ILOG annonce ses résultats pour le troisième trimestre de son exercice 2004/2005
PARIS - le 25 avril 2005 - ILOG(R) (NASDAQ: ILOG; Euronext: ILO, ISIN: FR0004042364) annonce aujourd'hui ses résultats pour le troisième trimestre de son exercice 2004/2005, clos le 31 mars 2005. Au cours de ce trimestre, ILOG a réalisé un bénéfice de 1,1 million de dollars et un résultat par action de 0,06 dollar. Le chiffre d'affaires du trimestre s'élève à 31,4 millions de dollars, soit une croissance de 11% par rapport au même trimestre de l'exercice précédent. Pour comparaison, au troisième trimestre de l'exercice précédent, le chiffre d'affaires s'élevait à 28,3 millions de dollars, le bénéfice à 1,1 million de dollars et le résultat par action à 0,06 dollar. La trésorerie atteint près de 60 millions de dollars.
" Nous avons réalisé un trimestre relativement satisfaisant compte tenu du contexte plutôt difficile ", a déclaré Pierre Haren, Président Directeur Général d'ILOG. " Les ventes de licences de Systèmes de Gestion de Règles Métier (BRMS) ont reculé de 7% ce trimestre, certains clients ayant repoussé leurs décisions d'investissement dans de nouvelles technologies. Nous pensons que ce report est dû à la nature stratégique de ces décisions, le niveau de nos affaires en cours de négociation restant important par ailleurs. De plus, nous pensons que l'indicateur le plus représentatif de notre performance dans le secteur des BRMS est la progression du chiffre d'affaires combiné licences plus maintenance, qui a crû de 4% sur le trimestre et de 26% sur les neuf premiers mois de l'exercice. Nos gammes de produits de visualisation et d'optimisation ont aussi connu une bonne croissance, et nous ont permis de réaliser un trimestre profitable. En ce début de quatrième trimestre, nous pensons que cette année nous permettra d'atteindre un nouveau palier de croissance profitable. "
La demande du secteur des services financiers, traditionnellement le plus important pour les BRMS, a été soutenue ce trimestre. ILOG a en effet signé des contrats avec deux sociétés d'investissement de Wall Street et une banque américaine leader de la Côte Ouest des Etats-Unis. Par ailleurs, le chiffre d'affaires de l'activité de conseil a atteint une croissance record de 38%. Ces prestations de conseil sont désormais une composante récurrente des contrats de BRMS, les entreprises clientes capitalisant sur les méthodologies d'ILOG et sur ses recommandations pour diminuer leurs risques et accélérer le déploiement de leurs applications de BRMS.
Poursuivant sa stratégie en matière de Gestion des Processus Métier (BPM), ILOG a conclu un partenariat technologique avec EMC Documentum et renforcé son partenariat avec Oracle(R) dans l'intention de rendre ILOG JRules™ compatible avec la solution BPEL Process Manager d'Oracle.
L'accélération du chiffre d'affaires des produits de visualisation justifie la récente acquisition de la gamme de produits JLOOX™ d'eNGENUITY Technologies, et souligne l'efficacité de la division commerciale ILOG Direct.
La croissance des ventes des produits d'optimisation est alimentée par les bonnes performances dans différents secteurs, notamment celui du transport. La Société a également réalisé sa première vente d'ILOG PowerOps™, la nouvelle suite verticale dédiée à la production industrielle et à la gestion de la chaîne logistique, à un acteur américain majeur de la vente par correspondance. ILOG a aussi vendu ILOG Transport PowerOps™ (TPO), sa nouvelle solution de planification des transports, à une société européenne leader dans ce secteur.
Ce trimestre a été marqué par de fortes ventes dans la région Asie-Pacifique, avec un chiffre d'affaires en croissance de 57%. Le Japon a réalisé une très bonne performance grâce à la signature d'un nouveau contrat avec un acteur de premier plan du secteur du transport. L'ouverture à Singapour du premier centre d'excellence en BRMS souligne le leadership d'ILOG sur ce marché, ce centre étant le fruit d'un partenariat entre l'Autorité de Développement Infocomm (IDA) de Singapour et ILOG.
