   +2,5 G$
Marge de raffinage européenne (ERMI)   35 $/t   +10 $/t   +0,5 G$   +0,6 G$

* Sensibilités mises à jour une fois par an, à l'occasion de la publication des résultats du 4eme trimestre de l'année précédente. Les sensibilités indiquées sont des estimations préparées sur la base de la vision actuelle de TOTAL de son portefeuille 2017. Les résultats réels peuvent varier significativement des estimations qui résulteraient de l'application de ces sensibilités. L'impact de la sensibilité $/€ sur le résultat opérationnel net ajusté est attribuable pour l'essentiel au Raffinage-Chimie.

Investissements ? Désinvestissements

En millions de dollars   1T17   4T16   1T16   1T17

vs

1T16

Investissements organiques   2 944   4 728   4 615   -36%
dont exploration capitalisée 111 119 228 -51%
dont augmentation des prêts non courants 158 157 572 -72%
dont remboursement des prêts non courants   (187)   (511)   (100)   +87%
Acquisitions   547   616   193   x2,8
Cessions   2 711   416   885   x3,1
Autres opérations avec des intérêts ne conférant pas le contrôle   -   -   -   na
Investissements nets   780   4 928   3 923   -80%

Ratio dette nette sur capitaux propres

En millions de dollars   3/31/2017   31/12/2016   3/31/2016
Dettes financières courantes   13 582   13 920   10 858
Actifs financiers courants nets (3 694) (4 221) (3 231)

Actifs et passifs financiers destinés à être cédés
ou échangés

(2) (140) 83
Dettes financières non courantes 42 017 43 067 43 138

Instruments de couverture des dettes financières
non courantes

 

(877) (908) (1 236)
Trésorerie et équivalents de trésorerie   (27 526)   (24 597)   (20 570)
Dette nette   23 500   27 121   29 042
             
Capitaux propres ? part du Groupe 103 831 98 680 96 443
Répartition du résultat sur la base des actions existantes à la clôture (3 239) (1 581) (3 250)
Intérêts ne conférant pas le contrôle   2 823   2 894   2 960
Capitaux propres retraités   103 415   99 993   96 153
             
Ratio dette nette sur capitaux propres   22,7%   27,1%   30,2%

Rentabilité des capitaux propres

En millions de dollars  

période du 1er avril 2016 au
31 mars 2017

 

période du 1er janvier 2016 au
31 décembre 2016

Résultat net ajusté   9 363     8 447
Capitaux propres retraités moyens   99 784     96 929
Rentabilité des capitaux propres (ROE)   9,4%     8,7%

Rentabilité des capitaux employés moyens

> Période du 1er avril 2016 au 31 mars 2017

En millions de dollars   Exploration- Production  

Gas,
Renewables
& Power

  Raffinage-Chimie   Marketing & Services   Groupe
Résultat opérationnel net ajusté   4 213   427   4 088   1 571 10 245
Capitaux mis en ?uvre au 31/03/2016* 104 826 4 669 12 555 5 836 127 754
Capitaux mis en ?uvre au 31/03/2017*   106 937   5 036   11 130   6 331 128 810
ROACE   4,0%   8,8%   34,5%   25,8% 8,0%

> Période du 1er janvier 2016 au 31 décembre 2016

En millions de dollars   Exploration- Production  

Gas,
Renewables
& Power

  Raffinage-Chimie   Marketing & Services   Groupe
Résultat opérationnel net ajusté   3 217   439   4 195   1 559 9 274
Capitaux mis en ?uvre au 31/12/2015* 103 791 4 340 10 454 5 875 121 143
Capitaux mis en ?uvre au 31/12/2016*   107 617   4 975   11 618   5 884 127 423
ROACE   3,0%   9,4%   38,0%   26,5% 7,5%

* Au coût de remplacement (retraités de l'effet de stock après impôts).

Ce communiqué de presse présente les résultats du premier trimestre 2017, issus des comptes consolidés de TOTAL S.A. au 31 mars 2017 (non audités). L'annexe à ces comptes consolidés (non auditée) est disponible sur le site du Groupe total.com.

Ce document peut contenir des informations prospectives sur le Groupe (notamment des objectifs et tendances), ainsi que des déclarations prospectives (forward-looking statements) au sens du Private Securities Litigation Reform Act de 1995, concernant notamment la situation financière, les résultats d'opérations, les activités et la stratégie industrielle de TOTAL. Ces données ne constituent pas des prévisions au sens du règlement européen n°809/2004.

Les informations et déclarations prospectives contenues dans ce document sont fondées sur des données et hypothèses économiques formulées dans un contexte économique, concurrentiel et réglementaire donné. Elles peuvent s'avérer inexactes dans le futur et sont dépendantes de facteurs de risques susceptibles de donner lieu à un écart significatif entre les résultats réels et ceux envisagés, tels que notamment la variation des taux de change, le prix des produits pétroliers, la capacité d'effectuer des réductions de coûts ou des gains d'efficacité sans perturbation inopportune des opérations, les considérations de réglementations environnementales et des conditions économiques et financières générales. De même, certaines informations financières reposent sur des estimations notamment lors de l'évaluation de la valeur recouvrable des actifs et des montants des éventuelles dépréciations d'actifs.

