Rapport intermédiaire de gestion (AcT)

Le présent rapport a été diffusé conformément aux dispositions de l’article 221-3 du règlement général de l’AMF. Il est notamment disponible sur le site de notre société www.universal-multimedia.net.
Les chiffres annuels au 31 mars 2007 et les chiffres semestriels au 30 septembre 2007 mentionnés dans le présent rapport n’ont pas encore fait l’objet d’un arrêté par le conseil d’administration et n’ont pas fait l’objet d’une certification de la part des commissaires aux comptes.

Présentation :
La société Universal Multimédia (anciennement dénommée REVOX SA) est spécialisée dans l’étude, l’industrialisation et la commercialisation d’ensembles et de sous-ensembles électroniques utilisant la technologie des écrans plats destinés au marché grand public et professionnel, en France et à l’export.
La société a été classée par l’ANVAR société innovante par décision N° A98 05 119QFI du 5 novembre 1998. L’ANVAR a accordé à la société pour le projet mettant en œuvre la technologie clé : TC9 : ECRANS PLATS le label « TECHNOLOGIE CLE » le 16 avril 2002.
Son programme Recherche & Développement est orienté vers la télévision numérique, haute définition, interactive et évolutive, vers le concept de la maison numérique et vers les outils de l’affichage public de l’image dynamique. L’axe de ce programme est une stratégie produit-services.

Historique et faits marquants
Au cours de l’année 2004, la société a été victime d'un sinistre industriel. Cette même année, l’évolution du marché a été défavorable en raison d’une forte baisse des prix des téléviseurs LCD et plasma, et d’évènements sportifs moins porteurs que prévus.
Le litige relatif au sinistre industriel a fait l’objet d’un protocole transactionnel signé le 6 mars 2006 entre la société et les assureurs du sous-traitant (AGF et MMA).

C’est dans ces conditions que la société a éprouvé des difficultés à faire face à ses engagements, notamment vis-à-vis de ses partenaires financiers. Ainsi, le 28 juin 2005, la société s'est placée sous mandat Ad Hoc, puis le 27 octobre 2005 en conciliation. Par jugement du 13 février 2006, le Tribunal de Commerce de Paris a ouvert une procédure de redressement judiciaire.Le 2 avril 2007, un plan de continuation sur 10 ans a été adopté et homologué par le Tribunal de Commerce de Paris.

Risques juridiques
En mars 2005, l’un des deux commissaires aux comptes en poste, M. Héraut, a fait une révélation aux Procureurs de la République de Montargis et de Paris sur les comptes arrêtés au 30 juin 2004. Le second commissaire aux comptes ne s’est pas joint à cette révélation. Par courrier du 21 mars 2005 la société Universal Multimédia a contesté l’ensemble des griefs soulevés par M. Héraut. Les comptes semestriels arrêtés au 30 juin 2004 ont été certifiés par ce même collège des commissaires aux comptes le 26 janvier 2005. L’affaire est pendante.

Par courrier en date du 5 décembre 2005, l’Autorité des Marchés financiers a informé la société qu’une enquête avait été ouverte le 19 mai 2004 sur l’information financière et le marché du titre de la société, et a notifié la société une série de griefs concernant :

• Les transactions intervenues en décembre 2002 portant sur une unité de production de téléviseurs
• Les frais de R&D relatifs au projet PLASMA III
• L’évaluation de la marque Revox
• La communication financière du 3 mars 2004

Par courrier en date du 26 février 2006, la société a contesté l’ensemble des griefs notifiés par l’Autorité des Marchés Financiers. La commission des sanctions de l’Autorité des Marchés Financiers a décidé le 21 novembre 2007 de mettre hors de cause les commissaires aux comptes MM. Dominique LEVEQUE, Rabah MANSOURI et Lucien ZOUARY, de prononcer une sanction pécuniaire de dix mille euros à l’encontre de M. Kacem AIT YALA et de publier la présente décision au « Bulletin des annonces légales obligatoires », ainsi que sur le site Internet de la société et dans la revue de l’Autorité des marchés financiers.

La société a fait l’objet d’une condamnation du Conseil des prud'hommes, confirmée le 4 janvier 2008 pour la somme de 101 446 €.
Le 20 septembre 2007, le Tribunal des Affaires de la Sécurité Sociale a rendu une décision en faveur d’un intérimaire suite à un accident de travail, pour un montant de 26.300€.

Risques liés au client
Une créance résiduelle subsiste pour 2165k€ et concerne un seul client.

Situation financière
Les informations financières communiquées dans ce rapport narratif sont des données financières estimées, afin de donner la vision la plus à jour possible du patrimoine, de la situation financière et des performances de la société.
La trésorerie se maintient à un niveau suffisant pour assurer le financement de l’exploitation, le développement des activités et faire face au remboursement de la première annuité d’apurement du passif. Le niveau de trésorerie du groupe s’établit à environ 2 916 K€ et le crédit de TVA s’élève à environ 147K€ au 1er mars 2008.
Les coûts de fonctionnement de la société s’établissent approximativement comme suit :

Les frais de sous-traitance concernaient des prestations de transport, d’intégration de matériel et de service après vente auprès d’un fournisseur avant le 31/03/06.Par la suite la société a mis fin à ses activités de production.
L’évolution des frais d’honoraires entre le 31/03/06 et le 31/03/07 s’explique pour l’essentiel par l’augmentation des frais d’arrêté de comptes, de justice et d’accompagnement de la restructuration.
La société continuera d’optimiser ses coûts de fonctionnement.

