Vivendi: Objectifs 2009 atteints
Regulatory News:
Note : Ce communiqu prsente des comptes consolids audits tablis selon les normes IFRS, arrts par le Directoire de Vivendi le 24 fvrier 2010 et examins par le Conseil de Surveillance le 25 fvrier 2010. Ces comptes seront soumis l'approbation des actionnaires de Vivendi lors de l'Assemble gnrale du 29 avril 2010.
- Chiffre d'affaires: 27 132 millions d'euros, en hausse de 6,9 %.
- Rsultat oprationnel ajust1 (EBITA) : 5 390 millions d'euros, en hausse de 8,8 %.
- Rsultat net ajust2: 2 585 millions d'euros, en baisse de 5,5 %.
- Gnration de trsorerie des mtiers(CFFO avant capex) : 7 799 millions d'euros, en croissance de 10,5 %.
- Dividende propos de 1,40 euro par action, soit un taux de distribution de 67 % du rsultat net ajust.
Commentaires de Jean-Bernard Lvy, Prsident du Directoire de Vivendi
Nous avons atteint nos objectifs oprationnels en 2009. Cette performance s'appuie sur nos succs commerciaux, sur la matrise des cots et sur les multiples actions innovantes dans tous nos mtiers.
Les acquisitions ralises en 2008 ont t les principaux moteurs de notre croissance. Activision Blizzard et SFR ont en effet rempli les objectifs attendus lors des dcisions d'investissement, grce au succs phnomnal de Call of Duty: Modern Warfare 2, au leadership incontest de World of Warcraft, l'intgration russie de Neuf Cegetel dans le nouvel SFR et aux importants gains de part de march dans l'Internet haut dbit.
Ces bons rsultats nous permettent de poursuivre notre politique d'investissements et d'innovations. Nous continuons investir fortement dans les rseaux et dans les contenus. Nous nous dveloppons dsormais au Mali, au Vietnam et au Maghreb. Nous encourageons l'innovation dans chaque activit et les cooprations au sein du groupe pour renforcer nos positions de leader, satisfaire davantage nos abonns et amliorer les performances conomiques.
En fin d'anne dernire, nous avons pris deux dcisions structurantes: la cession de notre participation dans NBC Universal et l'acquisition de GVT, l'oprateur de tlcoms brsilien en trs forte croissance. Ces dcisions vont donner Vivendi un lan supplmentaire. Nous prvoyons donc une nouvelle croissance du rsultat oprationnel ajust pour l'exercice 2010.
Nous proposerons l'Assemble gnrale des actionnaires la distribution d'un dividende de 1,40 euro par action. En maintenant le dividende un niveau lev, nous restons mobiliss pour satisfaire les attentes des actionnaires de Vivendi (Paris:VIV). A ce titre, nous continuerons dfendre l'entreprise et ses actionnaires actuels contre les rclamations infondes qu'ils subissent depuis plusieurs annes dans le cadre de la procdure de class action aux Etats-Unis.
Commentaires du chiffre d'affaires et du rsultat oprationnel ajust des activits de Vivendi en 2009
Activision Blizzard
Activision Blizzard a ralis des performances commerciales et conomiques exceptionnelles malgr la baisse du march mondial des jeux vido. Aux Etats-Unis et en Europe, Call of Duty: Modern Warfare 2 a t le jeu le plus vendu de l'anne3 (plus de 1 milliard de dollars de ventes depuis son lancement). Parmi les nouvelles franchises lances dans l'anne, DJ Hero est arriv en tte3. World of Warcraft poursuit son succs sur tous les continents et continue dominer le segment3 des jeux en ligne massivement multi-joueurs, avec environ 11,5 millions d'abonns. Consquence du succs de ses jeux, Activision Blizzard a augment sa part de march3 en Europe et aux Etats-Unis 16 %.
Le chiffre d'affaires d'Activision Blizzard s'est lev 3 038 millions d'euros et le rsultat oprationnel ajust 484 millions d'euros.
Les normes comptables requirent que soient diffrs le chiffre d'affaires et les cots des ventes associes d'un jeu ayant une composante en ligne. Au 31 dcembre 2009, le solde de la marge oprationnelle diffre tait de 733 millions d'euros, contre 502 millions d'euros fin 2008. Sans cet effet de diffr, le rsultat oprationnel ajust de l'activit ne serait pas de 484 millions d'euros, mais de 721 millions d'euros.
Comme pour l'ensemble du groupe, l'attention a t porte sur la gnration de cash. Ainsi, la trsorerie oprationnelle gnre par Activision Blizzard a considrablement augment pour atteindre 995 millions d'euros en 2009.
Pour l'anne 2010, Vivendi prvoit une forte croissance de la contribution d'Activision Blizzard son rsultat oprationnel ajust. Activision Blizzard a dcid un nouveau programme de rachat d'actions d'un milliard de dollars sur l'exercice 2010 et propose un dividende de 0,15 dollar.
Universal Music Group
Le chiffre d'affaires d'Universal Music Group (UMG) s'est lev 4363 millions d'euros, en retrait de 6,2% par rapport 2008. Les ventes numriques ont augment de 8,4%, grce une trs forte hausse des ventes en ligne, malgr le ralentissement des ventes pour tlphones mobiles aux Etats-Unis et au Japon. Les ventes de l'dition musicale ont progress de 1,7 %, et celles des produits drivs ont augment de 24,6 %, ce qui dmontre le succs de l'intgration de cette activit dans UMG. Cependant, les ventes de musique enregistre ont baiss cause du repli de la demande pour les CD et du recul des redevances.
Parmi les meilleures ventes de l'anne, figurent les nouveaux albums des Black Eyed Peas, de U2 et de Eminem. Les albums de Lady Gaga et Taylor Swift continuent compter parmi les meilleures ventes. Au niveau local, figurent les titres de GreeeeN, Dreams Come True et Masaharu Fukuyama au Japon, de Rammstein en Allemagne, etde Mylne Farmer en France.
Dans le domaine du numrique, UMG a continu d'encourager et de soutenir l'innovation, l'instar du service premium de Spotify accessible sur l'iPhone, ou du lancement de MusicStation sur la plate-forme Android. UMG est le principal promoteur de VEVO, un service lanc en dcembre 2009, qui s'est immdiatement class 1er site aux Etats-Unis de vidos musicales sur Internet avec 35 millions de visiteurs uniques.
