CNP Assurances - Chiffre d''affaires du 1er semestre 2007

PARIS, August 9 /PRNewswire/ --

- Le chiffre d'affaires de CNP Assurances du 2ème trimestre 2007 s'établit à 7 587,3 MEUR, soit une progression de 6 % par rapport au 2ème trimestre 2006.

- Sur les six premiers mois 2007, le chiffre d'affaires s'élève à 17 397,5 MEUR, en hausse de 6,7 %.

- Les encours progressent sur un rythme annuel d'environ 10 %

1 Activité de CNP Assurances AU 1ER SEMESTRE 2007

Remarque préliminaire :

Le closing de l'acquisition de la filiale espagnole Skandia Vida qui s'appelle désormais CNP Vida étant intervenu le 4 avril 2007, l'activité de cette société est consolidée à compter du 5 avril 2007 dans les comptes de CNP Assurances.

1.1 - Données générales

Le chiffre d'affaires consolidé réalisé par le groupe CNP Assurances au 2ème trimestre 2007 est de 7 587,3 MEUR en croissance de 6 % par rapport au 2ème trimestre 2006 (5,3 % en France et 9,8 % à l'international). Sur les six premiers mois, le chiffre d'affaires s'établit à 17 397,5 MEUR, en hausse de 6,7 % et de 6,4 % à taux de change et périmètre constants, c'est-à-dire hors CNP Vida en Espagne, consolidée depuis le 5 avril 2007.

Les encours gérés par CNP Assurances (hors participation différée aux bénéfices) ont connu une progression annuelle de l'ordre de 10% au 30 juin 2007.

En France, le marché de l'assurance vie-capitalisation s'établirait au 1er semestre 2007 en normes françaises, selon les estimations de la FFSA, à 73,4 MdEUR, en baisse de 3 % par rapport au 1er semestre 2006, et en baisse de 19 % sur la collecte nette (32,8 MdEUR). Cette baisse du marché français s'explique comme prévu par de moindres transferts de plans d'épargne logement. Au 1er semestre 2007, 13 MdEUR de PEL auraient été décollectés avec un taux de réemploi plus faible vers l'assurance vie qu'en 2006, soit environ 4 MdEUR de transferts, à comparer aux 7,5 MdEUR dont l'assurance vie avait bénéficié au 1er semestre 2006. Par ailleurs, après deux années de croissance exceptionnelle des produits en UC, + 53 % en 2005 et + 45 % en 2006, les versements en UC sont en retrait d'environ 3 % au 30 juin 2007.

La collecte de CNP Assurances en France sur le secteur vie-capitalisation en normes françaises a connu, avec une progression d'environ 6 %, au 1er semestre 2007, une évolution nettement plus favorable que celle du marché français. Elle est comparable à la performance des réseaux d'assurance (+ 4 %) mais bien meilleure que celle des réseaux de bancassurance (- 7 %). La surperformance de CNP au 1er semestre 2007 s'explique par le fait que seul le réseau des Caisses d'Epargne avait bénéficié de transferts de PEL au 1er semestre 2006 mais également par des transferts encore élevés sur la base de l'amendement Fourgous (1 499 MEUR). La collecte nette baisse par ailleurs de 16 %.

Enfin, contrairement à la tendance baissière du marché, la collecte en UC de CNP en France est en croissance sensible (+ 10,2 %) et atteint 2 268,7 MEUR en IFRS (2 389 MEUR en normes françaises). Au total, sur l'ensemble du groupe la collecte en UC s'élève à 4 199,5 MEUR, en hausse de 11,5 % sur un an.

1.2 - PAR SECTEUR D'ACTIVITÉ

1.2.1 - Evolution générale

L'évolution totale au 1er semestre 2007 est la suivante en normes IFRS :

------------------------------------------------------------------------- IFRS Chiffre d'affaires 30/06/2007 30/06/2006 Evolution Hors CNP Evolution (en MEUR) (en %) Vida - change (en %) constant Hors CNP 30/06/2007 Vida/N-1 (1) Chge constant ------------------------------------------------------------------------- Epargne 14 153,9 13 216,6 + 7,1 14 123,2 + 6,9 Retraite 968,3 1 040,6 - 6,9 961,1 - 7,6 Prévoyance (2) 782,0 721,8 + 8,3 780,7 + 8,2 Couverture de prêts 1 162,1 1 029,7 + 12,9 1 161,0 + 12,8 Frais et soins de santé 160,8 148,7 + 8,1 160,8 + 8,1 Dommages aux biens 170,4 154,5 + 10,3 168,5 + 9,1 ------------------------------------------------------------------------- TOTAL 17 397,5 16 311,9 + 6,7 17 355,3 + 6,4 ------------------------------------------------------------------------- Le chiffre d'affaires de l'Espagne CNP Vida a été pris uniquement sur le 2ème trimestre (1) Cours de change au 30 juin 2006 (2) CNP Capitalia Vita a reclassé 2,8MEUR au 30/06/2006 entre prévoyance et couverture de prêt Cours moyen retenu pour le Brésil : au 30/06/2007 1EUR = 2,71148 BRL au 30/06/2006 1EUR = 2,76485 BRL -------------------------------------------------------------------------

La croissance est plus élevée sur la couverture de prêts, le dommage aux biens et la prévoyance.

La contribution de CNP Vida, la nouvelle filiale espagnole, est de 31,8 MEUR au second trimestre 2007 dont 30,5 MEUR en épargne et 1,2 MEUR en retraite.