ILOG organise chaque année des rencontres avec les analystes du secteur informatique spécialisés dans les BRMS afin de valider les opportunités de marché et la stratégie de l'entreprise. Les réunions de cette année ont confirmé que le taux de croissance de la demande pour les technologies de BRMS demeure constant. Ces rencontres ont aussi confirmé la position de leadership d'ILOG en termes de marché et de technologies.
. Prévisions
Alors que la Société débute le quatrième trimestre de son exercice 2004/2005, elle constate une demande satisfaisante ainsi que des conditions de marché favorables. Par conséquent, la direction d'ILOG prévoit un chiffre d'affaires compris entre 30,5 et 33,5 millions de dollars et un résultat compris entre une perte par action de 0,03 dollar et un bénéfice par action de 0,08 dollar, comparés aux 26,3 millions de dollars de chiffre d'affaires et au résultat par action de 0,01 dollar du quatrième trimestre de l'exercice 2003/2004.
. Conférence téléphonique
L'équipe de Direction d'ILOG tiendra aujourd'hui une conférence à 16 heures pour commenter le contenu de ce communiqué. Pour écouter ou participer à la conférence, inscrivez-vous sur notre site http://www.ilog.fr/corporate/investor/ et utilisez le lien WebCast ou contactez Cubitt Consulting. Un enregistrement de la conférence sera ensuite disponible.
. A propos d'ILOG
ILOG fournit à ses clients des logiciels et services qui leur permettent de prendre de meilleures décisions plus rapidement et de gérer le changement et la complexité. Plus de 2 500 grandes entreprises et plus de 400 éditeurs de logiciels de premier plan s'appuient sur les systèmes de gestion de règles métier (BRMS) et les composants logiciels d'optimisation et de visualisation d'ILOG pour accélérer leur retour sur investissement, créer les produits et services de demain, et renforcer leur avantage concurrentiel. Premier éditeur mondial de BRMS, ILOG a été créée en 1987 et emploie plus de 650 personnes dans le monde. Pour plus de détails, consultez le site www.ilog.fr.
. Forward-Looking Information
Cette annonce contient des informations "forward-looking" selon la terminologie de la législation américaine concernant les valeurs mobilières et comporte des risques et incertitudes pouvant modifier de manière conséquente les résultats réels par rapport à ceux qui pourraient être inférés des informations de prospective. Ces risques et incertitudes potentiels incluent, entre autres, le fait que la Société ne soit pas en mesure de concrétiser le niveau important des affaires en cours de négotiation, sa perception des conditions de marché favorables et de la demande satisfaisante pour les produits ILOG, les conditions économiques actuelles, l'évolution, la croissance et la rentabilité du marché des services financiers, celui de l'administration, de la gestion de la chaîne logistique, des télécommunications, de la gestion des processus métier et des autres marchés du logiciel, la réussite de la politique commerciale envers les ISV et les clients finaux, les risques économiques, politiques et de taux de change liés aux opérations européennes, américaines et asiatiques, ainsi que l'échéancier et la saisonnalité des paiements de certains gros contrats. Parmi d'autres risques figurent les risques et incertitudes mentionnés sous la rubrique "Facteurs de risques" dans le document de référence de la société relative à l'exercice clos le 30 juin 2004, qui est enregistré auprès de l'Autorité des marchés financiers.
ILOG S.A.
