Le chiffre d'affaires consolidé d'AXA progresse de 1% (+2% a données comparables) en 2004 et s'établit à 72,2 milliards d'euros
27 janvier 2005
LE CHIFFRE D'AFFAIRES CONSOLIDE D'AXA PROGRESSE DE 1% (+2% A DONNEES COMPARABLES) EN 2004 ET S'ETABLIT A 72,2 MILLIARDS D'EUROS
FORTE REPRISE EN VIE/EPARGNE/RETRAITE AU QUATRIEME TRIMESTRE 2004
- En Vie/Epargne/Retraite, le chiffre d'affaires a augmenté d'environ 6% au 4e trimestre 2004. Il s'établit à 47,1 milliards d'euros pour l'année 2004, en hausse de 1% par rapport à 2003, avec notamment une progression de 14% des produits en unités de compte. La croissance annuelle du chiffre d'affaires est principalement le résultat d'une forte hausse en France (+9%) et de la reprise, comme anticipé, de l'activité aux Etats-Unis au 4e trimestre 2004, le chiffre d'affaires progressant de 6% par rapport au 3e trimestre 2004 et au 4e trimestre 2003.
- Le chiffre d'affaires des activités Dommages s'élève à 17,9 milliards d'euros, en hausse de 3% sur l'exercice 2004. Les activités de Particuliers et Entreprises, en progression de respectivement 4% et 6%, ont bénéficié du développement des affaires nouvelles et du maintien de l'environnement tarifaire favorable dans la plupart des branches. Cette évolution a été partiellement compensée par la poursuite de la restructuration dans les autres lignes d'activité.
- La gestion d'actifs enregistre une progression de 14% de son chiffre d'affaires en 2004 à 3,1 milliards d'euros, en ligne avec la hausse des actifs moyens sous gestion (+16% par rapport à 2003) résultant d'une collecte nette fortement positive (35 milliards d'euros) et de l'appréciation des marchés financiers.
- Le chiffre d'affaires de l'Assurance Internationale s'établit à 3,4 milliards d'euros en recul de 6%, principalement en raison du repli de 15% du chiffre d'affaires de la branche Réassurance, conformément au repositionnement stratégique d'AXA RE initié en 2002.
Les montants mentionnés ne sont pas audités ni ajustés des variations de périmètre et de change. Les taux de croissance ont été calculés à données comparables, et s'appuient donc sur des données ajustées des variations de périmètre, de principes comptables et de taux de change.
PARIS— Le chiffre d'affaires consolidé du Groupe AXA s'élève à 72,2 milliards d'euros en 2004. A données comparables, le chiffre d'affaire progresse de 2% par rapport à 2003.
En données brutes, le chiffre d'affaires pour l'année 2004 progresse de 1% par rapport à 2003 (71,6 milliards d'euros), principalement tiré par la croissance interne (chiffre d'affaires à données comparables en hausse de 1,3 milliard d'euros, ou +2%) et par le chiffre d'affaires de MONY au second semestre 2004 (impact de 1,0 milliard d'euros ou +1%), partiellement compensés par l'appréciation de l'euro (impact de -1,6 milliard d'euros, ou -2%).
" Comme prévu, une offre diversifiée de produits et l'expansion de la capacité de distribution du Groupe ont contribué à la dynamique de la croissance au quatrième trimestre 2004 " a déclaré Henri de Castries, Président du Directoire d'AXA.
" La croissance du chiffre d'affaires de l'assurance dommages et de la gestion d'actifs est en ligne avec nos objectifs à long terme et nous sommes particulièrement satisfaits de la collecte nette en gestion d'actifs.
" Le chiffre d'affaires de nos activités Vie/Epargne/Retraite est à nouveau en croissance au quatrième trimestre 2004, grâce à la poursuite de bonnes performances en France, en Europe du Sud et au Japon, ainsi qu'à la reprise anticipée aux Etats-Unis et au Royaume-Uni. De plus, notre mix produit continue à s'améliorer significativement comme en témoigne la part croissante des produits en unités de compte dans notre chiffre d'affaires.
