ARKEMA : RÉSULTATS DU 1ER TRIMESTRE 2007
Regulatory News:
- EBITDA de 134 M€ en augmentation de 20%
- Marge d’EBITDA sur chiffre d’affaires de 9%
- Résultat net positif de 44 M€
- Poursuite de l’évolution en profondeur d’Arkema avec le lancement de nombreux nouveaux projets
| (En millions d'euros) | 1er Trim. 2006 | 1er Trim. 2007 | Variation | |||
| Chiffre d'affaires | 1 487 | 1 488 | +0,1% | |||
| EBITDA | 112 | 134 | +19,6% | |||
| Marge d'EBITDA | 7,5% | 9,0% | ||||
| Produits Vinyliques | 3,0% | 7,5% | ||||
| Chimie Industrielle | 12,1% | 10,2% | ||||
| Produits de Performance | 8,6% | 11,7% | ||||
| Résultat d'exploitation courant | 56 | 80 | +42,9% | |||
| Eléments non-récurrents | (22) | (27) | - | |||
| Résultat net – part du groupe | 9 | 44 | x4,9 | |||
| Investissements (capex) | 54 | 47 | - |
A l’issue de la réunion du Conseil d’Administration d’Arkema (Paris:AKE) du 14 mai 2007 qui a examiné les comptes consolidés d’Arkema du premier trimestre 2007, son Président Thierry Le Hénaff a déclaré :
"Sur le premier trimestre 2007, les résultats d’Arkema ont continué à s’améliorer fortement avec une progression du résultat d’exploitation courant de 43% et un résultat net positif à 44M€, malgré l’impact négatif de l’évolution des taux de change. L’activité a été dans l’ensemble soutenue avec une bonne demande en Europe et en Asie.
La forte amélioration des résultats des Produits Vinyliques, avec une marge d’EBITDA de 7,5% et la poursuite des progrès des Produits de Performance avec une marge de 11,7%, confirment la dynamique de transformation de notre société.
Arkema a annoncé au cours de ce premier trimestre de nouveaux projets de croissance et de compétitivité qui s’inscrivent pleinement dans sa stratégie industrielle à moyen-terme."
ACTIVITÉ SUR LE PREMIER TRIMESTRE 2007
Le chiffre d’affaires est stable à 1 488 M€ au 1er trimestre 2007 contre 1 487 M€ au 1er trimestre 2006. La forte augmentation des prix moyens de vente dans les trois pôles d’activité (+3,5%) notamment dans le pôle Produits Vinyliques et la croissance organique des volumes (+1,2%) ont compensé la réduction des volumes résultant de la mise en œuvre des plans de restructuration dans la chlorochimie et les résines urée-formol (-1,9%) ainsi que l’effet de change négatif (-2,6%). Les variations de périmètre ont eu un impact négligeable sur les ventes (-0,1%).
L’EBITDA progresse de 20% à 134 M€ contre 112 M€ pour la même période en 2006 confirmant la transformation rapide d’Arkema. Cette progression significative résulte d’une conjoncture favorable dans les Produits Vinyliques, d’une forte croissance de l’activité dans les Polymères Techniques et les Spécialités Chimiques et de la poursuite, à un rythme soutenu de l’amélioration de la compétitivité de la société. Ces effets ont permis de compenser intégralement la baisse des marges unitaires dans les acryliques, dont les niveaux étaient élevés au 1er trimestre 2006 et la poursuite d’un contexte moins favorable dans les Fluorés (notamment dans le 134a).
La marge d’EBITDA progresse nettement à 9% du chiffre d’affaires pour le premier trimestre 2007 (7,5% au premier trimestre 2006).
Le résultat d’exploitation courant s’établit à 80 M€ en hausse de 43% par rapport à la même période en 2006, les amortissements progressant légèrement hors effet de change.