Le rsultat oprationnel ajust d'UMG s'est lev en 2009 580 millions d'euros, en baisse de 14,7% taux de change constant par rapport 2008. Cette situation s'explique par la baisse des marges lie au recul des ventes qui a t partiellement compense par les actions de matrise des cots comprenant essentiellement des rductions dans les dpenses de marketing et dans les frais gnraux.
SFR
Le chiffre d'affaires de SFR s'est lev 12 425 millions d'euros, en hausse de 7,6 % par rapport 2008, qui incluait Neuf Cegetel depuis le 15 avril 2008. En base comparable4, dans un contexte concurrentiel toujours trs vif et malgr les fortes baisses de tarifs lies aux dcisions des rgulateurs nationaux et europens, le chiffre d'affaires de SFR a augment de 0,3 %. En effet, la politique d'investissement dans les bases clients mobile et Internet haut dbit (acquisitions, fidlisations et migrations), et le dveloppement de l'Internet mobile ont compens les effets des dcisions prises par les rgulateurs et ceux de la crise conomique.
Le chiffre d'affaires de l'activit mobile5 s'est lev 8 983 millions d'euros, stable par rapport 2008. Le chiffre d'affaires des services mobiles6 a dcru de 0,9 % en base comparable 8 510 millions d'euros. Sans l'impact de la baisse de 31 % des prix rguls de terminaison d'appels mobile intervenue au 1er juillet 2009, le chiffre d'affaires des services mobiles aurait augment de 1,0 %. La croissance des parcs clients et du chiffre d'affaires data (en progression de 33,0 % par rapport 2008 grce aux offres d'abondance de SMS et MMS et au dveloppement de l'Internet mobile) a plus que compens la baisse des consommations en situation d'itinrance et hors forfait.
Au cours de l'anne 2009, SFR a ralis une trs bonne performance commerciale avec prs de 743 000 nouveaux clients mobiles nets. Cette croissance reflte le leadership de SFR sur le segment des abonns avec 1 225 000 nouveaux abonns nets depuis dbut 2009, soit une part de march de 36,2 %. Le parc d'abonns a atteint 14,807 millions de clients fin dcembre 2009, soit une amlioration de 3,5 points du mix client en un an 72,6 %. En outre, le succs de l'iPhone se confirme avec 670 000 ventes entre avril et fin dcembre 2009. Grce aux smartphones, la part des services de donnes dans le chiffre d'affaires mobile passe de 17,7 % en 2008 23,7 % en 2009.
Le chiffre d'affaires de l'activit Fixe et Internet haut dbit s'est lev 3 775 millions d'euros, en baisse de 1,3 % en base comparable par rapport 2008. Hors impacts du recul de 9,5 % du chiffre d'affaires de la voix fixe commute, des changements rglementaires et de la cession d'actifs du rseau Club Internet ralis au premier semestre 2008, le chiffre d'affaires de l'activit Fixe et Internet haut dbit aurait progress de 4,2 %.
Avec 38 % de part de march au quatrimetrimestre, SFR ralise pour le cinquime trimestre conscutif une excellente performance commerciale dans le domaine de l'ADSL. Sur l'ensemble de l'anne, la croissance nette du parc de clients l'Internet haut dbit s'est leve 565 000 nouveaux clients actifs reprsentant prs d'un tiers de la croissance nette du march. A fin dcembre 2009, le parc total de clients l'Internet haut dbit s'lve 4,444 millions, en croissance de 14,6 % par rapport 2008.
Le rsultat oprationnel ajust avant amortissements (EBITDA) de SFR est de 3 967 millions d'euros, en baisse de 187 millions d'euros en base comparable.
Le rsultat oprationnel ajust avant amortissements de l'activit mobile s'est lev 3 306 millions d'euros, en diminution de 195 millions d'euros par rapport 2008 : la dynamique concurrentielle, les taxes (dont l'impt supplmentaire cr par l'Etat franais dans le cadre de la rforme de l'audiovisuel public) et les rglementations supplmentaires (dont la nouvelle baisse des terminaisons d'appel Mobile) imposes ces activits ainsi que l'impact de la crise conomique ont plus que compens les effets de la croissance des bases clients et des usages, notamment des SMS et des donnes.
Le rsultat oprationnel ajust avant amortissements de l'activit Fixe et Internet haut dbit, qui intgre l'activit de Neuf Cegetel depuis le 15 avril 2008, s'est tabli 661 millions d'euros, en hausse de 8 millions d'euros en base comparable. Les effets positifs de la croissance de l'ADSL Grand Public et la bonne tenue des activits Entreprise et Oprateurs dans un contexte conomique difficile ont plus que compens le cot des investissements commerciaux, le dclin des activits de voix fixe commute et l'impact des nouveaux impts et changements rglementaires.
Aprs amortissements, cots et provisions de restructuration lis au rapprochement de SFR et Neuf Cegetel, le rsultat oprationnel ajust s'est lev 2 530 millions d'euros, en baisse de 74 millions d'euros par rapport 2008 en base comparable.
Groupe Maroc Telecom
Groupe Maroc Telecom7 a ralis un chiffre d'affaires de 2694 millions d'euros, en hausse de 3,6 % par rapport 2008 (+1,3 % taux de change et primtre8 constants). En dpit d'une conjoncture conomique et rglementaire difficile, la croissance des revenus s'explique par le maintien du leadership au Maroc et les bonnes performances des filiales, grce aux efforts commerciaux, d'investissement, et de conqutes commerciales.
La base clients du groupe a atteint 21,7 millions fin 2009, en hausse de 12,6 % par rapport fin 2008, grce la croissance des activits mobiles au Maroc, une augmentation trs forte des parcs d'abonns dans les filiales et l'intgration de Sotelma (Mali).
Le rsultat oprationnel ajust de Groupe Maroc Telecom s'est lev 1244 millions d'euros, en hausse de 1,6 % par rapport 2008 (+0,3 % taux de change et primtre constants). Cette lgre hausse a t ralise malgr la poursuite des efforts commerciaux ncessaires la stimulation du march, et l'augmentation des amortissements dans le cadre d'un important programme d'investissements. Ainsi, le taux de marge oprationnelle a atteint 46,2 %, en baisse de 0,9 point par rapport fin 2008.
