Staples propose le rachat de Corporate Express pour 7,25 EUR par action ordinaire

Staples, Inc (Nasdaq: SPLS) a fait aujourd'hui une proposition de rachat de toutes les actions ordinaires Corporate Express en circulation en contrepartie d'un prix de 7,25 € par action ordinaire, représentant une valeur totale de l'entreprise d'environ 2,5 milliards d'euros. Cette proposition au comptant constitue une prime d'environ 67 pour cents sur le cours de clôture de l'action Corporate Express du 4 février 2008, dernier jour avant la circulation sur le marché de rumeurs de rachat possible.

« Staples a beaucoup de considération pour l'équipe de direction de Corporate Express, et nous pensons que nos sociétés combinées créeront des opportunités significatives pour toutes les parties intéressées » a déclaré Ron Sargent, Président Directeur Général de Staples. « Staples s'est engagée à travailler avec le Comité Exécutif et le Conseil de Surveillance de Corporate Express pour conclure rapidement un accord d'acquisition et commencer à tirer le meilleur de cette alliance. »

Voici ci-après le texte du courrier adressé aujourd'hui par Staples au PDG et au Président du conseil de surveillance de Corporate Express :

Cher M. Ventress,

Nous vous écrivons au nom du Conseil d'Administration de Staples, Inc., pour dresser les grandes lignes des termes de la proposition de Staples pour l'acquisition de l'ensemble des actions en circulation de Corporate Express NV (“Corporate Express”). Au cours des derniers mois, nous avons multiplié les tentatives de discussions avec vous concernant une association d'intérêts, et avons été déçus que vous ne souhaitiez pas vous engager dans cette voie. Nous croyons fermement qu'une alliance entre Staples et Corporate Express offrira une valeur significative et certaine aux actionnaires de Corporate Express et autres parties intéressées, et améliorera grandement nos possibilités d'offres de services à la clientèle dans le monde. Nous vous adressons ce courrier pour vous démontrer à la fois notre enthousiasme pour la transaction proposée et notre détermination à réaliser une alliance avec Corporate Express.

Tout en comprenant que vous avez récemment annoncé vos plans de réorientation stratégique, nous pensons qu'une alliance avec Staples à ce moment offrira des résultats supérieurs à toutes les parties prenantes à Corporate Express, et que ces résultats pourront être réalisés plus entièrement et rapidement que dans le cadre de vos plans de réorientation stratégique, et avec une certitude accrue. Une alliance avec nous maintenant crée une valeur cash certaine pour les actionnaires de Corporate Express et élimine les risques liés à la fois à l'accomplissement de votre plan, à la volatilité actuelle des affaires et à l'environnement de marché. Nous pensons que notre proposition est meilleure que toute autre alternative à la disposition de Corporate Express et ses parties intéressées.

Sous réserve des conditions usuelles énoncées dans cette lettre et de notre examen des informations publiquement disponibles au sujet de Corporate Express, nous sommes disposés à faire une offre de 7,25 € par action ordinaire de Corporate Express. Dans le cas où, avant la clôture, des dividendes ou autres distributions seraient déclarées au sujet des actions ordinaires Corporate Express, le prix offert sera diminué d'un montant par action ordinaire équivalent à ces dividendes ou distributions. Notre proposition de prix implique :

- une prime d'environ 67 % sur le cours de clôture de l'action Corporate Express du 4 février 2008, dernier jour avant les rumeurs sur le marché d'une offre potentielle pour les actions Corporate Express en circulation,

- une prime d'environ 33 % sur le cours de clôture de l'action Corporate Express du 18 février 2008, et

- une prime d'environ 60 % sur le cours de clôture moyen de l'action Corporate Express sur une période de 1 mois avant le 18 février 2008, et une prime d'environ 43 % sur le cours de clôture moyen de l'action Corporate Express sur une période de trois mois avant cette même date.

Nous sommes engagés dans la poursuite de cette offre en raison des opportunités significatives qui seront créées pour Staples ainsi que pour toutes les parties prenantes à Corporate Express. Notre proposition est basée sur les éléments clés suivants :

• Valorisation incontestable : comme exposé ci-dessus, nous évaluons Corporate Express avec une prime substantielle sur le cours de marché aussi bien avant qu'après l'émergence de rumeurs le 4 février 2008 concernant nos intentions de faire une offre pour Corporate Express.
• Offre au comptant : notre proposition est d'acquérir toutes les actions en circulation de Corporate Express au comptant. En plus de la proposition d'acquérir les actions ordinaires de Corporate Express, nous étudions la possibilité de faire une offre pour les certificats de dépôt enregistrés d'actions de priorité A en circulation.
• Sans condition de financement : notre offre n'est pas sous réserve de financement. Nous avons conclu un engagement de prêt relais avec Lehman Brothers sur la base de termes et conditions usuelles. Nous n'avons aucune raison de penser que les conditions usuelles de clôture ne seront pas remplies. Cet engagement de financement et notre cash disponible seront largement suffisants pour financer l'ensemble de l'acquisition.
• Prêt à poursuivre : en raison du caractère complémentaire de Corporate Express et notre entreprise et sur la base du travail déjà réalisé par nous-mêmes et nos conseillers et des ressources que nous avons déjà engagées, nous sommes à même de poursuivre l'alliance proposée sans plus attendre.
• Solution attractive à long terme pour toutes les parties prenantes : dans le cadre de la transaction proposée, Corporate Express pourra concentrer ses efforts sur la création de valeur à long terme au sein d'une organisation étendue et diversifiée. Nous croyons que la direction et le personnel de Corporate Express sont sensibles aussi bien à l'intégration de nos entreprises qu'à la réalisation de succès futurs. Nous entendons continuer d'investir dans l'humain au sein de Corporate Express et anticipons en conséquence qu'il y aura des perspectives de carrière attractives pour les employés de Corporate Express et de la société absorbée. Les clients bénéficieront de cette alliance car la société absorbée disposera d'une couverture géographique améliorée et pourra offrir une gamme de produits et services étendue à la clientèle.

