Mohawk Industries, Inc. annonce ses résultats du quatrième trimestre
CALHOUN, Géorgie, February 15 /PRNewswire/ --
- BPA de 5,53 USD, économie ponctuelle d'impôts comprise au quatrième trimestre 2007
- BPA de 1,57 USD, économie ponctuelle d'impôts non comprise au quatrième trimestre 2007
- Remboursement de 189 millions USD de dettes durant le trimestre
- Flux de trésorerie provenant de l'exploitation de 875 millions USD pour l'exercice
- Amélioration de 27 % du bénéfice d'exploitation annuel d'Unilin
Mohawk Industries, Inc. (NYSE : MHK) a annoncé aujourd'hui un bénéfice net de 379,1 millions USD ainsi qu'un bénéfice par action (BPA) après dilution de 5,53 USD, en tenant compte d'une économie d'impôts ponctuelle, pour le quatrième trimestre de 2007. Au cours de la même période, le bénéfice net et le BPA, économie d'impôts non comprise, ont été respectivement de 107,5 millions USD et 1,57 USD. Au quatrième trimestre 2006, le bénéfice net et le BPA avaient été de 129,5 millions USD et 1,90 USD par action, respectivement, ce qui comprenait un gain avant impôts de 4,4 millions USD (0,04 USD l'action) associé à un remboursement des douanes américaines. Conformément aux principes comptables généralement reconnus (PCGR), une économie d'impôts de 271,6 millions USD (3,96 USD l'action) découlant d'une restructuration internationale a été enregistrée au cours du dernier trimestre. Le chiffre d'affaires net a quant à lui atteint 1 807,3 millions USD, soit une diminution de 5 % par rapport à 2006. Les ventes ont été influencées favorablement par l'acquisition des usines de parquet de Columbia, les taux de change ainsi que la croissance du segment Dal-Tile, compensant partiellement les autres baisses de ventes. Pour sa part, le flux de trésorerie provenant de l'exploitation a poursuivi sur sa lancée pour se situer à 273 millions USD, sans compter le remboursement additionnel de 189 millions USD de dettes au cours du trimestre.
Pour l'exercice 2007, le bénéfice a atteint 706,8 millions USD et le BPA 10,32 USD, ce qui tient compte d'une économie ponctuelle d'impôts de 271,6 millions USD, d'une économie avant impôts de 9,2 millions USD (0,09 USD par action) liée à un remboursement des douanes américaines, ainsi que d'une charge avant impôts de 14,2 millions USD (0,13 USD par action) attribuable aux frais de fermeture d'usine. En 2006, le bénéfice net et le BPA avaient été respectivement de 455,8 millions USD et 6,70 USD par action, y compris une économie avant impôts de 19,4 millions USD (0,18 USD par action) découlant d'un remboursement des douanes américaines. Le chiffre d'affaires net de l'exercice s'est situé à 7 586,0 millions USD, une baisse de 4 % comparativement à 2006. Les ventes ont été influencées positivement par la croissance du segment Unilin, les gains sur les taux de change et l'acquisition des usines de parquet de Columbia, compensant en partie les autres baisses de ventes. Toujours pour l'exercice, les résultats d'Unilin se sont améliorés considérablement comme en témoigne la hausse de 27 % du bénéfice d'exploitation. Le flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation a atteint pour sa part 875 millions USD, ce qui a permis de retrancher 534 millions USD à la dette de l'entreprise.