1.2.2 - Epargne

Pour le secteur de l'épargne, l'activité a été plus forte au second trimestre (+ 8,5 %), ce qui porte la croissance sur le 1er semestre 2007 à 7,1 % et 6,9 % à périmètre et change constants.

Le contribution de la nouvelle filiale espagnole CNP Vida est de 30,5 MEUR.

1.2.3 - Retraite

Le chiffre d'affaires des produits retraite, de 968 MEUR au 1er semestre, est en baisse de 6,9 %, essentiellement en France sur les produits collectifs vendus aux mutuelles et entreprises et collectivités locales.

Le chiffre d'affaires des contrats retraite individuels lancés en France depuis 2004 s'élève à 218 MEUR dont 63 MEUR pour les PERP et Solésio Préfon.

1.2.4 - Prévoyance

Le chiffre d'affaires en prévoyance représente 782 MEUR en IFRS, en hausse de 8,3 %.

Cette forte hausse provient en France essentiellement de l'activité de la Banque Postale via Assurposte, qui progresse de 88 % sur le premier semestre et représente une contribution de 92 MEUR.

1.2.5 - Couverture de prêts

Le chiffre d'affaires couverture de prêts représente 1 162,1 MEUR. Il progresse de 12,9 % et de 12,8 % à change constant.

En France, la hausse de l'activité est toujours soutenue à 8,5 %.

Par ailleurs, l'assurance emprunteur démarrée en 2003 avec Cofidis hors de France représente au 1er semestre 2007 41,5 MEUR (+ 26,5 %).

Enfin, les succursales italiennes et espagnoles qui ont démarré leur activité en 2005, ont contribué pour 33,8 MEUR au chiffre d'affaires de CNP Assurances (+ 31,5 %) par rapport au 1er semestre 2006.

1.2.6 - Santé

Le chiffre d'affaires de l'activité frais de soins de santé représente 160,8 MEUR (+ 8,1 %).

1.2.7 - Dommage aux biens

Enfin, l'activité dommages aux biens représente 170,4 MEUR. Elle concerne uniquement les filiales portugaises (70,8 MEUR) et brésiliennes (99,6MEUR) et progresse de 10,3 % (9,1 % à change constant).

1.3 - PAR PAYS ET PAR RÉSEAU DISTRIBUTEUR

1.3.1 - En France

Le chiffre d'affaires France du 2ème trimestre 2007 s'établit à 6 305,7 MEUR, en croissance de 5,3 %, et sur le premier semestre de 14 962,8 MEUR (+ 5,4 %). La hausse de la collecte brute en normes françaises est de 6 % sur le secteur vie-capitalisation par rapport au 1er semestre 2006, et la collecte nette s'élève à près de 6 MdEUR, en baisse de 16 %. Cette bonne performance, meilleure que la moyenne du marché a été soutenue grâce aux transferts Fourgous.

Les transferts liés à l'amendement Fourgous des monosupports vers des contrats multisupports, qui sont comptabilisés dans le chiffre d'affaires et ont commencé à la fin du second trimestre 2006, se poursuivent et représentent 1 499,1 MEUR au 1er semestre 2007 dont 25 % d'UC et des versements ultérieurs réalisés à l'occasion de ces transferts pour environ 870 MEUR.

Au total, le chiffre d'affaires en UC qui est de 2 268,7 MEUR continue de progresser sensiblement (+ 10,2 %) alors que celui du marché français est en retrait de 3 % sur la même période. Sur l'ensemble des trois réseaux individuels, le taux d'UC rapporté au chiffre d'affaires épargne et retraite se situe à 17,7 % au 30 juin 2007.

Le chiffre d'affaires réalisé par La Banque Postale au 2ème trimestre 2007 est de 2 849,7 MEUR en IFRS, en hausse de 18,8 % par rapport au 2ème trimestre 2006 et de 6 505,5 MEUR au 30 juin 2007 (+ 25,2 %). Cette excellente performance s'est faite grâce à des transferts Fourgous (1 056,6 MEUR) et des versements complémentaires liés à ces transferts (estimés à 760 MEUR). Hors ces transferts, la croissance reste élevée en comparaison du marché français (+ 4,8 %).

La collecte sur les supports en unités de compte a progressé de 38,5 % et atteint 860,5 MEUR ce qui correspond à 13,5 % de la collecte d'épargne et de retraite. L'ensemble des produits retraite progresse de 19,4 %.De plus, les ventes de contrats de prévoyance représentent un chiffre d'affaires d'environ 92 MEUR (avec Assurposte consolidé à 50 % par CNP), en forte accélération et en hausse d'environ 88 %. L'activité emprunteur atteint un chiffre d'affaires consolidé de 33,2 MEUR est en croissance de 12,2 %.

