W.P. Stewart &, Co, Ltd. déclare un bénéfice net de 13,9 millions pour le premier trimestre 2004
HAMILTON, Bermudes, April 29 /PRNewswire/ --
Le bénéfice par action après dilution s'élève à 0,31 $ pour le premier trimestre
Tous les montants sont en USD sauf si indiqué autrement.
W.P. Stewart & Co., Ltd. a communiqué aujourd'hui un bénéfice net de 13,9 millions $ ou de 0,31 $ par action (après dilution) et de 0,31 $ par action (en circulation) pour le premier trimestre clos le 31 mars 2004. Ce résultat se compare à un bénéfice net de 10,2 millions $ ou de 0,23 $ par action (après dilution) et à un bénéfice net de 0,23 $ par action (en circulation) pour le premier trimestre de l'exercice antérieur.
Pour le premier trimestre de 2004, la moyenne pondérée des actions ordinaires en circulation s'est chiffrée à 45 422 171, comparativement à 44 940 152 pour la période comparable de 2003 et sur une base identique.
Pour le trimestre clos le 31 mars 2004, le bénéfice net de 13,9 millions $, ajusté par la réincorporation de 1,9 million $ pour tenir compte des charges sans décaissement telles que la dépréciation, l'amortissement et autres charges sans décaissement après impôts (bénéfice avant amortissement), s'est chiffré à 15,8 millions $ ou à 0,35 $ par action (après dilution). Pour le même trimestre de l'exercice précédent, le bénéfice avant amortissement s'est établi à 12,1 millions $ (bénéfice net de 10,2 millions $, ajusté pour tenir compte des charges sans décaissement de 1,9 million $ représentant la dépréciation, l'amortissement et d'autres charges sans décaissement après impôts), ou à 0,27 $ par action (après dilution).
Rendement
Le rendement de l'indice composite américain des actions de W.P. Stewart & Co., Ltd. (indice composite) a atteint +2,1 % avant les frais de gestion pour le premier trimestre de 2004 et +1,8 % après les frais de gestion.
Pour la période de 12 mois terminée le 31 mars 2004, le rendement de l'indice composite s'est établi à +25,7 % avant les frais de gestion et à +24,5 % après les frais de gestion.
Le rendement sur 5 ans de W.P. Stewart pour la période se terminant le 31 mars 2004 a été en moyenne de +0,1 % avant les frais de gestion (-1,1 % après les frais de gestion), composé annuellement, comparé à une moyenne de -1,2 % pour le S&P 500 pour la même période. Pour chacune des périodes de trois, cinq et dix ans se terminant le 31 mars 2004, le rendement de l'indice composite américain des actions W.P. Stewart a dépassé celui de l'indice S&P 500.
Actifs sous gestion
A la fin du trimestre, les actifs sous gestion étaient légèrement supérieurs à 8,5 milliards $, comparativement à environ 8,6 milliards $ au 31 décembre 2003, et à environ 7,3 milliards $ au 31 mars 2003.
Pour le trimestre clos le 31 mars 2004, les variations nettes des actifs sous gestion se sont établies à -139 millions $, comparativement à -187 millions $ et -89 millions $ environ pour le quatrième et le premier trimestre 2003 respectivement.
Au cours du premier trimestre 2004, les sorties nettes des comptes ont représenté environ -10 millions $, comparé à -43 millions $ et -5 millions $ environ pour le quatrième et le premier trimestre de 2003 respectivement.
Les nouvelles rentrées nettes (apports nets aux fonds de la société accessibles au public et sorties des nouveaux comptes moins les comptes fermés) se sont chiffrées à environ -129 millions pour le trimestre comparé à -144 millions $ et -84 millions $ environ pour le quatrième et le premier trimestre de 2003 respectivement.
Capacité bénéficiaire
W.P. Stewart & Co., Ltd. concentre ses investissements dans les grandes sociétés en expansion, qui exercent leurs activités dans des secteurs généralement peu cycliques. La croissance de la capacité bénéficiaire des portefeuilles des clients a varié annuellement de 11 % à 22 %, pendant la plus grande partie des 29 ans d'activité de la société.
Actuellement, le taux de croissance de la capacité bénéficiaire des portefeuilles demeure des plus positifs. Au cours des prochaines années, les analystes de recherche de la société prévoient une croissance bénéficiaire des portefeuilles dans les limites de la moyenne rétrospective.