À propos de ces résultats du quatrième trimestre et de l'exercice, le président-directeur général Jeffrey S. Lorberbaum a déclaré : << Au cours de 2007, nous avons subi les conséquences de la hausse des coûts et de l'affaiblissement du marché immobilier aux Etats-Unis, tout en continuant malgré tout à développer notre segment Unilin. Notre équipe de gestion américaine a dû faire face aux nombreux défis posés par le déclin du marché des revêtements de sol. Nos trois segments gèrent ce cycle à l'aide de nombreuses initiatives visant à améliorer les revenus, à réduire les coûts, à hausser les prix, à accroître la productivité, à gérer le fonds de roulement et à mettre à jour notre portefeuille de produits. >>
Le segment Mohawk a été davantage affecté que nos autres divisions, comme le montre la baisse de 13 % de ses ventes au cours du dernier trimestre et la marge d'exploitation de 7,2 %. Le réseau commercial a surclassé le secteur résidentiel, et cette tendance devrait se poursuivre dans un avenir assez rapproché. Le coût des matières premières n'a cessé de grimper et nous avons été contraints d'annoncer une hausse du prix des tapis en décembre dernier et comptons procéder à d'autres ajustements en janvier selon l'évolution du marché. L'augmentation qui a été annoncée devrait entrer en vigueur partout d'ici quatre à six mois. Entretemps, nous continuons d'ajuster nos activités en réduisant les coûts. Nous sommes en train de mettre en oeuvre de nombreuses initiatives afin d'améliorer l'efficacité et le rendement, ce qui devrait avoir un impact positif à long terme. L'accent des ventes est maintenant mis sur les réseaux commercial, plurifamilial et résidentiel haut de gamme, lesquels devraient surclasser les autres secteurs. Nous avons également cessé la production à notre usine de tissu uni, ce qui aura pour effet de réduire nos ventes d'environ 40 millions USD cette année.
Toujours au cours du quatrième trimestre, les ventes de Dal-Tile ont augmenté de 2 % par rapport à 2006, avec une marge d'exploitation de 13,2 %. Dal-Tile performe bien, ayant affiché une croissance dans les réseaux commercial et résidentiel haut de gamme. Les hausses de prix que nous mettons actuellement en place ont pour but de compenser l'augmentation des coûts énergétiques, logistiques et autres. Les investissements que nous avons précédemment effectués dans notre infrastructure de vente nous ont permis d'afficher un rendement supérieur à celui du marché, ce qui a toutefois un impact sur nos marges. Par ailleurs, le marché mexicain continue de croître et Dal-Tile contribue à la croissance de nos activités en mettant l'emphase sur les produits céramique de première qualité. Au cours de l'exercice, nous avons dû fermer une usine de céramique à charges élevées aux Etats-Unis et réduire les achats de céramique à l'étranger, afin de pouvoir augmenter l'utilisation de nos propres usines et contrôler les niveaux de stock. Nous avons également complété la mise en place d'une nouvelle collection extérieure de porcelaines et de dalles de pierre. Ces produits prolongent les zones de vie intérieures à l'extérieur tant pour les applications résidentielles que commerciales.
Pour le quatrième trimestre, les ventes du segment Unilin ont fait un bond de 20 % par rapport à l'an dernier, avec une marge d'exploitation de 15,0 %. Sans Columbia, le taux de croissance du chiffre d'affaires d'Unilin a été de 7 % et la marge d'exploitation de 18,3 %. Dans la devise locale, les ventes d'Unilin ont chuté de 3 % sans Columbia. Il est extrêmement difficile de comparer les ventes du quatrième trimestre 2007 en raison d'une hausse de 34 % du chiffre d'affaires enregistrée lors de la période précédente de 2006. Nos ventes de laminés en Europe ont augmenté tandis que celles aux Etats-Unis ont chuté, selon un taux de change constant. Unilin subit les conséquences du marché résidentiel contractuel aux Etats-Unis ainsi que du ralentissement des secteurs de la construction et du remaniement en Europe. Unilin, pour contrer les hausses de coûts, a dû augmenter les prix dans beaucoup de catégories de produits. Des volumes industriels inférieurs ont également pour effet de réduire les revenus de brevet. Nous ajoutons actuellement des infrastructures pour accroître notre présence en Europe de l'Est et en Russie, deux marchés en pleine croissance. L'intégration de Columbia progresse, mais les volumes subissent les conséquences de l'affaiblissement du secteur. Par ailleurs, les usines de bois affichent une meilleure productivité et augmentent la qualité de leurs produits et leurs coûts. De nouveaux produits font également leur entrée afin de remplacer les produits achetés à l'étranger, comblant ainsi les manques et offrant du même coup un plus grand choix de produits stylisés. L'équipe de gestion américaine est prête à exécuter notre stratégie, et nous sommes sur le point de compléter l'équipe de bois européenne en vue de maximiser les ventes en Malaisie.