Ni TOTAL ni aucune de ses filiales ne prennent l'engagement ou la responsabilité vis-à-vis des investisseurs ou toute autre partie prenante de mettre à jour ou de réviser, en particulier en raison d'informations nouvelles ou événements futurs, tout ou partie des déclarations, informations prospectives, tendances ou objectifs contenus dans ce document. Des informations supplémentaires concernant les facteurs, risques et incertitudes susceptibles d'avoir un effet sur les résultats financiers ou les activités du Groupe sont par ailleurs disponibles dans les versions les plus actualisées du Document de référence déposé par la Société auprès de l'Autorité des marchés financiers et du Form 20-F déposé par la Société auprès de la United States Securities and Exchange Commission (« SEC »).

L'information financière sectorielle est présentée selon les principes identiques à ceux du reporting interne et reproduit l'information sectorielle interne définie pour gérer et mesurer les performances de TOTAL. Les indicateurs de performance excluant les éléments d'ajustement, tels que le résultat opérationnel ajusté, le résultat opérationnel net ajusté et le résultat net ajusté, sont destinés à faciliter l'analyse de la performance financière et la comparaison des résultats entre périodes. Les éléments d'ajustement comprennent :

(i) les éléments non récurrents
En raison de leur caractère inhabituel ou particulièrement significatif, certaines transactions qualifiées « d'éléments non récurrents » sont exclues des informations par secteur d'activité. En général, les éléments non récurrents concernent des transactions qui sont significatives, peu fréquentes ou inhabituelles. Cependant, dans certains cas, des transactions telles que coûts de restructuration ou cessions d'actifs, qui ne sont pas considérées comme représentatives du cours normal de l'activité, peuvent être qualifiées d'éléments non récurrents, bien que des transactions similaires aient pu se produire au cours des exercices précédents, ou risquent de se reproduire lors des exercices futurs.

(ii) l'effet de stock
Les résultats ajustés des secteurs Raffinage-Chimie et Marketing & Services sont communiqués selon la méthode du coût de remplacement. Cette méthode est utilisée afin de mesurer la performance des secteurs et de faciliter la comparabilité de leurs résultats avec ceux des principaux concurrents du Groupe.
Dans la méthode du coût de remplacement, proche du LIFO (Last In, First Out), la variation de la valeur des stocks dans le compte de résultat est déterminée par référence au différentiel de prix fin de mois d'une période à l'autre ou par référence à des prix moyens de la période selon la nature des stocks concernés et non par la valeur historique des stocks. L'effet de stock correspond à la différence entre les résultats calculés selon la méthode FIFO (First In, First Out) et les résultats selon la méthode du coût de remplacement.

(iii) l'effet des variations de juste valeur
L'effet des variations de juste valeur présenté en éléments d'ajustement correspond, pour certaines transactions, à des différences entre la mesure interne de la performance utilisée par la Direction Générale de TOTAL et la comptabilisation de ces transactions selon les normes IFRS.
Les normes IFRS prévoient que les stocks de trading soient comptabilisés à leur juste valeur en utilisant les cours spot de fin de période. Afin de refléter au mieux la gestion par des transactions dérivées de l'exposition économique liée à ces stocks, les indicateurs internes de mesure de la performance intègrent une valorisation des stocks de trading en juste valeur sur la base de cours forward.
Par ailleurs, dans le cadre de ses activités de trading, TOTAL conclut des contrats de stockage dont la représentation future est enregistrée en juste valeur dans la performance économique interne du Groupe, mais n'est pas autorisée par les normes IFRS.

Dans ce cadre, les résultats ajustés (résultat opérationnel ajusté, résultat opérationnel net ajusté, résultat net ajusté) se définissent comme les résultats au coût de remplacement, hors éléments non récurrents et hors effet des variations de juste valeur.

Les chiffres présentés en euros sont obtenus à partir des chiffres en dollars convertis sur la base des taux de change moyen euro/US dollar (€-$) des périodes concernées et ne résultent pas d'une comptabilité tenue en euros.

Avertissement aux investisseurs américains - La SEC autorise les sociétés pétrolières et gazières sous son autorité à publier séparément les réserves prouvées, probables et possibles qu'elles auraient identifiées conformément aux règles de la SEC. Cette présentation peut contenir certains termes que les recommandations de la SEC nous interdisent strictement d'utiliser dans les documents officiels qui lui sont adressés, comme notamment les termes "réserves potentielles" ou "ressources". Tout investisseur américain est prié de se reporter au Form 20-F publié par TOTAL, File N ° 1-10888, disponible au 2, place Jean Millier ? Arche Nord Coupole/Regnault - 92078 Paris-La Défense Cedex, France, ou sur notre site Internet total.com. Ce document est également disponible auprès de la SEC en appelant le 1-800-SEC-0330 ou sur le site Internet de la SEC sec.gov.