" Les bénéfices d'un niveau d'activité en hausse dans un contexte d'amélioration des marges seront plus particulièrement visibles avec la publication de la croissance de la contribution des affaires nouvelles Vie/Epargne/Retraite en 2004 que nous anticipons supérieure à celle enregistrée au premier semestre de l'année. "
| (en millions d’euros) | |||||
| TOTAL | 72 164 | 71 628 | +0,7% | +1,8% | 100% |
| Vie/Epargne/Retraite | 47 063 | 46 799 | +0,6% | +1,0% | 65% |
| Dommages | 17 852 | 17 098 | +4,4% | +3,4% | 25% |
| Assurance Internationale | 3 371 | 3 972 | -15,1% | -6,4% | 5% |
| Gestion d’Actifs | 3 087 | 2 922 | +5,7% | +13,9% | 4% |
| Autres Services Financiers | 791 | 836 | -5,4% | +5,5% | 1% |
VIE/EPARGNE/RETRAITE : 65% du chiffre d'affaires consolidé
En Vie/Epargne/Retraite, le chiffre d'affaires a augmenté d'environ 6% au 4e trimestre 2004. Il s'établit à 47 063 millions d'euros pour l'année 2004, en hausse de 1% par rapport à 2003. Cette performance est principalement le résultat d'une forte hausse en France (+9%) grâce à la croissance de 58% des produits d'épargne-retraite individuelle en unités de compte. Le chiffre d'affaires a également bénéficié de la reprise de l'activité aux Etats-Unis au 4e trimestre 2004, progressant de 6% par rapport au 3e trimestre 2004 et au 4e trimestre 2003.
Les ventes de produits en unités de compte pour l'année 2004 progressent de 14%, principalement tirées par les Etats-Unis, la France et le Royaume-Uni et représentent désormais 35% du chiffre d'affaires total Vie/ Epargne/ Retraite.
| (en millions d’euros) | ||||
| Vie/Epargne/Retraite | 47 063 | 46 799 | +0,6% | +1,0% |
| . France | 11 893 | 10 882 | +9,3% | +9,3% |
| . Etats-Unis (a) | 12 880 | 13 732 | -6,2% | -4,7% |
| . Royaume-Uni | 6 309 | 5 831 | +8,2% | +6,1% |
| . Japon | 5 526 | 6 078 | -9,1% | -6,8% |
| . Allemagne | 3 499 | 3 428 | +2,1% | +2,1% |
| . Belgique (b) | 2 203 | 2 050 | +7,4% | +3,3% |
| . Europe du Sud | 1 364 | 1 182 | +15,4% | +15,4% |
| . Autres pays | 3 389 | 3 615 | -6,3% | -4,5% |
| dont Australie/Nouvelle-Zélande | 1 496 | 1 697 | -11,9% | -14,4% |
| dont Hong-Kong | 751 | 791 | -5,1% | +5,1% |
(a) Le chiffre d'affaires du second semestre 2004 inclut 980 millions d'euros en provenance de MONY, qu'AXA Financial a acquis le 8 juillet 2004.
(b) Le rachat des minoritaires d'Assurances La Poste est intervenu le 1er janvier 2004. Si le rachat avait été effectif au 1er janvier 2003, le chiffre d'affaires Vie/Epargne/Retraite aurait été supérieur de 82 millions d'euros en 2003.
France : Le chiffre d'affaires progresse de 9% et les APE[1] de 14%, grâce à une très forte progression des produits d'épargne-retraite individuelle en unités de compte et de la santé.
L'épargne-retraite individuelle bénéficie d'une hausse de 58% des produits en unités de compte, à comparer à celle de 34% du marché[2], grâce au fort accent mis sur ces produits par tous les réseaux commerciaux, tandis que les primes sur actif général progressent légèrement (+1%). Les primes en unités de compte représentent ainsi 21% du chiffre d'affaires épargne-retraite individuelle contre 14% l'année dernière. Les ventes du nouveau produit PERP ont connu un début prometteur en 2004 avec 140 000 contrats ouverts, AXA se plaçant parmi les trois premiers acteurs du marché sur ce produit[2].
Les primes en épargne-retraite collective augmentent de 13% grâce aux affaires nouvelles grandes entreprises et aux renouvellements, bénéficiant du solide positionnement concurrentiel d'AXA tant sur les produits en unités de compte que sur les produits en euro.
Les primes santé et prévoyance progressent de 8%, reflétant la hausse de 15% en santé, liée à un accroissement du nombre de contrats en santé individuelle et à des augmentations tarifaires, ainsi que la croissance de 4% de l'activité prévoyance.
