DS annonce un bon premier trimestre avec un chiffre d'affaires en hausse de 15%

Regulatory News:

Dassault Systèmes (DS) (Nasdaq : DASTY ; Euronext Paris : #13065, DSY.PA) annonce ses résultats pour le premier trimestre clos le 31 mars 2007.

Faits marquants du premier trimestre 2007

• Le chiffre d’affaires en normes U.S. GAAP s’élève à 290,9 millions d’euros et le résultat net dilué par action en normes U.S. GAAP s’élève à 0,28 euro.
• Le chiffre d’affaires non-GAAP s’élève à 294,7 millions d’euros, en croissance de 15% (en hausse de 21% à taux de change constants).
• Le résultat net dilué par action non-GAAP s’élève à 0,39 euro, en hausse de 15% malgré un impact des taux de change d’environ 9 points.
• Le chiffre d’affaires ENOVIA non-GAAP progresse de 139% à taux de change constants et est en croissance, avant intégration de MatrixOne, de 29% à taux de change constants.
• DS annonce son intention d’acquérir ICEM, pour compléter son offre haut de gamme dans le style et le surfacique.

Bernard Charlès, Directeur Général de Dassault Systèmes, a déclaré : « Dassault Systèmes a réalisé une bonne performance au début de cette année, la mise en place du nouveau réseau de distribution PLM et la redéfinition de notre partenariat avec IBM ayant délivré de bons résultats. En effet, nous obtenons au premier trimestre une croissance de 21% du chiffre d'affaires non-GAAP à taux de change constants et une croissance de 15% du résultat net dilué par action non-GAAP. »

Principaux chiffres du premier trimestre 2007⁽¹⁾

Faits marquants et principaux chiffres du premier trimestre 2007

Premier trimestre 2007 En millions d’euros à l’exception des données par action		GAAP			Non-GAAP
		T1 2007	Croissance	Croissance à taux de change constants	T1 2007	Croissance	Croissance à taux de change constants
Chiffre d’affaires		290,9	15%	21%	294,7	15%	21%
BNPA		0,28	8%		0,39	15%
Marge opérationnelle		15,8%			22,1%

Le chiffre d’affaires en normes U.S. GAAP a augmenté de 15% pour atteindre 290,9 millions d’euros (21% à taux de change constants) au premier trimestre 2007, avec une croissance de 15% du chiffre d’affaires logiciel et une croissance de 16% du chiffre d’affaires services.

Le chiffre d’affaires non-GAAP a progressé de 15% à 294,7 millions d’euros (21% à taux de change constants), grâce à une hausse de 15% du chiffre d’affaires logiciel non-GAAP (21% à taux de change constants) et de 16% du chiffre d’affaires services non-GAAP (22% à taux de change constants).

• L'ensemble des régions a contribué à la croissance du chiffre d’affaires en normes U.S. GAAP, avec l’Europe en hausse de 10%, l’Amérique en hausse de 27% (38% à taux de change constants) et l’Asie en hausse de 11% (22% à taux de change constants).
• En ce qui concerne les lignes de produits, à la fois le PLM (solutions de gestion du cycle de vie des produits) et la conception mécanique en 3D (SolidWorks) ont enregistré une forte croissance par rapport à l’année dernière. Le chiffre d’affaires PLM non-GAAP a augmenté de 16% (23% à taux de change constants). Le chiffre d’affaires non-GAAP de SolidWorks est en hausse de 10% (16% à taux de change constants), avec 11 813 nouvelles licences vendues, soit une hausse de 15%.
• ENOVIA a été un facteur de croissance important pour le PLM, avec une hausse de son chiffre d’affaires non-GAAP de 139% à taux de change constants ; hors MatrixOne, la croissance du chiffre d’affaires non-GAAP d’ENOVIA s’est élevée à 29% à taux de change constants.
• Les résultats de DS dans le PLM au premier trimestre ont aussi bénéficié d’une bonne performance de CATIA, d’un solide début d’année pour SIMULIA dans le domaine de la simulation et d’un contexte très favorable dans l’industrie aéronautique pour DELMIA en fabrication numérique.
• CATIA et SolidWorks ont tous deux contribué à la croissance de 9% du nombre de licences vendues, atteignant un total de 19 625 nouvelles licences au premier trimestre 2007.