Comptes Total

Comptes consolidés du premier trimestre 2017, normes IFRS

COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ      
TOTAL
(non audité)
 
(en millions de dollars) (a)   1er trimestre

2017

  4ème trimestre

2016

  1er trimestre

2016

Chiffre d'affaires 41 183 42 275 32 841
Droits d'accises (5 090) (5 408) (5 319)
Produits des ventes 36 093 36 867 27 522
Achats, nets de variation de stocks (23 987) (23 967) (17 639)
Autres charges d'exploitation (6 166) (6 791) (6 136)
Charges d'exploration (197) (260) (194)
Amortissements et dépréciations des immobilisations corporelles et droits miniers (4 579) (4 939) (2 680)
Autres produits 2 325 337 500
Autres charges (291) (473) (70)
Coût de l'endettement financier brut (331) (299) (274)
Produits et charges de trésorerie et d'équivalents de trésorerie (11) (2) 10
Coût de l'endettement financier net (342) (301) (264)
Autres produits financiers 228 203 191
Autres charges financières (160) (161) (155)
Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence 548 409 498
Charge d'impôt   (693)   (437)   48
Résultat net de l'ensemble consolidé   2 779   487   1 621
Part du Groupe   2 849   548   1 606
Intérêts ne conférant pas le contrôle   (70)   (61)   15
Résultat net par action (dollars)   1,14   0,20   0,67
Résultat net dilué par action (dollars)   1,13   0,20   0,67
RÉSULTAT GLOBAL CONSOLIDÉ
TOTAL
(non audité)
 
(en millions de dollars) 1er trimestre

2017

4ème trimestre

2016

1er trimestre

2016

Résultat net de l'ensemble consolidé 2 779 487 1 621
Autres éléments du résultat global
 
Pertes et gains actuariels 126 205 (81)
Effet d'impôt (41) (64) 32
Écart de conversion de consolidation de la société-mère 940 (3 515) 3 641
Sous-total des éléments ne pouvant faire l'objet d'un reclassement en résultat 1 025 (3 374) 3 592
Écart de conversion de consolidation (200) 619 (1 944)
Actifs financiers disponibles à la vente (1) 3 (10)
Couverture de flux futurs 113 94 98
Quote-part du résultat global des sociétés mises en équivalence, net d'impôt 331 458 (1)
Autres éléments 3 1 3
Effet d'impôt (39) (32) (24)
Sous-total des éléments pouvant faire l'objet d'un reclassement en résultat 207 1 143 (1 878)
Total autres éléments du résultat global (après impôt) 1 232 (2 231) 1 714
       
Résultat global 4 011 (1 744) 3 335
Part du Groupe 4 074 (1 676) 3 308
Intérêts ne conférant pas le contrôle (63) (68) 27
BILAN CONSOLIDÉ      
TOTAL
 
 
(en millions de dollars)   31 mars 2017

(non audité)

  31 décembre 2016

(non audité)

  31 mars 2016

(non audité)

ACTIF
Actifs non courants
Immobilisations incorporelles 14 048 15 362 14 512
Immobilisations corporelles 111 100 111 971 111 636
Sociétés mises en équivalence : titres et prêts 21 638 20 576 20 411
Autres titres 1 381 1 133 1 413
Actifs financiers non courants 877 908 1 236
Impôts différés 4 766 4 368 3 955
Autres actifs non courants   4 114   4 143   4 329
Total actifs non courants   157 924   158 461   157 492
Actifs courants
Stocks 14 985 15 247 13 887
Clients et comptes rattachés 12 235 12 213 12 220
Autres créances 13 955 14 835 15 827
Actifs financiers courants 3 971 4 548 3 439
Trésorerie et équivalents de trésorerie 27 526 24 597 20 570
Actifs destinés à être cédés ou échangés   413   1 077   724
Total actifs courants   73 085   72 517   66 667
Total actif   231 009   230 978   224 159
PASSIF      
Capitaux propres
Capital 7 667 7 604 7 709
Primes et réserves consolidées 109 583 105 547 103 766
Écarts de conversion (12 819) (13 871) (10 447)
Actions autodétenues   (600)   (600)   (4 585)
Total des capitaux propres - part du Groupe   103 831   98 680   96 443
Intérêts ne conférant pas le contrôle   2 823   2 894   2 960
Total des capitaux propres   106 654   101 574   99 403
Passifs non courants
Impôts différés 10 936 11 060 11 766
Engagements envers le personnel 3 711 3 746 3 984
Provisions et autres passifs non courants 16 714 16 846 17 607
Dettes financières non courantes   42 017   43 067   43 138
Total passifs non courants   73 378   74 719   76 495
Passifs courants
Fournisseurs et comptes rattachés 21 633 23 227 20 887
Autres créditeurs et dettes diverses 15 151 16 720 15 938
Dettes financières courantes 13 582 13 920 10 858
Autres passifs financiers courants 277 327 208
Passifs relatifs aux actifs destinés à être cédés ou échangés   334   491   370
Total passifs courants   50 977   54 685   48 261
Total passif 231 009 230 978 224 159
TABLEAU DE FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉ      
TOTAL
(non audité)
 