Pour le premier trimestre de 2008, l'industrie américaine du revêtement de sol devrait continuer de s'enliser alors que le secteur européen de la construction et du remaniement pourrait légèrement se redresser. Les coûts matériels augmentent sans cesse malgré la chute des volumes industriels. Nous avons d'ailleurs réduit la production dans nos usines en raison d'une baisse de la demande, ce qui fait que notre clientèle et Mohawk ne tiennent plus les inventaires comme c'était le cas il y a quelques années. Dans le contexte actuel, nous réduirons davantage nos coûts d'infrastructure et augmenterons les prix pour contrer les coûts à la hausse. Compte tenu de ces facteurs, la société prévoit un bénéfice par action allant de 0,81 USD à 0,90 USD au premier trimestre 2008.
Selon nos prévisions, les résultats du deuxième trimestre devraient s'améliorer et correspondre davantage à ceux obtenus l'an dernier. Nous prévoyons que les ventes et le bénéfice profiteront des taux de vente saisonniers plus élevés et des taux de change favorables, ainsi que de la hausse des prix de vente et de la réduction des coûts d'infrastructure. Les achats différés de revêtements de sol effectués par nos clients au cours des derniers trimestres devraient entraîner un redressement du secteur une fois la reprise économique amorcée. 2008 bénéficiera également d'une baisse de l'amortissement des biens incorporels, des intérêts débiteurs et du taux d'imposition. Nous veillerons à gérer nos activités au fur et à mesure que nous avançons dans ce cycle.
Certains énoncés des paragraphes précédents, notamment ceux portant sur le rendement à venir, les occasions d'affaires, la croissance et les stratégies d'exploitation, les projets d'acquisition et autres sujets similaires, et ceux comprenant les mots << pourrait >>, << devrait >>, << croire >>, << anticiper >>, << prévoir >>, << estimer >> ou autres expressions de même nature, constituent des << énoncés prospectifs >>. Pour ces énoncés, Mohawk invoque la protection de la règle refuge au sujet des énoncés prospectifs contenue dans la Private Securities Litigation Reform Act de 1995. Rien ne garantit que les énoncés prospectifs soient exacts puisqu'ils reposent sur de nombreuses suppositions, assujetties à des facteurs de risque et des incertitudes. Les facteurs importants suivants pourraient entraîner un écart entre les résultats réels et ceux escomptés : l'évolution de la conjoncture économique ou industrielle, la concurrence, le prix des matières premières et de l'énergie, le montant et le moment des dépenses en immobilisations, l'intégration des acquisitions, le lancement de nouveaux produits, la rationalisation des activités ainsi que d'autres facteurs de risque présentés dans les annonces publiques et les documents déposés par Mohawk auprès de la SEC.
Mohawk est un leader dans la fourniture de revêtement de sol pour les applications résidentielles et commerciales. Mohawk offre un choix complet de moquettes, de carreaux de céramique, de laminés, de bois, de pierres, de plastiques vinyliques et de tapis. Ces produits sont commercialisés sous de grandes marques du secteur telles que Mohawk, Karastan, Ralph Lauren, Lees, Bigelow, Dal-Tile, American Olean, Unilin et Quick Step. Le merchandising et le marketing uniques de Mohawk aident ses clients à réaliser leurs rêves. Mohawk offre un niveau de service de première classe par le biais de sa propre flotte de camions et de ses quelque 250 sites locaux de distribution.
Une conférence téléphonique aura lieu le jeudi 14 février 2008 à 11 h (heure de l'Est).
Le numéro à composer est le +1-800-603-9255 (Etats-Unis et Canada) et le +1-706-634-2294 (partout ailleurs et en région).
Une rediffusion sera accessible jusqu'au 21 février 2008. Les numéros à composer pour y accéder sont le +1-800-642-1687 (pour les appels aux États-Unis) et le +1-706-645-9291 (partout ailleurs), suivi du code d'accès 30399711.