Le résultat d’exploitation atteint 53 M€ contre 34 M€ au cours du premier trimestre 2006. Ce résultat inclut des charges non-récurrentes pour un montant de 27 M€ liées aux projets de restructuration annoncées dans le courant du premier trimestre dans les pôles Produits Vinyliques (Compounds Vinyliques, Tubes et Profilés) et Chimie Industrielle1 (Acryliques, Thiochimie et Fluorés).
Le résultat net part du Groupe est positif à 44 M€ après une charge d’impôts de 21 M€. Ce résultat inclut la plus-value de cession de l’activité agrochimie (Cerexagri) pour 18 M€.
Le flux de trésorerie du trimestre est positif à +72 M€ contre -119 M€ au premier trimestre 2006. Ce flux inclut le produit de la cession de Cerexagri (+106 M€) qui compense l'augmentation du BFR (-86 M€) résultant de la hausse saisonnière de l’activité entre le quatrième trimestre 2006 et le premier trimestre 2007 et les flux liés aux éléments non-récurrents pré spin-off2 (-17 M€). Ces éléments incluent 5 M€ d'investissements relatifs au plan de consolidation de la chlorochimie, les autres investissements corporels et incorporels s’élevant à 42 M€.
La dette financière nette s'élève fin mars à 257 M€ et le solde des éléments non-récurrents pré spin-off2 à 195 M€. Le ratio entre la somme de ces deux éléments et les capitaux propres est de 23% à fin mars contre 28% à fin décembre.
ACTIVITÉ DES POLES
Le chiffre d’affaires des Produits Vinyliques progresse de 3,6% à 374 M€ contre 361 M€ au 1er trimestre 2006, malgré la diminution des volumes résultant de l’arrêt des ateliers déficitaires de Saint-Auban fin mars 2006 dans le cadre du plan de restructuration de la chlorochimie. L’EBITDA de ce segment augmente fortement et s’établit à 28 M€ contre 11 M€ au premier trimestre 2006, la marge atteignant 7,5%. Dans un contexte de demande soutenue en Europe, l’amélioration des résultats traduit aussi la bonne marche des unités de production et l’amélioration de la structure des coûts. Par ailleurs, le pôle Produits Vinyliques a enregistré des charges non-récurrentes d’un montant de 10 M€ pour prendre en compte les annonces de la restructuration du site de Chantonnay (France) dans les Tubes et Profilés et de l’arrêt des activités françaises et italiennes de Dorlyl dans les Compounds Vinyliques.
Le chiffre d’affaires de la Chimie Industrielle est en baisse de 1,7% à 650 M€. Corrigé de l’effet de change négatif lié à la baisse du dollar US par rapport à l’euro, il progresse de 1,9%, soutenu par les augmentations des prix unitaires dans le PMMA et la Thiochimie. L’EBITDA s’établit, au premier trimestre, à 66 M€, soit une marge d’EBITDA qui reste supérieure à 10% malgré des conditions de marché difficiles dans les Fluorés et la baisse des marges unitaires dans les Acryliques par rapport à leur niveau du premier trimestre 2006. Ces résultats confirment la résistance du pôle dans un environnement moins favorable. Arkema a poursuivi le développement de ce segment notamment à travers l’annonce de l’augmentation de capacité de la production d’eau oxygénée de 10% à Jarrie ou encore d’un protocole d’accord avec le Groupe Essar sur le projet de construction d’une usine d’acryliques en Inde. En outre, divers plans de restructurations3 concernant les activités Thiochimie, Acryliques et Fluorés ont été annoncés afin de poursuivre l’adaptation de la structure de coûts.
Le chiffre d’affaires des Produits de Performance est stable à 463 M€, soit une progression de 3,2% à taux de change constant, et ce malgré l’impact de l’arrêt de l’activité résines urée formol suite à la fermeture de Villers-Saint-Paul (France) fin juin 2006. Cette progression s‘explique par l’augmentation des prix de vente unitaires et des volumes dans l’ensemble des business units. Dans la continuité de l’année 2006, dont la priorité avait porté sur la restauration de la compétitivité de ce pôle, l’EBITDA progresse fortement à 54 M€ et la marge d’EBITDA s’établit à 11,7% contre 8,6% au 1er trimestre 2006. Ces nets progrès résultent des actions engagées depuis deux ans qui se concrétisent par le lancement de nouveaux produits dans les Polymères Techniques et les Spécialités Chimiques et par une très bonne maîtrise des frais fixes.
