Mohawk Industries, Inc. annonce des bénéfices pour le deuxième trimestre
CALHOUN, Georgie, August 1 /PRNewswire/ --
Mohawk Industries, Inc. (NYSE: MHK) a annoncé aujourd'hui un bénéfice net pour le deuxième trimestre 2009 de 46 millions USD et un bénéfice par action après dilution (BPA) de 0,67 USD. Le bénéfice d'exploitation au deuxième trimestre s'élevait à 75 millions USD. Une charge de restructuration de 12 millions USD a été enregistrée au cours du deuxième trimestre, principalement associée à la fermeture d'un site de production de stratifiés. À l'exclusion de la charge de restructuration, le bénéfice d'exploitation a atteint 87 millions USD et le BPA 0,79 USD. Au cours du deuxième trimestre 2008, les bénéfices nets et le BPA étaient de 89 millions USD et de 1,29 USD par action respectivement. Les ventes nettes pour le trimestre ont atteint 1406 millions USD, soit une baisse de 24 % (22 % en utilisant un taux de change constant) par rapport à 2008. La trésorerie tirée de l'exploitation représentait 228 millions USD. Nous avons renforcé notre bilan, en générant plus de 200 millions USD en flux de trésorerie disponible, en remboursant 122 millions USD de dettes et en investissant 26 millions USD. Nous avons terminé la période avec un solde de plus de 225 millions USD en liquidités. Une politique agressive de réduction des coûts, l'amélioration du fonds de roulement, un contrôle plus rigoureux des investissements et une focalisation intense sur le client sont autant de facteurs qui ont eu un effet bénéfique sur les résultats.
Pour les six premiers mois de 2009, notre perte nette s'est élevée à 60 millions USD soit une perte nette par action de 0,87 USD. Notre perte d'exploitation pour les six premiers mois s'est élevée à 71 millions USD. À l'exclusion des charges en cumul annuel pour les dalles de moquette, de l'imputation des stocks selon la méthode PEPS et de la restructuration, notre bénéfice d'exploitation était de 129 millions USD. Au cours du premier semestre 2008, le bénéfice net et le bénéfice par action étaient de 154 millions USD et 2,25 USD par action respectivement. Les ventes nettes pour le premier semestre 2009 ont atteint 2614 millions USD, soit une baisse de 27 % par rapport à 2008. Les ventes ont baissé de 22 % sur la base d'un taux de change constant à l'exclusion des charges pour les dalles de moquette au cours du premier trimestre. Les baisses des ventes pour le trimestre et en cumul annuel aux Etats-Unis et en Europe sont imputables à la poursuite de la faiblesse du marché immobilier, au manque d'investissements commerciaux et à la réduction du pouvoir d'achat discrétionnaire.
Commentant les résultats du deuxième trimestre, Jeffery S. Lorberbaum, président et PDG a déclaré : << Nos bénéfices du deuxième trimestre ont dépassé nos attentes. Nos résultats se sont améliorés par rapport au premier trimestre grâce à de meilleurs niveaux de vente, une réduction des coûts et des taux d'utilisation plus élevés. Nous sommes en train de nous transformer en une structure plus efficace et plus économique en vue d'émerger dans une position plus forte lorsque la reprise sera là. >>
Les ventes du segment Mohawk ont baissé de 21 % dans un contexte de stabilisation de la baisse du secteur résidentiel et de poursuite de l'affaiblissement du secteur commercial. Les catégories de marchandise restent encore sous pression et la gamme s'est rétrécie alors que les clients limitent leurs achats afin de réduire les coûts de projet. Après avoir atteint un niveau record, les coûts des matières premières se sont améliorés et ont eu un impact favorable sur les résultats du deuxième trimestre. Au cours du trimestre, de meilleures ventes saisonnières, une utilisation plus élevée des sites et des coûts réduits ont permis de compenser l'effet de levier inversé sur nos frais généraux fixes. Nous poursuivons notre politique de réduction des coûts administratifs, de fabrication et logistiques en mettant l'accent sur la productivité, le service et les améliorations de la qualité.
Les ventes de Dal-Tile ont baissé de 22 % ou de 21 % sur la base d'un taux de change constant. La contraction actuelle des activités sur le créneau commercial a plus gravement touché Dal Tile. Notre activité mexicaine se développe en agrandissant sa gamme de produit et en élargissant sa distribution. Les ventes et les infrastructures de Dal-Tile permettent de différencier nos produits et nos services. Cependant des niveaux réduits d'activité ont eu un effet de levier inversé sur les coûts indirects. La structure des coûts de Dal-Tile a été réduite grâce à de nombreuses initiatives concernant la productivité, la qualité et l'ingénierie des produits. Nos rendements se sont améliorés, les coûts des matières premières ont baissé ainsi que les coûts directs de la main d'oeuvre et les coûts unitaires contrôlables.