Les Caisses d'Epargne réalisent une collecte de 2 418,8 MEUR au 2ème trimestre 2007 en hausse de 3,9 % par rapport au 2ème trimestre 2006. Sur les six premiers mois, le chiffre d'affaires est de 6 095,2 MEUR, en baisse de 6,4 % par rapport au 1er semestre 2006 qui avait connu une croissance très élevée de 20,6 %, en raison notamment de transferts de PEL estimés à environ 600 MEUR, sur cette période. Sur le 1er semestre 2007, des transferts de PEL ont encore été enregistrés, mais sur des montants nettement plus faibles qu'en 2006, essentiellement au premier trimestre 2007. Par ailleurs, 333 MEUR de transferts Fourgous ont été effectués, dont 28,5 % en UC et des versements ultérieurs d'environ 70 MEUR. Les produits d'épargne haut de gamme Nuances Plus et Nuance Privilège continuent leur développement (+ 29 % et + 15 %). Au total, le taux d'unités de compte a légèrement progressé par rapport à fin 2006 et s'élève à 21,9 % pour une collecte en UC de 1 289,5 MEUR. L'activité prévoyance a continué son développement (+ 6 %) grâce à la nouvelle formule de la garantie Urgence, ainsi que l'assurance des emprunteurs (+ 6,5 %) avec une activité de plus de 175 MEUR.

Des campagnes sur tous les produits d'épargne (Nuances et Initiative Transmission) se sont déroulées en juin-juillet 2007.

Le réseau CNP Trésor enregistre un chiffre d'affaires de 454,7 MEUR au 1er semestre 2007, en baisse de 7,2 % par rapport au 1er semestre 2006, qui incluait déjà des transferts Fourgous pour 58 MEUR. Ces résultats incluent la poursuite des transferts Fourgous dont la campagne qui s'est terminée en avril 2007 pour 109,1 MEUR, dont 30,2 % en UC auxquels s'ajoutent environ 35 MEUR de versements ultérieurs. La collecte en UC qui avait déjà presque doublé au 1er semestre 2006 a représenté 93,5 MEUR au 1er semestre 2007, soit 21,3 % du chiffre d'affaires de l'épargne et de la retraite. Un nouveau système de pilotage de la relation clients déployé au premier semestre a mobilisé l'ensemble des vendeurs et sera opérationnel au 2ème semestre.

Les clientèles bancaires enregistrent au 1er semestre 2007 un chiffre d'affaires de 682,3 MEUR soit en hausse de 11,2 % par rapport à 2006.

Le secteur des mutuelles enregistre 377,7 MEUR de chiffre d'affaires, en baisse de 14,9 % par rapport au 1er semestre 2006 qui avait augmenté de 27,6 % en raison de la signature d'un gros contrat (prime unique de 84 MEUR).

Enfin, les clientèles collectives (entreprises et les collectivités locales) enregistrent une collecte de 803 MEUR, en léger retrait de 5,3 % par rapport au 1er semestre 2006 en forte hausse.

La rubrique Autres Pôles de Développement en France qui comprend l'activité de vente directe et celle d'autres réseaux représente 44,4 MEUR.

1.3.2 - Hors de France

L'activité réalisée hors de France représente au 1er semestre 2007 un chiffre d'affaires de 2 434,8 MEUR, soit une croissance de 15,1 % sur un an. A change et périmètre constants, l'activité serait de 2 392,5 MEUR, en hausse de 13,2 %.

1.3.2.1 - En Europe

Italie - CNP Capitalia Vita

En Italie CNP Capitalia Vita opère sur un marché d'assurance-vie en hausse de 2 % à fin juin 2007, grâce aux bancassureurs (+ 4 %), et surtout aux conseillers financiers (+ 19 %) alors que les réseaux d'agents affichent toujours une régression d'activité de l'ordre de 16 %.

Dans ce contexte, le chiffre d'affaires de CNP Capitalia Vita au 1er semestre 2007 est de 1 686,5 MEUR, en hausse de 12,9 %. Cette évolution au premier semestre 2007 toujours plus favorable que ses concurrents bancassureurs permet une amélioration sur un an de la part de marché de 0,8 point. Cette croissance est en partie alimentée par les arrivées à échéance, qui ont été encore soutenues ce semestre : + 62 % par rapport au premier semestre 2006 avec une légère inflexion par rapport au second semestre 2006 (- 6 %). La collecte nette (200 MEUR) enregistre ainsi une baisse sensible sur un an mais croît de 19 % par rapport au deuxième semestre 2006.

------------------------------------------------------ Chiffre d'affaires au 30/06/2007 de CNP Capitalia Vita ------------------------------------------------------ En MEUR En normes IFRS ------------------------------------------------------ SEGMENT DE MARCHE 30/06/2007 30/06/2006 Evolution En % ------------------------------------------------------ Epargne 1 640,6 1 468,5 + 11,7 Retraite 13,7 14,6 - 6,2 Prévoyance (1) 2,9 7,4 - 61,5 Couverture de prêt (1) 29,3 2,8 + 930,7 ------------------------------------------------------ TOTAL 1 686,5 1 493,3 + 12,9 ------------------------------------------------------ (1) CNP Capitalia Vita a reclassé 2,8MEUR au 30/06/2006 entre prévoyance et couverture de prêt ------------------------------------------------------

- Le segment épargne est toujours le moteur de la croissance du chiffre d'affaires, est en hausse de 11,7 % :

- l'activité de CNP Capitalia Vita au cours du 1er semestre a été tirée par la production des offres index linked (17 tranches dont 7 via l'Irlande), la collecte nouvelle d'unités de compte classiques représente 13 % de la production nouvelle,

- la commercialisation de nouveaux produits multisupports, notamment avec les produits Multiramo par Banco di Sicilia et Bipop Carrere poursuit sa tendance dynamique et atteint 17 MEUR de chiffre d'affaires, dont 32 % en UC.

- Le segment retraite reste confronté au démarrage très lent des produits PIP liés à la réforme des fonds de retraite (TFR).