[1] Les Annual Premium Equivalent (APE) sont la somme de 100% des primes périodiques et de 10% des primes uniques.
[2] Source : FFSA à fin novembre 2004.
Etats-Unis : En excluant la contribution de MONY, le chiffre d'affaires progresse de 6% au 4e trimestre 2004, reflétant la hausse de 13% des ventes de produits d'épargne-retraite en unités de compte (" variable annuities " ou " VA ") et de 28% des affaires nouvelles en épargne-prévoyance, partiellement compensée par la baisse des ventes de produits d'épargne-retraite sur actif général (" fixed annuities ") (-22%) et des renouvellements en épargne-prévoyance (-2%).
Pour l'année 2004, le chiffre d'affaires recule de 5% et les APE de 2%, l'accroissement des affaires nouvelles en épargne-prévoyance (+25%) et des fonds en unités de compte souscrits par des investisseurs institutionnels (+65%) étant plus que compensé par la baisse de 10% des ventes de " VA " compte tenu d'un niveau très élevé en 2003. Par rapport à 2002, les ventes de " VA " de 2004 enregistrent un taux moyen de croissance annuelle de 19%.
Le chiffre d'affaires du 4e trimestre 2004 de MONY progresse de 20% par rapport au 3e trimestre 2004. Les produits AXA-Equitable représentent 14% du chiffre d'affaires contre 8% au 3e trimestre.
Royaume-Uni : Le chiffre d'affaires enregistre une forte progression de 16% au 4e trimestre 2004, entraînant une croissance du chiffre d'affaires pour l'année 2004 de 6%, ou 3% en termes d'APE. Cette croissance est tirée par la hausse continue des produits en unités de compte (+12%) et des primes périodiques en retraite collective (+32%), partiellement compensée par la diminution des primes en retraite individuelle (-20%) reflétant l'impact des mesures prises en 2003 pour améliorer la rentabilité.
Depuis le début du 4e trimestre 2004, d'importants accords de distribution ont été conclus avec Britannia BS, Millfield Group et THINC Destini, ainsi que des partenariats pour la distribution de la nouvelle offre de prévoyance avec Bankhall, Tenet Group et Sesame.
Japon : Le chiffre d'affaires recule de 7%. Si l'on exclut l'impact des transferts de portefeuilles en retraite collective (217 millions d'euros contre 882 millions d'euros l'année dernière) et des conversions (695 millions d'euros contre 822 millions d'euros l'année dernière), le chiffre d'affaires progresse de 8%. Il est tiré par la hausse de 25% des primes d'épargne-retraite, reflétant les fortes ventes de contrats individuels en rente via le réseau de bancassurance qui a bénéficié des nouveaux partenariats signés depuis août 2003, et par la hausse de 16% en santé, grâce aux efforts commerciaux sur les ventes de produits " Key6 " à marges élevées, tels que les complémentaires santé.
En novembre 2004, AXA Japan a signé un partenariat avec Bank of Tokyo-Mitsubishi pour la distribution de son nouveau produit de rente certaine à maturité différée libellé en dollars.
Allemagne : Le chiffre d'affaires progresse de 2%, tiré par les primes d'épargne-retraite en unités de compte qui ont presque doublé par rapport à l'année dernière grâce aux nouveaux contrats de retraite collective (" Pensionskasse "). Le chiffre d'affaires en santé augmente de 14% grâce à des primes périodiques en hausse cette année suite à la croissance des affaires nouvelles en 2003 et aux ajustements tarifaires légaux.
L'épargne-prévoyance, qui représente la moitié du chiffre d'affaires de l'Allemagne, est stable.
Belgique : Le chiffre d'affaires progresse de 3% et les APE d'un solide 16%. Si l'on exclut un contrat à prime unique non récurrent de 103 millions d'euros au 1er trimestre 2003, le chiffre d'affaires en 2004 augmente de 9%. Cette progression est due à la croissance de 14% de l'activité individuelle, tirée par le produit Crest et par les produits en unités de compte (en hausse de 37%, principalement grâce au lancement de fonds structurés), partiellement compensée par la baisse de 11% sur les collectives. Celle-ci est due à la baisse des versements en primes uniques, en partie compensée par la hausse des primes périodiques. Le chiffre d'affaires a progressé de 33% au 4e trimestre 2004 bénéficiant du lancement réussi de trois fonds structurés au cours de cette période.