GVT
Le 13 novembre 2009, Vivendi a pris le contrle de GVT, qui est consolid par intgration globale depuis cette date. Dans le compte de rsultat consolid de Vivendi pour l'exercice 2009, le chiffre d'affaires et le rsultat oprationnel ajust de GVT, du 13 novembre au 31 dcembre 2009, s'lvent respectivement 104 millions d'euros et 20 millions d'euros.
En normes comptables brsiliennes, le chiffre d'affaires 2009 de GVT s'est tabli 1699millions de rals brsiliens (BRL) pour l'exercice de 12 mois clos le 31 dcembre 2009, contre 1320millions de BRL en 2008, soit une hausse de 28,7%. L'attractivit de l'offre et l'expansion du rseau permettent une trs forte croissance des lignes en service. La progression nette de ces lignes s'est leve environ 916000, soit une augmentation de 36,6% par rapport 2008, dont notamment 404000 lignes Voix, 227 000 lignes ADSL, 228 000 lignes ddies aux donnes d'entreprises et 58 000 lignes VoIP et -1269 lignes ISP (Internet Service Provider). Fin 2009, le parc total de GVT s'levait 2,8 millions de lignes.
Le nombre d'abonns haut dbit s'levait la fin de 2009 environ 669000. Les offres trs haut dbit, des vitesses suprieures ou gales 10 Mbits, connaissent un trs grand succs. Elles reprsentent 56 % des ventes haut dbit et 39 % du parc des clients haut dbit fin 2009.
L'EBITDA ajust9a progress de 30,4 % par rapport 2008, ce qui amne la marge d'EBITDA 38,6 % du chiffre d'affaires. L'amlioration de cette marge est plus particulirement due la baisse des cots d'interconnexion en pourcentage du chiffre d'affaires. Cependant, les frais commerciaux et de marketing en pourcentage du chiffre d'affaires ont progress de 1,4 point en raison de la rapidit de l'expansion gographique ainsi que de l'augmentation des dpenses lies l'extension des centres d'appels et la hausse des commissions des distributeurs.
GVT continue accrotre ses investissements visant acclrer son expansion gographique. Cette expansion se poursuivra sur plusieurs annes et permettra GVT de bnficier d'opportunits sur des marchs jusqu'ici inexploits. Paralllement, GVT continuera optimiser les capacits de son rseau, le plus moderne du Brsil. Grce une structure de cots de capacit sans quivalent, GVT va renforcer sa position d'oprateur de tlcommunications brsilien ayant la plus forte croissance, aussi bien en termes de chiffre d'affaires que d'EBITDA.
Groupe Canal+
Le chiffre d'affaires de Groupe Canal+ s'est lev 4 553 millions d'euros, soit une hausse de 1,6 % taux de change constant (stable par rapport 2008 taux de change rel). Sur les douze derniers mois, le portefeuille de Canal+ France (Mtropole, DOM-TOM, Afrique) a progress de 238 000 abonnements individuels et collectifs pour atteindre 10,8 millions, contre 10,6 millions fin 2008. En incluant l'international, le portefeuille de Groupe Canal+ a atteint 12,5 millions d'abonnements, contre 12,0 millions fin 2008.
En France mtropolitaine, l'anne 2009 aura notamment t marque par la reprise, l'automne, de la croissance des recrutements. A fin dcembre 2009, la proportion d'abonns numriques a atteint 93 % du portefeuille, contre 80 % fin dcembre 2008, en raison notamment de la numrisation acclre des abonns analogiques de Canal+. Au total, le groupe aura au cours de l'anne assur la migration de 490000 abonns.
A fin dcembre 2009, le taux de rsiliation des abonns numriques (churn) s'tablit 12,3 %, contre 13,0 % fin dcembre 2008. Le revenu par abonn (ARPU) a progress sur la priode de prs de 1 euro pour atteindre 44,7 euros, grce notamment aux augmentations tarifaires et la pntration accrue des options de services et de programmes tels que Foot+ sur XBox, Canal+ sur l'iPhone et Le Cube. Les activits en Afrique et en Outre-mer ont poursuivi leur croissance et ont contribu la bonne performance du groupe.
Concernant les autres activits du groupe, le portefeuille d'abonns en Pologne a enregistr sur la priode une hausse nette de 160 000. StudioCanal a continu se dvelopper en s'appuyant notamment sur ses activits internationales. i>Tl a poursuivi la croissance de ses revenus grce la forte progression de ses audiences.
En 2009, le rsultat oprationnel ajust de Groupe Canal+ a progress de 14,8 % pour atteindre 652 millions d'euros, contre 568 millions d'euros en 2008. Le rsultat oprationnel ajust de Canal+ France s'est amlior fortement grce au plein effet des synergies lies au rapprochement avec TPS et aux diverses initiatives de rduction de cots ainsi qu' la croissance du revenu par abonn (ARPU) et des activits de Canal Overseas.
StudioCanal a pleinement bnfici de l'intgration de Kinowelt en Allemagne et des retombes positives de l'accord de distribution Lion's Gate aux Etats-Unis. L'activit de tlvision payante en Pologne est impacte par des effets de change dfavorables et par le maintien d'une politique commerciale tourne vers la conqute d'abonns.
Analyse des principaux indicateurs financiers 2009
Le chiffre d'affaires consolid s'est lev 27132 millions d'euros, contre 25392 millions d'euros en 2008, soit une progression de 6,9% (+6,7% taux de change constant).
Le rsultat oprationnel ajust (EBITA) s'est lev 5390millions d'euros, contre 4953millions d'euros en 2008, soit une augmentation de 8,8% (+8,2% taux de change constant). Cette volution reflte principalement les performances d'Activision Blizzard (+450millions d'euros, y compris l'incidence de la consolidation d'Activision depuis le 10 juillet 2008) et de Groupe Canal+ (+84millions d'euros). Le rsultat oprationnel ajust 2009 comprend en outre l'impact de la consolidation de GVT depuis le 13 novembre 2009 (+20 millions d'euros). Le rsultat oprationnel ajust est impact par l'augmentation de la charge relative aux rmunrations fondes sur des instruments de capitaux propres (-154 millions d'euros lis en particulier l'intgration d'Activision Blizzard, contre -41 millions d'euros en 2008). Sans l'impact du diffr de chiffre d'affaires et du cot des ventes associes d'Activision Blizzard, l'EBITA de Vivendi aurait atteint 5 627 millions d'euros.