Bernard Charlès a déclaré : « Le premier trimestre révèle une bonne dynamique avec les grands comptes et dans nos réseaux de vente indirects. Nous avons réalisé de bons résultats dans le réseau de vente indirect du PLM au cours de cette période, démontrant ainsi le potentiel de croissance de CATIA sur ce segment de marché. Dans le domaine de la gestion de données produits, notre portefeuille de produits ENOVIA bénéficie d’un intérêt fort de la part des clients comme en témoigne sa croissance soutenue au premier trimestre. La position d’ENOVIA a continué de se renforcer avec des gains de comptes dans l’automobile, l’aéronautique et les biens d’équipement industriels, une accélération dans le canal de vente indirect et la poursuite de la diversification vers de nouveaux segments de marché. »

Le résultat net dilué par action en normes U.S. GAAP a augmenté de 8% à 0,28 euro au premier trimestre 2007.

Le résultat net dilué par action non-GAAP a progressé de 15% à 0,39 euro, traduisant un meilleur résultat opérationnel, malgré environ neuf points d’impact négatif provenant des taux de change. Par rapport au premier trimestre 2006 et en moyenne, le dollar U.S. et le Yen ont respectivement baissé d’environ 9% et 11% au premier trimestre 2007.

Flux de trésorerie et autres chiffres clés

Le flux de trésorerie opérationnel s'est élevé à 108,4 millions d’euros au premier trimestre clos le 31 mars 2007. Les disponibilités et placements à court terme s’élevaient à 562,1 millions d’euros et la dette à long terme à 204,1 millions d’euros au 31 mars 2007.

Perspectives

Thibault de Tersant, Directeur Général Adjoint, Affaires Financières, a déclaré : « Le premier trimestre est satisfaisant avec un chiffre d’affaires non-GAAP, une marge opérationnelle non-GAAP et un résultat net dilué par action non-GAAP au dessus de nos objectifs. Nous révisons à la hausse notre objectif de croissance du chiffre d’affaires non-GAAP de l’année 2007 à taux de change constants à environ 13% afin d'intégrer une bonne part de la sur-performance du premier trimestre. Grâce à ce bon premier trimestre et à l’effet de levier opérationnel qu’il illustre, nous confirmons nos objectifs de marge opérationnelle non-GAAP et de résultat net par action non-GAAP pour 2007, malgré un effet plus défavorable des devises pris en compte dans la révision de nos hypothèses de taux de change pour le dollar U.S. et le Yen. »

Les objectifs de la Société ne sont fixés et communiqués que sur une base non-GAAP, et font l’objet des précautions détaillées ci-après :

• Objectif de chiffre d’affaires total non-GAAP du deuxième trimestre d’environ 298 à 302 millions d’euros, résultat net par action non-GAAP d’environ 0,38 à 0,40 euro et marge opérationnelle non-GAAP d’environ 22%.
• Objectif de croissance du chiffre d’affaires non-GAAP d’environ 13% à taux de change constants (12 à 13% auparavant).
• Objectif de résultat net par action 2007 non-GAAP d’environ 2,00 à 2,05 euro, inchangé par rapport aux dernières prévisions, soit une croissance de 9% à 12%.
• Objectif de marge opérationnelle 2007 non-GAAP d’environ 27%, inchangé par rapport aux dernières prévisions.
• Les objectifs sont fondés sur des hypothèses de taux de change pour le reste de l’année de 1,35 dollar U.S. pour 1,00 euro (1,30 dollar U.S. pour 1,00 euro auparavant) et de 160 JPY pour 1,00 euro (155 JPY pour 1,00 euro auparavant), données mises à jour depuis les dernières prévisions.
• Objectif de chiffre d’affaires 2007 non-GAAP compris entre 1,275 et 1,285 milliard d’euros, données mises à jour depuis les dernières prévisions.

Les objectifs non-GAAP décrits ci-dessus ne prennent pas en compte les éléments comptables suivants : le traitement comptable des produits constatés d’avance liés aux acquisitions estimé à environ 8 millions d’euros pour 2007 ; les charges relatives à l’attribution d’actions gratuites et de stock-options estimées à environ 13 millions d’euros pour 2007 ; et l’amortissement des dépenses liées à l’acquisition d’actifs incorporels estimé à environ 11 millions d’euros par trimestre. Ces estimations n'incluent pas d’éventuelle nouvelle attribution de stock-options ou d’actions en 2007, ni de nouvelle acquisition en 2007. Ces estimations n’incluent donc pas l’annonce de ce jour concernant la proposition d’acquisition d’ICEM.

Assemblée Générale des actionnaires et recommandation sur le dividende

L’Assemblée Générale des actionnaires se tiendra le 6 juin 2007. Le Conseil d’Administration a recommandé le versement d’un dividende annuel de 0,44 euro par action au titre de l’exercice fiscal clos le 31 décembre 2006, pour un montant total distribué de 50,9 millions d’euros. Ce dividende doit être préalablement approuvé par les actionnaires lors de l’Assemblée Générale.