Europe du Sud : Le chiffre d'affaires s'accroît de 15% tiré par une forte augmentation des primes en épargne-retraite, tant en unités de compte (+35%), grâce à de nouveaux accords de distribution en Espagne, que sur actif général (+12%), en raison du niveau élevé des affaires nouvelles en primes uniques en Italie. Le chiffre d'affaires en épargne-prévoyance progresse de 7%, bénéficiant de la croissance des ventes via le réseau de bancassurance en Espagne.
Australie/ Nouvelle-Zélande : Le chiffre d'affaires recule de 14%, du fait principalement de l'évolution du mix produit en faveur des OPCVMs, qui progressent fortement, et de la réduction programmée de l'activité épargne-retraite, liée à la mise en oeuvre de hausses tarifaires tactiques au second semestre 2003 dans le but de maximiser la profitabilité. Ces effets sont partiellement compensés par une progression de 5% des produits d'épargne-prévoyance.
Les commissions et chargements, principal axe stratégique de développement sur le marché australien, progressent de 17% grâce à la croissance des fonds sous gestion dans un environnement de marché plus favorable, et à l'augmentation des ventes au travers de contrats multi supports (" wrap accounts ") et de " Unit Trusts[3] " commercialisés auprès des particuliers.
Au total, les APE sont en hausse de 14% grâce à l'amélioration significative du mix produit en faveur des OPCVMs.
Hong-Kong : la croissance du chiffre d'affaires s'établit à 5% et celle des APE à 14%, notamment grâce à l'amélioration du taux de rétention, ainsi qu'à la mise en oeuvre de nouvelles initiatives en matière de marketing et de productivité sur le réseau direct, auprès des conseillers en gestion de patrimoine et des courtiers.
[3] OPCVM spécifique au marché australien.
DOMMAGES : 25% du chiffre d'affaires consolidé
Le chiffre d'affaires des activités Dommages s'élève à 17 852 millions d'euros, en hausse de 3% sur l'exercice 2004. Les activités de Particuliers et Entreprises, en progression de respectivement 4% et 6%, ont bénéficié du développement des affaires nouvelles et du maintien de l'environnement tarifaire favorable dans la plupart des branches. Cette évolution a été partiellement compensée par la poursuite de la restructuration dans les autres lignes d'activité, principalement en Allemagne.
| Dommages | 17 852 | 17 098 | +4,4% | +3,4% |
| . France | 4 895 | 4 640 | +5,5% | +5,5% |
| . Allemagne | 2 796 | 2 847 | -1,8% | -1,8% |
| . Royaume-Uni, y compris Irlande | 4 469 | 4 222 | +5,9% | +4,0% |
| . Belgique | 1 430 | 1 405 | +1,8% | +1,6% |
| . Europe du Sud(a) | 2 901 | 2 577 | +12,6% | +7,0% |
| . Autres pays | 1 361 | 1 408 | -3,3% | -0,3% |
(a) En Espagne, AXA Seguros a acheté en janvier 2004 les 50% de Direct Seguros que détenait BBVA. En conséquence, Direct Seguros est totalement consolidée depuis janvier 2004 (consolidée par mise en équivalence en 2003). Le chiffre d'affaires sur l'exercice 2003 de l'activité Dommages de l'Espagne aurait été supérieur de 133 millions d'euros si Direct Seguros avait été totalement consolidée dès janvier 2003.
L'activité de Particuliers (59% des primes Dommages) affiche une croissance de 4%.
La branche automobile (+3%) progresse dans la plupart des pays grâce à des hausses tarifaires modérées et à la forte croissance des portefeuilles, notamment en France (+154 000 polices), en Allemagne (+139 000 polices) et en Europe du Sud (+159 000 polices). En conséquence, le chiffre d'affaires automobile en France progresse de 5%, au-delà de l'évolution estimée[4] du marché. Le chiffre d'affaires automobile pour le Royaume-Uni, y compris l'Irlande, recule de 18% en raison de la poursuite par AXA d'une discipline de souscription stricte dans un contexte de baisse des prix du marché, du ralentissement volontaire de l'activité "Direct" au Royaume-Uni, cédée à RAC en octobre 2004, et de la diminution des primes moyennes en Irlande suite aux réductions tarifaires pratiquées en 2003 et 2004. Ces réductions tarifaires résultent de l'amélioration de la sinistralité et d'une meilleure sélection des risques.