Le chiffre d’affaires HT non-consolidé de la société entre le 1er avril 2006 et le 31 mars 2007 est de 82.989€ et le chiffre d’affaires HT non-consolidé de la société entre le 1er avril 2007 et le 30 septembre 2007 est de 33.666€. Les chiffres d’affaires consolidés ne sont pas disponibles et seront communiqués ultérieurement.

Les engagements accompagnant le jugement du plan de continuation prononcé par le Tribunal de Commerce de Paris sont :

• Paiement immédiat du passif superprivilégié, pour un montant de 143.752,85€
• Paiement immédiat des créances inférieures à 300€, pour un montant de 1.351,49€
• Remboursement de l’intégralité des autres créances déclarées avant le 14 juin 2006 et admises par Monsieur le juge commissaire, en 10 annuités.

Le montant total du passif exigible au jour du jugement s’élevait à 14.657.957,70€.

Au 1er mars 2008, le montant du passif exigible s’élevait à 13.528.213,61 € dont une partie reste contestée par la société.
Cette variation du montant du passif exigible s’explique par le paiement du passif superprivilégié et des créances inférieures à 300€, par l’augmentation de la dette de 5.825,71€ envers l’AGS suite à un jugement prud’homal et à la diminution de la dette fiscale de 1.002.196,00€, le Trésor Public ayant définitivement fixé sa créance suite aux conclusions du contrôle fiscal de la société sur la période 2003 à 2005.

Les créances qui font l’objet de contestations par notre société ont été intégrées dans le plan d’apurement du passif et seront réglées en fonction de leur admission par Monsieur le Juge-Commissaire.
Le premier règlement interviendra à la veille de la date d’anniversaire de l’arrêté du plan, soit le 1er avril 2008.
L’échéancier d’apurement du passif s’établit comme suit :

Au 1er mars 2008, toutes les obligations du plan de continuation ont été tenues.

Activités
La société maintient son recentrage sur son activité d’origine – la recherche et développement dans le domaine de l’affichage des écrans plats. La sortie tardive de la société du redressement judiciaire a empêché la société de profiter de l’essor du marché des téléviseurs avec affichage Haute Définition. Mettant à profit les avancées technologiques développées ces dernières années, l’activité Recherche & Développement se focalise sur la télévision sur IP, interactive et Haute Définition, et la maison numérique. 

Cette période a été mise à profit pour élaborer une gamme de produits, suite à des séjours en Asie. Des partenariats engagés avec des fournisseurs ont permis à la société de se positionner sur des appels d’offre à l’étranger. Les résultats de ces efforts son attendus sur l’année 2008.

La société Universal Multimédia a procédé, en deux temps, à la cession définitive de sa participation dans le capital de la Société Revox Entertainment Inc, qui avait été acquise pour un montant de 3.734.600 €. Ainsi, le 9 octobre 2006, la participation est passée de 51.9% à 22.62%. Le cessionnaire a exercé son option d’achat au même prix sur les actions encore détenues par Universal Multimédia le 10 octobre 2007. Le montant total des deux transactions s’élève à 4.434.791 €. Suite à l’évolution du modèle économique de distribution des produits Revox, la décision a été prise d’abandonner la distribution de ces produits.

La société Universal Multimédia a créé une nouvelle filiale dénommée Continental Edison le 1er octobre 2007, détenue à 99%, en vue de développer une activité multimédia. L’aboutissement des accords de partenariat sur la nouvelle société Continental Edison est attendu pour l’année 2008.

La société a continué à assurer le service après vente sur l’ensemble des produits de sa marque et à approvisionner en pièces détachées ses clients.

La société concentre tous ses efforts au développement de ses activités et à l’augmentation significative de son chiffre d’affaires.
La société continue sa veille et saisira toute opportunité de croissance externe dans son secteur d’activité, s’intégrant dans son modèle économique et permettant d’accroître la création de valeur pour ses actionnaires.

Organe de direction
Le conseil d’administration du 29 juin 2007 a désigné M. Fouad MAACH - titulaire d’un Master of Science de l’université américaine Virginia Tech et diplômé des Mines et d’HEC Paris - pour assumer la Direction Générale de la société en remplacement de M. AIT YALA Kacem qui a été reconduit dans ses fonctions de Président du Conseil d’Administration, et ce pour la durée de son mandat d’administrateur, soit jusqu’à l’issue de l’assemblée générale ordinaire d’approbation des comptes tenue au cours de l’année 2010.

Communication financière
Compte tenu des difficultés intervenues dans l’établissement des comptes consolidés en raison des problèmes pour collecter les informations relatives à la filiale Revox, la publication des comptes annuels consolidés au 31 mars 2007 n’a pas encore pu aboutir. Le délai de réunion de l’Assemblée Ordinaire appelée à statuer sur les comptes de l’exercice clos le 31/03/2007 a été prorogé au 30 juin 2008. La société fait ses meilleurs efforts pour publier les comptes annuels consolidés au 31 mars 2007 d’ici le 30 juin 2008, suivi rapidement de la publication des comptes semestriels au 30 septembre 2007, et mettre en ligne sur son internet les comptes consolidés au 31/03/2007 au moins quinze jours avant la date de l’assemblée générale au 15 juin 2008.

Contacts 
UNIVERSAL MULTIMEDIA
e-mail : pca@universal-multimedia.net