Stratégie, Technologie, Clients et Partenariats

Dans un communiqué de presse diffusé séparément ce jour, DS a annoncé avoir initié un accord d’achat de la société ICEM, leader en solutions de style, de modélisation surfacique haut de gamme et de rendu réaliste, pour un montant estimé à 51,4 millions d’euros. La mise en oeuvre de cet accord dépend de la réalisation de certaines conditions. DS n’a pas intégré ICEM dans ses objectifs financiers actuels mais, dans l’éventualité où la fusion aboutirait, celle-ci ne devrait pas être dilutive pour son résultat net non-GAAP.

DS figure en tête du classement des éditeurs de solutions PLM dans l’étude réalisée en avril dernier par le cabinet CIMdata pour l’année 2006. L’analyse de CIMdata chiffre à 2,9 milliards de dollars U.S. la « présence marché » de DS, soit plus de 800 millions de dollars U.S. de mieux que son plus proche concurrent. Par « présence marché », il faut entendre le chiffre d’affaires PLM directement réalisé par l’éditeur et celui généré par ses partenaires. Avec 1,5 milliard de dollars U.S., DS réalise le chiffre d’affaires le plus élevé, avec près de 300 millions de dollars U.S. de plus que son concurrent le plus proche. Le rapport décerne également la première place à Dassault Systèmes parmi les entreprises justifiant du plus fort taux de notoriété sur le marché du PLM. Il s’agit, pour CIMdata, des éditeurs mettant en œuvre les implémentations PLM les plus innovantes, perçues par les clients comme des leaders technologiques.

Mi-avril, Frost & Sullivan a décerné à DS et DELMIA le trophée de Société de l’Année 2007 sur le marché nord-américain des solutions de gestion du cycle de vie des produits (PLM), soulignant la capacité d’innovation technologique de DS dans le domaine de la fabrication numérique.

En mars, DS a annoncé le déploiement par Volkswagen AG de DELMIA Process Engineer (DPE) au sein des différentes marques du groupe. Conformément à l’accord conclu pour l’ensemble du groupe, la solution DPE est mise en œuvre pour la planification stratégique des activités d’assemblage sur tous les sites de production des marques Volkswagen, Audi, Skoda et Seat. Ce déploiement améliorera la fiabilité de la planification tout en réduisant les délais et les coûts de développement.

Conférence téléphonique

Dassault Systèmes organise une conférence téléphonique aujourd’hui, vendredi 27 avril 2007 à 15h00 (heure de Paris). Cette conférence est accessible par Internet sur le site http://www.3ds.com/corporate/investors/. Veuillez vous rendre sur le site au moins quinze minutes avant le début de la conférence pour vous enregistrer, télécharger et installer tout logiciel audio nécessaire. L’enregistrement de la conférence sera disponible pendant 30 jours. Les données financières présentées lors de la conférence téléphonique seront disponibles sur le site Internet de la Société avant le début de la conférence à l’adresse http://www.3ds.com/corporate/investors/. Les information complémentaires destinées aux investisseurs sont accessibles sur le site http://www.3ds.com/corporate/investors/ ou en téléphonant au service Relations Investisseurs de Dassault Systèmes au (33) 1.40.99.69.24.

(1) Dassault Systèmes a finalisé les acquisitions d’Abaqus, Inc. en octobre 2005 et de MatrixOne Inc. en mai 2006, et a comptabilisé ces acquisitions conformément aux règles comptables U.S. GAAP.

Outre les données en normes U.S. GAAP, ce communiqué présente des données financières non-GAAP complémentaires, issues d’ajustements des données en normes U.S. GAAP. Les données financières en normes U.S. GAAP sont ajustées pour obtenir les données financières complémentaires non-GAAP en excluant : (i) le traitement comptable des produits constatés d’avance liés aux acquisitions, (ii) l’amortissement des actifs incorporels acquis, (iii) les dépenses liées à l’attribution d’actions gratuites et de stock options et (iv) l’effet non-récurrent attribuable à la restructuration fiscale. Nous vous invitons à vous reporter à l’annexe A de ce communiqué de presse pour toute explication de ces ajustements, ainsi qu’aux tableaux récapitulatifs des principaux indicateurs financiers réconciliant les données financières U.S. GAAP et non-GAAP.

Avertissement concernant les déclarations relatives aux perspectives d’avenir de la Société :

Ce document présente des informations qui ne sont pas de nature historique mais qui expriment des attentes ou des objectifs pour le futur, notamment, de façon non limitative, les déclarations concernant les objectifs non-GAAP de performance financière de la Société.