Les branches non-automobiles progressent de 5%, tirées par la forte croissance du Royaume-Uni (+23%) qui bénéficie des affaires nouvelles générées par les partenariats dans les branches habitation et crédit. La France enregistre une forte progression de son portefeuille habitation (+83 000 polices) grâce à l'introduction réussie d'une nouvelle offre segmentée.
L'activité Entreprises (34% des primes Dommages) augmente de 6% du fait d'une poursuite des hausses tarifaires sur la plupart des branches, conjuguée à une croissance des portefeuilles non-automobiles. La croissance est de 9% en France, les principales lignes d'activité enregistrant des taux de croissance supérieurs à l'évolution estimée[4] du marché.
La branche automobile est en hausse de 4%, grâce notamment aux renouvellements de contrats d'assurance de flottes automobiles en Europe du Sud, à des hausses tarifaires sélectives associées à une politique de souscription stricte en France et à l'augmentation des tarifs en Belgique.
[4] Estimations internes.
La croissance de 6% des branches non-automobiles est le résultat des hausses tarifaires dans la plupart des pays, notamment en assurance dommages aux biens et responsabilité civile en France, au Royaume-Uni et en Europe du Sud.
Les autres branches (7% des primes Dommages) enregistrent une baisse de 3%, principalement due à la décision en Allemagne de fortement diminuer l'activité rétrocessions (assumed business), en ligne avec la réduction de la participation au pool Aviation et au pool Nucléaire, et de mettre partiellement en run-off les activités internationales.
ASSURANCE INTERNATIONALE : 5% du chiffres d'affaires consolidé
Le chiffre d'affaires de l'Assurance Internationale recule de 6% à 3 371 millions d'euros, principalement en raison du repli de 15% du chiffre d'affaires de la branche Réassurance, conformément au repositionnement stratégique d'AXA RE initié en 2002.
| (millions d’euros) | ||||
| Assurance Internationale | 3 371 | 3 972 | -15,1% | -6,4% |
| . AXA RE(a) | 1 056 | 1 913 | -44,8% | -14,9% |
| . AXA Corporate Solutions Assurance(a) | 1 506 | 1 550 | -2,8% | -3,0% |
| . AXA Cessions | 94 | 87 | +7,2% | +7,2% |
| . AXA Assistance | 475 | 408 | +16,3% | +16,4% |
| . Autres activités transnationales(a) | 240 | 14 | NM | -22,8% |
(a) En ligne avec la restructuration juridique d'AXA RE et AXA Corporate Solutions Assurance, toutes les activités des sociétés américaines en run-off, qui étaient précédemment filiales d'AXA RE, ont été transférées à une nouvelle holding aux Etats-Unis dont les résultats sont rapportés dans " Autres activités transnationales ".
Réassurance : le chiffre d'affaires recule de 15%, en ligne avec la stratégie initiée en 2002, destinée à réduire l'exposition des portefeuilles et à sortir des activités non stratégiques. En conséquence, la diminution du chiffre d'affaires s'explique principalement par la baisse des primes dommages (-15%) du fait d'une réduction sensible de l'activité rétrocessions (Assumed Business) et par une re-souscription de la branche Marine.
Assurance : la poursuite d'une politique de souscription stricte explique le recul de 3% du chiffre d'affaires d'AXA Corporate Solutions Assurance, du fait de la baisse de l'activité dommages aux biens (-19%) et de la branche Marine (-5%), partiellement compensée par une forte augmentation de la branche Aviation (+20%), qui avait été impactée en 2003 par le SRAS et la guerre en Irak.
GESTION D'ACTIFS : 4% du chiffre d'affaires consolidé
Le chiffre d'affaires de la gestion d'actifs progresse de 14% en 2004 à 3 087 millions d'euros, en ligne avec la hausse des actifs moyens sous gestion (+16% par rapport à 2003). Cette hausse résulte d'une collecte nette fortement positive (35 milliards d'euros) et de l'appréciation des marchés financiers, partiellement compensées par la dépréciation du dollar américain par rapport à l'euro.
| (millions d’euros) | ||||
| Gestion d’actifs | 3 087 | 2 922 | +5,7% | +13,9% |
| . Alliance Capital | 2 312 | 2 311 | +0,0% | +10,0% |
| . AXA Investment Managers(a) | 776 | 611 | +26,9% | +28,6% |
(a) Hors chargements et commissions de gestion perçus pour le compte de réseaux de distribution tiers, le chiffre d'affaires brut augmente de 21% en données comparables.