- Le secteur d'assurance emprunteur distribué par Banca di Roma, Banco di Sicilia et Bipop poursuit son développement et atteint un chiffre d'affaires de 29 MEUR au 1er semestre 2007. Le taux de pénétration global qui est de 54 % fin mai 207 s'est encore amélioré en juin. L'offre de CNP Capitalia Vita en couverture de prêts personnels a été finalisée en juin et commercialisée par Banca di Roma, Banco di Sicilia, Bipop dès le mois de juillet.

Portugal - Global et Global Vida

Au Portugal, le marché de l'assurance, après un recul de 5 % au premier trimestre, s'est redressé notamment sur la branche vie. Au total la baisse du marché n'est que de 1,5 %. L'activité de Global et Global Vida décroît de manière parallèle de 2,7 % à 88 MEUR.

En non-vie l'activité est toujours stable comme celle du marché, mais contrastée selon les secteurs. Les segments incendie (+ 3,6 %), autres dommages (+ 6,5 %) et santé (+ 9,4 %) affichent les meilleures performances. L'automobile, qui génère 42,6 % du chiffre d'affaires, est en légère croissance (+ 1,8 %) à 30,7 MEUR.

En vie, la baisse du chiffre d'affaires du groupe est de 14,8 %.

En Espagne, la nouvelle filiale CNP Vida (ex Skandia Vida) est intégrée au groupe CNP depuis le 5 avril 2007.

Le chiffre d'affaires cumulé depuis le 1er janvier est de 77,1 MEUR et 31,8 MEUR depuis le début du mois d'avril. Les produits en UC constituent 50 % du chiffre d'affaires au 1er semestre, en progression de 35 %.

Europe - Autres

L'activité des succursales CNP Assurances en Italie et en Espagne a représenté 33,8 MEUR au 1er semestre 2007, en hausse de 31,5 % sur un an. La forte croissance enregistrée en Italie provient de la couverture des prêts de deux acteurs majeurs sur le marché italien Unicredito et Capitalia.

CNP España enregistre un chiffre d'affaires de 0,5 MEUR et poursuit son développement commercial notamment avec BBVA, Santander Seguros et Freedom Finance.

Au total l'activité des succursales à l'étranger en assurance emprunteur et celles en accompagnement de clients français à l'étranger (Cofidis) a représenté 75,3 MEUR en croissance de 27,8 %.

1.3.2.2 - Amérique Latine

Brésil - Caixa Seguros

Dans un marché (hors santé) en croissance de 14,7 % fin mai 2007, le chiffre d'affaires s'élève à 1 493,2 Mreals et 550,7 MEUR (+ 17,1 % en euros et + 14,8 % en monnaie locale, le cours moyen du real s'étant apprécié de plus de 2 %).

------------------------------------------------------------------------- CHIFFRE D'AFFAIRES CAIXA SEGUROS ------------------------------------------------------------------------- En Millions Normes IFRS Normes Françaises de REALS (BRL) ------------------------------------------------------------------------- SEGMENT DE 30/06/2007 30/06/2006 Evolution 30/06/2007 30/06/2006 Evolution MARCHE En % En % ------------------------------------------------------------------------- Epargne 40,1 34,0 + 18,2 377,6 293,7 + 28,5 Retraite 815,2 728,8 + 11,8 815,2 728,8 + 11,8 Prévoyance 237,3 200,2 + 18,5 237,3 200,2 + 18,5 Couverture 130,7 105,4 + 24,0 130,7 105,4 + 24,0 de prêts Dommages 270,0 231,8 + 16,5 270,0 231,8 + 16,5 IARD ------------------------------------------------------------------------- TOTAL 1 493,2 1 300,2 + 14,8 1 830,7 1 560,0 + 17,4 -------------------------------------------------------------------------

La progression de l'activité concerne la plupart des segments (les taux de progression sont exprimés en monnaie locale) :

- l'épargne continue à progresser beaucoup plus rapidement que le marché grâce aux actions marketing liées aux jeux << Pan-Americanos Rio 2007 >>,

- la retraite croît de 11,9 % dans un marché dynamique,

- la prévoyance croît rapidement (18,5 %), que ce soit l'assurance obligatoire de responsabilité civile en cas d'accident automobile (+ 22 %) ou les garanties décès associées aux produits retraite (+ 18 %),

- l'assurance emprunteur augmente de + 24 % grâce au dynamisme de la production de crédits immobiliers du réseau de la CEF et des mesures du plan Lula de soutien économique.

- l'activité dommages IARD connaît une croissance de 16,5 %, due principalement à la forte progression de la multirisque habitation.

Argentine - CNP Seguros de Vida

En Argentine, l'activité (2,4 MEUR) est en hausse de 33 % en euro sur la même période de l'année précédente.

Dans ce contexte, CNP Assurances confirme pour 2007 son objectif de croissance de part de marché dans les pays où elle est présente.

Un rapport financier semestriel à caractère narratif, ainsi que ce communiqué, sur l'activité du groupe sont disponibles en français et en anglais sur le site Internet de CNP Assurances http://www.cnp.fr/. Les resultants complets semestriels du groupe seront publiés le 11 septembre 2007 après fermeture de la Bourse de Paris.

