Fannie Mae annonce une nouvelle émission de 'Benchmark Notes' subordonnés sur 10 ans

WASHINGTON, DC, November 5 /PRNewswire/ --

- Fannie Mae (FNM à la Bourse de New York) annonce l'émission suivante :

    'Benchmark Notes' subordonnés sur 10 ans

    Date de détermination du prix : Emission et fixation du prix prévues
                                    dans le courant de la semaine

    Date de règlement :             Détermination du prix + 2 jours

    Echéance :                      10 ans

    Date d'échéance :               2 janvier 2014

    Valeur émise :                  1,0 milliard $

    Dates de versement :            Tous les 15 janvier et les 15 juillet,
                                    à compter du 15 janvier 2004

    Numéro CUSIP :                  31359MTP8

    Inscription à la cote :         Bourse du Luxembourg

    Cote de solvabilité :           Moody's Aa2/Standard & Poor's AA-/
                                    Fitch AA (Cotes de solvabilité de la
                                    créance prioritaire de Fannie Mae :
                                    Aaa/AAA/AAA); Cote de solvabilité NAIC :
                                    NAIC-1

Les co-syndicataires chefs de file sont Lehman Brothers Inc., Merrill Lynch & Co. Inc. et Morgan Stanley & Co. Parmi les co-gestionnaires figurent Bear, Stearns & Co. Inc., Citigroup Global Markets Inc., Goldman, Sachs & Co., J.P. Morgan Securities Inc., UBS Investment Bank, et The Williams Capital Group, L.P. Aucun syndicat de placement particulier n'a été désigné.

En 2003, Fannie Mae émettra une dette de second rang au moins une fois par semestre. Fannie Mae émettra une dette de second rang d'un montant qui, avec le noyau de fonds propres, sera égal ou supérieur à 4 p. cent de l'actif comptable, après le réaménagement du capital exigé pour soutenir les activités de créances hypothécaires hors bilan et réintégrer les provisions pour pertes. Une fois le montant de cette transaction fixé, Fannie Mae aura émis 12 milliards $ de "Benchmark Notes" subordonnés depuis sa première émission en 2001.

Les "Benchmark Notes" subordonnés de Fannie Mae se distinguent des autres types de dette de second rang par les mesures de déclenchement régissant le report du versement des intérêts. Les modalités des "Benchmark Notes" subordonnés de Fannie Mae imposent le report du versement des intérêts jusqu'à cinq ans, celui-ci ne devant pas dépasser la date d'échéance de l'émission, si la société fait face aux difficultés financières décrites dans les deux cas de figure suivants :

    Le noyau de fonds propres de Fannie Mae est inférieur à 125 p. cent de
    ses besoins essentiels en capitaux; ou le noyau de fonds propres de
    Fannie Mae est inférieur aux besoins minimaux en capitaux, et à la
    demande de la société, le secrétaire américain du Trésor (US Secretary of
    the Treasury) exerce son pouvoir discrétionnaire en vertu de
    l'article 304c) de la Loi sur les chartes des sociétés (Company's Charter
    Act) en vue d'acheter les titres de créance de la société.

Au 30 juin 2003, le noyau de fonds propres de Fannie Mae totalisait 30,675 milliards $. Le capital essentiel de Fannie Mae s'élevait à 14,912 milliards $ au 30 juin 2003, de telle sorte que, à cette date, le noyau de fonds propres de la société dépassait la première mesure de déclenchement de 125 p. cent du capital essentiel de 12,035 milliards $. Au 30 juin 2003, le niveau des besoins minimaux en capitaux de Fannie Mae atteignait 29,147 milliards $, soit 1 528 millions $ de moins que le noyau de fonds propres de la société. A cette date, les niveaux des capitaux étaient les plus récentes données sur les capitaux présentées par l'Office of Federal Housing Enterprise Oversight (Surveillance des sociétés immobilières par le Bureau fédéral). L'une des conditions nécessaires à la deuxième mesure de déclenchement serait que Fannie Mae demande au secrétaire du Trésor de racheter ses titres. Depuis la création de la société, une telle mesure n'a jamais été prise.

Les "Benchmark Notes" subordonnés sont des obligations de second rang non garanties émises par Fannie Mae. Ces obligations arriveront au second rang dans la priorité des paiements réservée à certaines obligations de premier rang, qui englobent les titres de créance et les obligations privilégiées dans le cadre des garanties sur les titres adossés à des créances immobilières.

Au moment d'évaluer les "Benchmark Notes" subordonnés, il faut savoir que, à l'instar des autres titres émis par Fannie Mae, ces obligations ne sont pas garanties par le gouvernement américain.

La présente notice d'offre est disponible sur le site Web de Fannie Mae à l'adresse www.fanniemae.com/markets/debt/debt_tools_resources/offering_circulars.jhtml

Fannie Mae, cotée à la Bourse de New York, est le plus important établissement de services financiers non bancaires au monde. La société est régie conformément à une charte fédérale et est la plus importante source en matière de prêts hypothécaires. L'objectif de Fannie Mae est de réduire les inégalités dans l'accession à la propriété aux Etats-Unis par l'entremise du programme de 2 billions de dollars "American Dream Commitment" afin de hausser les taux d'accession à la propriété et de répondre aux besoins de 18 millions de foyers américains d'ici la fin de la décennie. Depuis 1968, Fannie Mae a fourni 5,7 billions de dollars en crédits hypothécaires à 58 millions de foyers. Pour de plus amples renseignements sur Fannie Mae, consultez son site Web à l'adresse http://www.fanniemae.com/.

Le présent communiqué de presse ne constitue pas une offre de vente ou une sollicitation d'achat portant sur les titres de Fannie Mae. Ce communiqué ne renferme aucun conseil destiné à vanter les mérites de l'achat ou de la vente d'un placement en particulier. Toute décision d'investissement relative à l'achat de l'un des titres mentionnés ici doit être prise uniquement à partir des renseignements énoncés dans le prospectus de Fannie Mae publié le 23 janvier 2003. Les lecteurs sont priés de ne pas se fier à l'intégralité ou à l'exactitude des renseignements présentés dans ce communiqué de presse.

Les lecteurs qui n'ont pas saisi la nature et l'étendue du risque auquel ils peuvent s'exposer devraient s'abstenir de faire le commerce des valeurs mobilières. Ils sont invités à s'assurer avant tout que, eu égard à leurs ressources et à leur situation financière, ils les trouvent satisfaisantes. Il est fortement conseillé aux personnes éprouvant des doutes à ce sujet de consulter un conseiller financier suffisamment qualifié en la matière.

Benchmark Notes est une marque déposée de Fannie Mae. L'utilisation non autorisée de cette marque est interdite.

A noter : le conseil d'administration de Fannie Mae a autorisé la société à exercer ses activités sous la raison sociale "Fannie Mae", et les actions de la société sont désormais cotées à la Bourse de New York sous le symbole "FNM". Afin d'éviter toute confusion, nous invitons les nouvelles organisations à n'employer que le nom "Fannie Mae" lorsqu'elles font référence à la société.