PERSPECTIVES
Le début de l’année 2007 a été marqué par une conjoncture globalement favorable malgré le ralentissement de l’économie américaine et l’impact du taux de change euro/dollar US. Dans ce contexte, la poursuite de la transformation en profondeur de la société, qui s’est concrétisée par l’annonce de nombreux nouveaux projets, confortent Arkema dans la réalisation de son objectif d’amélioration de son EBITDA comprise entre 10 et 15% par an sur la période 2006 à 2008.
En 2007, le niveau des investissements devrait être de l’ordre de 350 M€ en incluant les investissements liés au plan de restructuration de la Chlorochimie.
EVÉNEMENTS POSTÉRIEURS À LA CLÔTURE
Le premier mai, Arkema a annoncé la cession à Taminco de son activité d’amines de spécialité produites sur le site américain de Riverview. Cette activité représente un chiffre d’affaires de 72M$. La cession devrait avoir un impact légèrement positif sur le résultat net.
Par ailleurs, Arkema annonce la fermeture, en deux étapes, de son usine de production de co-polyamides granulés et poudres de Bonn (Allemagne). Dans un premier temps, à fin 2007, l’activité poudres serait arrêtée puis l’ensemble du site serait fermé début 2009. Cette fermeture se traduirait au total par la suppression de 83 postes4.
La société Total Petrochemicals France a informé Arkema qu’elle prévoyait, suite à un problème technique, de réaliser des travaux sur son vapocraqueur de Lavéra du 28 mai au 13 juin.
Enfin, dans le cadre de la participation d’Arkema au consortium Exeltium, un contrat de fourniture d’électricité a été signé le 3 avril entre Exeltium et EDF dont l’objet est la fourniture d’électricité à long terme à des prix compétitifs.
CALENDRIER FINANCIER 2007
| 05 juin 2007 | Assemblée Générale Mixte des actionnaires | |
| 09 août 2007 | Résultats du 1er semestre 2007 | |
| 15 novembre 2007 | Résultats du 3ème trimestre 2007 |
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INVESTOR & ANALYST FACTSHEET |
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| P& L (in millions of euros) | Q1’06 | Q1’07 | Variation | |||
| Sales | 1,487 | 1,488 | +0.1% | |||
| Recurring EBITDA | 112 | 134 | +20% | |||
| Recurring EBITDA margin | 7.5% | 9.0% | - | |||
| Recurring operating income | 56 | 80 | +43% | |||
| Other income and expenses | -22 | -27 | - | |||
| Operating income | 34 | 53 | + 56% | |||
| Net result – Group share | 9 | 44 | x 4.9 | |||
| Capital expenditures | 54 | 47 | - | |||
| Working capital (vs. 12/31/06) | 1,166 | 1,249 | +7.1% | |||
| Net debt (vs. 12/31/06) | 324 | 257 | -20.7% | |||
| Sales bridge +0.1% |
| Price effect: + 3.5% |
| Organic volume growth: +1.2% |
| Volume loss (chlorochemicals and urea-formaldehyde resins restructurings): (1.9)% |
| Conversion effect: (2.6)% |
| Change of scope: (0.1)% |
- EBITDA up 20% at €134 million and EBITDA margin of 9.0%
Positive effects: -- Price increase -- Good market conditions in Vinyl Products -- Strong improvement of Technical Polymers and Specialty Chemicals results -- Reduction of fixed costs resulting mainly from the 6 major plans. -- Plans announced after the spin-off still having a limited impact on fixed costs. Negative effects: -- Tougher competitive environment in Fluorochemicals (134a) -- Decrease of acrylics unit margins (compared to Q1'06 when margins remained at relatively high levels) -- Higher raw material costs compared to Q1 06
- Depreciation & amortization charge increased slightly taking into account a negative conversion effect.