La quote-part dans le rsultat net des socits mises en quivalence s'est leve 171 millions d'euros, contre 260 millions d'euros en 2008. La quote-part du profit en provenance de NBC Universal s'est leve 178 millions d'euros en 2009, contre 255 millions d'euros en 2008.
Le cot du financement s'est lev 458 millions d'euros, contre 354 millions d'euros en 2008. Cette volution s'explique principalement par la baisse des conditions de rmunration des placements.
La charge d'impt dans le rsultat net ajust s'est leve 747 millions d'euros en 2009, contre une charge nette de 920 millions en 2008. Cette diminution de 173 millions d'euros de la charge fiscale s'explique principalement par l'conomie d'impt courant de 750 millions d'euros gnre par SFR en 2009.
La part du rsultat net ajust revenant aux intrts minoritaires s'est leve 1778 millions d'euros, contre 1 209 millions d'euros en 2008. Cet cart de 569 millions d'euros s'explique principalement par la quote-part des intrts minoritaires (330 millions d'euros) dans l'conomie d'impt gnre en 2009 par SFR et par l'augmentation de la part du rsultat net ajust revenant aux intrts minoritaires d'Activision Blizzard (179millions d'euros).
Le rsultat net ajust est un bnfice de 2585 millions d'euros (2,15 euros par action) compar un bnfice de 2735 millions d'euros en 2008 (2,34 euros par action).
Provision lie la class action aux Etats-Unis. Le 29 janvier 2010, le jury a rendu son verdict dans le cadre du procs en nom collectif (class action) devant le Tribunal fdral du district de New York. Sur la base du verdict, de l'ensemble des lments lis cette procdure et de l'avis d'experts ad-hoc, conformment aux principes comptables, Vivendi a comptabilis au 31 dcembre 2009 une provision d'un montant de 550millions d'euros, au titre de l'estimation des dommages qui pourraient, le cas chant, tre verss aux plaignants. Vivendi considre que cette estimation et les hypothses qui la sous-tendent sont susceptibles d'tre modifies avec l'volution de la procdure et, par suite, le montant des dommages qui, le cas chant, serait vers aux plaignants pourrait varier sensiblement, dans un sens ou dans l'autre, de la provision.
Le rsultat net, part du groupe est un bnfice de 830 millions d'euros (0,69 euro par action), contre un bnfice de 2603 millions d'euros en 2008 (2,23 euros par action). L'exercice 2009 comprend notamment le reversement de l'conomie d'impt courant gnre par SFR (-750 millions d'euros), les amortissements et dprciations des actifs incorporels lis aux regroupements d'entreprises (-1056 millions d'euros aprs impts et intrts minoritaires, dont -616 millions d'euros au titre d'UMG) et la provision constate au titre de la Securities Class Action aux Etats-Unis (-550 millions d'euros).
Dividende 2009
Il sera propos l'Assemble gnrale des actionnaires du 29 avril 2010 de distribuer un dividende en numraire de 1,40euro par action au titre de l'exercice 2009, correspondant un taux de distribution de 67 % du rsultat net ajust, soit un montant total distribu aux actionnaires de Vivendi de 1,7 milliard d'euros, payable partir du 11mai 2010.
A propos de Vivendi
Groupe franais leader mondial de la communication, Vivendi rassemble Activision Blizzard (numro un mondial des jeux vido), Universal Music Group (numro un mondial de la musique), SFR (numro deux franais de la tlphonie mobile et fixe), Groupe Maroc Telecom (numro un marocain de la tlphonie mobile et fixe), GVT (numro un brsilien des oprateurs alternatifs fixes et internet), Groupe Canal+ (numro un franais de la tlvision payante), et NBCU (20 % du leader amricain de la TV et du cinma).
En 2009, le groupe a ralis un chiffre d'affaires de 27,1 milliards d'euros et un rsultat net ajust de 2,6 milliards d'euros. Prsent dans 77 pays, il compte environ 49 000 collaborateurs.
Avertissement Important
Le prsent communiqu de presse contient des dclarations prospectives relatives la situation financire, aux rsultats des oprations, aux mtiers, et la stratgie et aux projets de Vivendi. Mme si Vivendi estime que ces dclarations prospectives reposent sur des hypothses raisonnables, elles ne constituent pas des garanties quant la performance future de la socit. Les rsultats effectifs peuvent tre trs diffrents des dclarations prospectives en raison d'un certain nombre de risques et d'incertitudes, dont la plupart sont hors de notre contrle, et notamment les risques dcrits dans les documents dposs par Vivendi auprs de l'Autorit des Marchs Financiers, galement disponibles en langue anglaise sur notre site (). Les investisseurs et les dtenteurs de valeurs mobilires peuvent obtenir gratuitement copie des documents dposs par Vivendi auprs de l'Autorit des Marchs Financiers () ou directement auprs de Vivendi. Le prsent communiqu de presse contient des informations prospectives qui ne peuvent s'apprcier qu'au jour de sa diffusion.
CONFRENCE ANALYSTES (en anglais, avec traduction franaise)
Intervenants :
Jean-Bernard Lvy
Prsident du Directoire
Philippe Capron
Membre du Directoire et Directeur
Financier
|
Date : |
Lundi 1er mars 2010 |
||
| 11 H 00 heure de Paris - 10 H 00 heure de Londres - 05 H 00 heure de New York | |||
| Les journalistes sont les bienvenus pour couter la confrence |
|
Adresse : |
Espace Pierre Cardin | |
| 1-3 avenue Gabriel - 75008 Paris |
Numros composer :
Numro France: +33 (0)1 70 99 43 00; Code d'accs: 4413809
Numro UK: +44 (0)20 7806 19 50; Code d'accs: 6748048
Numro US: +1 718 354 13 87 ou + 1 888 935 4575 (numro vert); Code d'accs: 6748048
Numro de Tlphone de la rediffusion:
+33 (0)1 74 20 28 00 France; code d'accs 4413809#
+44 (0)20 7111 1244 UK; code d'accs 6748048#
+1347366 9565 USA; code d'accs 6748048#
+ 1 866 932 5017(numro vert); code d'accs 6748048#
Sur notre site seront disponibles : les numros pour le service de r-coute (14 jours), un service de web cast audio, le communiqu, le rapport et les tats financiers, et les slides de la prsentation.
