Mohawk Industries, Inc. annonce ses résultats du troisième trimestre
CALHOUN, Géorgie, November 2 /PRNewswire/ --
Mohawk Industries, Inc (NYSE:MHK) a annoncé aujourd'hui des bénéfices nets de 34 millions US$ pour le troisième trimestre 2009 et un bénéfice par action (BPA) après dilution de 0,50 US$ y compris une dépense de restructuration d'environ 16 millions US$, principalement associée à notre infrastructure de distribution et de fabrication. En excluant cette dépense de restructuration, le bénéfice net et le BPA représentent 44 millions US$ et 0,64 US$ par action, respectivement. Au cours du troisième trimestre 2008, les pertes nettes étaient de 1485 millions US$ ou 21.70 US$ de perte nette par action. En excluant les dépenses du troisième trimestre 2008, le bénéfice net et le BPA auraient représenté 84 millions US$ et 1,23 US$ par action, respectivement. Les ventes nettes pour le troisième trimestre 2009 se sont élevées à 1383 millions US$, une baisse de 22 % (21 % avec un taux de change constant) par rapport à 2008. La poursuite du contrôle des dépenses, la réduction des investissements et un fond de roulement plus modeste, ont permis de libérer 128 millions US$ de liquidités au cours du trimestre.
Pour les neuf premiers mois de 2009, les pertes nettes étaient de 25 millions US$ ou 0,37 US$ de perte nette par action. En excluant les dépenses en cumul annuel, les bénéfices nets sont de 108 millions US$ et le BPA de 1,57 US$. Au cours des neuf premiers mois de 2008, les pertes nettes étaient de 1331 millions US$ ou 19,45 US$ de perte nette par action. En excluant les dépenses en cumul annuel du troisième trimestre 2008, le bénéfice net et le BPA auraient représenté 244 millions US$ et 3,56 US$ par action, respectivement. Les ventes nettes pour les neuf premiers mois de 2009 se sont élevées à 3997 millions US$, une baisse de 25 % par rapport à 2008. Les ventes ont décliné de 22 % avec un taux de change constant à l'exclusion des dépenses dans le segment dalle de moquette. La baisse des ventes pour le trimestre et l'exercice en cours, aux États-Unis et en Europe est principalement imputable à la poursuite de la crise de l'immobilier, à la faiblesse des investissements et des dépenses discrétionnaires des consommateurs.
En commentant les résultats du troisième trimestre, Jeffery S. Lorberbaum, président du conseil d'administration et PDG a déclaré : << Nos bénéfices pour le troisième trimestre sont légèrement meilleurs que nos prévisions à cause des nombreux changements que nous avons effectués pour traverser cette difficile conjoncture. Notre marge brute de 27 % représente une amélioration de presque 200 points par rapport à l'année dernière grâce à la baisse du coût des matières premières et du fret, aux réductions de personnel, aux mesures de restrictions et aux consolidations des sites de production. Des investissements dans de nouveaux produits, en recherche et développement, et d'autres dépenses, sont effectués pour améliorer les ventes, les efficacités et la qualité des services. Notre bilan est solide avec plus de 300 millions US$ de trésorerie, d'importantes liquidités grâce à notre facilité bancaire de 600 millions US$ et 340 millions US$ de flux de trésorerie disponible, dépassant de 55 % nos positions de l'année dernière, sur une base de cumul annuel. Notre stratégie continue d'être ajustée au gré de la conjoncture économique. >>
Les ventes du segment Mohawk ont baissé de 21 % au troisième trimestre, ce qui correspond à la tendance du reste de l'industrie. Une grande partie de nos efforts de réduction des coûts et d'améliorations des processus a été compensée par les faibles volumes de l'industrie et les charges indirectes non absorbée. Les consommateurs achètent des produits offrant plus de valeur et les prix de vente des produits de grande consommation ont chuté. Les volumes résidentiels demeurent faibles et ceux du secteur commercial sont toujours en baisse. Nous avons procédé à des améliorations des coûts contrôlables de production et de la qualité dans l'ensemble de nos processus. Les réductions de nos frais de vente généraux et administratifs continuent d'être appliquées dans l'ensemble de l'organisation. La restructuration de notre modèle de distribution et la consolidation des entrepôts régionaux avec ceux de Dal-Tile vont nous permettre de réduire encore plus nos coûts d'infrastructure. L'équipe commerciale met l'accent sur les marchés administratifs, de la santé et de l'éducation qui devraient être plus solides que les autres créneaux.
