BUSINESS OBJECTS annonce le lancement d'une émission d'obligations à option de remboursement en numéraire et en actions nouvelles ou existantes (ORNANE) (les « Obligations ») pour un montant nominal total d'environ 450 millions d'euros

Regulatory News:

NE PAS DIFFUSER AUX ETATS-UNIS, AU CANADA, EN AUSTRALIE OU AU JAPON

COMMUNIQUE PUBLIE EN APPLICATION DU REGLEMENT GENERAL DE L’AUTORITE DES MARCHES FINANCIERS

Ce communiqué ne constitue pas une offre de titres aux Etats-Unis ou dans tout autre Etat. Les obligations (et les actions sous-jacentes) ne peuvent être ni offertes ni cédées aux Etats-Unis ou à des « U.S. persons » (telles que définies dans la Réglementation S du U.S. Securities Act de 1933 tel que modifié) en l'absence d’enregistrement ou d’exemption d'enregistrement conformément au U.S. Securities Act de 1933 tel que modifié. Business Objects S.A. n’a pas l'intention d'enregistrer l’offre des obligations en totalité ou en partie aux Etats-Unis ni de faire appel public à l’épargne aux Etats-Unis

BUSINESS OBJECTS (Nasdaq:BOBJ) (Paris:BOB), le leader mondial des solutions de business intelligence, annonce aujourd’hui le lancement d’une émission d’ORNANE à échéance 1^er janvier 2027 pour un montant nominal total d’environ 450 millions d’euros.

BUSINESS OBJECTS précise que l’émission permettra à la Société de tirer avantage des conditions de marché favorables afin de renforcer sa structure financière grâce à une diversification de ses sources de financement. Le produit net de cette émission, soit environ 441,5 millions d’euros, sera affecté aux besoins généraux de financement de la Société, notamment au rachat de ses propres actions et au financement de sa politique de croissance externe par acquisitions ciblées. Ainsi, depuis le 1^er janvier 2005, la Société a acquis ou annoncé son intention d’acquérir neuf sociétés ou leurs actifs afin de favoriser son activité. La Société estime qu’elle devrait continuer à procéder à des acquisitions ciblées de sociétés ou de leurs produits. Une partie du produit de l’émission sera donc utilisée à cette fin.

Le présent communiqué ne constitue pas une offre de souscription, et l’offre des ORNANE ne constituera pas une opération par appel public à l’épargne dans un quelconque pays autre que la France, dans les conditions indiquées ci-après.

En France, les Obligations feront successivement l’objet d’une offre auprès d’investisseurs qualifiés (au sens de l’article L. 411-2 du Code monétaire et financier) puis auprès du public, qui bénéficiera d’une période de souscription de trois jours de bourse.

Pour cette émission, UBS Investment Bank intervient en qualité de Chef de File et Teneur de Livre.

A propos de Business Objects

Business Objects est le leader mondial de l’édition de logiciels de business intelligence. Avec plus de 43 000 clients à travers le monde, y compris plus de 80 % des entreprises classées au Fortune 500, Business Objects aide les organisations de toutes tailles à créer des fondations fiables pour leur prise de décisions, à acquérir une meilleure visibilité de leurs activités et à optimiser leurs performances. La plate-forme de business intelligence, BusinessObjects XI, proposée par Business Objects, est la solution la plus avancée et la plus complète du marché en matière de gestion de la performance, de planification, de reporting, d’interrogation et analyse, et de gestion de l’information d’entreprise (enterprise information management ou EIM). BusinessObjects XI comprend la ligne de produits Crystal Reports®, qui s’est vu attribuer de nombreuses récompenses, standard du marché pour le reporting d’entreprise et les logiciels de visualisation de données. Business Objects a également constitué la communauté de partenaires la plus puissante et la plus diversifiée du secteur. En outre, Business Objects propose des prestations de conseil et de formation destinées à aider les clients à déployer leurs projets de business intelligence de manière optimale.