(en millions de dollars)   1er trimestre

2017

  4ème trimestre

2016

  1er trimestre

2016

FLUX DE TRÉSORERIE D'EXPLOITATION
Résultat net de l'ensemble consolidé 2 779 487 1 621
Amortissements et pertes de valeur des immobilisations corporelles et incorporelles 4 660 5 030 2 735
Provisions et impôts différés (197) (275) (268)
(Plus) Moins-value sur cessions d'actifs (2 232) 58 (367)
Dividendes moins quote-part des résultats des sociétés mises en équivalence (295) 65 (236)
Diminution (augmentation) du besoin en fonds de roulement (54) 1 913 (1 545)
Autres, nets   40   (260)   (59)
Flux de trésorerie d'exploitation 4 701 7 018 1 881
FLUX DE TRÉSORERIE D'INVESTISSEMENT
Investissements corporels et incorporels (2 678) (5 742) (4 146)
Coût d'acquisition de sociétés consolidées, net de la trésorerie acquise (319) 118 (133)
Coût d'acquisition de titres (523) (74) (57)
Augmentation des prêts non courants   (158)   (157)   (572)
Investissements (3 678) (5 855) (4 908)
Produits de cession d'actifs corporels et incorporels 6 413 792
Produits de cession de titres consolidés, net de la trésorerie cédée 2 696 - -
Produits de cession d'autres titres 9 3 93
Remboursement de prêts non courants   187   511   100
Désinvestissements   2 898   927   985
Flux de trésorerie d'investissement (780) (4 928) (3 923)
FLUX DE TRÉSORERIE DE FINANCEMENT      
Variation de capital :
- actionnaires de la société mère 15 60 -
- actions propres - - -
Dividendes payés :
- aux actionnaires de la société mère (538) (534) (954)
- aux intérêts ne conférant pas le contrôle (15) (16) (3)
Emission de titres subordonnés à durée indéterminée - 2 761 -
Rémunération des titres subordonnés à durée indéterminée (129) - (133)
Autres opérations avec les intérêts ne conférant pas le contrôle - - -
Émission nette d'emprunts non courants 56 (105) 154
Variation des dettes financières courantes (1 413) (335) (3 027)
Variation des actifs et passifs financiers courants 658 (3 006) 2 746
Flux de trésorerie de financement   (1 366)   (1 175)   (1 217)
Augmentation (diminution) de la trésorerie 2 555 915 (3 259)
Incidence des variations de change 374 (1 119) 560
Trésorerie en début de période   24 597   24 801   23 269
Trésorerie à fin de période   27 526   24 597   20 570
VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDÉS              
TOTAL    
(non audité)                                    
Actions émises

Primes et
réserves
consolidées

 

Écarts
de
conversion

 

Actions autodétenues

Capitaux
propres - part
du Groupe

Intérêts ne
conférant pas
le contrôle

Capitaux
propres

(en millions de dollars)   Nombre   Montant           Nombre   Montant            
Au 1er janvier 2016   2 440 057 883   7 670   101 528   (12 119)   (113 967 758)   (4 585)   92 494   2 915   95 409
Résultat net du premier trimestre 2016 - - 1 606 - - - 1 606 15 1 621
Autres éléments du résultat global - - 30 1 672 - - 1 702 12 1 714
Résultat Global - - 1 636 1 672 - - 3 308 27 3 335
Dividendes - - - - - - - (3) (3)
Émissions d'actions 13 972 093 39 573 - - - 612 - 612
Rachats d'actions - - - - - - - - -
Cessions d'actions(1) - - - - 1 230 - - - -
Paiements en actions - - 25 - - - 25 - 25
Annulation d'actions - - - - - - - - -
Emission de titres subordonnés à durée indéterminée - - - - - - - - -
Rémunération des titres subordonnés à durée indéterminée - - (33) - - - (33) - (33)
Autres opérations avec les intérêts ne conférant pas le contrôle - - (11) - - - (11) 11 -
Autres éléments - - 48 - - - 48 10 58
Au 31 mars 2016   2 454 029 976   7 709   103 766   (10 447)   (113 966 528)   (4 585)   96 443   2 960   99 403
Résultat net du 1er avril au 31 décembre 2016 - - 4 590 - - - 4 590 (5) 4 585
Autres éléments du résultat global - - (138) (3 424) - - (3 562) (11) (3 573)
Résultat Global - - 4 452 (3 424) - - 1 028 (16) 1 012
Dividendes - - (6 512) - - - (6 512) (90) (6 602)
Émissions d'actions 76 667 154 212 2 980 - - - 3 192 - 3 192
Rachats d'actions - - - - - - - - -
Cessions d'actions(1) - - (163) - 3 047 438 163 - - -
Paiements en actions - - 87 - - - 87 - 87
Annulation d'actions (100 331 268) (317) (3 505) - 100 331 268 3 822 - - -
Emission de titres subordonnés à durée indéterminée - - 4 711 - - - 4 711 - 4 711
Rémunération des titres subordonnés à durée indéterminée - - (170) - - - (170) - (170)
Autres opérations avec les intérêts ne conférant pas le contrôle - - (87) - - - (87) (54) (141)
Autres éléments - - (12) - - - (12) 94 82
Au 31 décembre 2016   2 430 365 862   7 604   105 547   (13 871)   (10 587 822)   (600)   98 680   2 894   101 574
Résultat net du premier trimestre 2017 - - 2 849 - - - 2 849 (70) 2 779
Autres éléments du résultat global - - 173 1 052 - - 1 225 7 1 232
Résultat Global - - 3 022 1 052 - - 4 074 (63) 4 011
Dividendes - - - - - - - (15) (15)
Émissions d'actions 23 571 852 63 987 - - - 1 050 - 1 050
Rachats d'actions - - - - - - - - -
Cessions d'actions (1) - - - - - - - - -
Paiements en actions - - 44 - - - 44 - 44
Annulation d'actions - - - - - - - - -
Emission de titres subordonnés à durée indéterminée - - - - - - - - -
Rémunération des titres subordonnés à durée indéterminée - - (69) - - - (69) - (69)
Autres opérations avec les intérêts ne conférant pas le contrôle - - (6) - - - (6) 6 -
Autres éléments - - 58 - - - 58 1 59
Au 31 mars 2017   2 453 937 714   7 667   109 583   (12 819)   (10 587 822)   (600)   103 831   2 823   106 654