Le chiffre d'affaires du segment Dal-Tile au cours du troisième trimestre a baissé de 23 % ainsi que rapporté ou de 22 % sur la base d'un taux de change constant. Le déclin de la vente de nouvelles maisons et du secteur commercial affecte considérablement l'industrie des produits céramiques. Grâce à notre gamme importante et notre solide réseau de distribution, Dal-Tile prend des parts de marché aux importations qui représentent environ la moitié du volume de l'industrie. Nous avons continué de réduire nos frais de vente, généraux et administratifs au troisième trimestre en fusionnant nos centres SAV locaux, en consolidant nos entrepôts régionaux et notre infrastructure d'entrepôts. Les coûts de fabrication continuent d'améliorer grâce à une meilleure productivité, des niveaux plus faibles de gaspillage et une qualité accrue. Nos nouveaux lancements de carrelage en grès cérame et de carreaux mosaïque de marbre continuent de croître sur le marché américain. Au Mexique, nous améliorons notre position sur le marché en élargissant notre gamme de produit et en développant notre clientèle.
Les ventes d'Unilin ont baissé de 21 % ou de 18 % avec un taux de change constant. Nos marges d'exploitation pour le trimestre étaient d'environ 12 % et la marge EBITDA était d'environ 26 %. La demande sur les marchés américains et les marchés européens est resté capricieuse au cours du trimestre. La baisse du coût des matières premières, l'augmentation des redevances, le report des dépenses, et des volumes de vente meilleurs que prévu pour certains produits, ont eu un impact favorable sur nos bénéfices. Notre activité de produits stratifiés a subi l'impact des choix plus modestes de la clientèle attirée par des produits alternatifs meilleur marché. Pour améliorer nos ventes de produits stratifies, nous augmentons notre participation dans les canaux bricolage, nous développons les ventes des nouveaux produits lancés, nous ajoutons de nouvelles fonctionnalités et nous investissons dans l'innovation. Nous avons élargi notre distribution de parquets en bois, à la fois aux États-Unis et en Europe, sous de multiples marques, afin d'atteindre tous les marchés. Nous continuons d'investir dans la recherche et le développement de nos produits afin de fournir une meilleure valeur et des coûts de production plus faibles. Les produits panneaux continuent de subir une pression considérable sur les prix à cause d'un excès de capacité dans les marchés et de forts coûts fixes d'exploitation. Unilin a mis en oeuvre de nombreuses initiatives de réduction des coûts pour baisser les frais de vente, administratifs et généraux, pour réduire les coûts de fabrication et pour gérer les niveaux des stocks.
Les conditions commerciales demeurent incertaines alors que nous approchons des trimestres à activité réduite. Le secteur résidentiel semble être stabilisé et le secteur commercial va continuer d'être difficile l'année prochaine. Séquentiellement, les taux plus faibles d'utilisation des sites au quatrième trimestre vont résulter dans une hausse des coûts indirects non absorbés. Les coûts des moquettes vont réduire les marges tant que nous ne les répercuterons pas sur les prix de vente. Nos prévisions pour le quatrième trimestre sont de 0,28 US$ à 0,38 US$ par action. Nous excluons des prévisions, des frais de restructuration estimés à 25 millions US$, principalement des réductions hors trésorerie de notre infrastructure de fabrication et de distribution. Nous continuons d'effectuer les changements structurels nécessaires pour renforcer nos activités à long terme. Chaque segment met en place des méthodes innovantes pour nous positionner de façon positive dans toutes les catégories de produit. Tous les efforts visant à renforcer nos activités pendant cette récession nous seront considérablement bénéfiques ultérieurement, lorsque la conjoncture s'améliorera.