Produits d'exploitation et rentabilité
Pour le trimestre clos le 31 mars 2004, les produits d'exploitation se sont élevés à 35,5 millions soit une augmentation de 19,4 % par rapport aux 29,7 millions $ obtenus au cours de la même période de l'exercice précédent.
Les frais de gestion bruts moyens ont atteint 1,21 % pour le trimestre clos le 31 mars 2004, comparé à 1,22 % pour le même trimestre l'année précédente.
Le montant des frais d'exploitation a augmenté de 9,3 % et s'élève à 20,1 millions $ pour le premier trimestre 2004, comparé à 18,4 millions $ pour le premier trimestre 2003.
Le bénéfice avant impôts, qui s'est élevé à 15,4 millions $, représentait 43,5 % des produits bruts pour le trimestre clos le 31 mars 2004, comparativement à 11,4 millions $ ou à 38,3 % des produits bruts pour le trimestre comparable de l'exercice précédent.
Pour le trimestre clos le 31 mars 2004, la charge d'impôts de la société s'est élevée à 1,5 millions $ comparativement à 1,1 millions $ pour le trimestre équivalent de l'exercice antérieur. Le taux d'imposition est de 10 % du bénéfice avant impôts pour les deux périodes.
Autres faits
La société a versé un dividende de 0,30 $ par action ordinaire le 30 janvier 2004 aux actionnaires inscrits au 15 janvier 2004. La société paiera un dividende de 0,30 $ par action ordinaire le 30 avril 2004 aux actionnaires inscrits au 16 avril 2004.
Conférence téléphonique
Conjointement à la publication de ses résultats pour le premier trimestre de 2004, W.P. Stewart & Co., Ltd. tiendra une conférence téléphonique le jeudi 29 avril 2004. La conférence téléphonique commencera exactement à 9h15 (heure d'été de New York). Les personnes intéressées à participer à la conférence doivent composer le 1-800-922-0755 (aux Etats-Unis) ou le +973-935-2405 (à l'extérieur des Etats-Unis). Le code d'identification de la conférence est "W.P. Stewart". Pour écouter la diffusion en direct de la conférence sur Internet, veuillez accéder au site Web suivant : http://www.firstcallevents.com/service/ajwz403936824gf12.html .
La téléconférence sera rediffusée du jeudi 29 avril 2004 à midi (heure d'été de New York) au vendredi 30 avril 2004 à 17h00 (heure d'été de New York). Pour y accéder, veuillez composer le numéro 1-877-519-4471 (aux Etats-Unis) ou le +973-341-3080 (à l'extérieur des Etats-Unis). Le code d'accès pour cette rediffusion est 4682562. Vous pourrez accéder à un enregistrement de la diffusion sur Internet jusqu'au jeudi 6 mai 2004, en consultant le site Web de la société :http://www.wpstewart.com. A l'issue de la conférence, la société répondra aux questions soumises par émail.
W.P. Stewart & Co., Ltd. est une société de gestion de l'actif qui assure des services complets de recherche rigoureuse sur les titres dans le monde entier depuis 1975. Elle a établi son siège social à Hamilton, aux Bermudes. W.P. Stewart administre également des bureaux ou des sociétés affiliées aux Etats-Unis, en Europe et en Asie. Les actions de la société sont inscrites à la Bourse de New York sous le symbole WPL et à la Bourse des Bermudes, sous le symbole WPS. Pour de plus amples renseignements, veuillez consulter le site Web de la société à l'adresse http://www.wpstewart.com/ , ou veuillez contacter Fred M. Ryan, responsable des relations avec les investisseurs, par téléphone en composant le +1-888-695-4092 (sans frais aux Etats-Unis) ou le +1-441-295-8585 (ailleurs dans le monde), ou par émail : IRINFO@wpstewart.com.
Les énoncés du présent communiqué qui portent sur les hypothèses, les attentes, les opinions, les intentions, les plans ou les stratégies de la société constituent des énoncés prospectifs au sens de la Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Ils sont assujettis à des risques et à des incertitudes qui peuvent entraîner des écarts entre les résultats réels et les résultats escomptés. Parmi les risques et les incertitudes en question, mentionnons l'effet défavorable de la baisse ou de la volatilité des marchés des valeurs mobilières; un ralentissement économique; les répercussions des événements économiques, financiers ou politiques; des fermetures de comptes- clients; l'incapacité de la société d'attirer ou de garder du personnel qualifié; une modification du statut fiscal de la société aux Etats-Unis; l'incidence de la concurrence; des modifications aux politiques ou aux réglementations gouvernementales; une baisse du rendement des produits de la société; l'incapacité de la société à mettre en oeuvre sa stratégie d'exploitation; l'incapacité de la société à gérer des coûts imprévus et les autres répercussions liées à des poursuites judiciaires ou à des enquêtes menées par le gouvernement ou par des organismes d'autoréglementation; la capacité et les tendances du secteur; les modifications de la demande relative aux services de la société; la réorientation de la stratégie commerciale ou des plans d'expansion de la société, ainsi que les dettes éventuelles. Les renseignements se rapportent à la date du présent communiqué. Ils ne seront pas mis à jour à la lumière de nouvelles données, ni des circonstances ou des événements futurs.