(Tous les montants suivants sont en USD, sauf indication contraire) MOHAWK INDUSTRIES, INC. ET FILIALES État consolidé des résultats Trimestre clos le Exercice terminé le (montants en milliers, 31 décembre 31 décembre 31 décembre 31 décembre sauf les données par 2007 2006 2007 2006 action) Ventes nettes 1 807 268 $ 1 898 594 7 586 018 7 905 842 Coût des ventes 1 318 005 1 344 516 5 471 234 5 674 531 Marge brute 489 263 554 078 2 114 784 2 231 311 Frais de vente, généraux et administratifs 308 796 324 704 1 364 678 1 392 251 Bénéfice d'exploitation 180 467 229 374 750 106 839 060 Intérêts débiteurs 36 234 42 584 154 469 173 697 Autres (produit) charges, montant net (3) 2 108 674 8 488 Remboursement des douanes US - (4 370) (9 154) (19 436) Bénéfice avant impôts 144 236 189 052 604 117 676 311 Impôts (234 878) 59 561 (102 697) 220 478 Bénéfice net 379 114 $ 129 491 706 814 455 833 Bénéfice par action avant dilution 5,55 1,91 10,37 6,74 Moyenne pondérée des actions en circulation 68 333 67 733 68 172 67 674 Bénéfice par action après dilution 5,53 $ 1,90 10,32 6,70 Moyenne pondérée des actions ordinaires et des actions ordinaires à potentiel de dilution en circulation 68 584 68 058 68 492 68 056 Autres renseignements financiers (montants en milliers) Trésorerie nette générée par les activités d'exploitation 273 240 $ 235 804 875 077 782 045 Dépréciation et amortissement 81 573 $ 72 278 306 437 274 952 Dépenses en capital 65 244 $ 41 721 163 076 165 769 Bilan consolidé (montants en milliers) 31 décembre 2007 31 décembre 2006 ACTIF Actif à court terme : Liquidités 89 604 $ 63 492 Comptes clients 821 113 910 021 Stocks 1 276 568 1 225 874 Charges payées d'avance 123 395 114 088 Impôts reportés 139 040 99 251 Total de l'actif à court terme 2 449 720 2 412 726 Immobilisations corporelles, montant net 1 975 721 1 888 088 Écart d'acquisition 2 797 339 2 699 639 Immobilisations incorporelles 1 171 869 1 180 094 Autres éléments d'actif 285 401 31 662 8 680 050 $ 8 212 209 PASSIF ET CAPITAUX PROPRES Passif à court terme : Tranche de la dette à long terme 260 439 $ 576 134 Comptes fournisseurs et charges à payer 996 061 1 053 444 Total du passif à court terme 1 256 500 1 629 578 Dette à long terme, moins la tranche échéant à moins d'un an 2 021 395 2 207 547 Impôts reportés et autres éléments de passif à long terme 694 798 659 821 Total du passif 3 972 693 4 496 946 Total des capitaux propres 4 707 357 3 715 263 8 680 050 $ 8 212 209 Trimestre clos le Exercice terminé le Information sectorielle 31 décembre 31 décembre 31 décembre 31 décembre (montants en milliers) 2007 2006 2007 2006 Ventes nettes : Mohawk 967 922 $ 1 115 689 4 205 740 4 742 060 Dal-Tile 468 165 459 754 1 937 733 1 941 819 Unilin 393 572 327 599 1 487 645 1 236 918 Groupe et éliminations (22 391) (4 448) (45 100) (14 955) Ventes nettes consolidées 1 807 268 $ 1 898 594 7 586 018 7 905 842 Bénéfice d'exploitation : Mohawk 69 747 $ 112 275 254 924 387 386 Dal-Tile 61 849 57 615 258 706 270 901 Unilin 58 990 64 669 272 260 214 093 Groupe et éliminations (10 119) (5 185) (35 784) (33 320) Bénéfice d'exploitation Consolidé 180 467 $ 229 374 750 106 839 060 Actif : Mohawk 2 302 527 $ 2 488 856 Dal-Tile 2 259 811 2 257 107 Unilin 3 916 739 3 309 574 Groupe et éliminations 200 973 156 672 Actif consolidé 8 680 050 $ 8 212 209