Certains énoncés des paragraphes précédents, notamment ceux qui portent sur le rendement futur, les perspectives commerciales, la croissance et les stratégies d'exploitation, et d'autres sujets similaires, et ceux qui incluent l'emploi du conditionnel et les mots << croire >>, << anticiper >>, << prévoir >>, et << estimer >> ou d'autres expressions du même type, constituent des << énoncés prospectifs >>. Pour ces énoncés, Mohawk invoque la protection de la règle refuge au sujet des énoncés prospectifs contenue dans la Private Securities Litigation Reform Act de 1995. Rien ne garantit que les énoncés prospectifs seront exacts puisqu'ils reposent sur de nombreuses suppositions, assujetties à des facteurs de risque et des incertitudes. Les facteurs importants suivants pourraient entraîner un écart entre les résultats réels et les prévisions : l'évolution de la conjoncture économique ou industrielle, la concurrence, les prix des matières premières et de l'énergie, le montant et le moment des dépenses en immobilisations, l'intégration des acquisitions, la rationalisation des activités, les litiges ainsi que d'autres facteurs de risque présentés dans les annonces publiques et les documents déposés par Mohawk auprès de la Commission des opérations de bourse.
Mohawk est un important fournisseur de revêtement de sol pour les marchés professionnels et résidentiels. Mohawk offre une gamme complète de moquette, dalle de carrelage, sol stratifié, bois, pierre, vinyle, et tapis. Ces produits sont commercialisés sous des marques de qualité, notamment Mohawk, Karastan, Ralph Lauren, Lees, Bigelow, Dal-Tile, American Olean, Unilin et Quick Step. Les techniques commerciales et le marketing uniques de Mohawk permettent à nos clients de réaliser le rêve des consommateurs. Mohawk offre un niveau de service excellent par le biais de sa propre flotte de camions et de ses 250 sites locaux de distribution.
Une conférence téléphonique se tiendra le vendredi 30 octobre 2009 à 11h00 (EST). Le numéro à composer est le +1-800-603-9255 pour les États-Unis et le Canada, et le +1-706-634-2294 depuis le reste du monde et en local. Le code de conférence est le 34166688. Une rediffusion sera disponible jusqu'au 13 novembre 2009 au +1-800-642-1687 pour les États-Unis/appels locaux et au +1-706-645-9291 pour le reste du monde/locaux et en saisissant le code de la conférence 34166688. (Tous les montants sont en USD sauf si indiqués autrement) MOHAWK INDUSTRIES, INC. ET SES FILIALES États consolidés des données d'exploitation Trois mois clos Neuf mois clos -------------------- -------------------- (Montants en milliers sauf 26 sept. 27 sept. 26 sept. 27 sept. les données par action) 2009 2008 2009 2008 --------- --------- --------- --------- Produit net 1 382 565$ 1 763 034 3 996 916 5 341 176 Coût des ventes 1 013 106 1 323 963 3 106 380 3 959 374 --------- --------- --------- --------- Bénéfice brut 369 459 439 071 890 536 1 381 802 Frais généraux de vente et administratifs 301 388 321 259 893 671 993 609 Perte de la valeur du fond commercial et des autres actifs incorporels - 1 418 912 - 1 418 912 --------- --------- --------- --------- Bénéfice (perte) d'exploitation 68 071 (1 301 100) (3 135)(1 030 719) Intérêt débiteur 32 318 30 540 92 504 97 049 Autres dépenses (bénéfices) montant net (610) 4 201 (2 617) 8 630 --------- --------- --------- --------- Bénéfices (pertes) avant impôts 36 363 (1 335 841) (93 022)(1 136 398) Charge (économie) d'impôt 2 015 148 940 (67 744) 194 215 --------- --------- --------- --------- Bénéfice (perte) net 34 348$(1 484 781) (25 278)(1 330 613) --------- --------- --------- --------- Bénéfice (perte) de base par action 0,50$ (21,70) (0,37) (19,45) --------- --------- --------- --------- Moyenne pondérée des actions de base en