La probabilité implicite de défaut de Bear Stearns en hausse de plus de 65% à CorporateDefaults.com

CorporateDefaults.com, de Savvysoft, a publié les probabilités implicites de défaut pour Bear Stearns au cours des dernières semaines. Un graphique indique à présent une hausse continue des probabilités de défaut, de 4,88% le 5 mars à 8,26% le 13 mars, une augmentation de plus de 65%.

Les probabilités de défaut calculées à CorporateDefaults.com sont basées sur le spread d’une obligation par rapport à la courbe actuelle des taux du Trésor. Une obligation de société se négocie sur la base d’un rendement plus élevé, et par conséquent à un prix plus bas, qu'une obligation du Trésor, pour compenser la possibilité de défaut. Plus le rabais est important, plus le marché estime qu’il y a une possibilité de défaut. Ces probabilités implicites de défaut constituent une mesure, calculée de manière indépendante, objective et exacte, du risque pour une société d’être en situation de défaillance, d’après l’estimation de l’ensemble du marché.

Voici l’historique de la probabilité de défaut de Bear Stearns :

Date		Default Probability
3/5		4.88%
3/6		5.69%
3/7		6.05%
3/10		6.65%
3/11		7.74%
3/12		7.60%
3/13		8.26%

« Les rumeurs ont une certaine façon de se révéler vraies, et c’était certainement le cas ici », a déclaré Rich Tanenbaum, Président de Savvysoft. « Mais même si vous n’étiez pas tenu au courant des toutes dernières de la boîte à rumeurs, CorporateDefaults nous a indiqué que le marché s'attendait à des problèmes chez Bear Stearns ».

CorporateDefaults suit les probabilités implicites de défaut de milliers d’émetteurs, et est mis à jour quotidiennement.

À propos de Savvysoft

Savvysoft, basée à New York, est un fournisseur d’outils analytiques dérivés OTC de haut calibre, de systèmes de gestion de portefeuille et de risque, et de taux de défaut des sociétés implicites au marché. Les produits analytiques de Savvysoft traitent les produits dérivés OTC dans de nombreux marchés parmi lesquels : les actions, les taux d’intérêt, les options sur devises, les produits de base, les convertibles, les titres adossés à des créances immobilières, l’électricité, l’énergie, et le crédit. Les produits Savvysoft sont utilisés par plus de 3000 institutions dans 15 pays à l’échelle mondiale. Parmi ces institutions, des banques de premier plan, des négociants, des courtiers, des experta financiers, des fournisseurs d’énergie, des trésoriers de sociétés, des auditeurs et des experts-conseils. Savvysoft a été fondée par Rich Tanenbaum, directeur de Derivatives Research à Bankers Trust (à présent Deutsche Bank). Le siège de Savvysoft se trouve à 17 State Street, 4th Floor, New York, NY 10004, aux États-Unis. Tél: +1 212-742-8677; Fax: +1 212-425-8677; Site Web:www.savvysoft.com, www.corporatedefaults.com.