Business Objects a deux maisons mères, l'une à San Jose, en Californie, l'autre à Paris, en France. L'action Business Objects se négocie aussi bien sur le Nasdaq (BOBJ) que sur Euronext Paris (ISIN : FR0004026250 – BOB). Le lecteur trouvera de plus amples informations sur Business Objects à l'adresse www.businessobjects.com.

Business Objects et le logo Business Objects, BusinessObjects, WebIntelligence, Crystal Reports, Intelligent Question, Xcelsius et Desktop Intelligence sont des marques déposées et la propriété intellectuelle de Business Objects S.A. et/ou de ses filiales aux États-Unis et/ou dans d’autres pays. Les autres noms de sociétés ou de produits mentionnés dans ce communiqué sont la propriété de leurs détenteurs respectifs.

PRINCIPALES MODALITES DES OBLIGATIONS A OPTION DE REMBOURSEMENT EN NUMERAIRE ET EN ACTIONS NOUVELLES OU EXISTANTES (ORNANE)(les « Obligations »)
Emetteur des Obligations		Business Objects (la « Société »), cotée sur le marché Eurolist d’Euronext Paris SA (Code ISIN des actions: FR0004026250).
Secteur d’activité		9537 Logiciel
Montant indicatif de l’émission et nombre d’Obligations à émettre – Produit Brut		A titre indicatif, environ 450 millions d’euros représentés par un nombre d’Obligations égal au montant nominal total de l’émission divisé par la valeur nominale unitaire des Obligations.
Valeur nominale unitaire des Obligations		A titre indicatif, la valeur nominale unitaire des Obligations fera apparaître une prime d’émission comprise entre 40% et 50% par rapport au cours de référence des actions de la Société pris comme la moyenne pondérée par les volumes des cours des actions de la Société constatés sur le Compartiment A du marché Eurolist by Euronext™ depuis l’ouverture de la séance de bourse du 3 mai 2007 jusqu’au moment de la fixation des conditions définitives de l’émission le 3 mai 2007.
Prix d’émission des Obligations		Les Obligations seront émises au pair, soit 100% de la valeur nominale payable en une seule fois à la date de règlement des Obligations.
Date de jouissance et de règlement des Obligations		A titre indicatif, prévue pour le 11 mai 2007.
Durée et vie moyenne		Environ 19 ans et 8 mois de la date de règlement des Obligations à la date de remboursement normal.
Intérêt annuel		Compris entre 2,25% et 2,75% par an, payable à terme échu le 1er janvier de chaque année (ou le premier jour ouvré suivant si cette date n’est pas un jour ouvré), et pour la première fois le 1er janvier 2008 (ou le premier jour ouvré suivant si cette date n’est pas un jour ouvré).
Taux de rendement actuariel brut		Compris entre 2,25% et 2,75% (à la date de règlement des Obligations en l’absence d’exercice de l’option de remboursement en numéraire et actions nouvelles ou existantes attachée aux Obligations (l’ « Option ») en l’absence de remboursement anticipé).
Amortissement normal des Obligations		A moins qu’elles n’aient été amorties de façon anticipée, ou qu’elle n’aient fait l’objet d’un exercice de l’Option, les Obligations seront amorties en totalité par remboursement en numéraire le 1er janvier 2027 (ou le premier jour ouvré suivant si cette date n’est pas un jour ouvré).
Amortissement anticipé des Obligations au gré de la Société		Possible : - pour tout ou partie des Obligations, par rachat en bourse ou hors bourse ou par offres publiques à tout moment et sans limitation de prix; - pour la totalité des Obligations restant en circulation, à compter du 11 mai 2012 jusqu’à l’issue du septième jour ouvré précédant la date d’échéance, en numéraire au pair majoré des intérêts courus depuis la dernière Date de Paiement d’Intérêts (telle que définie dans la note d’opération) précédant la date de remboursement anticipé jusqu’à la date de remboursement effectif, étant précisé dans ce cas que tout remboursement anticipé ne sera possible que si le produit (i) du Ratio d’Attribution d’Actions en vigueur (tel que défini ci-après) et (ii) du Cours Moyen Pondéré des actions de la Société (tel que défini dans la note d’opération) excède 125% de la valeur nominale des Obligations, et ce, pour chacun des 10 jours de bourse consécutifs au cours desquels l’action de la Société est cotée choisis par la Société parmi les 20 jours de bourse consécutifs précédant la date de parution de l’avis annonçant l’amortissement anticipé. - pour la totalité des Obligations restant en circulation, à tout moment, si moins de 10 % des Obligations émises restent en circulation, en numéraire, au pair majoré des intérêts courus depuis la dernière Date de Paiement d’Intérêts précédant la date de remboursement anticipé jusqu’à la date de remboursement effectif.