CONFRENCE DE PRESSE (en franais, avec traduction anglaise)
Intervenants :
Jean-Bernard Lvy
Prsident du Directoire
Philippe Capron
Membre du Directoire et Directeur
Financier
|
Date : |
Lundi 1er mars 2010 | ||
| 15 h 00 heure de Paris - 14 h 00 heure de Londres - 09 h 00 heure de New York |
|
Adresse : |
Espace Pierre Cardin | |
| 1-3 avenue Gabriel - 75008 Paris |
Internet : La confrence pourra tre suivie sur Internet : http://www.vivendi.com
Sur notre site seront disponibles : les numros pour le service de r-coute (14 jours), un service de web cast audio et les slides de la prsentation.
ANNEXE I
VIVENDI
COMPTE DE RESULTAT AJUSTE
(IFRS, audit)
|
4e trimestre 2009 |
4e trimestre 2008 |
% Variation |
Exercice 2009 |
Exercice 2008 |
% Variation |
|||||||
| 7 607 | 7 615 | - 0,1% | Chiffre d'affaires | 27 132 | 25 392 | + 6,9% | ||||||
| (4 072) | (4 014) | - 1,4% | Cot des ventes | (13 627) | (12 492) | - 9,1% | ||||||
| 3 535 | 3 601 | - 1,8% | Marge brute | 13 505 | 12 900 | + 4,7% | ||||||
| (2 376) | (2 466) | Charges administatives et commerciales hors amortissements des actifs incorporels lis aux regroupements d'entreprises | (8 069) | (7 753) | ||||||||
| (14) | (30) | Charges de restructuration et autres charges et produits oprationnels | (46) | (194) | ||||||||
| 1 145 | 1 105 | + 3,6% | Rsultat oprationnel ajust (EBITA) (*) | 5 390 | 4 953 | + 8,8% | ||||||
| 53 | 74 | Quote-part dans le rsultat net des socits mises en quivalence | 171 | 260 | ||||||||
| (122) | (101) | Cot du financement | (458) | (354) | ||||||||
| 2 | - | Produits perus des investissements financiers | 7 | 5 | ||||||||
| 1 078 | 1 078 | - | Rsultat des activits avant impt ajust | 5 110 | 4 864 | + 5,1% | ||||||
| (299) | (193) | Impt sur les rsultats | (747) | (920) | ||||||||
| 779 | 885 | - 12,0% | Rsultat net ajust avant minoritaires | 4 363 | 3 944 | + 10,6% | ||||||
| (306) | (229) | Intrts minoritaires | (1 778) | (1 209) | ||||||||
| 473 | 656 | - 27,9% | Rsultat net ajust (**) | 2 585 | 2 735 | - 5,5% | ||||||
| 0,38 | 0,56 | - 31,3% | Rsultat net ajust par action | 2,15 | 2,34 | - 8,3% | ||||||
| 0,38 | 0,56 | - 31,3% | Rsultat net ajust dilu par action | 2,14 | 2,34 | - 8,3% |
Donnes en millions d'euros, informations par action en euros.
Pour toute information complmentaire, se rfrer au document Rapport financier annuel et tats financiers consolids audits de l'exercice 2009 qui sera mis en ligne ultrieurement sur le site internet de Vivendi (www.vivendi.fr).
(*) Le rsultat oprationnel ajust (EBITA) correspond au rsultat oprationnel (EBIT) hors amortissements et dprciations des actifs incorporels lis aux regroupements d'entreprises.
(**) Une rconciliation du rsultat net, part du groupe au rsultat net ajust est prsente en annexe IV.
ANNEXE II
VIVENDI
COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE
(IFRS, audit)
| 4e trimestre 2009 | 4e trimestre 2008 | % Variation | Exercice 2009 | Exercice 2008 | % Variation | |||||||
| 7 607 | 7 615 | -0,1% | Chiffre d'affaires | 27 132 | 25 392 | 6,9% | ||||||
| (4 072) | (4 014) | -1,4% | Cot des ventes | (13 627) | (12 492) | -9,1% | ||||||
| 3 535 | 3 601 | -1,8% | Marge brute | 13 505 | 12 900 | 4,7% | ||||||
| (2 376) | (2 466) | Charges administatives et commerciales hors amortissements des actifs incorporels lis aux regroupements d'entreprises | (8 069) | (7 753) | ||||||||
| (14) | (30) | Charges de restructuration et autres charges et produits oprationnels | (46) | (194) | ||||||||
| (210) | (291) | Amortissements des actifs incorporels lis aux regroupements d'entreprises | (634) | (653) | ||||||||
| (920) | (14) | Dprciations des actifs incorporels lis aux regroupements d'entreprises | (920) | (40) | ||||||||
| 15 | 800 | -98,1% | Rsultat oprationnel (EBIT) | 3 836 | 4 260 | -10,0% | ||||||
| 53 | 74 | Quote-part dans le rsultat net des socits mises en quivalence | 171 | 260 | ||||||||
| (122) | (101) | Cot du financement | (458) | (354) | ||||||||
| 2 | - | Produits perus des investissements financiers | 7 | 5 | ||||||||
| (679) | (1 692) | Autres charges et produits financiers | (795) | 579 | ||||||||
| (731) | (919) | 20,5% | Rsultat des activits avant impt | 2 761 | 4 750 | -41,9% | ||||||
| (108) | (257) | Impt sur les rsultats | (675) | (1 051) | ||||||||
| (839) | (1 176) | 28,7% | Rsultat net des activits | 2 086 | 3 699 | -43,6% | ||||||
| - | - | Rsultat net des activits cdes ou en cours de cession | - | - | ||||||||
| (839) | (1 176) | 28,7% | Rsultat net | 2 086 | 3 699 | -43,6% | ||||||
| (119) | (203) | Intrts minoritaires | (1 256) | (1 096) | ||||||||
| (958) | (1 379) | 30,5% | Rsultat net, part du groupe | 830 | 2 603 | -68,1% | ||||||
| (0,78) | (1,18) | 33,9% | Rsultat net, part du groupe par action | 0,69 | 2,23 | -69,1% | ||||||
| (0,78) | (1,18) | 33,9% | Rsultat net, part du groupe dilu par action | 0,69 | 2,23 | -69,1% |
Donnes en millions d'euros, informations par action en euros.