Ces perspectives d’avenir sont fondées sur les avis et hypothèses actuellement retenus par la direction de notre société et prennent en compte un certain nombre d’incertitudes et de risques connus et non connus ; en conséquence, les résultats ou les performances qui seront réalisés sont susceptibles d’être substantiellement différents des résultats et des performances anticipés, du fait de plusieurs facteurs. En particulier, nous avons pris l’hypothèse d’un taux de change moyen pour le reste de l’année de 1,35 dollar U.S. pour 1,00 euro et 160 JPY pour 1,00 euro. Cependant, les cours des devises varient et peuvent affecter significativement nos résultats. Nous avons également supposé que les dépenses d’investissement dans le domaine des infrastructures technologiques ne diminueraient pas de manière significative et que les défis commerciaux et managériaux engendrés par nos responsabilités accrues dans la gestion des réseaux de vente PLM à la fois directs et indirects n’impacteraient pas notre capacité à maintenir la croissance de notre chiffre d’affaires et ne génèreraient pas de coûts ou d’inefficacité inattendus. Nos résultats et performance peuvent également être affectés par : des difficultés ou changements défavorables affectant nos partenaires ou les rapports avec nos partenaires, y compris notre partenaire stratégique de longue date, IBM ; le développement de nouveaux produits et les évolutions technologiques ; les erreurs ou défauts des produits de la Société ; la croissance des parts de marché des concurrents de la Société, et ; l’occurrence de tout risque lié à l’intégration de MatrixOne, ou lié à toute nouvelle acquisition de société ou à toute réorganisation interne. Des évolutions défavorables de ces facteurs ainsi que d’autres événements tels que décrits dans le document de référence de la Société pour l'exercice clos le 31 décembre 2005, déposé auprès de l’Autorité des marchés financiers le 5 juin 2006, pourraient sensiblement affecter la situation financière de la Société ou ses résultats.

A propos de Dassault Systèmes

L’un des leaders mondiaux des solutions 3D et de gestion du cycle de vie des produits (Product Lifecycle Management ou PLM), Dassault Systèmes apporte de la valeur ajoutée à plus de 100 000 clients, répartis dans 80 pays. Pionnier du marché du logiciel en 3D depuis 1981, Dassault Systèmes développe et commercialise des logiciels d'application PLM et des services sur lesquels s’appuient les processus industriels et qui offrent une vision 3D de l'ensemble du cycle de vie d'un produit, de sa conception à sa maintenance. L’offre de Dassault Systèmes se compose de CATIA pour la conception virtuelle de produits, SolidWorks pour la conception mécanique en 3D, DELMIA pour la production virtuelle, SIMULIA pour la simulation et les tests virtuels et ENOVIA pour la gestion collaborative et globale du cycle de vie, qui comprend ENOVIA VPLM, ENOVIA MatrixOne et ENOVIA SmarTeam. Dassault Systèmes est coté sur les marchés Nasdaq (DASTY) et Euronext Paris (#13065, DSY.PA). Pour plus d’informations, veuillez vous rendre sur le site http://www.3ds.com.

CATIA, DELMIA, ENOVIA, SIMULIA et SolidWorks sont des marques déposées de Dassault Systèmes ou de ses filiales aux USA et/ou dans d'autres pays. Toute autre société ou tout autre produit mentionné ci-dessus reste marque déposée de son propriétaire.

DASSAULT SYSTEMES COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE EN NORMES U.S. GAAP (Tous les montants, à l’exception des données par action, sont exprimés en millions d’euros)
		Trimestre clos le
		31 mars 2007		31 mars 2006
Redevances initiales		95,8		89,1
Redevances périodiques, maintenance et développement de produits		150,0		124,0
Ventes de logiciels		245,8		213,1
Prestations de services et autres		45,1		39,0
Chiffre d’affaires total		€ 290,9		€ 252,1
Coût des ventes de logiciels		12,7		10,9
Coût des prestations de services		40,2		31,7
Frais de recherche et de développement		76,5		72,5
Frais commerciaux		83,1		65,5
Frais généraux et administratifs		21,4		17,1
Amortissement des actifs incorporels acquis		10,9		7,2
Charges opérationnelles totales		€ 244,8		€ 204,9
Résultat opérationnel		€ 46,1		€ 47,2
Produits financiers et autres produits, nets		3,0		3,1
Résultat avant impôt		49,1		50,3
Charge d’impôt sur les bénéfices		(16,2)		(17,5)
Intérêts minoritaires		0,0		(1,5)
Résultat Net		€ 32,9		€ 31,3
Résultat net par action		€ 0,28		€ 0,27
Résultat net dilué par action		€ 0,28		€ 0,26
Moyenne pondérée du nombre d’actions (en millions)		115,6		114,9
Moyenne pondérée du nombre d’actions après dilution (en millions)		118,8		119,8