(1) Actions propres destinées à la couverture des plans d'actions gratuites dont bénéficient les salariés du Groupe.

INFORMATIONS PAR SECTEUR D'ACTIVITÉ              
TOTAL
(non audité)
                             
1er trimestre 2017

(en millions de dollars)

  Exploration & Production  

Gas,
Renewables
& Power

  Raffinage Chimie   Marketing & Services   Holding   Éliminations de consolidation   Total
Chiffre d'affaires hors Groupe 2 103 3 197 18 574 17 298 11 - 41 183
Chiffre d'affaires Groupe 5 548 309 6 346 274 105 (12 582) -
Droits d'accises   -   -   (701)   (4 389)   -   -   (5 090)
Produits des ventes 7 651 3 506 24 219 13 183 116 (12 582) 36 093
Charges d'exploitation (3 687) (3 469) (22 878) (12 665) (233) 12 582 (30 350)
Amortissements et dépréciations des immobilisations corporelles et droits miniers   (4 068)   (72)   (287)   (144)   (8)   -   (4 579)
Résultat opérationnel (104) (35) 1 054 374 (125) - 1 164
Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence et autres éléments 190 (45) 2 453 30 22 - 2 650
Impôts du résultat opérationnel net   (439)   (37)   (356)   (108)   171   -   (769)
Résultat opérationnel net (353) (117) 3 151 296 68 - 3 045
Coût net de la dette nette (266)
Intérêts ne conférant pas le contrôle                           70
Résultat net 2 849
1er trimestre 2017 (éléments d'ajustement) (a)

(en millions de dollars)

  Exploration & Production  

Gas,
Renewables
& Power

  Raffinage Chimie   Marketing & Services   Holding   Éliminations de consolidation   Total
Chiffre d'affaires hors Groupe   -   -   -   -   -   -   -
Chiffre d'affaires Groupe - - - - - - -
Droits d'accises   -   -   -   -   -   -   -
Produits des ventes - - - - - - -
Charges d'exploitation - (89) 57 (15) - - (47)
Amortissements et dépréciations des immobilisations corporelles et droits miniers   (1 854)   (26)   (50)   -   -   -   (1 930)
Résultat opérationnel(b) (1 854) (115) 7 (15) - - (1 977)
Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence et autres éléments (210) (63) 2 209 5 - - 1 941
Impôts du résultat opérationnel net   329   -   (88)   5   -   -   246
Résultat opérationnel net(b) (1 735) (178) 2 128 (5) - - 210
Coût net de la dette nette (7)
Intérêts ne conférant pas le contrôle                           88
Résultat net 291

(a) Les éléments d'ajustement incluent les éléments non récurrents, l'effet de stock et l'effet des variations de juste valeur.

(b) Dont effet stock

Sur le résultat opérationnel       -       -       83       (15)       -
Sur le résultat opérationnel net - - 58 (5) -
1er trimestre 2017 (ajusté)

(en millions de dollars) (a)

  Exploration & Production  

Gas,
Renewables
& Power

  Raffinage Chimie   Marketing & Services   Holding   Éliminations de consolidation   Total
Chiffre d'affaires hors Groupe   2 103   3 197   18 574   17 298   11   -   41 183
Chiffre d'affaires Groupe 5 548 309 6 346 274 105 (12 582) -
Droits d'accises   -   -   (701)   (4 389)   -   -   (5 090)
Produits des ventes 7 651 3 506 24 219 13 183 116 (12 582) 36 093
Charges d'exploitation (3 687) (3 380) (22 935) (12 650) (233) 12 582 (30 303)
Amortissements et dépréciations des immobilisations corporelles et droits miniers   (2 214)   (46)   (237)   (144)   (8)   -   (2 649)
Résultat opérationnel ajusté 1 750 80 1 047 389 (125) - 3 141
Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence et autres éléments 400 18 244 25 22 - 709
Impôts du résultat opérationnel net   (768)   (37)   (268)   (113)   171   -   (1 015)
Résultat opérationnel net ajusté 1 382 61 1 023 301 68 - 2 835
Coût net de la dette nette (259)
Intérêts ne conférant pas le contrôle                           (18)
Résultat net ajusté                           2 558
Résultat net ajusté dilué par action (dollars)                           1,01

(a) Excepté pour le résultat net par action.