COMPTES DE RESULTAT CONSOLIDES
(Non audités)
(montants en dollars U.S. et selon les normes américaines)
(1) montants en euros et selon les normes françaises
| 2005 | 2004 | 2005 (1) | 2005 | 2004 | 2005 (1) | |
| (montants en milliers, sauf données par action) | ||||||
| Chiffre d'affaires: | ||||||
| Licences | $ 16 524 | $ 16 586 | E 12 560 | $ 50 476 | $ 44 091 | E 39 228 |
| Maintenance | 8 523 | 7 045 | 6 499 | 25 246 | 19 799 | 19 777 |
| Conseil et formation | 6 385 | 4 639 | 4 857 | 17 026 | 12 605 | 13 261 |
| Chiffre d'affaires total | 31 432 | 28 270 | 23 916 | 92 748 | 76 495 | 72 266 |
| Coût des ventes: | ||||||
| Licences | 192 | 325 | 146 | 696 | 770 | 546 |
| Maintenance | 1 055 | 930 | 805 | 2 898 | 2 627 | 2 267 |
| Conseil et formation | 5 248 | 3 708 | 3 999 | 13 988 | 10 157 | 10 906 |
| Coût des ventes total | 6 495 | 4 963 | 4 950 | 17 582 | 13 554 | 13 719 |
| Marge brute | 24 937 | 23 307 | 18 966 | 75 166 | 62 941 | 58 547 |
| Charges opérationnelles: | ||||||
| Frais marketing et commerciaux | 13 332 | 13 045 | 10 158 | 39 649 | 36 904 | 31 016 |
| Frais de recherche et développement | 7 305 | 6 393 | 5 573 | 20 105 | 16 546 | 15 713 |
| Frais généraux et administratifs | 3 262 | 2 958 | 2 535 | 10 142 | 8 155 | 8 047 |
| Total des charges opérationnelles | 23 899 | 22 396 | 18 266 | 69 896 | 61 605 | 54 776 |
| Résultat opérationnel | 1 038 | 911 | 700 | 5 270 | 1 336 | 3 771 |
| Produits (charges) financiers nets et autres | 359 | 456 | 443 | 918 | 797 | 718 |
| Résultat avant impôts | 1 397 | 1 367 | 1 143 | 6 188 | 2 133 | 4 489 |
| Impôts | 325 | 303 | 247 | 945 | 668 | 737 |
| Résultat net | $ 1 072 | $ 1 064 | E 896 | $ 5 243 | $ 1 465 | E 3 752 |
| Résultat net par action: | ||||||
| - base | $ 0,06 | $ 0,06 | E 0,05 | $ 0,30 | $ 0,08 | E 0,21 |
| - dilué | $ 0,06 | $ 0,06 | E 0,05 | $ 0,28 | $ 0,08 | E 0,20 |
ILOG S.A.
BILANS CONSOLIDES SIMPLIFIES
(Non audités)
(montants en dollars U.S. et selon les normes américaines)
(1) montants en euros et selon les normes françaises
| 2005 | 2004 | 2005 (1) | |
| (montants en milliers) | |||
| Actif | |||
| Actif circulant: | |||
| Disponibilités et valeurs mobilières de placement | $ 59626 | $ 52220 | E 45994 |
| Clients, nets | 31985 | 23495 | 24673 |
| Autres éléments d'actif circulant | 7408 | 6578 | 5826 |
| Total de l'actif circulant | 99019 | 82293 | 76493 |
| Immobilisations nettes et autres actifs | 7991 | 5464 | 6058 |
| Total de l'actif | $ 107010 | $ 87757 | E 82551 |
| Passif | |||
| Passif à moins d'un an: | |||
| Fournisseurs et comptes rattachés | $ 22687 | $ 19247 | E 17301 |
| Dette financière à court terme | 432 | 480 | 333 |
| Produits constatés d'avance | 23142 | 17973 | 17854 |
| Total passif à moins d'un an | 46261 | 37700 | 35488 |
| Dette financière à long terme | 285 | 319 | 220 |
| Total passif à court et long terme | 46546 | 38019 | 35708 |
| Capitaux propres: | |||
| Capital souscrit et prime d'émission | 35385 | 82139 | 39423 |
| Report à nouveau et écart de conversion | 25079 | -32401 | 7420 |
| Total des capitaux propres | 60464 | 49738 | 46843 |
| Total du passif | $ 107010 | $ 87757 | E 82551 |
ILOG S.A.
TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDES SIMPLIFIES
(Non audités) (montants en dollars U.S. et selon les normes américaines)
(1) montants en euros et selon les normes françaises
| 2005 | 2004 | 2005(1) | |
| (montants en milliers) | |||
| Flux de trésorerie issus des activités d'exploitation: | |||
| Résultat net | $ 5 243 | $ 1 465 | E 3 752 |
| Dépréciation et amortissement des immobilisations | 2 384 | 2 920 | 1 857 |
| Gains latents sur instruments financiers | ( 9) | ( 64) | - |
| Variation du besoin en fonds de roulement d'exploitation | (1 099) | ( 9) | ( 892) |
| Flux nets de trésorerie issus des activités d'exploitation | 6 519 | 4 312 | 4 717 |
| Flux de trésorerie issus des opérations d'investissement : | |||
| Acquisition d'immobilisations et d'activités | (4 228) | ( 811) | (3 342) |
| Flux nets de trésorerie issus des opérations d'investissement | (4 228) | ( 811) | (3 342) |
| Flux de trésorerie issus des opérations de financement : | |||
| Remboursements d'emprunts et de crédit-bail | ( 449) | ( 463) | ( 347) |
| Trésorerie provenant de l'émission d'actions ordinaires | 2 960 | 3 461 | 2 298 |
| Flux nets de trésorerie issus des opérations de financement | 2 511 | 2 998 | 1 951 |
| Effet de la variation des taux de change sur les disponibilités et équivalents | 2 604 | 2 965 | ( 293) |
| Variation nette des disponibilités et équivalents | 7 406 | 9 464 | 3 033 |
| Disponibilités et équivalents, à l'ouverture | 52 220 | 39 879 | 42 961 |
| Disponibilités et équivalents, à la clôture | $ 59 626 | $ 49 343 | E 45 994 |
Présentation des principaux éléments financiers du trimestre clos le 31 mars 2005
Chiffre d'affaires et marge brute
Le chiffre d'affaires du trimestre a progressé de 11%, atteignant 31,4 millions de dollars contre 28,3 millions de dollars pour le même trimestre de l'exercice précédent. Exprimée à taux de change constant, la croissance du chiffre d'affaires était de 8%.
Le chiffre d'affaires par région est le suivant :
| 2005 | 2004 | constatée | à taux de | |||
| (en milliers) | change constant | |||||
| Amérique du Nord | $ 14 641 | $ 13 298 | 10% | 10% | ||
| Europe | 13 040 | 12 577 | 4% | -2% | ||
| Asie | 3 751 | 2 395 | 57% | 52% | ||
| Chiffre d'affaires total | $ 31 432 | $ 28 270 | 11% | 8% |
La croissance en Amérique du Nord provient principalement de l'augmentation des ventes de prestations de maintenance, associée à une hausse des ventes de prestations de conseil provenant du secteur financier et de celui des télécommunications. Le chiffre d'affaires en Europe est resté stable, avec une hausse de 4%, ou une baisse de 2% exprimée à taux de change constant. Le chiffre d'affaires en Asie a crû de manière significative de 57% par rapport au même trimestre de l'exercice précédent, grâce à une croissance combinée des secteurs du transport et de l'industrie.
Les ventes de licences sont restées stables à environ 16,5 millions de dollars par rapport au même trimestre de l'année précédente. Ceci résulte, d'une part, d'une baisse de 7% des ventes de produits de règles métier qui représentent 45% des ventes de licences du trimestre, et d'autre part, d'une croissance respective de 6% et de 5% des ventes des lignes de produits d'optimisation et de visualisation, représentant respectivement 32% et 23% des ventes de licences du trimestre. Les ventes de licences réalisées avec les ISV durant le trimestre ont représenté près de 25% du chiffre d'affaires licences, contre 35% au même trimestre de l'exercice précédent, du fait de la réduction du chiffre d'affaires provenant du secteur industriel.
Le chiffre d'affaires relatif aux prestations de maintenance a augmenté de 21%, en raison de l'augmentation de la base installée de clients ILOG. Les ventes de prestations de conseil et de formation ont augmenté de 38%, tirées par l'accroissement de l'activité de conseil en Europe et aux Etats-Unis avec des projets de plus longue durée. La marge des activités de conseil et de formation a diminué, passant de 20% à 18%, suite aux recrutements effectués afin de renforcer les équipes. La marge brute du trimestre a atteint 79%, comparée à 82% pour la même période de l'année précédente, du fait de la part moins importante dans le chiffre d'affaires des ventes de licences, activité à forte marge, au profit des ventes de services, activité à plus faible marge.