DASSAULT SYSTEMES TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDES EN NORMES U.S. GAAP (en millions d’euros)
		Trimestre clos le
		31 mars 2007		31 mars 2006		Variation
Résultat net		32,9		31,3		1,6
Variation du BFR et élimination des flux sans incidence sur la trésorerie		75,5		69,9		5,6
Flux de trésorerie liés aux opérations d’exploitation		€ 108,4		€ 101,2		€ 7,2
Acquisitions et cessions d’immobilisations		(6,7)		(7,9)		1,2
Acquisitions nettes de trésorerie acquise		0,0		(1,5)		1,5
Prêts et autres		0,0		1,8		(1,8)
Flux de trésorerie liés aux opérations d’investissement		€ (6,7)		€ (7,6)		€ 0,9
Emprunts bancaires		0,0		200,0		(200,0)
Rachat d’actions et flux issus d’exercice d’options		5,2		16,1		(10,9)
Remboursement des dettes liées aux contrats de crédit-bail		(0,4)		(0,5)		0,1
Dividendes		0,0		0,0		0,0
Flux de trésorerie liés aux opérations de financement (1)		€ 4,8		€ 215,6		€ (210,8)
Incidence des variations de taux de change sur la trésorerie (2)		€ (3,6)		€ (5,1)		€ 1,5
Augmentation (diminution) de la trésorerie (2)		€ 102,9		€ 304,1		€ (201,2)
Trésorerie (2) à l’ouverture de l’exercice		€ 459,2		€ 379,9
Trésorerie (2) à la clôture de l’exercice		€ 562,1		€ 684,0
(1) Hors variations des placements à court terme. (2) La trésorerie inclut les placements à court terme.

DASSAULT SYSTEMES BILAN CONSOLIDE EN NORMES U.S. GAAP (Tous les montants sont exprimés en millions d’euros)
		31 mars 2007		31 décembre 2006
ACTIF
Disponibilités et placements à court terme		562,1		459,2
Clients et comptes rattachés		262,5		303,6
Autres actifs		1 086,8		1 093,2
Total actif		€ 1 911,4		€ 1 856,0
PASSIF
Dettes long terme		204,1		204,3
Autres dettes		563,3		541,7
Capitaux propres		1 144,0		1 110,0
Total passif		€ 1 911,4		€ 1 856,0

Annexe A

Information financière complémentaire non-GAAP

Les données complémentaires non-GAAP présentées dans ce communiqué de presse comportent des limites inhérentes à leur nature. Ces données ne sont basées sur aucun ensemble de normes ou de principes comptables et ne doivent pas être considérées comme un substitut aux éléments comptables en normes U.S. GAAP. En outre, les données financières non-GAAP de la Société peuvent ne pas être comparables à d’autres données également intitulées non-GAAP et utilisées par d’autres sociétés. Un certain nombre de limitations spécifiques relatives à ces mesures non-GAAP sont détaillées ci-dessous. Pour pallier cette difficulté d’utilisation, les données financières complémentaires non-GAAP ne doivent pas être lues indépendamment, mais toujours associées aux éléments de comptes consolidés préparés selon les normes U.S. GAAP.

Pour l’évaluation et la communication de ses résultats opérationnels, la Société ajoute à ses résultats financiers en normes U.S. GAAP des données financières complémentaires non-GAAP, incluant notamment le chiffre d’affaires non-GAAP, le résultat opérationnel non-GAAP, la marge opérationnelle non-GAAP, le résultat net non-GAAP et le résultat net par action dilué non-GAAP. Comme expliqué ci-dessous, ces données financières complémentaires non-GAAP excluent certains éléments du compte de résultat : le traitement comptable des produits constatés d’avance (liés aux acquisitions), l’amortissement des actifs incorporels acquis (qui proviennent aussi bien des acquisitions de sociétés que d’actifs incorporels liés à certaines technologies), le coût d’attribution d’actions gratuites et de stock-options et l'effet non-récurrent attribuable à la restructuration fiscale. Pour cette raison, et en tenant compte des limites d’utilisation décrites ci-dessus et ci-dessous, la Société estime que ces données complémentaires non-GAAP fournissent une base pertinente utile à la comparaison entre périodes, et permettent une meilleure compréhension de sa performance financière par les investisseurs.