Avertissement :

Le présent document peut contenir des données de nature prospective. Ces données se réfèrent notamment à des projections, des évènements futurs, des tendances ou objectifs qui sont sujets par nature à des risques et aléas susceptibles d'entraîner une différence significative entre les résultats réels et ceux contenus explicitement ou implicitement dans ces données. Les résultats, performances, objectifs ou estimations peuvent présenter des différences avec les résultats réels notamment en raison de l'évolution de la conjoncture économique et des performances des marchés financiers, des décisions et changement d'ordre législatifs ou réglementaires, de la fréquence et de la gravité des sinistres assurés et notamment des taux de mortalité et de morbidité, du taux de conservation des affaires, de l'évolution des taux d'intérêt, des taux de change, de la concurrence, des changements intervenant dans les politiques des grandes banques centrales ou gouvernements étrangers, des procès ou actions en justice, des effets des acquisitions et de leurs intégrations, et des facteurs généraux ayant une incidence sur la concurrence.

Des informations concernant ces risques et aléas peuvent figurer dans les documents déposés par CNP Assurances auprès de l'AMF. CNP Assurances ne s'engage pas à mettre à jour ou à réviser du fait de nouvelles informations, d'évènement futur ou pour toute autre raison les données de nature prospective qui peuvent être présentées dans ce document.