Dépenses opérationnelles
L'augmentation de 7% des dépenses opérationnelles par rapport au même trimestre de l'exercice précédent est en partie due au renforcement de l'euro par rapport au dollar, environ 55% des dépenses de la Société étant libellées en euros. Durant le trimestre, le taux de change moyen de l'euro face au dollar était de 5% supérieur à celui du même trimestre de l'exercice précédent. Le renforcement des effectifs d'ILOG ainsi que l'augmentation annuelle des salaires ont aussi contribué à cet accroissement. Au 31 mars 2005, la Société employait environ 650 personnes contre 609 l'année précédente.
Les frais marketing et commerciaux pour le trimestre ont augmenté de 2%. Les dépenses de recherche et développement ont, elles, augmenté de 14% principalement en raison du renforcement de l'euro et de l'accroissement des effectifs. De la même façon, les dépenses générales et administratives ont augmenté de 10% sur le trimestre par rapport au même trimestre de l'exercice précédent.
Impôts
De même que l'année passée, la charge d'impôt sur le trimestre est de 0,3 million de dollars. Cette charge est principalement liée à la profitabilité des activités de la société en Asie.
Présentation des principaux éléments financiers des neuf mois clos le 31 mars 2005 Chiffre d'affaires et marge brute
Le chiffre d'affaires sur la période de neuf mois a atteint 92,7 millions de dollars contre 76,5 millions de dollars pour la même période de l'année précédente, soit une croissance de 21%. Exprimé à taux de change constant, le chiffre d'affaires a progressé de 17%.
Le chiffre d'affaires par région est le suivant :
| 2005 | 2004 | constatée | à taux de | |||
| (en milliers) | change constant | |||||
| Amérique du Nord | $ 46 882 | $ 39 967 | 17% | 17% | ||
| Europe | 37 033 | 28 875 | 28% | 19% | ||
| Asie | 8 833 | 7 653 | 15% | 11% | ||
| Chiffre d'affaires total | $ 92 748 | $ 76 495 | 21% | 17% |
La croissance en Amérique du Nord provient principalement de l'augmentation des ventes de licences et de prestations de conseil correspondant à de nouveaux projets, ainsi que des ventes de prestations de maintenance. Le chiffre d'affaires en Europe a augmenté de 28%, ou de 19% exprimé à taux de change constant, bénéficiant de la croissance des trois natures de chiffre d'affaires. L'augmentation des ventes en Asie est principalement liée aux résultats satisfaisants du troisième trimestre, permettant une croissance sur neuf mois de 15%.
Les ventes de licences ont augmenté de 14% sur la période de neuf mois, passant de 44,1 millions de dollars à 50,5 millions de dollars cette année, traduisant à la fois une croissance des ventes de licences de BRMS de 19% ainsi q'une croissance des lignes de produits d'optimisation et de visualisation de 8% et 16% respectivement.
Le chiffre d'affaires relatif aux prestations de maintenance a augmenté de 28%, passant de 19,8 millions à 25,2 millions de dollars, en raison de l'augmentation de la base installée de clients ILOG. Les ventes de prestations de conseil et de formation ont augmenté de 35%, passant de 12,6 millions à 17,0 millions de dollars, alimentées aussi bien par les Etats-Unis que par l'Europe. La marge des prestations de services est passée de 19% à 18% suite à l'embauche de nouveaux consultants. La marge brute des neuf premiers mois de l'année est passée de 82% à 81% du fait de la part moins importante dans le chiffre d'affaires, des ventes de licences, activité à forte marge, au profit des ventes de services, activité à plus faible marge.