circulation 68 456 68 411 68 446 68 396 --------- --------- --------- --------- Bénéfice (perte) par action après dilution 0,50$ (21,70) (0,37) (19,45) --------- --------- --------- --------- Moyenne pondérée des actions ordinaires en circulation à potentiel de dilution 68 653 68 411 68 446 68 396 --------- --------- --------- --------- Autres informations financières (montants en milliers) Trésorerie nette générée par les activités d'exploitation 146 549 $ 190 287 412 594 376 979 --------- --------- --------- --------- Dépréciation et amortissement 76 435 77 712 221 177 226 020 --------- --------- --------- --------- Dépenses en immobilisations 18 678 49 512 71 281 155 322 --------- --------- --------- --------- Bilan consolidé (montants en milliers) 26 septembre 2009 27 septembre 2008 ------------------ ------------------ ACTIFS Actif circulant : Liquidités et quasi-liquidités 306 145 $ 62 025 Débiteurs 832 105 933 741 Stocks 939 478 1 234 651 Dépenses prépayées 117 367 122 464 Impôts sur le bénéfice reportés et autres actifs circulants 164 016 151 160 ---------------------------------------------------------------- Total de l'actif circulant 2 359 111 2 504 041 Immobilisations corporelles montant net 1 841 779 1 963 939 Écart d'acquisition 1 424 391 1 529 321 Actif incorporel net 817 586 954 826 Impôts sur le bénéfice reportés et actif restant 45 588 20 259 ---------------------------------------------------------------- 6 488 455 $ 6 972 386 ---------------------------------------------------------------- PASSIF ET FONDS PROPRES Passif circulant : Portion échue de la dette à long terme 53 163 $ 131 663 Comptes clients et dépenses cumulées 876 579 980 873 ---------------------------------------------------------------- Total du passif circulant 929 742 1 112 536 Dette à long terme, moins la portion échue 1 802 138 1 924 698 Impôts sur le bénéfice reportés et autres dettes à long terme 510 486 558 471 ---------------------------------------------------------------- Total des dettes 3 242 366 3 595 705 ---------------------------------------------------------------- Total des fonds propres 3 246 089 3 376 681 ---------------------------------------------------------------- $6,488,455 6,972,386 ---------------------------------------------------------------- À la clôture À la clôture du ou pour du ou pour Informations segment le trimestre clos les neuf mois clos (montants en milliers) ----------------------- --------------------- 26 sept. 27 sept. 26 sept. 27 sept. 2009 2008 2009 2008 --------- --------- --------- --------- Produit net : Mohawk 755 904 $ 953 827 2 118 025 2 827 297 Dal-Tile 361 590 472 031 1 096 772 1 402 593 Unilin 281 803 357 785 829 984 1 173 065 Ventes inter segment (16 732) (20 609) (47 865) (61 779) ------------------------------------------------------------------------- Produit net consolidé 1 382 565 $ 1 763 034 3 996 916 5 341 176 ------------------------------------------------------------------------- Bénéfice (perte) d'exploitation : Mohawk 16 261 $ (224 376) (142 234) (167 542) Dal-Tile 21 166 (479 918) 72 626 (364 808) Unilin 34 929 (592 549) 80 622 (482 472) Siège et suppressions (4,285) (4,257) (14,149) (15,897) ------------------------------------------------------------------------- Bénéfice (perte) d'exploitation consolidé 68 071 $ (1 301 100) (3 135) (1 030 719) ------------------------------------------------------------------------- Actifs : Mohawk 1 697 334 $ 2 122 463 Dal-Tile 1 622 502 1 736 212 Unilin 2 754 233 2 912 235 Siège et suppressions 414 386 201 476 ------------------------------------------------------------------------- Actifs consolidés 6 488 455 $ 6 972 386 ------------------------------------------------------------------------- Rapprochement des ventes nettes et