W.P. Stewart & Co., Ltd.
Variations nettes des actifs sous gestion (1)
(en millions)
Pour le trimestre clos
31 mars 31 déc. 31 mars
2004 2003 2003
Comptes existants :
Cotisations 195$ 185$ 171$
Retraits (205) (228) (176)
Variations nettes des
comptes existants (10) (43) (5)
Fonds accessibles au public :
Cotisations 51 32 49
Retraits (34) (54) (46)
Comptes consommateurs ouverts 69 85 103
Comptes consommateurs fermés (215) (207) (190)
Variations nettes des
nouveaux comptes (129) (144) (84)
Variations nettes des actifs
sous gestion (139)$ (187)$ (89)$
(1) Le tableau ci-dessus indique les variations nettes des actifs sous
gestion pour le trimestre clos respectivement le 31 mars 2004, le 31
décembre 2003 et le 31 mars 2003, ce qui englobe les changements dans
les variations nettes des comptes existants et des nouveaux comptes
(cotisations nettes à nos fonds accessibles au public et variations
découlant des nouveaux comptes moins les comptes fermés). Ce tableau
exclut la plus-value ou la dépréciation en capital des actifs sous
gestion, sauf le montant attribuable aux retraits et aux comptes
fermés.
W.P. Stewart & Co., Ltd.
Etats condensés consolidés non vérifiés des résultats d'exploitation
Pour le trimestre clos
31 mars 31 déc. 31 mars
2004 2003 2003
Produits d'exploitation :
Frais : 25 769 394$ 24 064 692$ 23 275 148$
Commission 9 411 293 4 935 532 5 901 074
Intérêts et autres 333 707 328 407 565 359
35 514 394 29 328 631 29 741 581
Charges :
Rémunération et
avantages 6 813 270 5 372 710 6 354 285
Frais déboursés 1 730 524 1 540 182 1 368 899
Commissions, autorisations et
opérations 1 974 840 1 066 542 1 201 559
Recherche et administration 3 736 397 3 646 302 3 724 619
Commercialisation 1 446 483 1 297 621 1 169 107
Dépréciation et amortissement 2 008 208 2 001 262 1 964 067
Autres charges
d'exploitation 2 363 217 1 988 878 2 581 671
20 072 939 16 913 497 18 364 207
Bénéfice avant impôts 15 441 455 12 415 134 11 377 374
Charge d'impôts 1 544 146 2 187 437 1 137 737
Bénéfice net 13 897 309$ 10 227 697$ 10 239 637$
Bénéfice par action :
Bénéfice par action en circulation 0,31$ 0,23$ 0,23$
Bénéfice par action après dilution 0,31$ 0,23$ 0,23$
W.P. Stewart & Co., Ltd.
Etats condensés consolidés non vérifiés des résultats d'exploitation
Variation en % par rapport au
31 déc. 2003 31 mars 2003
Produits d'exploitation :
Frais de gestion 7,08% 10,72%
Commissions 90,68% 59,48%
Intérêts et autres 1,61% -40,97%
21,09% 19,41%
Charges :
Rémunération et
avantages 26,81% 7,22%
Frais déboursés 12,36 % 26,42%
Commissions, autorisations et
opérations 85,16% 64,36%
Recherches et administration 2,47% 0,32%
Commercialisation 11,47% 23,73%
Dépréciation et amortissement 0,35% 2,25%
Autres charges d'exploitation 18,82% -8,46%
18,68% 9,30%
Bénéfices avant impôts 24,38% 35,72%
Charges d'impôts -29,41% 35,72%
Bénéfice net 35,88% 35,72%
Bénéfice par action
Bénéfice par action en circulation 34,78% 34,78%
Bénéfice par action après dilution 34,78 % 34,78%
Site Web : http://www.wpstewart.com