Dépenses opérationnelles
Les dépenses opérationnelles ont globalement augmenté de 13% sur la période de neuf mois par rapport à l'année précédente principalement en raison du renforcement de 7% de l'euro par rapport au dollar, plus de 55% des dépenses de la Société étant libellées en euros. Durant ces neuf mois, la Société a augmenté ses effectifs et a procédé à l'augmentation annuelle des salaires.
Les frais marketing et commerciaux ont augmenté de 7% par rapport aux mêmes neuf mois de l'année précédente, en raison des facteurs cités ci-dessus. Les dépenses de recherche et développement, ainsi que les dépenses générales et administratives ont augmenté respectivement de 22% et 24% sur les neuf premiers mois de l'année, en raison de ces mêmes facteurs et de dépenses supplémentaires de sous-traitance.
Impôts
Durant les neuf premiers mois de l'exercice, la charge d'impôt s'est élevée à 0,9 million comparés à 0,7 million de dollars l'année précédente. Cette charge est principalement liée à la profitabilité des activités de la société en Allemagne et en Asie.
Bilan et flux de trésorerie
Les disponibilités et les valeurs mobilières de placement s'élèvent au 31 mars 2005 à 59,6 millions de dollars contre 52,2 millions de dollars au 30 juin 2004, bénéficiant du résultat de la période et à d'un strict contrôle du besoin en fonds de roulement. Les disponibilités ont également profité de leur conversion en dollars, étant détenues majoritairement en euros. Aussi, l'émission d'actions dans le cadre des plans d'épargne entreprise et la levée d'options de souscriptions d'actions ont généré 3,0 millions de dollars. 4,2 millions de dollars ont été investis, en partie pour l'acquisition de JLoox effectuée lors du premier trimestre de l'exercice 2004/2005, mais aussi pour l'acquisition de licences de logiciels et pour une prise de participation mineure dans une entreprise éditrice de logiciels. Le délai de recouvrement des comptes clients s'est amélioré passant de 82 jours au 30 juin 2004 à 83 jours au 31 décembre 2004 puis à 78 jours au 31 mars 2005, grâce à des efforts continus de relance des clients et à un contrôle systématique de leur situation financière.
Les capitaux propres sont passés de 49,7 millions de dollars au 30 juin 2004 à 60,5 millions de dollars au 31 mars 2005, reflétant le résultat de la période, l'impact d'un euro renforcé sur les écarts de change cumulés et les augmentations de capital liées à l'achat d'actions dans le cadre des plans d'épargne entreprise et à la levée d'options de souscription d'actions précédemment accordées. Au 31 mars 2005, la Société avait émis 17 960 257 actions contre 17 625 699 actions au 30 juin 2004 en raison principalement de l'émission de plus de 140 000 actions ordinaires dans le cadre des plans d'épargne entreprise, et de l'exercice de plus de 190 000 options de souscription d'actions précédemment accordées aux salariés.
Principes comptables
Les états financiers de la société en U.S. dollars sont établis en conformité avec les principes comptables généralement admis aux Etats-Unis (U.S. GAAP). Les chiffres présentés en euros sont établis en conformité avec les principes comptables généralement admis en France.
L'expression " à taux de change constant " utilisée ci-dessus signifie que les résultats de la période pour les sociétés du groupe utilisant des devises autres que le dollar ont été convertis en utilisant les taux de change de la période précédente. Cette information est donnée afin d'appréhender les performances de la Société sans prendre en compte l'impact des fluctuations des taux de change.
Communiqué de presse pour les actionnaires anglophones
Une version complète du communiqué de presse est disponible en version anglaise.
ILOG est une marque déposée d'ILOG. JLoox, JRules, PowerOps et Transport PowerOps sont des marques protégées et déposées par ILOG. Tous les autres produits et noms de sociétés cités sont des marques commerciales ou des marques déposées par leurs sociétés respectives.
- Contacts investisseurs
. Jérôme Arnaud, ILOG
+1 650 567 8103 (USA)
01 49 08 35 16 (France)
jarnaud@ilog.fr
. Bernard Compagnon, Cubitt Consulting
+44 20 7367 5100 (Londres)
- Contact presse Pénélope Linage, ILOG
01 49 08 89 61 (France)
plinage@ilog.fr
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