- Non-recurring expenses of €(27) million primarily related to restructuring plans announced in Q1’07 in Vinyl Products and Industrial Chemicals segments.
- €47 million capex out of which €5 million relate to the Chlorochemicals restructuring plan.
- Positive cash flow at €72 million including:
-- EUR 106 million proceeds from the sale of Cerexagri
finalized February, 1st 2007
-- EUR 17 million cash expenses related to non-recurring
pre-spin off items
-- EUR 86 million increase in working capital
- Net debt totalled €257 million at end of March 2007 (€324 million end of December 2006).
- Non-recurring pre spin-off items at €195 million end of March 2007.
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SEGMENT REVIEW : |
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| Vinyl Products in €m | Q1’06 | Q1’07 | Change | |||
| Sales | 361 | 374 | 3.6% | |||
| Rec. EBITDA | 11 | 28 | x2.5 | |||
| Rec. EBITDA margin | 3.0% | 7.5% | N/A | |||
| Rec. Operating income | 7 | 22 | x3.1 | |||
| Other income and expenses | - | -10 | N/A | |||
| Operating income | 7 | 12 | x1.7 | |||
| Capital expenditures | 11 | 13 | N/A | |||
- Good market conditions for Chlorine/Caustic soda and PVC in Europe
-- increasing prices and good volumes
-- volume losses resulting from the closure of loss-making
production units in Saint-Auban (France) end of March 2006.
- Good operating rates of production units
- Announcement of restructuring plans in downstream activities: €10 million expenses. 104 positions
-- Vinyl Compounds: shutdown of Dorlyl's activities in France
and Italy: reduction of 76 positions
-- Pipes and Profiles: restructuring of the Chantonnay site
(France): reduction of 28 positions
- Effective January, 1st 2007 split of the Chlorochemicals and PVC BU into two separate BU, Chlorine/Caustic Soda BU and PVC BU followed by new appointments.
| Industrial Chemicals in €m | Q1’06 | Q1’07 | Change | |||
| Sales | 661 | 650 | -1.7% | |||
| Rec. EBITDA | 80 | 66 | -17.5% | |||
| Rec. EBITDA margin | 12.1% | 10.2% | - | |||
| Rec. Operating income | 51 | 40 | -21.6% | |||
| Other income and expenses | - | -16 | N/A | |||
| Operating income | 51 | 24 | -52.9% | |||
| Capital expenditures | 24 | 19 | N/A |
- Negative conversion effect on sales: -3.6%
- EBITDA margin remains above 10% despite adverse market conditions in Acrylics and Fluorochemicals
- Decrease of acrylic unit margins compared to relatively high levels in Q1’06
- Unfavorable environment in Fluorochemicals (mainly 134a) with better volumes at the end of the quarter.
- Confirmation of recovery in PMMA coming from the positive impact of the restructuration of the European sheet business (start-up in Saint-Avold (France) and closure of Leeuwarden (Netherlands)) and good growth in the US.
- In Thiochemicals, reduction of fixed costs from restructuring plans in France and the United States
- Satisfactory market conditions in Hydrogen Peroxide
- Announcement of additional restructuring plans €16 million non-recurring expenses.