Amortissement anticipé des Obligations au gré des porteurs d’Obligations		Possible en numéraire : - en cas de Changement de Contrôle de la Société (tel que défini dans la note d’opération); ou - le 11 mai 2012, le 11 mai 2017 ou le 11 mai 2022, par notification à l’agent financier effectuée pas moins de 30 jours et pas plus de 60 jours calendaires avant la date de remboursement souhaitée.
Exigibilité anticipée des Obligations		Les Obligations deviendront exigibles dans les cas et selon les modalités prévues dans le prospectus visé par l’AMF.
Exercice de l’Option		Les porteurs d’Obligations pourront, à tout moment à compter du deuxième anniversaire de l’émission des Obligations (soit le 11 mai 2009) ou pendant toute Période d’Exercice de l’Année Deux (telle que définie dans la note d’opération) et jusqu’à l’issue du septième jour ouvré précédant le 11 mai 2022, exercer l’Option à compter de la survenance de l’un des événements prévus dans la note d’opération. Indépendamment de la survenance ou non de l’un des événements prévus dans la note d’opération, les porteurs d’Obligations pourront exercer l’Option à compter du 11 mai 2022 et jusqu’à l’issue du septième jour ouvré qui précède la date de leur remboursement (ou plus tôt en cas de remboursement anticipé). Le droit des porteurs d’Obligations d’exercer l’Option dans les conditions ci-dessus est désigné comme le « Droit à l’Attribution d’Actions ». En cas d’exercice, les droits de chaque porteur d’Obligation de recevoir un montant en numéraire et des actions nouvelles ou existantes, seront déterminés à raison de UNE action de la Société pour UNE Obligation (le « Ratio d’Attribution d’Actions »), sous réserve de certains ajustements du Ratio d’Attribution d’Actions destinés à maintenir les droits des porteurs d’Obligations qui sont décrits dans la note d’opération.
Règlement résultant de l’exercice du Droit à l’Attribution d’Actions		En cas d’exercice du Droit à l’Attribution d’Actions, la Société remettra aux porteurs d’Obligations, au titre de chaque Obligation pour laquelle le Droit à l’Attribution d’Actions est exercé, un « Montant de Règlement » (tel que défini dans la note d’opération) approximativement égal à la valeur d’une action (avant ajustements éventuels du Ratio d’Attribution d’Actions), lequel montant remis aux porteurs sera approximativement déterminé et décomposé comme suit:   si le Montant de Règlement est inférieur au nominal d'une Obligation, le porteur recevra l'intégralité du Montant de Règlement en numéraire ;   si le Montant de Règlement est supérieur au nominal d'une Obligation, le porteur recevra le Montant de Règlement pour partie en numéraire (à hauteur du nominal), et, pour la partie résiduelle, en actions.
Rang de créance		Les Obligations et leurs intérêts constituent des engagements chirographaires directs, généraux, inconditionnels et non subordonnés, venant au même rang entre eux et au même rang que toutes les autres dettes et garanties chirographaires (sous réserve de celles bénéficiant d’une préférence prévue par la loi), présentes ou futures de la Société.
Maintien de l’emprunt à son rang		La Société s’engage jusqu’au remboursement effectif de la totalité des Obligations, à ne pas consentir d’hypothèque sur les biens et droits immobiliers qu’elle peut ou pourra posséder, ni à constituer un nantissement sur son fonds de commerce au titre d’autres obligations admises ou susceptibles d’être admises aux négociations sur un marché réglementé ou similaire, sans consentir les mêmes garanties et le même rang aux Obligations.
Etablissement chargé du placement		UBS Limited.
Garantie		UBS Limited garantira la souscription des Obligations dans les conditions fixées par un contrat global de garantie qui doit être conclu avec la Société le jour de la fixation des conditions définitives de l’émission, soit à titre indicatif le 3 mai 2007.
Absence de droit préférentiel de souscription et de délai de priorité		L’émission des Obligations sera réalisée sans droit préférentiel de souscription ni délai de priorité au bénéfice des actionnaires. Le droit préférentiel de souscription des actionnaires a été supprimé par l’assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la Société du 7 juin 2006 dans sa vingt-deuxième résolution.