Les ventes d'Unilin ont baissé de 32 % comme rapporté ou de 24 % sur la base d'un taux de change constant. Malgré la chute considérable des produits d'exploitation, la marge d'exploitation a dépassé 15 % à l'exclusion des coûts de restructuration. Nos ventes de stratifiés ont baissé reflétant le déclin des rénovations de maisons et des ventes immobilières. Les redevances ont subi le contrecoup de la baisse des ventes du secteur et des nouvelles licences. Au cours du deuxième trimestre nous avons assumé les coûts de fermeture d'une usine européenne de revêtements, nécessaire pour réduire la capacité et les coûts. Nous élargissons notre clientèle grâce à notre entrepôt en Russie en préparation à une structure de fabrication locale. La demande pour les parquets est en baisse en Europe, créant un excédent de capacité et comprimant les prix du marché. Les ventes de toitures ralentissent et les prix de vente restent stables. Nous réduisons nos coûts en réduisant l'infrastructure, les frais de vente, généraux et administratifs et le nombre d'employés tout en améliorant la productivité. Par ailleurs, les dépenses en fonds de roulement, en entretien et en investissements ont été réduites. De nouveaux investissements sont effectués en technologie, produits et systèmes afin de réduire les coûts et maximiser notre avenir.
Au cours du deuxième trimestre, les conditions du secteur étaient médiocres et nous anticipons que la tendance actuelle va se poursuivre au cours du troisième trimestre. Le secteur résidentiel aux Etats-Unis semble se stabiliser à un faible niveau avec des signes d'amélioration des ventes de domiciles grâce à des taux d'hypothèque réduits. Le déclin se poursuit dans le secteur commercial et nous ajustons nos activités aux niveaux de la demande. Les coûts des matières premières pour les moquettes devraient augmenter légèrement au cours du deuxième semestre. Les résultats d'Unilin devraient être en baisse compte tenu des arrêts dus aux vacances, des coûts plus élevés pour la période et de la baisse des redevances. Nos perspectives pour le troisième trimestre concernant les bénéfices se situent entre 0,54 USD et 0,63 USD par action. Nous excluons de ces perspectives les coûts estimés de restructuration d'environ 25 millions USD, la plupart hors trésorerie, associés aux réductions d'infrastructure dans les domaines de la fabrication et de la distribution. Chacune de nos activités gère le bilan afin de maximiser nos positions de trésorerie, réduire les dépenses et continuer de mettre l'accent sur la clientèle. Les investissements dans nos produits, systèmes et dans l'organisation vont renforcer notre entreprise et la rendre plus concurrentielle en prévision de la reprise économique.
Certains énoncés des paragraphes précédents, notamment ceux qui portent sur le rendement futur, les perspectives commerciales, la croissance et les stratégies d'exploitation, les acquisitions suggérées et d'autres sujets similaires, et ceux qui contiennent le conditionnel et les verbes << croire >>, << anticiper >>, << prévoir >> et << estimer >> ou d'autres expressions du même type, constituent des énoncés prospectifs. Pour ces énoncés, Mohawk invoque la protection de la règle refuge au sujet des énoncés prospectifs contenus dans la Private Securities Litigation Reform Act de 1995. Rien ne garantit que les énoncés prospectifs seront exacts puisqu'ils reposent sur de nombreuses suppositions, assujetties à des facteurs de risque et d'incertitude. Les importants facteurs suivants pourraient entraîner un écart entre les résultats réels et les prévisions : l'évolution de la conjuncture économique ou industrielle, la concurrence, les prix des matières premières et de l'énergie, le montant et le moment des dépenses en immobilisations, l'intégration des acquisitions, la rationalisation des activités, les process ainsi que d'autres facteurs de risque présentés dans les annonces publiques et les documents déposés par Mohawk auprès de la SEC.
Mohawk est un important fournisseur de revêtement de sol pour les marchés professionnels et résidentiels. Mohawk offre une gamme complète de revêtement en moquette, dalle de carrelage, sol stratifié, bois, pierre, vinyle et tapis. Ces produits sont commercialisés sous des marques de qualité, dont Mohawk, Karastan, Ralph Lauren, Lees, Bigelow, Dal-Tile, American Olean, Unilin et Quick Step. Les techniques commerciales et le marketing uniques de Mohawk permettent à nos clients de réaliser le rêve des consommateurs. Mohawk offre un niveau de service excellent par le biais de sa propre flotte de camions et de ses 250 sites locaux de distribution.