-- Acrylics(5): optimization of the Carling site (France):
reduction of 58 positions
-- Thiochemicals: productivity improvement plan: reduction of
48 positions
-- Fluorochemicals(1): restructuring of the Pierre-Bénite site
(France)
- Announcement of growth projects:
-- Acrylics: signing of a MOU with the Indian group Essar for
production and marketing of acrylic acid and esters in
India
-- Hydrogen Peroxide: 10% increase in production capacity of
the Jarrie site (France)
-- 30% increase in DMDS production capacity at Lacq-Mourenx
(France)
| Performance Products in €m | Q1’06 | Q1’07 | Change | |||
| Sales | 463 | 463 | - | |||
| Rec. EBITDA | 40 | 54 | 35.0% | |||
| Rec. EBITDA margin | 8.6% | 11.7% | - | |||
| Rec. Operating income | 18 | 33 | 83.3% | |||
| Other income and expenses | -23 | - | N/A | |||
| Operating income | -5 | 33 | N/A | |||
| Capital expenditures | 18 | 15 | N/A |
- Negative conversion effect on sales: -3.2%
- Closure of the urea formaldehyde resins plant at Villers-Saint-Paul (France) end of June 2006:
-- decrease in volumes
-- fixed cost savings
- EBITDA up 35% and EBITDA margin of 11.7%
- Good activity in:
-- Technical Polymers thanks to the pace of new products
introduction combined with a good control of fixed costs.
-- Specialty Chemicals particularly in oil and gas related
markets.
- Functional Additives results were affected by the US construction market slowdown and increases of tin prices.
Avertissement
Les informations publiées dans ce communiqué peuvent comporter des éléments prévisionnels concernant la situation financière, les résultats d’opérations, les activités et la stratégie d’Arkema. Ces prévisions sont fondées sur la vision actuelle et sur des hypothèses de la direction d’Arkema qui peuvent s’avérer inexactes et sont dépendantes de facteurs de risques tels que l’évolution du coût des matières premières, la variation des taux de change, le rythme de réalisation des programmes de réduction de coûts ou l’évolution des conditions économiques et financières générales. Arkema n’assume aucune responsabilité quant à la mise à jour des prévisions qui serait due à la découverte d’informations nouvelles ou à la survenance d’événements nouveaux ou autres. Des informations supplémentaires relatives aux facteurs pouvant avoir une influence significative sur les résultats financiers d’Arkema sont disponibles dans les documents déposés par Arkema auprès de l’Autorité des Marchés Financiers.
Les données trimestrielles ne sont pas auditées.
L’information par segment ou pôle d’activité est présentée en conformité avec le système de reporting interne d’Arkema utilisé par la direction.
Les principaux indicateurs de performance sont les suivants :
- Résultat d’exploitation : il est constitué de l’ensemble des charges et produits ne résultant pas du coût de la dette, des sociétés mises en équivalence et de l’impôt.
- Autres charges et produits : il s’agit de charges et produits en nombre limité, bien identifiés, non récurrents et d’un montant particulièrement significatif que le Groupe présente de manière distincte dans son compte de résultat afin de faciliter la compréhension de la performance opérationnelle courante. Ces produits et charges concernent :
- les dépréciations pour perte de valeur des actifs non
courants (y compris les amortissements d'écarts
d'acquisition),
- les plus ou moins-values de cession,
- certaines charges importantes de restructuration et
d'environnement qui seraient de nature à perturber la
lisibilité du résultat d'exploitation courant,
- certaines charges liées à des litiges dont la nature n'est
pas directement liée à l'exploitation courante,
- les frais liés à la scission des activités Arkema
- Résultat d’exploitation courant : il est obtenu par différence entre le résultat d’exploitation et les autres charges et produits définis précédemment.
- EBITDA : il correspond au résultat d’exploitation courant augmenté des dotations aux amortissements courants comptabilisées dans le résultat d’exploitation courant.
- Besoin en fonds de roulement : il s’agit de la différence entre les valeurs d’exploitation, les créances clients et comptes rattachés, les autres créances, les créances d’impôt d’une part et les dettes fournisseurs et comptes rattachés, les autres créditeurs ainsi que les dettes diverses et les dettes d’impôt sur les sociétés d’autre part.
- Capitaux employés : les capitaux employés sont obtenus par l’addition des valeurs comptables (nettes) des immobilisations incorporelles et corporelles, des titres des sociétés mises en équivalence, des autres titres de participation, des autres actifs non courants (à l’exception des impôts différés actifs) et du besoin en fonds de roulement.
