ANF: Poursuite de la progression des loyers : 4ème trimestre 2008 en hausse de 34% Année 2008 : +17% pro forma

Regulatory News:

En normes IFRS, non audité

4e trimestre		4eT 08		4e T 07		Var
(en millions d'euros)		Publié
Lyon		3,843		3,426		12.2%
Marseille		4,315		3,474		24.2%
Centre-ville		8,158		6,900		18.2%
Hôtels		7,371		4,6851		57.3%
ANF		15,529		11,585		34.0%

1. Loyers B&B pour 2 mois

En normes IFRS, non audité

12 mois cumulés		2008		2007		Var		2008		2007		Var
(en millions d'euros)		Publié						Pro Forma
Lyon		14,857		12,749		16.5%		14,152		12,638		12.0%
Marseille		16,006		13,293		20.4%		16,006		13,080		22.4%
Centre-ville		30,863		26,043		18.5%		30,158		25,719		17.3%
Hôtels		28,216		4,685		502.3%		-		-
ANF		59,080		30,728		92.3%		30,158		25,719		17.3%

2. Variation du patrimoine centre-ville retraité des variations de périmètres

ANF est propriétaire d'un patrimoine d'immeubles haussmanniens mixtes (40% commerces, 31% habitations) situés dans le centre-ville de Lyon et de Marseille. Cette localisation prime - dans des villes à fort potentiel - et la diversité de locataires rendent les loyers d'ANF particulièrement défensifs face à une baisse de la consommation et résistants aux difficultés économiques. ANF possède également un portefeuille de 162 murs d'hôtels, répartis partout en France, loués à la chaîne économique B&B. Les baux sont d'une durée de 12 ans fermes (échéance 2019) et indicés procurant à la fois une sécurité et une pérennité des loyers.

Dans le contexte de marché actuel, le patrimoine d'ANF présente donc un profil solide et résilient.

Croissance de l'activité

La poursuite de la stratégie de revalorisation locative s'est traduite par une forte croissance des loyers d'ANF au 4^ème trimestre 2008. A la fin de l'année 2008, le chiffre d'affaires est de 59,1 millions d'euros, en hausse de 92% et de 17% à périmètre constant.

A Marseille : les loyers de l'année 2008 s'élèvent à 16,0 millions d'euros en hausse de 20% et de 22% à périmètre constant.

Ces loyers se répartissent en 39% dans l'habitation, 32% dans les commerces, 17% pour les bureaux, et 12% pour les parkings.

Les loyers issus des commerces progressent de 39% traduisant le succès de la commercialisation du secteur Vieux-Port - Sadi Carnot de la rue de la République.

Les projets livrés à la fin de l'année 2007 contribuent pour près de 1,3 million d'euros de nouveaux loyers en 2008 (loyers 2008 base annuelle : parking Mazenod = 0,9 million d'euros, immeuble bureaux 5 Joliette = 0,7 million d'euros).

Enfin, 274 nouveaux baux ont été conclus durant l'année 2008 dont 189 en habitation, témoignant ainsi de la forte attractivité de la rue de la République.

A Lyon : les loyers de l'année 2008 s'élèvent à 14,9 millions d'euros en hausse de 17% et de 12% à périmètre constant.

Ces loyers se répartissent en 49% dans les commerces, 30% dans les bureaux, 21% pour l'habitation.

Les loyers issus des commerces progressent de 27% grâce aux installations des nouvelles enseignes et à la revitalisation de la partie Mairie - Opéra de la Rue de la République.

Les loyers des 160 murs d'hôtels de B&B ont bénéficié d'une indexation contractuelle de 5,62% à compter du 1^er novembre 2008 faisant progresser les loyers de 1,6 million d'euros en base annuelle. En décembre 2008 et en février 2009, ANF a fait l'acquisition des murs de deux hôtels B&B supplémentaires dans le cadre du partenariat conclu avec la chaîne en 2007.

A la fin de l'année 2008, les loyers issus du portefeuille B&B représentent 48% des loyers d'ANF et procurent à ANF une très forte visibilité sur ses cash flow grâce aux baux de 12 ans fermes et aux loyers fixes et indicés.

Sérénité sur le financement

Afin d'assurer le financement des projets de développement dans le court et le moyen terme, ANF bénéficie actuellement d'une ligne de crédit de 250 millions d'euros obtenue en juillet 2007. Cette ligne est suffisante pour mener à terme les projets en cours.

Au 31 décembre 2008, la dette tirée sur cette ligne est de 150,3 millions d'euros.

L'échéance de ce crédit est juin 2014, sans refinancement avant cette date.

Le financement du partenariat conclu avec B&B est totalement assuré par une ligne de crédit à échéance décembre 2014.

Sur ces deux crédits, les covenants (principalement ratio Loan to Value et ICR) sont très largement respectés.

L'ensemble de la dette déjà tirée est couverte à taux fixe à 4,84%

« Le patrimoine d'ANF est doté de forts atouts que sont :

• L'implantation dans les deux plus grandes villes de province ;
• La localisation en centre-ville qui résiste le mieux à la baisse de la consommation ;
• Un risque client diversifié et ;
• Une faible exposition au marché des bureaux.

Enfin, la sécurité des cash-flow est renforcée par les loyers de B&B. » a indiqué Bruno Keller, président du Directoire.

La solidité des loyers d'ANF et la sécurisation du financement des projets en cours de développement permettent la poursuite de la progression des loyers, conformément à la stratégie mise en ?uvre depuis 2005.

Agenda financier 2008

Résultats annuels 2008 : 25 mars 2009

Réunion SFAF : 30 mars 2009

Chiffre d'affaires du 1^er trimestre 2009 : 13 mai 2009

Assemblée Générale Mixte : 28 mai 2009

Chiffres d'affaires 1^er semestre 2009 : 13 août 2009

Résultat du 1^er semestre 2009 : 27 août 2009

Réunion SFAF : 3 septembre 2009

Chiffre d'affaires 3^ème semestre 2009 : 14 novembre 2009

A propos d'ANF ANF (ISIN FR0000063091), acteur important des centres-villes de Lyon et Marseille, est une société foncière de statut SIIC de premier plan, orientée sur l'immobilier locatif résidentiel et tertiaire. Elle est également propriétaire des murs de 162 hôtels en France, tous exploités par la chaîne B&B. Cotée sur l'Eurolist B d'Euronext Paris, ANF est une société du groupe Eurazeo (62,8%).