Cotation des Obligations		Prévue le 11 mai 2007 sur le marché Eurolist by EuronextTM sous le numéro de Code ISIN FR0010470245.
Cotation des actions		Les actions de la Société sont cotées au Compartiment A du marché Eurolist by Euronext™ (Code ISIN : FR0004026250). Les actions nouvelles résultant de l’exercice de l’Option feront l’objet, à compter de leur émission, d’une demande d’admission aux négociations sur le marché Eurolist by Euronext™. Les actions nouvelles résultant de l’exercice de l’Option seront également cotées, à compter de leur émission, au Nasdaq Global Select Market sous la forme d’American Depositary Shares.
Jouissance des actions nouvelles émises à la suite de l’exercice de l’Option		Les actions émises à la suite de l’exercice de l’Option seront entièrement assimilées aux actions existantes de la Société à compter de leur date d’émission.
Jouissance des actions existantes remises à la suite de l’exercice de l’Option		Les actions remises à la suite de l’exercice de l’Option seront des actions ordinaires existantes portant jouissance courante.
Compensation		Euroclear France, Euroclear Bank S.A./N.V. et/ou Clearstream Banking S.A., Luxembourg.
Etablissement chargé du service des Obligations et du service financier		Le service des Obligations et la centralisation du service financier de l’emprunt (paiement des intérêts échus, remboursement des titres amortis, exercice de l’option,…) seront assurés par BNP Paribas Securities Services.
Notation de l’emprunt		Les Obligations n’ont pas fait l’objet d’une demande de notation.
Cours de bourse de l’action		Cours de clôture sur Eurolist by EuronextTM le 2 mai 2007 : 28,23 euros par action.
But de l’émission		L’émission permettra à la Société de tirer avantage des conditions de marché favorables afin de renforcer sa structure financière grâce à une diversification de ses sources de financement. Le produit net de cette émission, soit environ 441,5 millions d’euros, sera affecté aux besoins généraux de financement de la Société, notamment au rachat de ses propres actions et au financement de sa politique de croissance externe par acquisitions ciblées. Ainsi, depuis le 1er janvier 2005, la Société a acquis ou annoncé son intention d’acquérir neuf sociétés ou leurs actifs afin de favoriser son activité. La Société estime qu’elle devrait continuer à procéder à des acquisitions ciblées de sociétés ou de leurs produits. Une partie du produit de l’émission sera donc utilisée à cette fin.
Calendrier prévisionnel
3 mai 2007		Diffusion d’un communiqué de presse par la Société annonçant le lancement de l’émission et les modalités indicatives de l’émission. Ouverture du livre d’ordres auprès des investisseurs institutionnels Clôture du livre d’ordres auprès des investisseurs institutionnels. Fixation des conditions définitives de l’émission.   Diffusion d’un communiqué de presse par la Société indiquant la clôture du placement auprès des investisseurs institutionnels qualifiés et les conditions définitives de l’émission.   Visa de l’AMF sur le Prospectus.   Diffusion d’un communiqué de presse par la Société annonçant l’attribution par l’AMF de son visa sur le Prospectus relatif aux Obligations.
4 mai 2007		Ouverture de la période de souscription en France.
8 mai 2007		Clôture de la période de souscription en France (à 17 heures).   Communiqué de presse sur le résultat de l’Offre.
11 mai 2007		Règlement-livraison des Obligations.   Admission des Obligations aux négociations sur Eurolist by EuronextTM.
Droit Applicable		Droit français.
Mise à disposition du prospectus		Des exemplaires du prospectus, constitué (i) du document de référence de la Société déposé auprès de l’AMF le 6 avril 2007 sous le numéro D. 07-0285 , (ii) des comptes consolidés et des rapports de commissaires aux comptes consolidés pour les exercices clos le 31 décembre 2004 et 31 décembre 2005 tels que présentés dans les documents de référence de la Société enregistrés auprès de l’AMF respectivement le 26 avril 2005 sous le numéro R. 05-0049 et le 24 avril 2006, sous le numéro R. 06-0038 , et (iii) de la note d’opération (qui contient le résumé du prospectus) qui sera soumise au visa de l’AMF le 3 mai, seront disponibles sans frais au siège sociale de la société Business Objects, sur son site (www.france.businessobjects.com) ainsi que sur le site de l’AMF (www.amf-france.org).