- Endettement net : il s’agit de la différence entre les emprunts et dettes financières à long et à court terme et la trésorerie et équivalents de trésorerie.
Acteur de la chimie mondiale, Arkema regroupe 3 pôles d’activités cohérents et intégrés, les Produits Vinyliques, la Chimie Industrielle et les Produits de Performance. Présent dans plus de 40 pays avec 17 000 collaborateurs, Arkema réalise un chiffre d’affaires de 5,7 milliards d’euros. Avec ses 6 centres de recherche en France, aux Etats-Unis et au Japon, et des marques internationalement connues, Arkema occupe des positions de leader sur ses principaux marchés.
1 La mise en œuvre de ces plans est subordonnée au processus légal d’information et de consultation préalable des partenaires sociaux.
2 Les éléments non-récurrents pré spin-off correspondent aux éléments pris en compte dans le calcul de la dette financière théorique au moment du spin-off.
3 La mise en œuvre de ces plans est subordonnée au processus légal d’information et de consultation préalable des partenaires sociaux.
4 La mise en œuvre de ces plans est subordonnée au processus légal d’information et de consultation préalable des partenaires sociaux.
5 Restructuring plans are subject to legal information and consultation procedure of work council.
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Comptes ARKEMA |
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Comptes consolidés du 1er trimestre 2007 |
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| COMPTE DE RESULTAT | ||||
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1er Trimestre 2006 |
1er Trimestre 2007 |
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| (En millions d'euros) | Consolidé | Consolidé | ||
| (non audité) | (non audité) | |||
| Chiffre d'affaires | 1,487 | 1,488 | ||
| Coûts et Charges d'exploitation | (1,289) | (1,270) | ||
| Frais de R&D | (42) | (38) | ||
| Frais administratifs et commerciaux | (100) | (100) | ||
| Résultat d'exploitation courant | 56 | 80 | ||
| Autres Charges et produits | (22) | (27) | ||
| Résultat d'exploitation | 34 | 53 | ||
| Résultats SME | - | (1) | ||
| Coût de la dette | (3) | (4) | ||
| Impôt | (25) | (21) | ||
| Résultat net des activités poursuivies | 6 | 27 | ||
| Résultat net des activités abandonnées | 3 | 18 | ||
| Résultat net | 9 | 45 | ||
| Intérêt des minoritaires | - | 1 | ||
| Résultat net - Part du groupe | 9 | 44 | ||
| Résultat net par action (montant en euros) | 0.15 | 0.73 | ||
| Résultat net dilué par action (montant en euros) | 0.15 | 0.73 | ||
| Amortissement courant | (56) | (54) | ||
| EBITDA courant | 112 | 134 | ||
| BILAN | ||||
| 31.12.2006 | 31.03.2007 | |||
| Consolidé | Consolidé | |||
| (audité) | (non audité) | |||
| (En millions d'euros) | ||||
| ACTIF | ||||
| Immobilisations incorporelles, valeur nette | 236 | 232 | ||
| Immobilisations corporelles, valeur nette | 1,376 | 1,373 | ||
| Sociétés mises en équivalence : titres et prêts | 100 | 97 | ||
| Autres titres de participation | 21 | 22 | ||
| Impôts différés actifs | 32 | 29 | ||
| Autres actifs non courants | 125 | 120 | ||
| TOTAL ACTIF NON COURANT | 1,890 | 1,873 | ||
| Valeurs d'exploitation | 1,036 | 1,013 | ||
| Clients et comptes rattachés | 1,011 | 1,153 | ||
| Autres créances | 202 | 206 | ||
| Impôts sur les sociétés - créances | 36 | 29 | ||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 171 | 76 | ||