ANNEXE III
VIVENDI
CHIFFRE D'AFFAIRES ET RESULTAT OPERATIONNEL AJUSTE PAR METIER
(IFRS, audit)
| 4e trimestre 2009 | 4e trimestre 2008 | % Variation | % Variation taux de change constant | (en millions d'euros) | Exercice 2009 | Exercice 2008 | % Variation | % Variation taux de change constant | ||||||||
| Chiffre d'affaires | ||||||||||||||||
| 1 052 | 1 172 | -10,2% | -0,5% | Activision Blizzard | 3 038 | 2 091 | 45,3% | 41,4% | ||||||||
| 1 385 | 1 508 | -8,2% | -1,7% | Universal Music Group | 4 363 | 4 650 | -6,2% | -6,2% | ||||||||
| 3 195 | 3 133 | 2,0% | 2,0% | SFR | 12 425 | 11 553 | 7,6% | 7,6% | ||||||||
| 695 | 671 | 3,6% | 6,1% | Groupe Maroc Telecom | 2 694 | 2 601 | 3,6% | 3,0% | ||||||||
| 104 | na | na | na | GVT | 104 | na | na | na | ||||||||
| 1 185 | 1 163 | 1,9% | 3,3% | Groupe Canal+ | 4 553 | 4 554 | - | 1,6% | ||||||||
| (9) | (32) | 71,9% | 71,9% | Activits non stratgiques et autres, et limination des oprations intersegment | (45) | (57) | 21,1% | 21,1% | ||||||||
| 7 607 | 7 615 | -0,1% | 2,9% | Total Vivendi | 27 132 | 25 392 | 6,9% | 6,7% | ||||||||
| Rsultat oprationnel ajust (EBITA) | ||||||||||||||||
| 78 | 1 | x 78,0 | x 96,2 | Activision Blizzard | 484 | 34 | x 14,2 | x 13,4 | ||||||||
| 311 | 278 | 11,9% | 18,7% | Universal Music Group | 580 | 686 | -15,5% | -14,7% | ||||||||
| 544 | 576 | -5,6% | -5,6% | SFR | 2 530 | 2 542 | -0,5% | -0,5% | ||||||||
| 339 | 311 | 9,0% | 11,3% | Groupe Maroc Telecom | 1 244 | 1 224 | 1,6% | 1,0% | ||||||||
| 20 | na | na | na | GVT | 20 | na | na | na | ||||||||
| (102) | (53) | -92,5% | -92,6% | Groupe Canal+ | 652 | 568 | 14,8% | 16,7% | ||||||||
| (35) | 3 | na | na | Holding & Corporate | (91) | (60) | -51,7% | -51,5% | ||||||||
| (10) | (11) | 9,1% | 0,1% | Activits non stratgiques et autres | (29) | (41) | 29,3% | 28,5% | ||||||||
| 1 145 | 1 105 | 3,6% | 6,5% | Total Vivendi | 5 390 | 4 953 | 8,8% | 8,2% |
na: non applicable.
Activision Blizzard: Le 9 juillet 2008, Vivendi Games a fusionn avec Activision qui a t renomm Activision Blizzard. A cette date, Vivendi dtenait un bloc de contrle de 54,47 % (non dilu) dans Activision Blizzard. Au plan comptable, Vivendi Games est considr comme tant l'acqureur d'Activision, et par l-mme, les chiffres reports correspondent : (a) du 1er janvier au 9 juillet 2008, aux donnes historiques de Vivendi Games; et (b) compter du 10 juillet 2008, aux activits combines d'Activision et de Vivendi Games. Au 31 dcembre 2009, Vivendi dtient environ 57% non dilu d'Activision Blizzard.
ANNEXE IV
VIVENDI
RECONCILIATION DU RESULTAT NET, PART DU GROUPE AU RESULTAT NET AJUSTE
(IFRS, audit)
Vivendi considre le rsultat net ajust, mesure caractre non strictement comptable, comme un indicateur pertinent des performances oprationnelles et financires du groupe. La Direction de Vivendi utilise le rsultat net ajust pour grer le groupe car il illustre mieux les performances des activits et permet d'exclure la plupart des lments non oprationnels et non rcurrents.
| 4e trimestre 2009 | 4e trimestre 2008 | (en millions d'euros) | Exercice 2009 | Exercice 2008 | |||||
| (958) | (1 379) | Rsultat net, part du groupe (*) | 830 | 2 603 | |||||
| Ajustements | |||||||||
| 210 | 291 | Amortissements des actifs incorporels lis aux regroupements d'entreprises (*) | 634 | 653 | |||||
| 920 | 14 | Dprciations des actifs incorporels lis aux regroupements d'entreprises (*) | 920 | 40 | |||||
| 679 | 1 692 | Autres charges et produits financiers (*) | 795 | (579) | |||||
| (55) | 171 | Variation de l'actif d'impt diffr li au bnfice mondial consolid | (292) | 378 | |||||
| 53 | 26 | Elments non rcurrents de l'impt | 572 | 26 | |||||
| (189) | (133) | Impt sur les ajustements | (352) | (273) | |||||
| (187) | (26) | Intrts minoritaires sur les ajustements | (522) | (113) | |||||
| 473 | 656 | Rsultat net ajust | 2 585 | 2 735 |
(*) Tel que prsent au compte de rsultat consolid.