Avertissement

L'AMF attire l'attention du public sur le caractère novateur de l'obligation à option de remboursement en numéraire et en actions nouvelles ou existantes. En conséquence, bien que les ORNANE soient régies par les articles L. 228-91 et suivants du Code de commerce, les investisseurs doivent avoir une connaissance et une expérience suffisantes du secteur financier et des affaires pour évaluer les avantages et les risques liés à un investissement dans ce type d'instruments.

Avertissement

Business Objects attire l’attention du public sur les facteurs de risques relatifs à la Société et aux Obligations décrits dans le prospectus.

Aucune communication ni aucune information relative à l´émission par Business Objects des Obligations ne peut être diffusée au public dans un pays dans lequel une obligation d´enregistrement ou d´approbation est requise. Aucune démarche n´a été entreprise ni ne sera entreprise en dehors de France, dans un quelconque pays dans lequel de telles démarches seraient requises. L´émission ou la souscription des Obligations peuvent faire l´objet dans certains pays de restrictions légales ou réglementaires spécifiques : Business Objects n´assume aucune responsabilité au titre d´une violation par une quelconque personne de ces restrictions.

Le présent communiqué ne constitue pas et ne saurait être considéré comme constituant un appel public à l´épargne, une offre de souscription ou comme destiné à solliciter l´intérêt du public en vue d´une opération par appel public à l´épargne dans un pays autre que la France.

Le présent communiqué constitue une communication à caractère promotionnel et non pas un prospectus au sens de la Directive 2003/71/CE du parlement européen et du conseil du 4 novembre 2003 (telle que transposée dans chacun des États membres de l´Espace Économique Européen (les " États Membres ")), (la " Directive Prospectus ").

S´agissant des États membres autres que la France ayant transposé la Directive Prospectus, aucune action n´a été entreprise et ne sera entreprise à l´effet de permettre une offre au public des Obligations rendant nécessaire la publication d´un prospectus dans l´un ou l´autre des États membres. En conséquence, les Obligations peuvent être offertes dans les États membres uniquement :

(a) à des personnes morales autorisées ou agréées pour opérer en tant qu´opérateurs sur les marchés financiers ainsi qu´à des personnes morales dont l´objet social exclusif est le placement de valeurs mobilières ;

(b) à toute personne morale remplissant au moins deux des trois critères suivants : (1) un effectif moyen d´au moins 250 salariés lors du dernier exercice ; (2) un total de bilan supérieur à 43 millions d´euros, et (3) un chiffre d´affaires annuel net supérieur à 50 millions d´euros, tel qu´indiqué dans les derniers comptes sociaux ou consolidés annuels de la société, ou ;

(c) dans des circonstances ne nécessitant pas la publication par Business Objects d´un prospectus aux termes de l´article 3(2) de la Directive Prospectus.