Nous avons une grande considération pour l'équipe de direction de Corporate Express et pensons que les talents de management présents dans nos sociétés respectives permettront à la société absorbée d'augmenter le retour de valeur pour ses parties prenantes. Nous attendons de pouvoir discuter avec vous de la meilleures façon de combiner les talents de management de Corporate Express et les nôtres afin de diriger avec succès la société absorbée.

Nous sommes prêts à vous rencontrer ainsi que votre équipe dirigeante à votre convenance afin d'engager les discussions concernant notre proposition sans engagement pour une alliance. Nous devons simplement commanditer un rapport limité de due diligence de confirmation et engagerons les ressources nécessaires pour être à même de conclure un accord d'acquisition définitif (ou un protocole de fusion-absorption) promptement.

Eu égard à l'importance de cette proposition pour vos actionnaires et les nôtres, ainsi qu'à notre souhait d'éviter des révélations sélectives, nous avons l'intention de rendre publique le texte de cette lettre.

Nous pensons que notre proposition représente une opportunité incontestable de créer une valeur significative pour toutes vos parties prenantes. Notre vœux est que vous trouviez notre proposition attrayante et que nous puissions nous asseoir ensemble très rapidement pour discuter de la meilleure façon de procéder dans le but de conclure cette transaction. Nous souhaitons bien entendu que notre proposition recueille le soutient de votre comité exécutif et votre conseil de surveillance. Parce que nous croyons que la transaction proposée représente une valeur substantielle pour les parties prenantes de nos sociétés, comme exposé précédemment, nous sommes engagés dans la réalisation des étapes nécessaires à l'aboutissement de cette opération.

Dans l'attente de discuter avec vous,

Bien sincèrement,

Ronald L. Sargent

Président et Président Directeur Général

À propos de Staples

Staples, Inc. a inventé le concept de la grande surface de fournitures de bureau en 1986 et est aujourd'hui la plus importante société de fournitures de bureau au monde. Avec 74,000 associés talentueux, la société est dévouée à rendre simple l'achat d'une large gamme de produits de bureau, comprenant les fournitures, les équipements, le mobilier et les services aux entreprises. Avec un chiffre d'affaires de 18,2 milliards de $ réalisé en 2006, Staples fournit des entreprises allant de l'entrepreneur individuel aux sociétés du top 500 dans 22 pays en Amérique du nord et du sud, en Europe et en Asie. Basée en périphérie de Boston, Staples exploite plus de 2000 grandes surfaces de fournitures de bureau et sert également sa clientèle par correspondance, e-commerce et contrats. Pour plus d'informations rendez-vous sur www.staples.com.

Ceci est une annonce publique conformément aux dispositions de l'article 5, paragraphe 2, du décret hollandais sur les offres publiques d'achat (Besluit openbare biedingen Wft). Cette annonce et les informations s'y rapportant ne constituent pas une offre publique de vente ou une sollicitation pour une offre d'achat de titres, et ne donnera lieu à aucune ventre de titres. Interdit à la parution, publication ou distribution dans tout ou partie du Canada ou du Japon. Certaines informations contenues dans ce communiqué de presse constituent des déclarations prévisionnelles au ses des dispositions de sécurité du Private Securities Litigation Reform Act de 1995, y compris, sans que cela soit limitatif, les informations énoncées sous le titre « Aperçu » (« Outlook ») et autres déclarations concernant notre performance commerciale et financière future. Les résultats réels peuvent différer substantiellement de ceux indiqués dans ces déclarations prévisionnelles en conséquence de risques et incertitudes, y compris, sans que cela soit limitatif, le fait qu'il ne peut y avoir aucune assurance sur la réalisation de la proposition d'acquisition de Corporate Express, N.V. et sur les autres facteurs examinés ou référencés dans notre rapport annuel le plus récent sur formulaire 10-K enregistré auprès du SEC, sous le titre « Facteurs de risque » et ailleurs, et tout rapport périodique ultérieur enregistré par nous auprès du SEC. En outre, toute déclaration prévisionnelle représente notre estimation uniquement en ce jour et ne peut être considérée comme représentant nos estimations pour toute date ultérieure. Bien que nous puissions choisir de mettre à jour des déclarations prévisionnelles en certains moments du futur, nous rejetons spécifiquement toute obligation de le faire, même si nos estimations changent.

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