Une conférence téléphonique se tiendra le vendredi 31 juillet 2009 à 11h00 (EST). Le numéro à composer est le +1-800-603-9255 pour les Etats-Unis et le Canada, et le +1-706-634-2294 depuis le reste du monde et en local. Le code de conférence est le 19457479. Une rediffusion sera disponible jusqu'au 14 août 2009 au +1-800-642-1687 pour les Etats-Unis/appels locaux et au +1-706-645-9291 pour le reste du monde/locaux et en saisissant le code de la conférence 19457479.
(Tous les montants sont exprimés en USD, sauf mention contraire) MOHAWK INDUSTRIES, INC. ET FILIALES États consolidés des données d'exploitation (en milliers sauf les donnés par action) Trois mois clos Six mois clos ------------------- ------------------ 27 juin 28 juin 27 juin 28 juin 2009 2008 2009 2008 -------- -------- -------- -------- Ventes nettes 1 406 012 1 840 045 2 614 351 3 578 142 $ Coût des ventes 1 038 624 1 357 153 2 093 274 2 635 411 ------------- --------- --------- --------- --------- Bénéfice brut 367 388 482 892 521 077 942 731 Frais de vente généraux Et administratifs 292 710 336 829 592 283 672 350 ------------------------ ------- ------- ------- ------- Bénéfice (perte) d'exploitation 74 678 146 063 (71 206) 270 381 Intérêts débiteurs 30 002 32 742 60 186 66 509 Autre (produit) dépense net (4 622) 1 650 (2 007) 4 429 --------------------------- ------ ----- ------ ----- Bénéfices (pertes) avant impôts sur le revenu 49 298 111 671 (129 385) 199 443 Charge (économie) d'impôts 3 037 22 893 (69 759) 45 275 ---------------------------- ----- ------ ------- ------ Bénéfices (pertes) nets 46 261 88 778 (59 626) 154 168 $ ----------------------- ------- ------ ------- ------- Bénéfice (perte) de base par action 0,68 1,30 (0,87) 2,25 $ --------------------- ----- ---- ----- ---- Moyenne pondérée des actions Ordinaires en circulation de base 68 449 68 403 68 441 68 389 --------------------------- ------- ------ ------ ------ Bénéfice (perte) par action après dilution 0,67 1,29 (0,87) 2,25 $ ----------------------- ----- ---- ----- ---- Moyenne pondérée des actions ordinaires en circulation après dilution 68 613 68 617 68 441 68 598 ----------------------- ------ ------ ------ ------ Autres données financières (montants en milliers) Trésorerie nette fournie par les activités d'exploitation 228 126 266 871 266 045 186 692 $ --------------------- -------- ------- ------- ------- Dépréciation et amortissement 77 062 75 052 144 742 148 308 $ ---------------- ------- ------ ------- ------- Investissements 25 830 49 839 52 923 105 810 $ -------------------- ------- ------ ------ ------- Données du bilan Consolidé (montants en milliers) 27 juin 28 juin 2009 2008 -------- -------- ACTIFS Actifs à court terme : Liquidités et quasi-liquidités 226 543 64 038 $ Créances 778 456 982 378 Stocks 936 336 1 250 300 Frais prépayés 127 866 131 218 Charges d'impôt reportées et autres actifs 186 572 138 332 ---------------------------- ------- ------- Total actifs à court terme 2 255 773 2 566 266 Immobilisations nettes 1 864 301 2 018 813 Fonds commercial 1 399 277 2 876 724 Actifs incorporels nets 812 190 1 190 157 Charges d'impôt reportées et autres actifs 24 148 307 572 ----------------------------- ------ ------- 6 355 689 8 959 532 $ ---------------------- ---------- --------- PASSIF ET CAPITAUX PROPRES Passif à court terme : Part actuelle de la dette à long terme 55 335 290 392 $ Comptes fournisseurs et et charges à payer 875 590 965 743 --------------------- ------- ------- Total passif à court terme 930 925 1 256 135 Dette à long terme moins part actuelle 1 804 086 1 896 642 Charges d'impôt reportées et autre passif à long terme 490 355 734 150 ---------------------------- ------- ------- Total passif 3 225 366 3 886 927 ------------------------- --------- --------- Total capitaux propres 3,130,323 5,072,605 ------------ --------- --------- 6 355 689 8 959 532 $ ---------- ---------