1er trimestre 2017

(en millions de dollars)

  Exploration & Production  

Gas,
Renewables
& Power

  Raffinage Chimie   Marketing & Services   Holding   Éliminations de consolidation   Total
Investissements   2 636   315   266   439   22   -   3 678
Désinvestissements 113 4 2 740 36 5 - 2 898
Flux de trésorerie d'exploitation   2 496   125   1 765   313   2   -   4 701
INFORMATIONS PAR SECTEUR D'ACTIVITÉ              
TOTAL
(non audité)
                             
4ème trimestre 2016

(en millions de dollars)

  Exploration & Production  

Gas,
Renewables
& Power

  Raffinage Chimie   Marketing & Services   Holding   Éliminations de consolidation   Total
Chiffre d'affaires hors Groupe 2 066 3 675 19 077 17 454 3 - 42 275
Chiffre d'affaires Groupe 5 187 306 6 707 257 82 (12 539) -
Droits d'accises   -   -   (784)   (4 624)   -   -   (5 408)
Produits des ventes 7 253 3 981 25 000 13 087 85 (12 539) 36 867
Charges d'exploitation (3 724) (3 847) (23 155) (12 535) (296) 12 539 (31 018)
Amortissements et dépréciations des immobilisations corporelles et droits miniers   (4 329)   (193)   (252)   (154)   (11)   -   (4 939)
Résultat opérationnel (800) (59) 1 593 398 (222) - 910
Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence et autres éléments 25 (50) 162 41 137 - 315
Impôts du résultat opérationnel net   (53)   (5)   (392)   (132)   77   -   (505)
Résultat opérationnel net (828) (114) 1 363 307 (8) - 720
Coût net de la dette nette (233)
Intérêts ne conférant pas le contrôle                           61
Résultat net 548
4ème trimestre 2016 (éléments d'ajustement) (a)

(en millions de dollars)

  Exploration & Production  

Gas,
Renewables
& Power

  Raffinage Chimie   Marketing & Services   Holding   Éliminations de consolidation   Total
Chiffre d'affaires hors Groupe   -   17   -   -   -   -   17
Chiffre d'affaires Groupe - - - - - - -
Droits d'accises   -   -   -   -   -   -   -
Produits des ventes - 17 - - - - 17
Charges d'exploitation - (64) 379 (116) - - 199
Amortissements et dépréciations des immobilisations corporelles et droits miniers   (1 889)   (139)   -   (1)   -   -   (2 029)
Résultat opérationnel(b) (1 889) (186) 379 (117) - - (1 813)
Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence et autres éléments (406) (59) (32) (20) (4) - (521)
Impôts du résultat opérationnel net   460   (1)   (115)   38   1   -   383
Résultat opérationnel net(b) (1 835) (246) 232 (99) (3) - (1 951)
Coût net de la dette nette (6)
Intérêts ne conférant pas le contrôle                           98
Résultat net (1 859)

(a) Les éléments d'ajustement incluent les éléments non récurrents, l'effet de stock et l'effet des variations de juste valeur.

(b) Dont effet stock

Sur le résultat opérationnel       -       -       380       (33)       -
Sur le résultat opérationnel net - - 281 (14) -
4ème trimestre 2016 (ajusté)

(en millions de dollars) (a)

  Exploration & Production  

Gas,
Renewables
& Power

  Raffinage Chimie   Marketing & Services   Holding   Éliminations de consolidation   Total
Chiffre d'affaires hors Groupe   2 066   3 658   19 077   17 454   3   -   42 258
Chiffre d'affaires Groupe 5 187 306 6 707 257 82 (12 539) -
Droits d'accises   -   -   (784)   (4 624)   -   -   (5 408)
Produits des ventes 7 253 3 964 25 000 13 087 85 (12 539) 36 850
Charges d'exploitation (3 724) (3 783) (23 534) (12 419) (296) 12 539 (31 217)
Amortissements et dépréciations des immobilisations corporelles et droits miniers   (2 440)   (54)   (252)   (153)   (11)   -   (2 910)
Résultat opérationnel ajusté 1 089 127 1 214 515 (222) - 2 723
Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence et autres éléments 431 9 194 61 141 - 836
Impôts du résultat opérationnel net   (513)   (4)   (277)   (170)   76   -   (888)
Résultat opérationnel net ajusté 1 007 132 1 131 406 (5) - 2 671
Coût net de la dette nette (227)
Intérêts ne conférant pas le contrôle                           (37)
Résultat net ajusté                           2 407
Résultat net ajusté dilué par action (dollars)                           0,96

(a) Excepté pour le résultat net par action.