| Total des actifs des activités abandonnées | 144 | - | ||
| TOTAL ACTIF COURANT | 2,600 | 2,477 | ||
| TOTAL ACTIF | 4,490 | 4,350 | ||
| PASSIF | ||||
| Capital | 605 | 605 | ||
| Primes et réserves | 1,345 | 1,392 | ||
| Ecarts de conversion | (27) | (36) | ||
| Actions autodétenues | - | - | ||
| TOTAL DES CAPITAUX PROPRES - PART DU GROUPE | 1,923 | 1,961 | ||
| Intérêts minoritaires | 15 | 18 | ||
| TOTAL DES CAPITAUX PROPRES | 1,938 | 1,979 | ||
| Impôts différés passifs | 14 | 14 | ||
| Provisions pour risques et charges et autres passifs non courants | 855 | 872 | ||
| Emprunts et dettes financières à long terme | 52 | 51 | ||
| TOTAL PASSIF NON COURANT | 921 | 937 | ||
| Fournisseurs et comptes rattachés | 791 | 758 | ||
| Autres créditeurs et dettes diverses | 314 | 366 | ||
| Impôts sur les sociétés - dettes | 14 | 28 | ||
| Emprunts et dettes financières à court terme | 443 | 282 | ||
| Total des passifs des activités abandonnées | 69 | - | ||
| TOTAL PASSIF COURANT | 1,631 | 1,434 | ||
| TOTAL PASSIF | 4,490 | 4,350 | ||
| TABLEAU DE FLUX DE TRESORERIE | ||||
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Fin mars 2006 |
Fin mars 2007 |
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| (En millions d'euros) | Proforma | Consolidé | ||
| (non audité) | (non audité) | |||
| Cerexagri Inclus | Hors Cerexagri | |||
| Flux de trésorerie d'exploitation | ||||
| Résultat net | 9 | 45 | ||
| Amortissements et provisions pour dépréciation d'actif | 56 | 54 | ||
| Autres provisions et impôts différés | (8) | 22 | ||
| Profit/Pertes sur Cession d'Actifs long terme | (1) | (32) | ||
| Dividendes moins résultat des sociétés mises en équivalence | - | 1 | ||
| Variation Besoin en Fonds de Roulement (BFR) | (101) | (86) | ||
| Autres variations | 2 | 4 | ||
| Flux de Trésorerie provenant de l'Exploitation | (42) | 9 | ||
| Flux de trésorerie d'investissement | ||||
| Investissements incorporels et corporels | (55) | (47) | ||
| Coût d'acquisition des titres net de la trésorerie acquise | - | - | ||
| Coût d'acquisition des titres de participation | - | (2) | ||
| Augmentation des Prêts | (29) | (3) | ||
| Investissements | (84) | (52) | ||
| Produits de cession d'actifs corporels et incorporels | 1 | 1 | ||
| Produits de cession de titres, net de la trésorerie cédée | - | 106 | ||
| Produit de cession de titres de participation | - | - | ||
| Autres variations financières | - | 1 | ||
| Remboursement de prêts long terme | 5 | 7 | ||
| Désinvestissements | 6 | 115 | ||
| Flux de trésorerie provenant des Investissements nets | (77) | 63 | ||
| Flux de trésorerie de financement | ||||
| Actionnaires de la société mère | - | - | ||
| Variation de capital et autres fonds propres | 259 | 3 | ||
| Dividendes payés aux actionnaires | - | - | ||
| Dividendes minoritaires | - | - | ||
| Augmentation/ Diminution de l'endettement long terme | (1) | (1) | ||
| Augmentation/ Diminutaion de l'endettement court terme | (137) | (160) | ||
| Flux de trésorerie provenant du Financement | 121 | (158) | ||
| Variation de trésorerie et équivalents de trésorerie | 1 | (87) | ||
| Incidence variations change et périmètre | (3) | (7) | ||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie en début de période | 67 | 171 | ||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie des activités abandonnées | - | - | ||