------------------------------------------------------------------------- CHIFFRE D'AFFAIRES DU 2ème TRIMESTRE 2007 CHIFFRE D'AFFAIRES CONSOLIDE DE CNP ASSURANCES PAR CENTRES DE PARTENARIATS ------------------------------------------------------------------------- Normes IFRS Normes Françaises ------------------------------------------------------------------------- 2ème T 2007 2ème T 2006 Evolution 2ème T 2ème T Evolution En MEUR En MEUR En % 2007 2006 En MEUR En MEUR En % ------------------------------------------------------------------------- La Banque Postale 2 849,7 2 397,9 + 18,8 2 851,7 2 400,1 + 18,8 Caisses d'Epargne 2 418,8 2 328,0 + 3,9 2 419,5 2 329,5 + 3,9 CNP Trésor 234,1 274,6 - 14,7 246,8 287,4 - 14,1 Etablissements 353,9 307,7 + 15,0 353,9 307,7 + 15,0 financiers France Mutuelles 163,8 278,8 - 41,2 163,8 278,8 - 41,2 Entreprises et 266,1 364,6 - 27,0 266,4 364,4 - 26,9 Collectivités locales Autres réseaux 19,3 39,3 - 50,9 19,3 39,3 - 50,9 (France) ------------------------------------------------------------------------- TOTAL France 6 305,7 5 991,0 + 5,3 6 321,4 6 007,2 + 5,2 ------------------------------------------------------------------------- Global (Portugal) 45,5 47,3 - 3,8 45,5 47,3 - 3,8 CNP Seguros de 1,3 0,9 + 44,4 1,3 0,9 + 44,4 Vida (Argentine) CNP Vida (Espagne) 31,8 - ns 31,8 - ns (1) Caixa Seguros 288,8 219,3 + 31,7 355,5 266,3 + 33,5 (Brésil) CNP Capitalia 876,6 863,5 + 1,5 894,6 891,6 + 0,3 (Italie) Etablissements 21,1 16,8 + 25,6 21,1 16,8 + 25,6 financiers étrangers (2) Succursales 16,4 19,8 - 17,2 16,4 19,8 - 17,2 Autres (Etranger) 0,1 - ns 0,1 - ns ------------------------------------------------------------------------- TOTAL Etranger 1 281,6 1 167,7 + 9,8 1 366,3 1 242,7 + 9,9 ------------------------------------------------------------------------- TOTAL 7 587,3 7 158,7 + 6,0 7 687,8 7 249,8 + 6,0 ------------------------------------------------------------------------- (1) (2) CNP Vida est consolidée depuis le 01/04/2007 (2) Hors Cofidis étranger ------------------------------------------------------------------------- ------------------------------------------------------------------------- CHIFFRE D'AFFAIRES PAR SECTEUR D'ACTIVITE ------------------------------------------------------------------------- IFRS ------------------------------------------------------------------------- Chiffre 2ème 2ème Evolution 30/06/2007 Evolution 30/06/2007 Evolu- d'affaires T T (en %) A change (en %) Hors CNP -tion (en MEUR) 2007 2006 constant Vida A hors CNP (1) change Vida constant (en %) ------------------------------------------------------------------------- Epargne 6 106,6 5 627,0 + 8,5 6 106,2 + 8,5 6 075,7 + 8,0 Retraite 492,8 593,7 - 17,0 483,6 - 18,5 482,4 - 18,7 Prévoyance 232,9 258,3 - 9,8 230,4 - 10,8 230,4 - 10,8 (1) Couverture 593,6 529,3 + 12,1 592,1 + 11,9 592,0 + 11,8 de prêts (1) Frais et 74,1 73,6 + 0,7 74,1 + 0,7 74,1 + 0,7 soins de santé Dommages 87,3 76,8 + 13,7 84,2 + 9,6 84,2 + 9,6 aux biens ------------------------------------------------------------------------- TOTAL 7 587,3 7 158,7 + 6,0 7 570,6 + 5,8 7 538,8 + 5,3 ------------------------------------------------------------------------- Normes françaises ------------------------------------------------------------------------- Chiffre 2ème T 2007 2ème T 2006 Evolution 30/06/2007 Evolution d'affaires (en %) A change (en %) (en MEUR) constant(1) ------------------------------------------------------------------------- Epargne 6 206,7 5 718,3 + 8,5 6 202,5 + 8,5 Retraite 493,2 593,5 - 16,9 484,0 - 18,4 Prévoyance (1) 232,9 258,3 - 9,8 230,4 - 10,8 Couverture de prêts (1) 593,6 529,3 + 12,1 592,1 + 11,9 Frais et soins de santé 74,1 73,6 + 0,7 74,1 + 0,7 Dommages aux biens 87,3 76,8 + 13,7 84,2 + 9,6 ------------------------------------------------------------------------- TOTAL 7 687,8 7 249,8 + 6,0 7 667,3 + 5,8 ------------------------------------------------------------------------- Cours moyen retenu pour le Brésil : au 30/06/2007 1EUR = 2,71148 BRL au 30/06/2006 1EUR = 2,76485 BRL (1) CNP Capitalia a reclassé 1,9 MEUR entre prévoyance et couverture de prêt ------------------------------------------------------------------------- ------------------------------------------------------------------------- CHIFFRE D'AFFAIRES EN UNITES DE COMPTE ------------------------------------------------------------------------- Normes IFRS Normes Françaises ------------------------------------------------------------------------- 2ème T 2ème T Evolution 2ème T 2ème T Evolution 2007 2006 2007 2006 En MEUR En MEUR En % En MEUR En MEUR En % ------------------------------------------------------------------------- La Banque 389,5 276,9 + 40,7 391,6 279,1 + 40,3 Postale (1) Caisses 475,1 464,6 + 2,3 475,8 466,1 + 2,1 d'Epargne (2) CNP Trésor(3) 46,8 48,3 - 3,1 59,5 61,1 - 2,6 (3) Autres 4,7 28,0 - 83,2 4,7 28,0 - 83,2 réseaux (4) ------------------------------------------------------------------------- TOTAL 916,1 817,8 + 12,0 931,6 834,3 + 11,7 individuel ------------------------------------------------------------------------- France Collectif 7,7 0,2 + 3 750,0 8,1 0,3 + 2 600,0 France ------------------------------------------------------------------------- TOTAL France 923,8 818,0 + 12,9 939,7 834,6 + 12,6 ------------------------------------------------------------------------- CNP Capitalia 843,4 841,2 + 0,3 861,4 869,2 - 0,9 Caixa Seguros 159,6 117,0 + 36,4 159,6 117,0 + 36,4 CNP Vida 12,5 - ns 12,5 - ns ------------------------------------------------------------------------- TOTAL 1 015,5 958,2 + 6,0 1 033,5 986,2 + 4,8 Etranger ------------------------------------------------------------------------- TOTAL UC 1 939,3 1 776,2 + 9,2 1 973,2 1 820,8 + 8,4 ------------------------------------------------------------------------- (1) Reclassement de -3,1MEUR (GMO) (2) Reclassement de -68,1MEUR (PERP Ecureuil, Nuances/Tendances) (3) Reclassement de +3,6MEUR (Trésor Epargne) (4) Reclassement de 0,7MEUR (Autres) ------------------------------------------------------------------------- ------------------------------------------------------------------------- CHIFFRE D'AFFAIRES AU 1er SEMESTRE 2007 CHIFFRE D'AFFAIRES CONSOLIDE DE CNP ASSURANCES PAR CENTRES DE PARTENARIATS ------------------------------------------------------------------------- Normes IFRS ------------------------------------------------------------------------- 30/06/2007 30/06/2006 Evolution En MEUR En MEUR En % ------------------------------------------------------------------------- La Banque Postale (3) 6 505,5 5 197,2 + 25,2 Caisses d'Epargne 6 095,2 6 510,7 - 6,4 CNP Trésor 454,7 490,0 - 7,2 Etablissements financiers France (1) 682,3 613,7 + 11,2 Mutuelles 377,7 443,7 - 14,9 Entreprises et Collectivités locales (3) 803,0 848,2 - 5,3 Autres réseaux 44,4 93,9 - 52,7 TOTAL France 14 962,8 14 197,4 + 5,4 Global (Portugal) 88,0 90,4 - 2,7 CNP Seguros de Vida (Argentine) (2) 2,4 1,8 + 33,3 CNP Vida (Espagne) 31,8 - ns Caixa Seguros (Brésil) (2) 550,7 470,3 + 17,1 CNP Capitalia (Italie) 1 686,5 1 493,4 + 12,9 Etablissements financiers étrangers 41,5 32,8 + 26,5 Succursales 33,8 25,7 + 31,5 Autres (Etranger) 0,1 0,1 + 0,0 ------------------------------------------------------------------------- TOTAL Etranger 2 434,8 2 114,4 + 15,2 ------------------------------------------------------------------------- TOTAL 17 397,5 16 311,9 + 6,7 ------------------------------------------------------------------------- Normes Françaises ------------------------------------------------------------------------- 30/06/2007 30/06/2006 Evolution En MEUR En MEUR En % ------------------------------------------------------------------------- La Banque Postale (3) 6 510,2 5 203,2 + 25,1 Caisses d'Epargne 6 097,1 6 513,8 - 6,4 CNP Trésor 467,9 506,0 - 7,5 Etablissements financiers France (1) 682,3 613,7 + 11,2 Mutuelles 377,7 443,7 - 14,9 Entreprises et Collectivités locales (3) 903,2 939,7 - 3,9 Autres réseaux 44,4 93,9 - 52,7 TOTAL France 15 082,8 14 313,9 + 5,4 Global (Portugal) 88,0 90,4 - 2,7 CNP Seguros de Vida (Argentine) (2) 2,4 1,8 + 33,3 CNP Vida (Espagne) 31,8 - ns Caixa Seguros (Brésil) (2) 675,2 564,2 + 19,7 CNP Capitalia (Italie) 1 781,0 1 539,9 + 15,7 Etablissements financiers étrangers 41,5 32,8 + 26,5 Succursales 33,8 25,7 + 31,5 Autres (Etranger) 0,1 0,1 + 0,0 ------------------------------------------------------------------------- TOTAL Etranger 2 653,8 2 254,9 + 17,7 ------------------------------------------------------------------------- TOTAL 17 736,6 16 568,8 + 7,0 ------------------------------------------------------------------------- (1) Hors Cofidis Etranger (2) Cours de change moyen Argentine : 1EUR = 4,1478 PESOS Brésil : 1EUR = 2,71148 BRL (3) Reclassement de PREFON Banque Postale entre la Banque Postale et Entreprises et Collectivités locales pour 11,3MEUR ------------------------------------------------------------------------- ------------------------------------------------------------------------- CHIFFRE D'AFFAIRES EN UNITES DE COMPTE ------------------------------------------------------------------------- Normes IFRS Normes Françaises ------------------------------------------------------------------------- 30/06/2007 30/06/2006 Evolution 30/06/2007 30/06/2006 Evolution En MEUR En MEUR En % En MEUR En MEUR En % ------------------------------------------------------------------------- La Banque 860,5 621,4 + 38,5 865,3 627,4 + 37,9 Postale (1) Caisses 1 289,5 1 293,2 - 0,3 1 291,5 1 296,3 - 0,4 d'Epargne(2) CNP Trésor(3) 93,5 97,3 - 3,9 106,8 113,3 - 5,7 Autres 14,7 45,7 - 67,8 14,7 45,7 - 67,8 réseaux (4) ------------------------------------------------------------------------- TOTAL 2 258,2 2 057,6 + 9,7 2 278,3 2 082,7 + 9,4 individuel France ------------------------------------------------------------------------- Collectif 10,5 0,4 + 2 525,0 110,7 91,7 + 20,7 France ------------------------------------------------------------------------- TOTAL 2 268,7 2 058,0 + 10,2 2 389,0 2 174,4 + 9,9 France ------------------------------------------------------------------------- CNP 1 623,6 1 452,2 + 11,8 1 718,1 1 498,7 + 14,6 Capitalia Caixa 294,7 256,8 + 14,8 294,7 256,8 + 14,8 Seguros CNP Vida 12,5 - ns 12,5 - ns ------------------------------------------------------------------------- TOTAL 1 930,8 1 709,0 + 13,0 2 025,3 1 755,5 + 15,4 Etranger ------------------------------------------------------------------------- TOTAL UC 4 199,5 3 767,0 + 11,5 4 414,3 3 929,9 + 12,3 ------------------------------------------------------------------------- (1) Reclassement de -3,1MEUR (GMO) (2) Reclassement de -138,7MEUR en IFRS et -143,5MEUR en normes françaises (PERP Ecureuil, Nuances/Tendances) (3) Reclassement de +3,6MEUR (Trésor Epargne) (4) Reclassement de 0,9MEUR (Autres) ------------------------------------------------------------------------- ------------------------------------------------------------------------- CHIFFRE D'AFFAIRES PAR PAYS (EVOLUTION) ------------------------------------------------------------------------- Normes IFRS ------------------------------------------------------------------------- 30/06/2007 30/06/2006 Evolution 30/06/2007 Evolution change constant (5) Périmètre proforma ------------------------------------------------------------------------- En MEUR En MEUR En % En MEUR En % ------------------------------------------------------------------------- France 14 962,8 14 197,5 + 5,4 14 962,8 + 5,4 Italie (1) 1 723,3 1 521,7 + 13,2 1 723,3 + 13,2 Portugal (2) 103,6 102,1 + 1,5 103,6 + 1,5 Brésil (5) 550,7 470,3 + 17,1 540,1 + 14,8 Argentine (5) 2,4 1,8 + 33,3 2,6 + 44,4 Espagne (3) 43,1 8,9 + 384,3 11,3 + 27,0 Autres Europe (4) 11,6 9,6 + 20,8 11,6 + 20,8 ------------------------------------------------------------------------- Sous total hors France 2 434,7 2 114,4 + 15,1 2 392,5 + 13,2 ------------------------------------------------------------------------- TOTAL 17 397,5 16 311,9 + 6,7 17 355,3 + 6,4 ------------------------------------------------------------------------- (1) Succursales en Italie et Cofidis Italie depuis 2004 et CNP Capitalia Vita (2) Global et Global Vida et Cofidis Portugal depuis 2004 (3) Succursales, Cofidis Espagne et CNP Vida depuis le 05/04/2007 (4) Cofidis Belgique, République Tchèque, Grèce et Hongrie (5) Cours de change au 30 juin 2006 ------------------------------------------------------------------------- ------------------------------------------------------------------------- DECOMPOSITION PAR CATEGORIE D'ASSURANCE AU 30/06/2007 ------------------------------------------------------------------------- Normes IFRS Normes Françaises ------------------------------------------------------------------------- 30/06/2007 30/06/2006 Evolution 30/06/2007 30/06/2006 Evolution en MEUR en MEUR en % en MEUR en MEUR en % ------------------------------------------------------------------------- Assurances 15 036,1 13 971,3 + 7,6 15 275,2 14 136,8 + 8,1 individuelles Assurances 2 361,4 2 340,6 + 0,9 2 461,4 2 432,0 + 1,2 collectives ------------------------------------------------------------------------- TOTAL 17 397,5 16 311,9 + 6,7 17 736,6 16 568,8 + 7,0 ------------------------------------------------------------------------- ------------------------------------------------------------------------- Chiffre d'affaires par pays et segment de marché AU 30/06/2007 ------------------------------------------------------------------------- En normes IFRS en 2007 ------------------------------------------------------------------------- Epargne Retraite Prévoyance Couverture de prêts ------------------------------------------------------------------------- En MEUR 06/07 % Evol. 06/07 % Evol. 06/07 % Evol. 06/07 % Evol. ------------------------------------------------------------------------- France 12 452,2 6,3 652,7 -14,4 689,0 7,7 1 009,4 8,5 Italie (1) 1 640,6 11,7 13,7 -6,2 3,1 -58,7 65,9 111,2 Portugal(2) 14,5 -17,0 0,0 NS 1,3 21,8 15,6 33,3 Autres 0,0 NS 0,0 NS 0,0 NS 11,6 20,8 (Europe)(3) Brésil 14,8 20,6 300,8 14,1 87,3 20,5 48,3 26,6 Argentine 1,2 45,5 0,0 NS 1,2 23,1 0,0 NS Espagne (4) 30,5 NS 1,2 NS 0,1 NS 11,3 27,0 ------------------------------------------------------------------------- Sous total 1 701,7 13,5 315,7 13,5 93,0 13,4 152,7 53,5 Hors France ------------------------------------------------------------------------- TOTAL 14 153,9 7,1 968,3 -6,9 782,0 8,3 1 162,1 12,9 ------------------------------------------------------------------------- En normes IFRS en 2007 ------------------------------------------------------------------------- Santé Dommages Total aux biens ------------------------------------------------------------------------- En MEUR 06/07 % Evol. 06/07 % Evol. 06/07 % Evol. ------------------------------------------------------------------------- France 159,5 8,1 0,0 NS 14 962,8 5,4 Italie (1) 0,0 NS 0,0 NS 1 723,3 13,2 Portugal (2) 1,3 8,3 70,8 0,3 103,6 1,5 Autres (Europe) (3) 0,0 NS 0,0 NS 11,6 20,8 Brésil 0,0 NS 99,5 18,7 550,7 17,1 Argentine 0,0 NS 0,0 NS 2,4 33,3 Espagne (4) 0,0 NS 0,0 NS 43,1 NS ------------------------------------------------------------------------- Sous total 1,3 8,3 170,4 10,3 2 434,7 15,1 Hors France ------------------------------------------------------------------------- TOTAL 160,8 8,1 170,4 10,3 17 397,5 6,7 ------------------------------------------------------------------------- (1) Succursales en Italie et Cofidis Italie pour le segment "Couverture de prêts" (1) CNP Capitalia Vita a reclassé 2,8MEUR au 30/06/2006 entre prévoyance et couverture de prêt (2) Global et Global Vida et Cofidis Portugal pour le segment "Couverture de prêts" (3) Cofidis Europe hors Italie, Portugal et Espagne (4) Succursales, Cofidis Espagne et CNP Vida depuis le 01/04/2007 ------------------------------------------------------------------------- ------------------------------------------------------------------------- CHIFFRE D'AFFAIRES CAIXA SEGUROS (BRESIL) ------------------------------------------------------------------------- En Millions Normes IFRS Normes Françaises de REALS (BRL) ------------------------------------------------------------------------- SEGMENT DE 30/06/2007 30/06/2006 Evolution 30/06/2007 30/06/2006 Evolu- MARCHE en % tion en % ------------------------------------------------------------------------- Epargne 40,1 34,0 + 18,2 377,6 293,7 + 28,5 Retraite 815,2 728,8 + 11,8 815,2 728,8 + 11,8 Prévoyance 237,3 200,2 + 18,5 237,3 200,2 + 18,5 Couverture 130,7 105,4 + 24,0 130,7 105,4 + 24,0 de prêts Dommages 270,0 231,8 + 16,5 270,0 231,8 + 16,5 IARD ------------------------------------------------------------------------- TOTAL 1 493,2 1 300,2 + 14,8 1 830,7 1 560,0 + 17,4 ------------------------------------------------------------------------- ------------------------------------------------------------------------- CHIFFRE D'AFFAIRES CNP CAPITALIA ------------------------------------------------------------------------- En MEUR En normes IFRS En normes Françaises ------------------------------------------------------------------------- SEGMENT DE 30/06/2007 30/06/2006 Evolution 30/06/2007 30/06/2006 Evolu- MARCHE en % tion en % ------------------------------------------------------------------------- Epargne 1 640,6 1 468,5 + 11,7 1 735,2 1 515,0 + 14,5 Retraite 13,7 14,6 - 6,2 13,7 14,6 - 6,2 Prévoyance (1) 2,9 7,4 - 61,5 2,9 7,4 - 61,5 Couverture 29,3 2,8 + 930,7 29,3 2,8 + 930,7 de prêts (1) ------------------------------------------------------------------------- TOTAL 1 686,5 1 493,4 + 12,9 1 781,0 1 539,9 + 15,7 ------------------------------------------------------------------------- (1) CNP Capitalia Vita a reclassé 2,8MEUR au 30/06/2006 entre prévoyance et couverture de prêt

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