La direction de la Société utilise les données financières complémentaires non-GAAP, associées à son information financière U.S. GAAP, pour évaluer sa performance opérationnelle, pour prendre des décisions opérationnelles et pour planifier et fixer ses objectifs sur les périodes à venir. En particulier, la rémunération des cadres de la Société est en partie assise sur la performance de l’activité mesurée avec les données financières complémentaires non-GAAP. La Société pense que les données complémentaires non-GAAP fournissent également aux investisseurs et aux analystes financiers une information pertinente qu’ils utilisent pour comparer la performance opérationnelle de la Société à ses performances historiques et aux autres sociétés de son secteur, ainsi que pour valoriser la Société.

Les données financières en normes U.S. GAAP sont ajustées pour obtenir les données financières complémentaires non-GAAP. Sont exclus de ces dernières :

--	Le traitement comptable des produits constatés d'avance des sociétés acquises :
	selon les normes U.S. GAAP, les produits constatés d'avance d'une société acquise doivent être ajustés au moment de l'intégration dans les comptes par l'acquéreur afin de refléter la juste valeur des obligations de support client liées aux contrats acquis à cette occasion. Par conséquent, dans le cas d'un contrat annuel classique, le chiffre d'affaires en normes U.S. GAAP de la Société pour la période annuelle suivant l'acquisition ne reprend pas la totalité du chiffre d'affaires généré par le contrat pré-cité, qui sinon aurait été enregistré par la société acquise.
	Dans les données financières complémentaires non-GAAP, la Société exclut l'ajustement relatif aux produits constatés d'avance liés aux acquisitions afin de refléter le montant total du chiffre d'affaires généré. La Société croit que la mesure non-GAAP du chiffre d'affaires est utile pour les investisseurs et la direction de la Société car elle reflète un niveau de chiffre d'affaires et de résultat opérationnel qui correspond aux activités conjuguées de la Société et de la société acquise. Par ailleurs, les données financières non-GAAP fournissent une base de comparaison cohérente entre la performance opérationnelle future de la Société pour laquelle ce traitement comptable des produits constatés d'avance ne sera plus requis, et ses derniers résultats.
	Néanmoins, en excluant ce traitement comptable des produits constatés d'avance, les données financières complémentaires non-GAAP reflètent le chiffre d'affaires total qu'aurait enregistré la société acquise, sans nécessairement refléter la totalité des coûts associés à la génération de ce chiffre d'affaires non-GAAP.
--	Amortissement des actifs incorporels acquis :
	selon les normes U.S. GAAP, le coût des actifs incorporels acquis dans le cadre de l'acquisition de sociétés, de biens technologiques ou encore de tous actifs incorporels, doit être comptabilisé en fonction de la juste valeur des actifs et amorti sur la totalité de leur durée de vie.
	Les données financières complémentaires non-GAAP de la Société excluent l'amortissement des dépenses liées à l'acquisition d'actifs incorporels de façon à fournir une base de comparaison cohérente avec ses performances historiques. La Société impute les coûts des biens technologiques et autres actifs incorporels développés en interne sur la période pendant laquelle ils sont générés. Par exemple, étant donné que la Société engage généralement la plupart de ses coûts de recherche et développement avant d'atteindre la faisabilité technique, ces coûts sont habituellement imputés sur la période pendant laquelle ils sont engagés. En excluant les coûts liés à l'amortissement des actifs incorporels acquis, l'information financière complémentaire non-GAAP fournit une approche uniforme pour évaluer le coût de développement de toutes les technologies de la Société, qu'elles soient développées en interne ou qu'elles résultent d'acquisitions. Par conséquent, la Société estime que les données financières complémentaires non-GAAP offrent aux investisseurs une base utile à la comparaison de ses résultats historiques.
	Néanmoins, les actifs incorporels acquis contribuent au chiffre d'affaires réalisé pendant la période, alors qu'il n'aurait peut-être pas été possible de réaliser un tel chiffre d'affaires sans ces actifs. Par ailleurs, les coûts d'amortissement des actifs incorporels acquis sont une dépense récurrente jusqu'à ce que leur coût total ait été amorti.
--	Dépense liée à l'attribution d'actions gratuites et de stock-options :
	selon les normes comptables U.S. GAAP, la Société est tenue d'enregistrer dans son compte de résultat une charge relative à l'attribution d'actions gratuites et de stock-options. Cette charge correspond à la juste valeur de ces instruments, amortie sur la période d'acquisition des droits. Cette obligation, qui résulte de la norme SFAS 123(R), est en vigueur depuis le 1er janvier 2006.
	Les données financières complémentaires non-GAAP de la Société excluent cette dépense afin de permettre aux investisseurs de comparer son information financière 2006 avec l'information financière des années précédant le 1er janvier 2006, lorsque les attributions d'actions gratuites ou de stock-options ne donnaient pas lieu à la comptabilisation d'une charge. De plus, l'exclusion de la dépense liée à l'attribution d'actions gratuites et de stock-options dans les données financières complémentaires non-GAAP de la Société aide les investisseurs et les analystes financiers à assurer une cohérence dans leurs outils de valorisation. En effet, ils utilisaient jusqu'à présent des modèles de valorisation qui ne prenaient pas en compte la dépense liée à l'attribution d'actions gratuites et de stock-options. La direction de la Société tient également compte de cette information non-GAAP lors de l'analyse de la performance opérationnelle de la Société, puisque la dépense liée à l'attribution d'action gratuites et de stock-options peut varier en fonction d'autres facteurs que le niveau d'activité ou les performances opérationnelles de la Société.
	Néanmoins, l'attribution d'actions gratuites ou de stock-options est l'une des composantes de la rémunération des employés de la Société. En excluant la dépense liée à l'attribution d'actions gratuites ou de stock-options, les données financières complémentaires non-GAAP ne reflètent pas le coût total que représentent l'embauche, la motivation et la fidélisation du personnel de la Société. La dépense liée à l'attribution d'actions gratuites ou de stock-options constitue une charge récurrente.
--	Effet non-récurrent attribuable à la restructuration fiscale :
	les états financiers en normes U.S. GAAP de la Société reflètent un effet non-récurrent attribuable à la restructuration fiscale réalisée par la Société pendant les troisième et quatrième trimestres 2006 aux Etats-Unis.
	La Société a exclu l'effet non-récurrent attribuable à la restructuration fiscale de l'information financière complémentaire non-GAAP, à cause de sa nature inhabituelle, tant au niveau quantitatif que qualitatif. La Société ne prévoit pas que de tels effets fiscaux se reproduisent dans le cadre de son activité normale sur une base régulière. Par conséquent, la Société estime que l'exclusion de cet effet non-récurrent attribuable à la restructuration fiscale aide les investisseurs à comprendre les tendances opérationnelles de la Société. La Société considère également que l'exclusion de cet effet non-récurrent facilite la comparaison de son taux effectif d'impôt entre différentes périodes.
	Néanmoins, cet effet non-récurrent attribuable à la restructuration fiscale est une composante de la charge d'impôt sur le résultat de la Société correspondant à la période pendant laquelle cette restructuration a eu lieu. En excluant cet effet, l'information financière complémentaire non-GAAP surévalue la charge d'impôt sur le résultat pour la période en question.
Les tableaux suivants détaillent les chiffre d'affaires non-GAAP, résultat opérationnel non-GAAP, marge opérationnelle non-GAAP, résultat net non-GAAP et résultat net dilué par action non-GAAP de la Société, en excluant le traitement comptable des produits constatés d'avance liés aux acquisitions, les coûts liés à l'amortissement des actifs incorporels acquis et les charges relatives à l'attribution d'actions gratuites ou de stock-options (comme précisé ci-dessus). Ces tableaux détaillent également les principaux indicateurs financiers en normes U.S. GAAP ainsi qu'une réconciliation entre les données en normes U.S. GAAP et les données non-GAAP.