ANNEXE V
VIVENDI
BILAN CONSOLIDE
(IFRS, audit)
|
31 dcembre |
31 dcembre |
|||
| (en millions d'euros) |
2009 |
2008 |
||
| ACTIF | ||||
| Ecarts d'acquisition | 24 516 | 22 612 | ||
| Actifs de contenus non courants | 3 196 | 4 012 | ||
| Autres immobilisations incorporelles | 4 342 | 3 872 | ||
| Immobilisations corporelles | 7 264 | 6 317 | ||
| Titres mis en quivalence | 4 146 | 4 441 | ||
| Actifs financiers non courants | 476 | 709 | ||
| Impts diffrs | 1 843 | 2 195 | ||
| Actifs non courants | 45 783 | 44 158 | ||
| Stocks | 777 | 763 | ||
| Impts courants | 284 | 588 | ||
| Actifs de contenus courants | 1 004 | 927 | ||
| Crances d'exploitation et autres | 6 467 | 6 608 | ||
| Actifs financiers court terme | 464 | 287 | ||
| Trsorerie et quivalents de trsorerie | 3 346 | 3 152 | ||
| Actifs courants hors actifs detenus en vue de la vente | 12 342 | 12 325 | ||
| Actifs dtenus en vue de la vente | - | 14 | ||
| Actifs courants | 12 342 | 12 339 | ||
| TOTAL ACTIF | 58 125 | 56 497 | ||
| CAPITAUX PROPRES ET PASSIF | ||||
| Capital | 6 759 | 6 436 | ||
| Primes d'mission | 8 059 | 7 406 | ||
| Actions d'autocontrle | (2) | (2) | ||
| Rserves et autres | 7 201 | 8 675 | ||
| Capitaux propres attribuables aux actionnaires de Vivendi SA | 22 017 | 22 515 | ||
| Intrts minoritaires | 3 971 | 4 111 | ||
| Capitaux propres | 25 988 | 26 626 | ||
| Provisions non courantes | 2 090 | 1 585 | ||
| Emprunts et autres passifs financiers long terme | 8 355 | 9 975 | ||
| Impts diffrs | 1 104 | 1 305 | ||
| Autres passifs non courants | 1 311 | 1 480 | ||
| Passifs non courants | 12 860 | 14 345 | ||
| Provisions courantes | 563 | 719 | ||
| Emprunts et autres passifs financiers court terme | 4 907 | 1 655 | ||
| Dettes d'exploitation | 13 567 | 13 049 | ||
| Impts courants | 239 | 97 | ||
| 19 276 | 15 520 | |||
| Passifs associs aux actifs dtenus en vue de la vente | 1 | 6 | ||
| Passifs courants | 19 277 | 15 526 | ||
| Total passif | 32 137 | 29 871 | ||
| TOTAL CAPITAUX PROPRES ET PASSIF | 58 125 | 56 497 |
ANNEXE VI
VIVENDI
TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDES
(IFRS, audit)
| Exercice | Exercice | |||
| (en millions d'euros) | 2009 | 2008 | ||
| Activits oprationnelles | ||||
| Rsultat oprationnel | 3 836 | 4 260 | ||
| Retraitements | 3 648 | 2 415 | ||
| Dont amortissements et dprciations des immobilisations corporelles et incorporelles | 3 800 | 2 631 | ||
| Investissements de contenus, nets | (310) | (159) | ||
| Marge brute d'autofinancement | 7 174 | 6 516 | ||
| Autres lments de la variation nette du besoin en fonds de roulement oprationnel | 315 | 241 | ||
| Flux nets de trsorerie provenant des activits oprationnelles avant impt | 7 489 | 6 757 | ||
| Impts nets pays | (137) | (1 015) | ||
| Flux nets de trsorerie provenant des activits oprationnelles | 7 352 | 5 742 | ||
| Activits d'investissement | ||||
| Acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles | (2 648) | (2 105) | ||
| Acquisitions de socits consolides, nettes de la trsorerie acquise | (2 682) | (3 735) | ||
| Acquisitions de titres mis en quivalence | (9) | (114) | ||
| Augmentation des actifs financiers | (359) | (98) | ||
| Investissements | (5 698) | (6 052) | ||
| Cessions d'immobilisations corporelles et incorporelles | 86 | 104 | ||
| Cessions de socits consolides, nettes de la trsorerie cde | 15 | (6) | ||
| Cessions de titres mis en quivalence | - | 18 | ||
| Diminution des actifs financiers | 82 | 340 | ||
| Dsinvestissements | 183 | 456 | ||
| Dividendes reus de socits mises en quivalence | 306 | 296 | ||
| Dividendes reus de participations non consolides | 4 | 3 | ||
| Flux nets de trsorerie affects aux activits d'investissement | (5 205) | (5 297) | ||
| Activits de financement | ||||
| Augmentation de capital et autres oprations avec les actionnaires | (650) | 101 | ||
| Cessions/(acquisitions) de titres d'autocontrle | (792) | (85) | ||
| Dividendes verss en numraire aux actionnaires de Vivendi SA | (735) | (1 515) | ||
|
Dividendes et remboursements d'apports verss par les filiales
leurs actionnaires
minoritaires |
(786) | (636) | ||
| Oprations avec les actionnaires | (2 963) | (2 135) | ||
| Mise en place d'emprunts et augmentation des autres passifs financiers long terme | 3 240 | 3 919 | ||
| Remboursement d'emprunts et diminution des autres passifs financiers long terme | (2 817) | (612) | ||
| Remboursement d'emprunts court terme | (449) | (605) | ||
| Autres variations des emprunts et autres passifs financiers court terme | 1 452 | 216 | ||
| Intrts nets pays | (458) | (354) | ||
| Autres flux lis aux activits financires | 33 | 34 | ||
| Oprations sur les emprunts et autres passifs financiers | 1 001 | 2 598 | ||
| Flux nets de trsorerie lis aux activits de financement | (1 962) | 463 | ||
| Effet de change | 9 | 195 | ||
| Variation de la trsorerie et des quivalents de trsorerie | 194 | 1 103 | ||
| Trsorerie et quivalents de trsorerie | ||||
| Ouverture | 3 152 | 2 049 | ||
| Clture | 3 346 | 3 152 |
ANNEXE VII
VIVENDI
CHIFFRES CLES CONSOLIDES DES CINQ DERNIERS EXERCICES
(IFRS, audit)
| Donnes consolides |
Exercice |
Exercice |
Exercice |
Exercice |
Exercice |
|||||
| Chiffre d'affaires | 27 132 | 25 392 | 21 657 | 20 044 | 19 484 | |||||
| Rsultat oprationnel ajust (EBITA) | 5 390 | 4 953 | 4 721 | 4 370 | 3 985 | |||||
| Rsultat net, part du groupe | 830 | 2 603 | 2 625 | 4 033 | 3 154 | |||||
| Rsultat net ajust (ANI) | 2 585 | 2 735 | 2 832 | 2 614 | 2 218 | |||||
| Endettement financier net (a) | 9 566 | 8 349 | 5 186 | 4 344 | 3 768 | |||||
| Capitaux propres (b) | 25 988 | 26 626 | 22 242 | 21 864 | 21 608 | |||||
| Dont Capitaux propres attribuables aux actionnaires de Vivendi SA | 22 017 | 22 515 | 20 342 | 19 912 | 18 769 | |||||
| Flux nets de trsorerie oprationnels avant investissements industriels (CFFO avant capex, net) | 7 799 | 7 056 | 6 507 | 6 111 | 5 448 | |||||
| Investissements industriels, nets (capex, net) (c) | (2 562) | (2 001) | (1 626) | (1 645) | (1 291) | |||||
| Flux nets de trsorerie oprationnels (CFFO) (d) | 5 237 | 5 055 | 4 881 | 4 466 | 4 157 | |||||
| Investissements financiers | (3 050) | (3 947) | (846) | (3 881) | (1 481) | |||||
| Dsinvestissements financiers | 97 | 352 | 456 | 1 801 | 155 | |||||
| Dividendes verss au titre de l'exercice prcdent | 1 639 | 1 515 | 1 387 | 1 152 | 689 | |||||
| Donnes par action | ||||||||||
| Nombre d'actions moyen pondr en circulation | 1 203,2 | 1 167,1 | 1 160,2 | 1 153,4 | 1 149,6 | |||||
| Rsultat net ajust par action | 2,15 | 2,34 | 2,44 | 2,27 | 1,93 | |||||
| Nombre d'actions en circulation la fin de la priode (hors titres d'autocontrle) | 1 228,8 | 1 170,1 | 1 164,7 | 1 155,7 | 1 151,0 | |||||
| Capitaux propres attribuables aux propritaires de Vivendi SA par action | 17,92 | 19,24 | 17,47 | 17,23 | 16,31 | |||||
| Dividende vers au titre de l'exercice prcdent par action | 1,40 | 1,30 | 1,20 | 1,00 | 0,60 |
Donnes en millions d'euros, nombre d'actions en millions, donnes par action en euros.