Rapprochement du bénéfice net et du bénéfice net ajusté (montants en milliers, sauf les données par action) Trimestre clos le Exercice terminé le 31 décembre 2007 31 décembre 2007 Bénéfice avant impôts 144 236 $ 604 117 Économie d'impôts (271 608) (271 608) Charge d'impôts 36 730 168 911 Bénéfice net 379 114 $ 706 814 Moins : économie d'impôts (271 608) (271 608) Bénéfice net rajusté 107 506 $ 435 206 Bénéfice par action ordinaire 5,55 $ 10,37 Économie d'impôts par action ordinaire 3,97 $ 3,98 Bénéfice rajusté par action ordinaire 1,58 $ 6,39 Moyenne pondérée des actions en circulation 68 333 68 172 Bénéfice par action après dilution 5,53 $ 10,32 Économie d'impôts par action après dilution 3,96 $ 3,97 Bénéfice rajusté par action après dilution 1,57 $ 6,35 Moyenne pondérée des actions ordinaires et des actions ordinaires à potentiel de de dilution en circulation 68 584 68 492 Rapprochement du remboursement des douanes US/fermeture d'usine et du bénéfice par action (montants en milliers, sauf Trimestre clos le Exercice terminé le les données par action) 31 décembre 31 décembre 31 décembre 2006 2007 2006 Remboursement des douanes US (4 370) $ (9 154) (19 436) Charge d'impôts (1 602) (3 355) (7 123) Remboursement des douanes US, après impôts (2 768) $ (5 799) (12 313) Charge liée à la fermeture d'usine - $ 14 200 - Charge d'impôts - 5 204 - Charge liée à la fermeture d'usine, après impôts - $ 8 996 - Remboursement des douanes US par action ordinaire (0,04) $ (0,09) (0,18) Charge liée à la fermeture d'usine par action ordinaire - $ 0,13 - Moyenne pondérée des actions ordinaires en circulation 67 733 68 172 67 674 Remboursement des douanes US par action, après dilution (0,04) $ (0,09) (0,18) Charge liée à la fermeture d'usine par action, après dilution - $ 0,13 - Moyenne pondérée des actions ordinaires et des actions ordinaires à potentiel de dilution en circulation 68 058 68 492 68 056 Rapprochement des ventes nettes/bénéfice d'exploitation et des ventes nettes/bénéfice d'exploitation Trimestre clos le rajustés du segment Unilin 31 décembre 31 décembre (montants en milliers) 2007 2006 Ventes nettes du segment Unilin 393 572 $ 327 599 Moins : ventes nettes de Columbia 44 270 - Ventes nettes ajustées du segment Unilin 349 302 327 599 Moins : gains sur taux de change 32 200 - Ventes nettes et gains sur taux de change ajustés du segment Unilin pour Columbia 317 102 $ 327 599 Bénéfice d'exploitation du segment Unilin 58 990 $ 64 669 Moins : perte d'exploitation de Columbia (5 044) - Bénéfice d'exploitation rajusté du segment Unilin pour Columbia 64 034 $ 64 669 Trimestre clos le 31 décembre 31 décembre 2006 2005 Rapprochement des ventes pro forma d'Unilin : Ventes nettes déclarées 327 599 $ 168 814 Ventes nettes d'Unilin avant acquisition - 76 275 Ventes nettes pro forma d'Unilin 327 599 $ 245 089 Taux de variation des ventes nettes pro forma 34 %
La société croit qu'il est utile pour elle et les investisseurs de réviser, selon le cas, tant les données PCGR que les mesures non-PCGR décrites ci-dessus afin d'évaluer le rendement des activités de l'entreprise aux fins de planification et de prévisions pour les trimestres subséquents.
Site Internet : http://www.mohawkind.com