| Avance de trésorerie consentie aux activités abandonnées | - | - | ||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie en fin de période | 65 | 76 | ||
| TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES | ||||||||||||||||||||
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| Actions émises | Actions autodétenues | |||||||||||||||||||
| En millions d'euros | Nombre | Montant | Primes | Réserves consolidées | Ecarts de conversion | Nombre | Montant | Capitaux propres-part du groupe | Intérêts minoritaires | Capitaux propres | ||||||||||
| Au 1er janvier 2006 | 60,453,823 | 605 | 1,006 | 339 | ( 27) | - | - | 1 923 | 15 | 1 938 | ||||||||||
| Dividendes payés | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | ||||||||||
| Résultat net de la période | - | - | - | 44 | - | - | - | 44 | 1 | 45 | ||||||||||
| Augmentation de capital | - | - | - | - | - | - | - | - | 3 | 3 | ||||||||||
| Rachat d'actions propres | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | ||||||||||
| Annulation d'actions propres | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | ||||||||||
| Cessions d'actions propres | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | ||||||||||
| Autres | - | - | - | 3 | - | - | - | 3 | - | 3 | ||||||||||
| Variations des écarts de conversion | - | - | - | - | (11) | - | - | (11) | (1) | (12) | ||||||||||
| Cessions Cerexagri | - | - | - | - | 2 | - | - | 2 | - | 2 | ||||||||||
| Au 31 mars 2007 | 60,453,823 | 605 | 1,006 | 386 | (36) | - | - | 1,961 | 18 | 1,979 | ||||||||||
| INFORMATIONS PAR SECTEUR (HORS CEREXAGRI) | |||||||||
| (non audité) | |||||||||
| 1er trimestre 2006 | |||||||||
| (En millions d'euros) |
Produits |
Chimie |
Produits de |
Corporate | Total Groupe | ||||
| Chiffre d'affaires hors groupe | 361 | 661 | 463 | 2 | 1,487 | ||||
| Chiffre d'affaires inter secteurs | 21 | 47 | 4 | 0 | |||||
| Chiffre d'affaire total | 382 | 709 | 466 | 2 | |||||
| Résultat d'exploitation courant | 7 | 51 | 18 | (20) | 56 | ||||
| Autres charges et produits | - | - | (23) | 1 | (22) | ||||
| Résultat d'exploitation | 7 | 51 | (5) | (19) | 34 | ||||
| Résultats des filiales consolidées par MEE | (0) | (0) | 0 | - | (0) | ||||
| Amortissements courants | (4) | (29) | (22) | (1) | (56) | ||||
| Résultat des dépréciations | - | - | - | - | - | ||||
| Provisions | 1 | (4) | (29) | 25 | (7) | ||||
| EBITDA courant | 11 | 80 | 40 | (19) | 112 | ||||
| Investissements incorporels et corporels bruts | 11 | 24 | 18 | 1 | 54 | ||||
| 1er trimestre 2007 | |||||||||
| (En millions d'euros) |
Produits |
Chimie |
Produits de |
Corporate | Total Groupe | ||||
| Chiffre d'affaires hors groupe | 374 | 650 | 463 | 1 | 1,488 | ||||
| Chiffre d'affaires inter secteurs | 19 | 40 | 5 | - | |||||
| Chiffre d'affaire total | 393 | 690 | 468 | 1 | |||||
| Résultat d'exploitation courant | 22 | 40 | 33 | (15) | 80 | ||||
| Autres charges et produits | (10) | (16) | - | (1) | (27) | ||||
| Résultat d'exploitation | 12 | 24 | 33 | (16) | 53 | ||||
| Résultats des filiales consolidées par MEE | (1) | - | - | - | (1) | ||||
| Amortissements courants | (6) | (26) | (21) | (1) | (54) | ||||
| Résultat des dépréciations | - | - | - | - | - | ||||
| Provisions | (7) | (18) | (7) | 7 | (25) | ||||
| EBITDA courant | 28 | 66 | 54 | (14) | 134 | ||||
| Investissements incorporels et corporels bruts | 13 | 19 | 15 | - | 47 | ||||
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