4ème trimestre 2016

(en millions de dollars)

  Exploration & Production  

Gas,
Renewables
& Power

  Raffinage Chimie   Marketing & Services   Holding   Éliminations de consolidation   Total
Investissements   4 833   (118)   566   500   74   -   5 855
Désinvestissements 818 29 15 65 - - 927
Flux de trésorerie d'exploitation   4 039   732   1 746   340   161   -   7 018
INFORMATIONS PAR SECTEUR D'ACTIVITÉ              
TOTAL
(non audité)
                             
1er trimestre 2016

(en millions de dollars)

  Exploration & Production  

Gas,
Renewables
& Power

  Raffinage Chimie   Marketing & Services   Holding   Éliminations de consolidation   Total
Chiffre d'affaires hors Groupe 1 889 2 025 13 938 14 986 3 - 32 841
Chiffre d'affaires Groupe 3 378 226 4 148 132 70 (7 954) -
Droits d'accises   -   -   (961)   (4 358)   -   -   (5 319)
Produits des ventes 5 267 2 251 17 125 10 760 73 (7 954) 27 522
Charges d'exploitation (3 307) (2 314) (15 782) (10 300) (220) 7 954 (23 969)
Amortissements et dépréciations des immobilisations corporelles et droits miniers   (2 246)   (28)   (253)   (145)   (8)   -   (2 680)
Résultat opérationnel (286) (91) 1 090 315 (155) - 873
Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence et autres éléments 627 51 179 4 103 - 964
Impôts du résultat opérationnel net   313   5   (277)   (85)   38   -   (6)
Résultat opérationnel net 654 (35) 992 234 (14) - 1 831
Coût net de la dette nette (210)
Intérêts ne conférant pas le contrôle                           (15)
Résultat net 1 606
1er trimestre 2016 (éléments d'ajustement) (a)

(en millions de dollars)

  Exploration & Production  

Gas,
Renewables
& Power

  Raffinage Chimie   Marketing & Services   Holding   Éliminations de consolidation   Total
Chiffre d'affaires hors Groupe   -   (126)   -   -   -   -   (126)
Chiffre d'affaires Groupe - - - - - - -
Droits d'accises   -   -   -   -   -   -   -
Produits des ventes - (126) - - - - (126)
Charges d'exploitation (333) - (207) (77) - - (617)
Amortissements et dépréciations des immobilisations corporelles et droits miniers   -   -   -   -   -   -   -
Résultat opérationnel(b) (333) (126) (207) (77) - - (743)
Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence et autres éléments 329 (8) (1) (8) - - 312
Impôts du résultat opérationnel net   272   26   70   30   -   -   398
Résultat opérationnel net(b) 268 (108) (138) (55) - - (33)
Coût net de la dette nette (6)
Intérêts ne conférant pas le contrôle                           9
Résultat net (30)

(a) Les éléments d'ajustement incluent les éléments non récurrents, l'effet de stock et l'effet des variations de juste valeur.

(b) Dont effet stock

Sur le résultat opérationnel       -       -       (205)       (77)       -
Sur le résultat opérationnel net - - (133) (50) -
1er trimestre 2016 (ajusté)

(en millions de dollars) (a)

  Exploration & Production  

Gas,
Renewables
& Power

  Raffinage Chimie   Marketing & Services   Holding   Éliminations de consolidation   Total
Chiffre d'affaires hors Groupe   1 889   2 151   13 938   14 986   3   -   32 967
Chiffre d'affaires Groupe 3 378 226 4 148 132 70 (7 954) -
Droits d'accises   -   -   (961)   (4 358)   -   -   (5 319)
Produits des ventes 5 267 2 377 17 125 10 760 73 (7 954) 27 648
Charges d'exploitation (2 974) (2 314) (15 575) (10 223) (220) 7 954 (23 352)
Amortissements et dépréciations des immobilisations corporelles et droits miniers   (2 246)   (28)   (253)   (145)   (8)   -   (2 680)
Résultat opérationnel ajusté 47 35 1 297 392 (155) - 1 616
Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence et autres éléments 298 59 180 12 103 - 652
Impôts du résultat opérationnel net   41   (21)   (347)   (115)   38   -   (404)
Résultat opérationnel net ajusté 386 73 1 130 289 (14) - 1 864
Coût net de la dette nette (204)
Intérêts ne conférant pas le contrôle                           (24)
Résultat net ajusté                           1 636
Résultat net ajusté dilué par action (dollars)                           0,68
1er trimestre 2016

(en millions de dollars)

  Exploration & Production  

Gas,
Renewables
& Power

  Raffinage Chimie   Marketing & Services   Holding   Éliminations de consolidation   Total
Investissements   4 235   147   261   251   14   -   4 908
Désinvestissements 818 98 29 36 4 - 985
Flux de trésorerie d'exploitation   2 101   (329)   (419)   580   (52)   -   1 881
Réconciliation des informations par secteur avec les états financiers consolidés  
TOTAL    
(non audité)
 
