Valeurs Mobilières TD et Grange Securities Ltd lancent une obligation garantie par des créances rachetables à taux progressif, instrument novateur destiné aux investisseurs australiens

LONDRES, November 4 /PRNewswire/ -- Forts de leur succès récent avec la transaction Kosciuszko, Valeurs Mobilières TD et Grange Securities Limited se sont à nouveau alliés pour lancer ce que l'on croit être la première transaction multi-niveau d'obligations garanties par des créances (CDO) rachetables à taux progressif destinées aux investisseurs australiens.

La transaction, baptisée Hotham, consiste en des obligations garanties par des créances (CDO) synthétiques d'un montant total de 54 200 000 dollars australiens, notées AAA, à échéance de 5,5 ans, de type << rachetables à taux progressif >>; 30 % des titres émis seront subordonnés et les obligations seront émises début novembre. Les coupons trimestriels sont payables en fonction du montant en principal en circulation, selon le AUD-BBR-BBSW plus 1 % les 1e, 2e, et 3e années, plus 1,50 % la 4e année, 1,75 % la 5e année et 2 % pour les six derniers mois, à moins d'un rachat. L'appel au remboursement peut être lancé en fonction de la valeur du principal alors en circulation. Le premier appel pourrait être lancé à la fin de la troisième année, puis tous les ans.

<< Après le succès de la transaction Kosciuszko, notre transaction précédente avec Valeurs Mobilières TD, il restait encore certains besoins à satisfaire. Nous tenions absolument à lancer une autre émission. Hotham était abordable et structurée de manière intelligente par Valeurs Mobilières TD. Nous avons pu répondre à la demande et inviter les détenteurs de Kosciuszko à compléter leurs placements avec Hotham. Ces deux opérations montrent que le volume vendu dépend en grande partie de la qualité de la transaction et du secteur du marché visé >>, déclare Moray Vincent, directeur, Debt Capital Markets, chez Grange Securities.

Comme pour Kosciuszko, les billets d'Hotham paient intérêts et principal en fonction du rendement d'un portefeuille d'obligations garanties par des créances (CDO) de huit tranches sous-jacentes, statiques, synthétiques et personnalisées. Chacune des CDO sous-jacentes a une note prévue de BBB et son portefeuille de référence se compose de titres à pondération égale de 75 institutions financières, entreprises et/ou entreprises. Les CDO sous-jacentes sont fondées sur un portefeuille de référence dont le total nominal s'élève à 1 807 milliards de dollars australiens, dont une tranche de 45,2 millions de dollars australiens est utilisée dans la CDO Hotham. Les événements de crédit s'appliquant aux entités de référence de chacune des CDO sous-jacentes correspondent aux événements standards de l'ISDA, soit faillite, défaut de paiement, restructuration, obligation accélérée et répudiation / moratoire.

<< L'intégration de la caractéristique rachetable à taux progressif raccourcit suffisamment la durée du placement, ce qui rend son taux de rendement plus attrayant pour les investisseurs sur le marché actuel, tout en offrant une valeur suffisante à la structure pour permettre le paiement de coupons avantageux >>, déclare Philippe Hatstadt, directeur général, Credit Structuring Global Head chez TD Securities à Londres.

Grange, société d'investissement de pointe ayant des bureaux à Sydney, Melbourne, Perth et Brisbane, est l'un des principaux distributeurs de CDO en Australie. Grange offre des services aux investisseurs privés et institutionnels, en Australie et dans la région pacifique.

Remarques aux rédacteurs :

La Banque Toronto-Dominion est désignée collectivement avec ses filiales le Groupe Financier Banque TD (GFBTD). Au Canada et partout dans le monde, le Groupe Financier Banque TD sert quelque 13 millions de clients par l'entremise de ses trois principales gammes de services : Services bancaires personnels et commerciaux, y compris TD Canada Trust ; Gestion de patrimoine, y compris les activités mondiales de TD Waterhouse ; Services bancaires de gros par l'entremise de Valeurs Mobilières TD. La Banque Toronto-Dominion est inscrite aux Bourses de Toronto et de New York sous le symbole << TD >>.Valeurs Mobilières TD, la branche des services bancaires de gros du Groupe Financier Banque TD, offre une vaste gamme de produits et services financiers visant à combler les besoins des grandes entreprises, des gouvernements et des clients institutionnels de partout dans le monde à l'intérieur des principaux secteurs financiers suivants : services de souscription et distribution de nouveaux titres d'emprunt et d'émissions d'actions, services-conseils sur les acquisitions et cessions stratégiques et services quotidiens de négociations et d'exécution d'ordres de placement.