Alliance Capital : le chiffre d'affaires[5] est en hausse de 10% par rapport à 2003 grâce à une hausse des commissions de gestion liée à l'augmentation des actifs moyens sous gestion (+16%), à la hausse des volumes d'activité de courtage (+13%), du fait de l'augmentation de la part de marché d'Alliance Capital, et à la progression des commissions liées à la performance (+13%). Ces facteurs positifs sont partiellement compensés par la réduction des commissions payées par les particuliers sur certains OPCVMs américains à long terme.
Les actifs sous gestion s'élèvent à 395 milliards d'euros à fin 2004, en augmentation de 19 milliards d'euros par rapport à fin 2003, tirés par l'appréciation des marchés (46 milliards d'euros), une collecte nette positive (5 milliards d'euros, dont une collecte négative de -2 milliards d'euros sur les fonds monétaires et un apport net de 6 milliards d'euros provenant de filiales d'assurances d'AXA) et l'impact négatif des variations de change (-32 milliards d'euros).
AXA Investment Managers : le chiffre d'affaires[5] s'accroît de 29%, tandis que le chiffre d'affaires brut, retraité des chargements et commissions de gestion perçus pour le compte des réseaux de distribution tiers, progresse de 21%, grâce à la hausse des actifs moyens sous gestion (+17%) et à l'amélioration du mix produit.
Les actifs sous gestion s'élèvent à 346 milliards d'euros à fin 2004, en augmentation de 54 milliards d'euros par rapport à fin 2003, en grande partie grâce à une collecte nette positive de 30 milliards d'euros, principalement sur le segment de la gestion pour compte de tiers (collecte nette de 23 milliards d'euros, soit une augmentation de 39% par rapport aux 58 milliards d'euros d'actifs sous gestion pour compte de tiers à fin 2003). Les actifs sous gestion bénéficient également de l'appréciation des marchés financiers (24 milliards d'euros), partiellement compensée par l'impact négatif des variations de change (-2 milliards d'euros).
[5] Net des intra-groupes.
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À propos du Groupe AXA
Le Groupe AXA est un leader mondial de la Protection Financière. Les activités d'AXA sont géographiquement diversifiées, avec une concentration sur les marchés d'Europe de l'Ouest, d'Amérique du Nord et de la région Asie/Pacifique. AXA a publié un montant d'actifs sous gestion de 827 milliards d'euros au 30 juin 2004, un chiffre d'affaires de 37 milliards d'euros et un résultat opérationnel de 1 436 millions d'euros pour le premier semestre 2004. Le chiffre d'affaires total du Groupe en 2004 s'élève à 72 milliards d'euros. L'action AXA est cotée à la Bourse de Paris sous le symbole AXA. Aux Etats-Unis, l'American Depository Share (ADS) AXA est cotée au NYSE sous le symbole AXA.
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Communication Financière :
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Certaines déclarations figurant dans le présent communiqué de presse contiennent des prévisions qui portent notamment sur des événements futurs, des tendances, projets ou objectifs. Chacune de ces déclarations n'est valable qu'à la date de sa publication. Ces prévisions comportent par nature des risques, identifiés ou non, et des incertitudes pouvant donner lieu à un écart significatif entre les résultats réels ou les objectifs d'AXA et ceux indiqués ou induits dans ces déclarations ; cet écart peut également exister par rapport aux résultats déjà publiés par AXA.
De tels risques et incertitudes comprennent les risques en rapport avec l'activité d'AXA comme les conséquences d'éventuels événements catastrophiques tels que des actes de terrorisme. Prière de se référer au rapport annuel d'AXA, Formulaire 20-F, ainsi qu'au Document de référence d'AXA pour l'exercice clos au 31 décembre 2003, afin d'obtenir une description de certains facteurs, risques et incertitudes importants, susceptibles d'influer sur les activités d'AXA.
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