DASSAULT SYSTEMES INFORMATIONS COMPLEMENTAIRES NON-GAAP RECONCILIATION U.S. GAAP – NON-GAAP (Tous les montants, à l’exception des données par action, sont exprimés en millions d’euros)
	Trimestre clos le 31 mars						Variation
	2007 U.S. GAAP	Ajustement (1)	2007 Non-GAAP	2006 U.S. GAAP	Ajustement (1)	2006 Non-GAAP	U.S. GAAP	Non-GAAP (2)
Chiffre d’affaires total	€ 290,9	3,8	€ 294,7	€ 252,1	3,9	€ 256,0	15%	15%
Chiffre d’affaires par activité
Ventes de logiciels	245,8	3,8	249,6	213,1	3,9	217,0	15%	15%
Prestations de services et autres	45,1			39,0			16%
Chiffre d’affaires par ligne de produit
PLM	235,0	2,3	237,3	200,9	2,8	203,7	17%	16%
dont ENOVIA	57,4	2,3	59,7	26,3			118%	127%
Conception mécanique en 3D	55,9	1,5	57,4	51,2	1,1	52,3	9%	10%
Chiffre d’affaires par zone géographique
Amérique	96,1	1,9	98,0	75,8	1,4	77,2	27%	27%
Europe	122,8	1,4	124,2	111,6	1,6	113,2	10%	10%
Asie	72,0	0,5	72,5	64,7	0,9	65,6	11%	11%
Charges opérationnelles totales	€ 244,8	(15,2)	€ 229,6	€ 204,9	(9,4)	€ 195,5	19%	17%
Coûts d’attribution d’actions gratuites et de stock-options	4,3	(4,3)	-	2,2	(2,2)	-	n/s	n/s
Coûts d’amortissement des actifs incorporels acquis	10,9	(10,9)	-	7,2	(7,2)	-	n/s	n/s
Résultat opérationnel	€ 46,1	19,0	€ 65,1	€ 47,2	13,3	€ 60,5	(2%)	8%
Marge opérationnelle	15,8%		22,1%	18,7%		23,6%
Résultat avant impôt	49,1	19,0	68,1	50,3	13,3	63,6	(2%)	7%
Charge d’impôt sur les bénéfices	(16,2)	(5,6)	(21,8)	(17,5)	(3,9)	(21,4)	n/s	n/s
Impact fiscal des ajustements ci-dessus	5,6	(5,6)	-	3,9	(3,9)	-	n/s	n/s
Intérêts minoritaires	0,0			(1,5)			n/s
Résultat net	€ 32,9	13,4	€ 46,3	€ 31,3	9,4	€ 40,7	5%	14%
Résultat net dilué par action (3)	€ 0,28	0,11	€ 0,39	€ 0,26	0,08	€ 0,34	8%	15%
(1) Dans le tableau de réconciliation ci-dessus, (i) tous les ajustements non-GAAP aux données de chiffre d’affaires GAAP correspondent à l’exclusion du traitement comptable des produits constatés d’avance liés aux acquisitions; (ii) tous les ajustements non-GAAP aux données de charges opérationnelles GAAP correspondent à l’exclusion des coûts d’acquisitions et des coûts d’attribution d’actions gratuites et de stock-options (cf. détail ci-dessous), comme indiqué; et (iii) tous les ajustements non-GAAP aux données de résultat net GAAP correspondent à l’impact combiné de ces différents ajustements non-GAAP.