Ce communiqué ne constitue pas une offre de titres aux Etats-Unis ou dans tout autre Etat. Les obligations (et les actions sous-jacentes) ne peuvent être ni offertes ni cédées aux Etats-Unis ou à des U.S. persons (telles que définies dans la Réglementation S du U.S. Securities Act de 1933 tel que modifié) en l'absence d’enregistrement ou d’exemption d'enregistrement conformément au U.S. Securities Act de 1933 tel que modifié. Business Objects S.A. n’a pas l'intention d'enregistrer l’offre des obligations en totalité ou en partie aux Etats-Unis ni de faire appel public à l’épargne aux Etats-Unis.

Ce communiqué est seulement destiné aux personnes qui (i) sont situées en dehors du Royaume-Uni, (ii) ont une expérience professionnelle en matière d’investissement au sens de l’article 19(5) du Financial Services and Markets Act 2000 (Financial Promotion) Order 2005 (l’ « Ordonnance »), (iii) sont des personnes visées par l’article 49(2)(a) à (d) de l’Ordonnance ou (iv) sont des personnes auprès desquelles des invitations, des offres ou des accords visant à la souscription, l’achat ou l’acquisition de valeurs mobilières (au sens de la Section 21 du FSMA) peuvent être communiqués (ces personnes étant ensemble désignées comme les « Personnes Habilitées »). Ce communiqué est uniquement destiné aux Personnes Habilitées et ne doit pas être utilisé ou invoqué par des personnes qui ne seraient pas habilitées. Tout investissement ou toute activité d’investissement en relation avec ce communiqué sont réservés aux Personnes Habilitées et ne peuvent être réalisés que par les Personnes Habilitées.

La diffusion de ce communiqué dans certains pays peut constituer une violation des dispositions légales en vigueur. En particulier, les informations contenues dans ce communiqué ne constituent pas une offre de valeurs mobilières aux Etats-Unis d’Amérique, au Canada ou au Japon.

Conformément aux termes du contrat de garantie conclu entre la Société et UBS Limited, UBS Limited (ou tout établissement agissant pour son compte) pourra, sans y être tenu, à compter de la divulgation des modalités définitives de la présente opération, intervenir aux fins de stabilisation du marché des Obligations et/ou éventuellement des actions de la Société, dans le respect de la législation et de la réglementation applicable et notamment du Règlement (CE) n°2273/2003 de la Commission du 22 décembre 2003.

Ces interventions, si elles sont mises en œuvre, pourront être interrompues à tout moment et le seront au plus tard 30 jours calendaires à compter du 3 mai 2007, conformément à l’article 8.5 du Règlement (CE) n°2273/2003 de la Commission du 22 décembre 2003.

Ces interventions sont susceptibles de stabiliser, soutenir ou affecter les cours des Obligations et/ou des actions de la Société. Les interventions, réalisées au titre de ces activités sont aussi susceptibles d’affecter le cours des actions de la Société et des Obligations et pourraient aboutir à la fixation d’un prix de marché plus élevé que celui qui prévaudrait autrement.

UBS Limited assurera l’information du public conformément à l’article 631-10 du Règlement général de l’Autorité des marchés financiers.

UBS Limited intervient aux fins exclusives d’assistance et de conseil de la Société dans le cadre de l’émission et décline toute responsabilité à l’égard de toute autre personne pour tout conseil délivré ou toute mesure de protection prise au bénéfice de ses clients en relation avec l’émission et tout autre sujet mentionné dans ce communiqué de presse.

Le présent communiqué ne peut pas être publié ou distribué aux Etats-Unis d’Amérique, au Canada, en Australie ou au Japon.