1er trimestre 2017

(en millions de dollars)

  Ajusté   Éléments

d'ajustement (a)

  Compte de résultat consolidé
Chiffre d'affaires 41 183 - 41 183
Droits d'accises (5 090) - (5 090)
Produits des ventes 36 093 - 36 093
Achats, nets de variation de stocks (23 990) 3 (23 987)
Autres charges d'exploitation (6 116) (50) (6 166)
Charges d'exploration (197) - (197)
Amortissements et dépréciations des immobilisations corporelles et droits miniers (2 649) (1 930) (4 579)
Autres produits 108 2 217 2 325
Autres charges (58) (233) (291)
Coût de l'endettement financier brut (324) (7) (331)
Produits et charges de trésorerie et d'équivalents de trésorerie (11) - (11)
Coût de l'endettement financier net (335) (7) (342)
Autres produits financiers 228 - 228
Autres charges financières (160) - (160)
Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence 591 (43) 548
Charge d'impôt   (939)   246   (693)
Résultat net de l'ensemble consolidé 2 576 203 2 779
Part du Groupe 2 558 291 2 849
Intérêts ne conférant pas le contrôle 18 (88) (70)

(a) Les éléments d'ajustement incluent les éléments non récurrents, l'effet de stock et l'effet des variations de juste valeur.

1er trimestre 2016

(en millions de dollars)

  Ajusté   Éléments

d'ajustement (a)

  Compte de résultat consolidé
Chiffre d'affaires   32 967   (126)   32 841
Droits d'accises (5 319) - (5 319)
Produits des ventes 27 648 (126) 27 522
Achats, nets de variation de stocks (17 357) (282) (17 639)
Autres charges d'exploitation (5 801) (335) (6 136)
Charges d'exploration (194) - (194)
Amortissements et dépréciations des immobilisations corporelles et droits miniers (2 680) - (2 680)
Autres produits 171 329 500
Autres charges (54) (16) (70)
Coût de l'endettement financier brut (268) (6) (274)
Produits et charges de trésorerie et d'équivalents de trésorerie 10 - 10
Coût de l'endettement financier net (258) (6) (264)
Autres produits financiers 191 - 191
Autres charges financières (155) - (155)
Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence 499 (1) 498
Charge d'impôt   (350)   398   48
Résultat net de l'ensemble consolidé 1 660 (39) 1 621
Part du Groupe 1 636 (30) 1 606
Intérêts ne conférant pas le contrôle 24 (9) 15

(a) Les éléments d'ajustement incluent les éléments non récurrents, l'effet de stock et l'effet des variations de juste valeur.

1 Définitions en page 2.
2 Part du Groupe.
3 Le détachement de cet acompte aura lieu le 25 septembre 2017 et la mise en paiement le 12 octobre 2017.
4 Les résultats ajustés se définissent comme les résultats au coût de remplacement, hors éléments non-récurrents, et hors effet des variations de juste valeur. Le détail des éléments d'ajustement figure en page 9.
5 Inclut un effet de change sur le financement de Yamal LNG, neutralisé au niveau du total du résultat opérationnel net.
6 Il se définit de la manière suivante : (impôt sur le résultat opérationnel net ajusté) / (résultat opérationnel net ajusté - quote-part du résultat des sociétés mises en équivalence - dividendes reçus des participations - dépréciations des écarts d'acquisition + impôt sur le résultat opérationnel net ajusté).
7 Conformément aux normes IFRS, le résultat net ajusté dilué par action est calculé à partir du résultat net ajusté diminué du coupon des titres subordonnés à durée indéterminée.
8 Y compris acquisitions et augmentation des prêts non courants.
9 Investissements nets = investissements ? cessions ? remboursement des prêts non courants ? autres opérations avec des intérêts ne conférant pas le contrôle.
10 Investissements organiques = investissements nets, hors acquisitions, cessions et autres opérations avec des intérêts ne conférant pas le contrôle.
11 La marge brute d'autofinancement se définit comme le flux de trésorerie d'exploitation avant variation du besoin en fonds de roulement au coût de remplacement. La méthode du coût de remplacement est explicitée page 12.
12 Certaines des transactions mentionnées dans les faits marquants restent soumises à l'accord des autorités ou à la réalisation de conditions suspensives selon les termes des accords.
13 Il se définit de la manière suivante : (impôt sur le résultat opérationnel net ajusté) / (résultat opérationnel net ajusté - quote-part du résultat des sociétés mises en équivalence - dividendes reçus des participations - dépréciations des écarts d'acquisition + impôt sur le résultat opérationnel net ajusté).
14 Ces éléments d'ajustement sont explicités page 12.
15 Le total des éléments d'ajustements du résultat net est détaillé page 9 ainsi que dans les annexes aux comptes.
16 Cash flow net = marge brute d'autofinancement - investissements nets (y compris les autres opérations avec des intérêts ne conférant pas le contrôle).
17 Détails en page 11.

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