	Trimestre clos le 31 mars
	2007 U.S. GAAP		Ajustement		2007 Non-GAAP		2006 U.S. GAAP		Ajustement		2006 Non-GAAP
Coût total des produits et services vendus	40,2		(0,1)		40,1		31,7		(0,3)		31,4
Frais de recherche et développement	76,5		(2,5)		74,0		72,5		(1,5)		71,0
Frais commerciaux	83,1		(0,9)		82,2		65,5		(0,3)		65,2
Frais généraux et administratifs	21,4		(0,8)		20,6		17,1		(0,1)		17,0
Total des coûts d’attribution d’actions gratuites et de stock-options			(4,3)						(2,2)
(2) Le pourcentage d’augmentation (diminution) non-GAAP compare les données non-GAAP pour les deux exercices. Dans le cas où les ajustements non-GAAP relatifs à une donnée ne concernent qu’un des deux exercices, l’augmentation (diminution) non-GAAP compare la donnée non-GAAP à la donnée GAAP correspondante. (3) Sur la base d’une moyenne pondérée de 118,8 millions d’actions diluées au premier trimestre 2007 et de 119,8 millions d’actions diluées au premier trimestre 2006.

DASSAULT SYSTEMES CHIFFRES CLES NON-GAAP (en millions d’euros sauf données par action, effectif de clôture et taux de change)
Les chiffres clés non-GAAP excluent les amortissements des actifs incorporels acquis, le traitement comptable des produits constatés d’avance liés aux acquisitions et les coûts d’attribution d’actions gratuites et de stock-options.
Les tableaux de réconciliation des données en normes U.S. GAAP et non-GAAP sont présentés en annexe A.
	Trimestre clos le
	31 mars 2007	31 mars 2006	Variation
Chiffre d’affaires non-GAAP	€ 294,7	€ 256,0	15%
Chiffre d’affaires non-GAAP par activité
Ventes de logiciels	249,6	217,0	15%
Prestations de services et autres	45,1	39,0	16%
Chiffre d’affaires non-GAAP par ligne de produit
PLM	237,3	203,7	16%
dont ENOVIA	59,7	26,3	127%
conception mécanique en 3D	57,4	52,3	10%
Chiffre d’affaires non-GAAP par zone géographique
Amérique	98,0	77,2	27%
Europe	124,2	113,2	10%
Asie	72,5	65,6	11%
Résultat opérationnel non-GAAP	65,1	60,5	8%
Marge opérationnelle non-GAAP	22,1%	23,6%
Résultat net non-GAAP	46,3	40,7	14%
Résultat net dilué par action non-GAAP	0,39	0,34	15%
Effectif de clôture	6 967	5 779	21%
Taux de change moyen Euro/USD	1,31	1,20	9%
Taux de change moyen Euro/JPY	156,5	140,5	11%