Informations par segment (montant en milliers) En date de ou pour les Trois mois clos Six mois clos ------------------- ------------------ 27 juin 28 juin 27 juin 28 juin 2009 2008 2009 2008 -------- -------- -------- -------- Ventes nettes : Mohawk 767 790 968 426 1 362 121 1 873 470 $ Dal-Tile 376 704 481 511 735 182 930 562 Unilin 279 715 411 525 548 181 815 280 Siège et suppressions (18 197) (21 417) (31 133) (41 170) ---------------- ------- ------- ------- ------- Ventes nettes consolidées 1 406 012 1 840 045 2 614 351 3 578 142 $ ------------------ ---------- --------- --------- --------- Bénéfice d'exploitation (perte) : Mohawk 20 560 34 593 (158 495) 56 834 $ Dal-Tile 30 331 58 169 51 460 115 110 Unilin 31 141 60 121 45 693 110 077 Siège et suppressions (7 354) (6 820) (9 864) (11 640) ------------------------ ------ ------ ------ ------- Bénéfice d'exploitation (perte) consolidé 74 678 146 063 (71 206) 270 381 $ ---------------------- ------- ------- ------- ------- Actifs : Mohawk 1 723 006 2 400 869 $ Dal-Tile 1 621 409 2 259 255 Unilin 2 646 999 4 109 314 Siège et suppressions 364 275 190 094 ---------------- ------- ------- Actifs consolidés 6 355 689 8 959 532 $ ------------------------- ---------- ---------
Rapprochement du bénéfice (perte) d'exploitation et du bénéfice d'exploitation ajusté (montants en milliers) Trois mois clos le 27 juin 2009 -------------------------------------------------- Données par segment Mohawk ------------------------------------- Mohawk Dal-Tile Unilin Siège consolidé -------------------------------------------------- Bénéfice d'exploitation 20 560 30 331 31 141 (7 354) 74 678 $ Plus: restructuration 605 - 11 455 - 12 060 --- --- ------ --- ------ Bénéfice d'exploitation ajusté 21 165 30 331 42 596 (7 354) 86 738 $ ======= ====== ====== ====== ======
Six mois clos le 27 juin 2009 ---------------- Perte d'exploitation (71 206) $ Plus : restructuration 15 960 Plus : réserve de dalles de moquette commerciales 122 492 Plus : stocks PEPS 61 794 ------ Bénéfice d'exploitation ajusté 129 040 $ ========
Rapprochement des bénéfices nets et des bénéfices nets ajustés (montants en milliers) Trois mois clos le 27 juin 2009 ------------------ Bénéfices nets : 46 261 $ Plus : restructuration 12 060 Moins : impôts (4 402) ------ Bénéfice net ajusté 53 919 $ =======
Rapprochement des ventes nettes et des ventes nettes ajustées (montants en milliers) Trois mois clos le 27 juin 2009 -------------------------------------------------- Données par segment Mohawk ------------------------------------- Mohawk Dal-Tile Unilin Siège consolidé -------------------------------------------------- Ventes nettes 767 790 376 704 279 715 (18 197) 1 406 012 $ Plus : taux de change - 6 122 31 268 - 37 390 --- ----- ------ --- ------ Ventes nettes ajustées 767 790 382 826 310 983 (18 197) 1 443 402 $ ======== ======= ======= ======= =========
Six mois clos le 27 juin 2009 -------------------------------------------------- Données par segment Mohawk ------------------------------------- Mohawk Dal-Tile Unilin Siège consolidé -------------------------------------------------- Ventes nettes 1 362 121 735 182 548 181 (31 133) 2 614 351 $ Plus : taux de change - 12 143 60 924 - 73 067 Plus : réserve de dalles de moquette commerciales 110 224 - - - 110 224 ------- -- -- -- ------- Ventes nettes ajustées 1 472 345 747 325 609 105 (31 133) 2 797 642 $ ========== ======= ======= ======= =========
Rapprochement de la marge bénéficiaire brute et de la marge bénéficiaire brute ajustée (montants en milliers) Trois mois Clos le 27 juin 2009 ------------ Marge bénéficiaire brute 367 388 $ Plus : restructuration 12 060 ------ Marge bénéficiaire brute ajustée 379 448 $ ========
Rapprochement du bénéfice d'exploitation du segment Unilin et du segment Unilin BAIIDA (montants en milliers) Trois mois clos ------------- 27 juin 2009 ------------- Rapprochement BAIIDA Bénéfice d'exploitation 31 141 $ Plus : restructuration 11 455 Autre (dépenses)/produit 910 Dépréciation et amortissement 39 441 ------ BAIIDA 82 947 $ =======
Rapprochement de la trésorerie nette tirée des activités d'exploitation et de la trésorerie disponible (montants en milliers) Glissement sur Trois mois clos quatre trimestres clos ----------------------------------------------------- 27 sept. 31 déc. 29 mars 27 juin 27 juin 2008 2008 2009 2009 2009 --------- -------- --------- -------- -------- Trésorerie nette fournie par les activités d'exploitation 184 837 198 505 37 919 228 126 649 387 $ Moins : investissements (49 512) (62 502) (27 093) (25 830) (164 937) ------- ------- ------- ------- -------- Trésorerie disponible 135 325 136 003 10 826 202 296 484 450 $ ======== ======= ====== ======= =======