des ventes nettes ajustées (montants en milliers) Trimestres clos Neuf mois clos -------------------- -------------------- 26 sept. 27 sept. 26 sept. 27 sept. 2009 2008 2009 2008 --------- --------- --------- --------- Ventes nettes 1 382 565 1 763 034 3 996 916 5 341 176 Plus : réserve de dalles de moquette commerciale - 14 614 110 224 23 651 Plus : taux de change 16 825 - 89 825 - --------- --------- --------- --------- Ventes nettes ajustées 1 399 390$ 1 777 648 4 196 965 5 364 827 --------- --------- --------- --------- Rapprochement des ventes nettes et des ventes nettes ajustées par segment (montants en milliers) Trimestres clos -------------------- 26 sept. 27 sept. 2009 2008 --------- --------- Dal-Tile ------------------------------------------------- Ventes nettes 361 590 $ 472 031 Plus : taux de change 4 518 - ------------------------------------------------- Ventes nettes ajustées 366 108 $ 472 031 ------------------------------------------------- Unilin ------------------------------------------------- Ventes nettes 281 803 $ 357 785 Plus : taux de change 12 307 - ------------------------------------------------- Ventes nettes ajustées 294 110 $ 357 785 ------------------------------------------------- Rapprochement des bénéfices (pertes) nets et des bénéfices nets ajustés (en 000, à l'exception des données par action) Trimestres clos Neuf mois clos -------------------- -------------------- 26 sept. 27 sept. 26 sept. 27 sept. 2009 2008 2009 2008 ---------- --------- --------- --------- Bénéfice (perte) nette 34 348$ (1 484 781) (25 278) (1 330 613) Charges exceptionnelles Plus : dépréciation de l'écart d'acquisition et autres actifs incorporels - 1 418 912 - 1 418 912 Plus : réserve des dalles de moquette commerciale - 14 614 122 492 23 651 Plus : Inventaire PEPS - - 61 794 - Plus : restructurations Commerciales 16 019 - 31 936 - Plus : charge (économie) d'impôt (6 167) 135 620 (83 004) 132 140 ------------------------------------------------------------------------- Bénéfices net ajustés 44 200 $ 84 365 107 940 244 090 ------------------------------------------------------------------------- Bénéfice (perte) par action de base 0,50 $ (21,70) (0,37) (19,45) Moyenne pondérée des actions de Base ordinaires en circulation 68 456 68 411 68 446 68 396 Bénéfice par action ordinaire après dilution 0,64 $ 1,23 1,57 3,56 Moyenne pondérée des actions ordinaires après dilution 68 653 68 600 68 606 68 599 Rapprochement des flux de trésorerie disponibles (montants en milliers) Trimestres clos Neuf mois clos ------------------ ------------------------------ 26 sept. 2009 26 sept. 2009 27 sept. 2008 ------------------ -------------- -------------- Trésorerie nette fournie par les activités d'exploitation 146 549 $ 412 594 376 979 Trésorerie nette utilisée dans les investissements (24 282) (77 205) (163 668) Moins : Acquisitions, nettes 5 604 5 924 8 346 ---------------------------------------- ------------------------------ Trésorerie disponible 127 871 $ 341 313 221 657 ---------------------------------------- ------------------------------ Rapprochement du bénéfice d'exploitation du segment Unilin et de l'EBITDA du segment Unilin (montants en milliers) Trois mois clos ------------------ Rapprochement EBITDAn 26 septembre 2009 ----------------------------------------- Bénéfice d'exploitation 34 929 $ Plus : autre bénéfice 833 Plus : Dépréciation et Amortissement 38 247 ----------------- ------ EBITDA 74 009 $ -------- -------
La société estime qu'il est utile pour elle et pour les investisseurs d'examiner, le cas échéant, les informations conformes aux PCGR et les données ci-dessus non conformes afin d'évaluer les performances des activités de la société à des fins de planification et de prévision sur les périodes à venir.