a. Vivendi considre que l' endettement financier net , agrgat caractre non strictement comptable, est un indicateur pertinent de la mesure de l'endettement financier du groupe. Au 31 dcembre 2009, Vivendi a modifi sa dfinition de l'endettement financier net, qui prend dsormais en compte certains actifs financiers de gestion de trsorerie dont les caractristiques (particulirement la maturit, de 12 mois au maximum) ne rpondent pas strictement celles des quivalents de trsorerie, tels que dfinis par la recommandation de l'AMF et la norme IAS 7. Compte de tenu de l'absence de ce type de placement au cours des exercices antrieurs 2009, l'application rtroactive de ce changement de prsentation n'aurait pas eu d'incidence sur l'endettement financier net des exercices considrs et l'information prsente au titre des exercices 2005 2008 est donc homogne. Au 31 dcembre 2009, l'endettement financier net est calcul comme la somme des emprunts et autres passifs financiers, court et long termes, tels qu'ils sont prsents au bilan consolid, minors de la trsorerie et des quivalents de trsorerie, tels qu'ils sont prsents au bilan consolid, et des instruments financiers drivs l'actif et des dpts en numraire adosss des emprunts (inclus au bilan consolid dans la rubrique actifs financiers ) ainsi que, dsormais, de certains actifs financiers de gestion de trsorerie. L'endettement financier net doit tre considr comme une information complmentaire, qui ne peut pas se substituer aux donnes comptables telles qu'elles figurent au bilan consolid prsent en annexe V, ni toute autre mesure de l'endettement caractre strictement comptable. La Direction de Vivendi utilise l'endettement financier net dans un but informatif et de planification, ainsi que pour se conformer certains de ses engagements, en particulier les covenants financiers.
b. Vivendi a appliqu par anticipation, compter du 1er janvier 2009, les normes rvises IFRS 3 (regroupements d'entreprises) et IAS 27 (tats financiers consolids et individuels). En particulier, la norme IAS 27 rvise requiert de prsenter les tats financiers consolids d'un groupe comme ceux d'une entit conomique unique ayant deux catgories de propritaires : les propritaires de la socit mre d'une part (actionnaires de Vivendi SA), et les dtenteurs de participations ne donnant pas le contrle d'autre part (actionnaires minoritaires des filiales). En consquence de quoi, certains reclassements ont t effectus dans les capitaux propres consolids de l'exercice 2008, afin de les aligner sur la prsentation des capitaux propres consolids de l'exercice 2009, conformment la norme IAS 27 rvise. Par ailleurs, la norme IFRS 3 rvise introduit des modifications la mthode de l'acquisition telle que dfinie dans la norme IFRS 3 avant rvision, dont notamment l'option d'valuer les intrts minoritaires dtenus dans l'entreprise acquise, soit leur quote-part dans l'actif net identifiable de l'entreprise acquise, soit leur juste valeur. Se reporter la note 1 de l'annexe aux tats financiers consolids.
c. Les investissements industriels, nets correspondent aux sorties nettes de trsorerie lies aux acquisitions et cessions d'immobilisations corporelles et incorporelles.
d. Vivendi considre que les flux nets de trsorerie oprationnels (CFFO), mesure caractre non strictement comptable, est un indicateur pertinent des performances oprationnelles et financires du groupe. Il doit tre considr comme une information complmentaire qui ne peut se substituer aux donnes comptables telles qu'elles figurent dans le tableau des flux de trsorerie de Vivendi, prsent en annexe VI.
1 Pour la dfinition du rsultat oprationnel ajust, voir annexe I.
2 Pour la rconciliation du rsultat net, part du groupe au rsultat net ajust, voir annexe IV.
3 Sources: NPD, Activision Blizzard.
4 La base comparable illustre la consolidation par intgration globale de Neuf Cegetel (hors Ple Edition et International de Jet Multimdia) comme si elle s'tait effectivement produite au 1er janvier 2008.
5 Les chiffres d'affaires de l'activit mobile et de l'activit Internet haut dbit et fixe sont prsents avant limination des oprations intersegment au sein de SFR.
6 Le chiffre d'affaires des services mobiles correspond au chiffre d'affaires de l'activit mobile, hors celui li aux ventes d'quipement.
7 Le chiffre d'affaires de Groupe Maroc Telecom pour l'anne 2009 et le quatrime trimestre 2009 intgre le chiffre d'affaires de Sotelma, consolide depuis le 1er aot 2009 pour un montant de 50 millions d'euros.
8 Le primtre constant illustre les effets de la consolidation de Sotelma comme si elle s'tait effectivement produite le 1er aot 2008.
9 L'EBITDA ajust, mesure des performances utilise par la Direction de GVT, est calcul comme tant le rsultat net de la priode hors impts sur les rsultats, produits et charges financires, amortissements et dprciations, rsultat de cessions ou de transferts d'immobilisations/rsultat exceptionnel et charges lies aux stocks options.
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